24
- о составе резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных
резервов, наличие их на начало и конец отчетного периода, движении
средств каждого резерва в течение отчетного периода;
- о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов
кредиторской задолженности;
- об объемах продаж продукции, товаров, работ, услуг по видам
(отраслям) деятельности и географическим рынкам сбыта (деятельности);
- о составе затрат на производство (издержках обращения); - о составе
прочих доходов и расходов;
- о чрезвычайных фактах хозяйственной деятельности и их
последствиях;
- о любых выданных и полученных обеспечениях обязательств и
платежей организации;
- о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной
деятельности; - о прибыли, приходящейся на одну акцию и др.
Важное значение в анализе финансовых результатов отводится данным
бухгалтерского учета. Следует заметить, что анализ финансовых результатов
не ограничивается экономическими данными. В процессе его проведения
широко используются плановые данные, статистическая и внеучетная
информация.
Таким образом, для того, чтобы выводы и рекомендации по итогам
анализа финансовых результатов предприятия были объективными и
достоверными необходимо использовать качественную информацию.
1.4 Методика анализа финансовых результатов хозяйственной
деятельности предприятия
В условиях рынка методической базой анализа финансовых
результатов организаций является общепринятая модель их формирования и
использования. При оценки финансовых результатов используются
различные методы экономического анализа.
25
Анализ финансовых результатов предприятия проводится по данным
формы «Отчет о финансовых результатах» и внутренней отчетности [34].
Горизонтальный анализ направлен на сравнение показателей
бухгалтерской отчетности с показателями предшествующих периодов. К
более распространенным приемам горизонтального анализа относятся:
- простое сравнение показателей отчетности и анализ их динамики;
- оценка динамики статей отчетности по сравнению с динамикой иных
статей.
В этом случае значительное внимание необходимо уделять ситуациям,
при которых изменение одного показателя по своей экономической сути не
соответствует изменению другого.
Вертикальный анализ осуществляется для определения доли отдельных
статей бухгалтерского баланса в общем его итоге и последующего
сопоставления результата с показателями прошлых периодов.
Трендовый анализ предполагает расчет относительных изменений
показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода.
Благодаря тренда определяются вероятные значения показателей в будущем,
то есть проводится перспективный анализ.
Сравнительный анализ реализуется на базе внутрихозяйственного
сопоставления как конкретных показателей компании, так и
межхозяйственных показателей типовых организаций-конкурентов.
Факторный анализ направлен на определение влияния факторов на
результативный показатель. С помощью факторного анализа выявляются
причинно-следственные связи между показателями. Факторный анализ
может быть прямым и обратным. Прямой способ анализа предполагает
разделение результативного показателя на отдельные элементы, а обратный
основан на соединении составных частей в единый результативный
показатель.
26
Для четкой постановки цели и задач анализа необходимо установление
правильного места проводимого исследования в общей системе управления
организацией. Такому действию помогает классификация видов анализа.
По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ
прибыли [40].
Внутренний анализ могут осуществлять работники организации или ее
владельцы. Информационной базой внутреннего анализа выступают
внутренние источники информации, порой содержащие коммерческую тайну
предприятия.
Внешний анализ могут проводить все заинтересованные пользователи,
а именно: кредиторы, инвесторы, поставщики, покупатели, аудиторские
фирмы, налоговые органы, страховые компании. При этом, цели у всех
внешних заинтересованных пользователей сугубо индивидуальные.
Источником информации для проведения такого анализа выступают данные
бухгалтерской отчетности организации.
В зависимости от периода осуществления анализ прибыли разделяется
на предварительный, текущий и последующий.
Предварительный анализ направлен на изучение условий
формирования прибыли, ее распределение или предстоящее использование.
Как правило, он проводится на этапе предварительного расчета планируемой
прибыли по коммерческим, финансовым и инвестиционным сделкам,
которые планирует организация в перспективе [34].
Текущий (или оперативный) анализ прибыли осуществляется в ходе
реализации хозяйственной деятельности организации для оперативного
влияния на образование или потребление прибыли.
Последующий анализ, как правило, проводится за отчетный период и
способствует полному анализу результатов формирования и потребления
прибыли организации по сравнению с предварительным и текущим ее
анализом, поскольку базируется на финансовых результатах
сформированной бухгалтерской отчетности.
27
Согласно объектам анализа различают анализ формирования,
распределения и потребления прибыли.
