45
нераспределенной прибыли отражается по строке 1370 бухгалтерского баланса.
На основе данных отчета о финансовых результатах за 2016 – 2017 гг. проведем
анализ финансовых результатов предприятия и выявим резервы их роста.
На основе данных бухгалтерского учета АО «Весьегонский винзавод»
было установлено, что финансовый результат предприятия формируется как от
основных, так и от неосновных видов деятельности. Основной для АО
«Весьегонский винзавод» является производственная деятельность.
Неосновными для предприятия видами деятельности является аренда и
продажа основных средств, предоставление займов. Анализ доходов от
обычных и прочих видов деятельности предприятия выполнен в таблице 6.
Из таблицы видно, что как в 2016, так и в 2017 г. доходы предприятия
увеличивались. Причем общий прирост доходов был обусловлен увеличением
как выручки предприятия, так и прочих доходов. В 2016 г. по сравнению с
предыдущим годом произошли изменения в составе прочих доходов. В 2015 г.
у предприятия отсутствовали депозитные счета, также оно не предоставляло
займы другим организациям, поэтому процентных доходов не получало. В 2016
г. сумма полученных процентов на предприятии составила 9 тыс. руб., а в 2017
г. увеличилась более, чем в 24 раза.
Положительно можно оценить структуру доходов предприятия. На
протяжении трех лет в общей сумме доходов преобладали доходы от основной
деятельности. Несмотря на то, что в сравнении с 2016 г. удельный вес выручки
снизился на 1,59 процентных пункта, он составил достаточно высоким и
составил 96,87%. Анализ структуры и динамики расходов АО
«Весьегонский винзавод» выполнен в таблице 7, из которой видно, что
изменение суммы расходов предприятия также характеризовалось
положительной динамикой. В 2017 г. рост можно отметить по таким видам
расходов, как расходы, относимые на себестоимость продаж, управленческие
расходы и проценты к уплате, включаемых в состав прочих расходов.
46
Таблица 6
Анализ структуры и динамики доходов АО «Весьегонский винзавод»
показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп прироста,
%
Отклонение
уд. веса, п.п.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Выручка
108893
99,43
176522
98,46
227573
96,87
67692
51051
162,11
128,92
-0,97
-1,59
Прочие доходы,
в т.ч.
619
0,57
2746
1,53
7361
3,13
2127
4615
4,44
268,06
0,96
1,6
Проценты
полученные
0
0
9
0,005
222
0,09
9
213
100
2467
0,005
0,085
Прочие доходы
619
0,57
2737
1,525
7139
3,04
2118
4402
442,16
260,83
0,955
1,515
Доходы, всего
109512
100
179268
100
234934
100
69756
55666
163,70
131,05
-
-
47
Таблица 7
Анализ структуры и динамики расходов АО «Весьегонский винзавод»
показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп прироста,
%
Отклонение
уд. веса, п.п.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Себестоимость
продаж
71682
63,72
89278
53,07
147825
68,56
17596
58547
124,55
165,58
-10,65
15,49
Коммерческие
расходы
14916
13,26
40308
23,96
30947
14,35
25392
-9361
270,23
76,78
10,7
-9,61
Управленческие
расходы
15475
13,76
20765
12,34
21569
10,00
5290
804
134,18
103,87
-1,42
-2,34
Расходы по
прочим видам
деятельности, в
т.ч.
10428
9,27
17888
10,63
15284
7,09
7460
-2604
171,54
85,44
1,36
-3,54
Проценты к
уплате
6265
5,57
5790
3,44
9544
4,43
-475
3754
92,42
164,84
-2,13
0,99
Прочие расходы
4163
3,70
12098
7,19
5740
2,66
7935
-6358
290,61
47,45
3,49
-4,53
Расходы всего
112501
100
168239
100
215625
100
55738
47386
149,54
128,17
48
При этом необходимо отметить, что общая сумма расходов по прочим
видам деятельности в 2017 г. на предприятии сократилась, что объясняется
снижением прочих расходов на 6358 тыс. руб. Состав расходов предприятия на
протяжении трех лет не изменялся. Но при этом в структуре расходов
предприятия был выявлен ряд изменений. Так, в 2016 г. необходимо отметить
снижение удельного веса себестоимости продаж в общей сумме расходов, что
объясняется снижением цен на исходное сырье для предприятия.
