В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу
движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной
неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных
обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина
отсутствия наличных денег, последствия для организации могут быть очень
серьезные.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств
свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина
денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки,
связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной
возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.
В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков
организации.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является
расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств
показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их
выбытия.
Анализ денежных потоков рассматривается как раздел анализа
платежеспособности организации, как основное направление
совершенствования финансовой устойчивости. Изучение структуры и
соотношения источников привлечения денежных средств, направлений их
вложения и оборачиваемости — все это основные задачи оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
Основная цель анализа денежных потоков организации — это
предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной
информации об уровне формирования денежных средств, эффективности их
использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного
денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования
положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о
64
движении денежных средств, — денежным потоком от основной деятельности,
денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от
деятельности по финансированию.
Анализ движения денежных средств необходим для планирования и
прогнозирования движения денежной наличности с тем, чтобы оценить и
предвидеть возможности и размеры поступления средств в сроки и в объемах,
необходимых для осуществления предусматриваемых расходов.
Первое направление анализа денежных средств призвано раскрыть
структуру и источники поступления денежных средств и направления их
расходования.
Второе направление анализа денежных средств и расчетов организации
связано с оценкой их места, роли, изменения в составе имущества организации
и их влияния на финансовое состояние организации.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в
банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е.
притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает
остаток свободной денежной наличности, а превышение оттоков над притоками
приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Целью анализа движения денежных средств является изучение
информации об объемах, источниках поступления и направлениях
расходования денежных средств.
Информация по движению денежных средств по видам операций
содержится в Отчёте о движении денежных средств и первичной информации
по соответствующим счетам бухгалтерского учета.
Анализ первичной бухгалтерской информации позволяет раскрыть по
каким счетам и операциям сформирован тот или иной денежный поток, какие
операции и как повлияли на изменение остатков на конец года. Зная основные
определяющие потоки, можно прогнозировать и управлять движением
денежных средств. Под денежным потоком для целей бухгалтерского анализа
65
движения денежных средств понимаются реальные деньги, которые
предприятие имеет или может иметь и использовать по своему усмотрению.
Денежный поток раскрывается в двух направлениях: по формированию -
приток (входящий поток), отток (исходящий поток); по видам деятельности -
текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.
Таким образом, можно сделать следующие выводы. Обеспечить
успешное функционирование организации в рыночных условиях может только
непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход
(отток), наличие определенного свободного остатка на счетах в банке.
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности
управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность
и ликвидности организации. Поэтому анализ движения денежных средств
служит основной оценки и прогнозирования платежеспособности организации,
позволяет более объективно оценить его финансовое состояние.
Анализ движения денежных средств содержит необходимую
информация, дополняющую данные бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах в части определения притока денежных средств,
необходимых для выполнения запланированного объема финансово
хозяйственных операций.
3.2 Методика анализа денежных средств организаций
Для анализа движения денежных средств можно использовать два
метода: прямой и косвенный.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы
поступления и расходования денежных средств по видам деятельности:
текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит
в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных
средств организации, определить статьи, по которым формируется наибольший
приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация,
66
полученная при использовании данного метода, применяется при
прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет
существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи
полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах
организации. Алгоритм анализа представлен в Приложении 15.
Для анализа движения денежных средств используется показатель их
прироста с включением наличного и безналичного оборота: денежные средства
в кассе; денежные средства на расчетном счете; денежные средства на
валютном счете, которые переоцениваются на дату составления отчетности по
курсу ЦБ.
При определении показателя изменения денежных средств может
использоваться прямой и косвенный метод.
Прямой метод. Прямой метод расчета изменения денежных средств
(метод «поступлений - выплат») основывается на сопоставлении по каждому
виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных
средств. Этот метод - трансформация расчета балансовой прибыли с учетом
реального движения денежных средств.
В движении денежных средств не участвуют, но применяются при
определении прибыли: амортизация, бартер и т. д. Прямой метод используется
для всех сфер деятельности.
1. Основная деятельность. Приток денежных средств: поступление
выручки от реализации продукции; авансы, полученные от покупателей;
поступления средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или
ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.