Анализ формирования прибыли осуществляется в рамках ключевых
сфер деятельности организации, включающих операционную,
инвестиционную и финансовую. Он выступает базовой формой с целью
изыскания резервов роста прибыли компании.
Анализ распределения и потребления прибыли осуществляется по
основным направлениям использования и направлен на выявление уровня
потребления прибыли собственниками и работниками организации [24].
В процессе проведения анализа прибыли за разные календарные
периоды следует проводить расчеты в сопоставимых ценах, в ценах
предыдущего или отчетного периода.
В ходе анализа применяются разные приемы и методы анализа,
позволяющие количественно и качественно оценить финансовые результаты.
К ним можно отнести горизонтальный и вертикальный, сравнительный
факторный, коэффициентный анализ, анализ рисков, анализ банкротства и
др.
Анализ финансовых результатов необходимо начинать с изучения
динамики показателей прибыли.
Важным является анализ динамики прибыли до налогообложения как
по общей сумме, так и по составляющим ее элементам. При этом каждая
статья отчетности сравнивается с аналогичным показателем прошлых
периодов. Затем осуществляют вертикальный анализ, направленный на
выявление структурных изменений в структуре прибыли до
налогообложения и влияние каждой составляющей отчетности на результат в
целом [16].
В процессе общей оценки динамики прибыли до налогообложения
сравнивают ее величину, образованную в отчетном периоде, с аналогичным
показателем за прошлый период и находят абсолютное отклонение:
28
∆Рн=Рн1-Рн0
где ∆Рн — изменение по прибыли до налогообложения в абсолютном
выражении;
Рн1 — величина прибыли до налогообложения в отчетном периоде;
Рн0 —величина прибыли до налогообложения в прошлом периоде.
Следующим шагом является определение относительного отклонения,
то есть темпа роста:
∆Тр=Рн1/Рн0*100
где ∆Тр—темп роста прибыли до налогообложения.
Большое значение имеет сопоставление сумм и темпов роста всех
составных элементов прибыли до налогообложения. Оно способствует
определению факторов, оказавших существенное или несущественное
воздействие на прибыль до налогообложения.
Вертикальный анализ осуществляется на базе оценки влияния
показателей, включающихся в аддитивную модель прибыли до
налогообложения. Такая модель относительно организации общественного
питания имеет вид:
Рн=N-S-KP-YP+Пп-Пу+Ду+Од-Ор
где N — величина выручки;
S — величина себестоимости продаж;
КР — величина коммерческих расходов;
УР — величина управленческих расходов;
Пп — величина процентов к получению;
29
Пу — величина процентов к уплате;
Ду — величина доходов от участия в других организациях;
Од — величина прочих доходов;
Ор — величина прочих расходов.
Анализ каждой составной части аддитивной модели прибыли до
налогообложения направлен на оценку поступлений и направления
использования финансовых ресурсов. Например, рост доходов, которые
связаны с продажей основных средств и сдачей в аренду имущества,
характерен для организаций, находящихся в кризисном финансовом
состоянии.
Особое значение в анализе финансовых результатов хозяйственной
деятельности предприятия имеет оценка рентабельности.
Показатели рентабельности можно рассчитывать на базе прибыли до
налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (R3) определяется как
отношение прибыли до налогообложения (Пдно) или чистой прибыли (Пч) к
величине затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
Rз=(Пдно / З)*100
Или
Rз=(Пч / З)*100
Она отражает величину прибыли с каждого рубля, затраченного на
производство и продажу продукции. Данный показатель можно
рассчитывать в целом по организации, отдельным ее подразделениям и
видам продукции.
30
Рентабельность продаж (Rn) определяется путем деления прибыли от
продаж (Ппр) или чистой прибыли на сумму полученной выручки (N).
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько
прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Обширное использование этот
показатель приобрел в рыночной экономике. Он рассчитывается как в целом
по организации, так и по отдельным видам продукции:
Rn=(Пппр / N)*100
или
Rn=(Пч / N)*100
Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением
прибыли до налогообложения или чистой прибыли к стоимости всего
инвестированного капитала (∑ИК) или отдельных его слагаемых:
собственного, заемного, оборотного капитала и т.д.
Rк=(Пдно / ∑ИК)*100
или
Rк=(Пч / ∑ИК)*100
В процессе анализа необходимо исследовать динамику
вышеперечисленных показателей рентабельности, реализацию плана по их
уровню и провести межхозяйственные сравнения с организациями-
конкурентами.