В 2017 г. удельный вес себестоимости продаж увеличился с 53,07% до
68,56%. Напротив, удельный вес коммерческих и управленческих расходов в
2017 г. по сравнению с предыдущим годом сократился на 9,61 и 2,34
процентных пункта соответственно. Принимая во внимание характер
деятельности предприятия, коммерческие и управленческие расходы также
могут быть включены в состав расходов по обычным видам деятельности.
Удельный вес данных расходов в общей сумме расходов предприятия в 2017 г.
составил 92,91% (68,56+14,35+10). Таким образом, расходы по обычным видам
деятельности на предприятии преобладают.
Динамика и структура доходов и расходов АО «Весьегонский винзавод»
определила динамику финансовых результатов предприятия по различным
видам деятельности. Результаты анализа динамики финансовых результатов
предприятия отражены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ динамики финансовых результатов АО «Весьегонский
винзавод»
показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2015
г.
2016 г.
2017
г.
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Валовая прибыль
37211
87244
79748
50033
-7496
234,46
62,74
Прибыль от
продаж
6820
26171
27232
19451
1061
383,74
104,05
Прибыль
(убыток) от
прочих видов
деятельности
(9809)
(15142)
(7923)
(5333)
(-7219)
(154,37)
(52,32)
Прибыль
(убыток) до
(2989)
11029
19309
14018
8274
368,99
175,07
49
налогообложения
Чистая прибыль
(убыток)
3039
7308
14608
4269
7300
240,47
199,89
Из таблицы видно, что в 2016 – 2017 гг. динамика финансовых
результатов деятельности предприятия была положительной. Основными
финансовым результатом по обычным видам деятельности является прибыль от
продаж. В 2016 г. прибыль от продаж АО «Весьегонский винзавод»
увеличилась на 19451 тыс. руб., а в 2017 г. прирост прибыли от продаж
составил еще 1061 тыс. руб. Таким образом, несмотря на снижение темпов
роста, сохранилась положительная динамика показателя. Финансовый
результат по прочим видам деятельности в 2015 – 2017 гг. оставался
отрицательным. Положительное влияние на конечный финансовый результат
оказало снижение в 2017 г. убытка от прочих видов деятельности на 7219 тыс.
руб. В 2016 – 2017 гг. наблюдается устойчивый рост чистой прибыли и
прибыли до налогообложения. Чистая прибыль, которая характеризует
конечный финансовый результат деятельности предприятия, в 2017 г.
увеличилась на 7300 тыс. руб. или 99,89%.
Таким образом, выявленная динамика доходов и расходов АО
«Весьегонский винзавод» повлияла на конечный финансовый результат
положительно, что подтверждается ростом чистой прибыли предприятия.
Одним из основных направления анализа финансовых результатов
предприятия является анализ рентабельности деятельности предприятия. По
данным бухгалтерской отчетности АО «Весьегонский винзавод» были
рассчитаны три группы показателей рентабельности: рентабельность продаж,
рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Результаты
расчета рентабельности продаж отражены в таблице 9.
Данные таблицы указывают на неустойчивую динамику показателей
рентабельности. Отрицательные значения показателей рентабельности продаж,
рассчитанных по чистой прибыли и прибыли до налогообложения в 2015 г.
свидетельствуют об убыточности деятельности предприятия.
50
Таблица 9
Рентабельность продаж АО «Весьегонский винзавод»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Выручка, тыс. руб.