Отток денежных средств: оплата счетов поставщиков; выплата зарплаты;
отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; выдача подотчетных сумм;
возврат целевых поступлений; уплата процентов по кредиту; использование
фонда потребления; уплата авансов; прочие выплаты.
67
2. Инвестиционная деятельность. Приток денежных средств -
поступления от реализации внеоборотных активов. Отток денежных средств -
приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного
использования, долгосрочные финансовые вложения.
3. Финансовая деятельность. Приток денежных средств: кредиты банков;
займы (от инвесторов, учредителей); выручка от реализации краткосрочных
финансовых вложений; доходы от ценных бумаг и долевого участия;
безвозмездно полученная помощь; реализация акций. Отток денежных средств:
погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в
краткосрочные ценные бумаги; выкуп собственных акций; выплата
дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.
Изменение денежных средств представляет собой разницу между
притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств
по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по
всем сферам на конец и начало периода.
Аналитическое значение отчета о движении денежных средств в том,
что в нем четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие
сферы и видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств.
Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно
рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который
не отвечает на вопрос, почему отклоняется значение изменения денежных
средств от полученной чистой прибыли. В основе косвенного метода лежит
показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных
средств. Обычно для перехода из одной системы в другую используют две
итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые
полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель
изменения денежных средств. Второй шаг - это выделение тех операций,
которые по-разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных
средств.
68
Обычно показатель изменения денежных средств считают косвенным
методом для основной деятельности. На первом этапе сумму амортизации,
убыток от списания основных средств, потери от оприходования окончательно
забракованной продукции, другие аналогичные операции прибавляют к чистой
прибыли. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение
дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. На
втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от
основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли
(убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от
такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.
Косвенный метод отвечает на вопрос, почему чистая прибыль
отличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину
изменения денежных средств.
Объяснить формат отчета, основанный на косвенном методе, может
помочь определенное преобразование балансового уравнения:
Активы = Обязательства + Собственный капитал (3.1.)
Денежные средства + Неденежные активы = Обязательства +
Собственный капитал (3.2.)
Денежные средства = Обязательства + Собственный капитал -
Неденежные активы (3.3.)
Таким образом, на первом этапе осуществляется корректировка
на величину неденежных статей. В качестве примера таких неденежных
статей можно привести амортизацию внеоборотных активов;
финансовый результат от выбытия внеоборотных активов.
Корректировка, связанная с переходом от метода начислений к
кассовому методу, позволяет «очистить» финансовый результат от
суммы выручки, по которой еще не поступили денежные средства от
покупателей и заказчиков. Действительно, отчет о движении денежных
средств - это единственный отчет в международной практике,
69
составляемый кассовым методом. В части влияния изменения
оборотных активов можно сказать, что, как правило, величина, на
которую увеличились оборотные активы, вычитается из показателя
финансового результата и, наоборот, величина, на которую
уменьшились оборотные активы, прибавляется к финансовому
результату. Так, рост дебиторской задолженности уменьшит показатель
прибыли на ту же самую величину, поскольку реальное поступление
денежных средств меньше выручки, отраженной в отчете о финансовых
результатах. Корректировка прибыли на изменение краткосрочных
обязательств осуществляется аналогичным образом, только сумма, на
которую увеличиваются краткосрочные обязательства, прибавляются к
прибыли, а сумма, на которую уменьшаются краткосрочные обязательства,
вычитается. Так, рост кредиторской задолженности означает, что было
израсходовано меньше средств, чем отражено в соответствующей статье отчета
о финансовых результатах.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств
свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина
денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки,
связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной
возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.
В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков
организации.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является
расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств
показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их
выбытия.
Расчет оборачиваемости денежных средств организации осуществляется
по данным бухгалтерского баланса.
70
Таким образом, Отчет о движении денежных средств,
составленный по российским стандартам, представляет собой отчет,
базирующейся на прямом методе. Для обоснованных выводов
необходимо формат отчета дополнить относительными показателями
структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
Анализ Отчета о движении денежных средств прямым методом
позволяет раскрыть динамику и структуру денежных притоков и оттоков по
видам деятельности (горизонтальный и вертикальный анализ). Остаток
отчётного года сопоставляется с остатком предыдущего года, и анализируются
изменения.