Рентабельность производственной деятельности, исчисленная в целом
по организации (R), зависит от трех базовых факторов первого порядка,
таких как:
31
- динамика структуры реализованной продукции,
- себестоимости продаж,
- средней цены продажи.
Представленные показатели дают представление об уровне
возможности организации расплатиться с кредиторами и акционерами
денежными средствами, связанного с использованием имеющего денежного
притока.
Концепция рентабельности, которая исчисляется на базе притока
денежных средств, распространена в странах с развитой рыночной
экономикой. Она является приоритетной, поскольку операции с денежными
потоками, которые обеспечивают платежеспособность выступает
существенным фактором состояния организации.
Множество показателей рентабельности определяет альтернативность
поиска путей ее повышения. Для роста рентабельности возможны два
основных направления:
- повышение прибыли;
- снижение затрат на производство.
Другими словами, достижение положительных результатов возможно
за счет снижения себестоимости или посредством увеличения цен на
продукцию.
К главному источнику роста рентабельности относится снижение
затрат на производство и себестоимости продукции. Сокращение
себестоимости продукции может быть достигнуто в основном за счет роста
эффективности основных фондов, экономии материальных ресурсов,
повышения производительности труда [33].
Методику и последовательность анализа прибыли необходимо
определять в зависимости от формы проведения, текущей ситуации, наличия
достоверной информации и специалистов его осуществляющих. Тем не
менее, следует выделить ряд общих методологических аспектов, которые
32
позволяют аналитику построить схему анализа финансовых результатов
хозяйственной деятельности организации.
Во-первых, необходимо, использовать показатели отчета о финансовых
результатах за отчетный и предыдущий год, а также данные бизнес-плана.
Затем следует оценить его структуру, с целью определения степени влияния
на совокупную прибыль предприятия, прибыли от продажи продукции,
услуг, прочего имущества и имущественных прав и т.д. Затем, необходимо
рассчитать показатели рентабельности активов, продаж, капитала.
Рентабельность в отличие от прибыли организации характеризует
относительную эффективность деятельности, выражающую прибыльность
(доходность) предприятия.
Показатели рентабельности наиболее полно, нежели прибыль
характеризуют конечные результаты хозяйственной деятельности, поскольку
их размер отражает соотношение эффекта с имеющимися или
потребленными ресурсами. Их применяют для анализа деятельности
предприятия как инструмента инвестиционной политики и ценообразования
[38].
Важным этапом выступает установление факторов, которые повлияли
на изменение прибыли. Например, на размер прибыли от продаж оказывают
влияние цена на готовую продукцию и расходы, которые формируют
себестоимость, применяемая система налогообложения, объем продаж,
динамика себестоимости продаж.
В завершении анализа финансовых результатов разрабатываются
мероприятия, позволяющие не допустить или снизить убытки и потери,
увеличить прибыль краткосрочной и долгосрочной перспективе [38].
Правильно и своевременно реализованный анализ финансовых
результатов позволяет выявить резервы роста прибыли.
Резервы роста прибыли характеризуются количественно измеримыми
возможностями ее повышения посредством увеличения объема продаж
33
продукции, снижения затрат на ее производство, совершенствование
ассортимента и структуры производимой продукции.
Резервы могут выявляться как на стадии планирования, так и в ходе
выполнения планов. Установление резервов повышения прибыли должно
основываться на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и
реализации.
При подсчете резервов повышения прибыли за счет возможного роста
объема продаж необходимо использовать результаты анализа производства
и продажи продукции.
Выводы по первой главе
Финансовые результаты хозяйственной деятельности организации
характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Чем выше размер прибыли и больше рентабельность, тем эффективнее
работает организация, тем устойчивее ее финансовое положение. В этой
связи поиск резервов роста прибыли и рентабельности является одной из
основных задач в любой сфере бизнеса. Повышение прибыли является
важнейшее задачей экономико-хозяйственной деятельности организаций.
В экономической литературе итоговый финансовый результат
рассматривается как прирост или уменьшение капитала предприятия в
процессе экономико-хозяйственной деятельности за отчетный период,
выраженный в форме прибыли или убытка К финансовым результатам
хозяйственной деятельности предприятия относятся следующие: валовая
прибыль (убыток); прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до
налогообложения; чистая прибыль (убыток).
Экономический эффект деятельности хозяйствующего субъекта
выражается абсолютным показателем прибыли. Экономическая
эффективность работы организации характеризуется относительными
показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности
(доходности) организации.