108893
176522
227573
67692
51051
Полная себестоимость,
тыс. руб.
102073
89278
147825
-12795
58547
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
6820
26171
27232
19351
1061
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.
руб.
(2989)
11029
19309
14018
8280
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
(3039)
7308
14608
10347
7300
Рентабельность продаж
по прибыли от продаж,
%
6,26
14,83
11,97
8,57
-2,86
Рентабельность продаж
по прибыли до
налогообложения, %
(2,74)
6,25
8,48
8,99
2,23
Рентабельность продаж
по чистой прибыли, %
(2,79)
4,14
6,42
6,93
2,28
Рентабельность
производства
6,68
29,31
18,42
22,63
-10,89
Наиболее высокие значения показателей рентабельности, рассчитанные
по всем показателям прибыли, приходились на 2016 г. В 2017 г. наблюдается
снижение рентабельности, рассчитанной по прибыли от продаж на 2,86
процентных пункта. Рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли до
налогообложения и чистой прибыли, напротив, увеличилась на 2,23 и 2,28
процентных пункта соответственно. Рост данных показателей можно объяснить
снижением убытков по прочим видам деятельности.
Также в таблице 9 был выполнен расчет показателя рентабельности
производства, которая показывает уровень прибыли от продаж в расчете на 1
рубль затрат. В 2017 г. необходимо отметить снижение данного показателя на
10,89 процентных пункта, что в первую очередь объясняется ростом затрат и
расходов предприятия.
Таким образом, снижение рентабельности продаж АО «Весьегонский
винзавод», рассчитанной по прибыли от продаж, требует определения причин
сложившейся ситуации. Данные причины могут быть установлены по
51
результатам факторного анализа. Исходные данные для проведения факторного
анализа рентабельности продаж представлены в таблице 10
Таблица 10
Исходные данные для факторного анализа рентабельности
продаж АО «Весьегонский винзавод»
Показатели
2016 г.
2017 г.
пересчитанный
в условия 2016
г.
2017 г.
Выручка, тыс. руб.
176522
204355
227573
Полная себестоимость, тыс. руб.
89278
103355
147825
Прибыль от продаж, тыс. руб.
26171
101000
27232
На основе данных, представленных в таблице 10, было рассчитано
влияние на рентабельность продаж трех факторов:
- ассортимента продукции;
- себестоимости продукции;
- цена реализации единицы продукции.
Изменение уровня рентабельности продаж составило:
1. За счет влияния структуры и ассортимента проданной продукции:
101000/ 204355*100 – 26171/ 176522*100 = 34,59%
2. За счет влияния себестоимости продукции:
(204355-147825)/204355*100 – 101000/ 204355*100 = -21,76%
3. За счет влияния цены реализации продукции:
27232/227573*100 - (204355-147825)/204355*100 = -15,69%
Совокупное влияние факторов:
34,59 – 21,76 – 15,69 = 2,86%
Из расчетов видно, что снижение уровня рентабельности продаж АО
«Весьегонский винзавод» произошло под влиянием двух факторов: роста
себестоимости и снижения цены реализации продукции. Рост себестоимости
продукции обусловил снижение уровня рентабельности продаж на 21,76%, а
снижение цены реализации продукции обусловило снижение уровня
рентабельности на 15,69%. Положительное влияние на уровень рентабельности
продаж оказал рост удельного веса более рентабельной продукции в общем
52
объеме продаж, что позволило увеличить рентабельность продаж на 34,59
процентных пункта.
В таблице 11 выполнен расчет показателей рентабельности активов и
собственного капитала АО «Весьегонский винзавод». Данные показатели были
рассчитаны по чистой прибыли, которая представляет собой конечный
финансовый результат деятельности предприятия.
Таблица 11
Анализ рентабельности активов и собственного капитала АО
«Весьегонский винзавод»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
(3039)
7308
14608
10347
7300
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
143123,5
175081
231963,5
31957,5
56882,5
Средняя стоимость
собственного капитала,
тыс. руб.