При вертикальном комплексном анализе денежных средств в
большинстве случаев выявляются те аспекты, которые в дальнейшем будут
рассматриваться более детально. Преимуществом анализа вертикальных и
горизонтальных связей можно считать тот факт, что благодаря ему, возможно,
выделить наиболее важные имущественные компоненты и источники
финансовых средств организации.
Анализ вертикальных и горизонтальных связей в полной мере даёт
представление о структуре организации и её финансовых источниках. При этом
финансовые источники выражаются либо в долях, либо в процентах.
Г оризонтальный анализ основывается на расчете аналитических
показателей по каждой аналитической статье (на основе бухгалтерского
баланса) в форме абсолютных изменений, выявлении закономерностей и
причин изменений. Вертикальный анализ базируется на рассмотрении
структурных изменений в поступлении денежных средств, их расходовании, а
также причин возникновения.
Для контроля правильности составления отчета о движении
денежных средств используют следующее уравнение:
Он + П = Р + Ок,
(3.4.)
71
где Он - остаток денежных средств на начало периода; П -
поступило за отчетный период; Р - израсходовано денежных средств за
отчетный период; Ок - остаток денежных средств на конец отчетного
периода.
Таким образом, в результате анализа движения денежных средств
должны быть получены ответы на следующие вопросы: в каком объеме и из
каких источников были получены денежные средства, каковы основные
направления их использования; способно ли предприятие в результате текущей
деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над
платежами; в состоянии ли организация расплатиться по текущим
обязательствам; достаточно ли полученной организацией прибыли для
обслуживания ее текущей деятельности; достаточно ли собственных средств
организации для инвестиционной деятельности; чем вызваны расхождения
величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в
организации, оценить синхронность поступления и их расходования, а также
увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных
средств, необходимо выделить и проанализировать все направления
поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого
используется форма «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета
денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и
финансовая деятельность.
3.3 Анализ наличия денежных средств в ООО «Агреман» и
предложения по их рациональному использованию
Для проведения анализа движения денежных средств, составленного
прямым методом, составим таблицу на основании данных Отчёта о движении
денежных средств (См. Приложение 16).
72
Сумма поступивших денежных средств в 2015г. составила 55 910 тыс.
руб. Из них 99,43 1% приходится на текущую деятельность, 0,57 % - на
инвестиционную, 0 % - на финансовую деятельность. Таким образом, можно
констатировать, что приток денежных средств практически целиком
обеспечивается текущей деятельностью.
Отток денежных средств не превышает приток и составляет 55 520 тыс.
руб. Из них 85,05 % приходится на текущую деятельность, 14,59 % - на
инвестиционную, 0,36 % - на финансовую.
Поступления от текущей деятельности на 96,31 % обеспечены выручкой
от продажи товаров, продукции, услуг; по инвестиционной и финансовой
деятельности приток связан с полученными процентами.
Основной отток по текущей деятельности - 45,16 % связан с
приобретением товаров, оплатой услуг, по инвестиционной и финансовой
деятельности - с выплатой процентов.
Таким образом, по текущей деятельности был получен приток в сумме
8 372 тыс. руб., по инвестиционной - отток в сумме 7 782 тыс. руб., по
финансовой - отток в сумме 200 тыс. руб. Как видно из приведенных данных,
общая полученная разница не совпадает с величиной общего оттока денежных
средств. Это вызвано тем, что в соответствии с российскими стандартами
направления денежных средств на оплату труда и отчисления в
государственные внебюджетные фонды включаются только в общую сумму
денежного оттока, не распределяясь на виды деятельности.
В соответствии с международной практикой данные оттоки относятся к
текущей деятельности. Если их добавить к оттоку денежных средств по
текущей деятельности, то получится приток. Главным недостатком формата
прямого метода отчета о движении денежных средств считается то, что он не
раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения
денежных средств. Данный недостаток устраняет формат отчета о движении
денежных средств, составленный косвенным методом.
73