72367,5
74502
85460
2134,5
10958
Рентабельность
активов, %
(2,12)
4,17
6,30
6,26
2,13
Рентабельность
собственного капитала,
%
(4,20)
9,81
17,09
14,01
7,28
Данные таблицы отражают положительную динамику рентабельности
активов предприятия. В 2015 г. предприятием на 1 рубль активов был получен
убыток в сумме 2,12 коп. Убыток в расчете на 1 рубль собственных средств в
2015 г. составил 4,20 коп. В 2016 – 2017 гг. были получены положительные
значения показателей рентабельности. В сравнении с 2016 г. рентабельность
активов увеличилась на 2,13 процентных пункта, а прирост рентабельности
продаж составил 7,28 процентных пункта.
Для проведения факторного анализа рентабельности активов была
использована двухфакторная модель Дюпон, которая записывается следующей
формулой:
оа
КROSROA *
22
(12)
22
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016. с. 137.
53
Где
ROA
- коэффициент рентабельности активов;
ROS
- рентабельность продаж;
оа
К
- коэффициент рентабельности активов.
Для проведения факторного анализа в соответствии с данной формулой
необходимо дополнительно рассчитать коэффициент оборачиваемости активов.
Его значение составило:
В 2016 г. 176522/ 175081 = 1,008
В 2017 г. 227573/ 231963,5 = 0,98
Влияние факторов на результирующий показатель составило:
1. Изменение рентабельности активов под влиянием изменения скорости
оборота активов
6,42*(0,98- 1,008) = -0,18
2. Изменение рентабельности активов под влиянием изменения
рентабельности продаж:
1,008*(6,42-4,14) = 2,30
Из расчетов следует, что рассматриваемые факторы оказали
разнонаправленное влияние на результирующий показатель. Замедление
оборачиваемости активов предприятия в 2017 г. привело к снижению уровня
рентабельности активов на 0,18 процентных пункта. Вместе с тем, рост уровня
рентабельности продаж, рассчитанной по чистой прибыли, позволил увеличить
уровень рентабельности активов на 2,30 процентных пункта, что полностью
компенсировало отрицательное влияние замедления оборачиваемости активов.
Для факторного анализа рентабельности собственного капитала АО
«Весьегонский винзавод» была использована трехфакторная модель Дюпон,
которая имеет следующий вид:
LRКROSROЕ
оа
**
23
(13)
Где
ROЕ
- рентабельность собственного капитала;
23
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016. с. 141
54
LR
- коэффициент финансового рычага, который представляет собой
отношение средней стоимости активов к средней стоимости собственного
капитала.
Значение коэффициента финансового рычага составило:
В 2016 г.: 175081/ 74502 = 2,35
В 2017 г.: 231963,5/ 85460 = 2,71
Влияние факторов на уровень рентабельности собственного капитала
составило:
1. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения рентабельности продаж:
(6,42-4,14)*1,008*2,35 = 5,405
2. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения оборачиваемости активов:
6,42*(0,98-1,008)*2,35 = -0,423
3. Изменение рентабельности собственного капитала в результате
изменения коэффициента финансового рычага:
6,42*0,98*(2,71-2,35) = 2,265
Как видно из расчетов, отрицательное влияние на уровень
рентабельности собственного капитала также оказало замедление
оборачиваемости активов предприятия.
Таким образом, результаты факторного анализа рентабельности
предприятия свидетельствуют о том, что рост уровня рентабельности
деятельности предприятия может быть обеспечен за счет снижения
себестоимости продукции и ускорения оборачиваемости активов.
Выводы:
Анализ системы бухгалтерского учета финансовых результатов
«Весьегонский винзавод» показал, что в целом учет на предприятии ведется в
соответствии с требованиями законодательства и положениями учетной
политики предприятия. По данным бухгалтерского учета на предприятии