62
Что касается отдельных иточниках финансирования ООО УК «ЖКХ
п.Майский» , увеличение финансового потенциала предприятия обеспечивали:
- Другие краткосрочные обязательства (+131,18%)
Снижение финансового потенциала ООО УК «ЖКХ пМайский» связано
с уменьшением таких элементов:
- Капитал и резервы (-44,71%)
- Кредиторская задолженность (-32,1%)
Таблица 15
Структурные сдвиги в сфере управления активами ООО УК «ЖКХ
п.Майский», %
Элемент активов
Год,%
Абсолютный прирост
(отклонение)%,+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
запасы
0,35
5,85
5,62
5,49
-0,23
5,26
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
30,1
4
49,1
56,23
18,96
7,13
26,09
Финансовые и другие
оборотные активы
69,5
1
45,0
6
38,16
-24,46
-6,9
-31,35
Оборотные активы
100
100
100
0
0
0
Баланс
100
100
100
0
0
0
Доля внеоборотных активов ООО УК «ЖКХ п.Майский» в общей
структуре активов составляет в конце 2016 г. 0%, а оборотных - 100%.
- денежные средства и денежные эквиваленты (доля стоимости активов
составляет 30,14%)
- финансовые и другие оборотные активы (69,51% от стоимости
активов)
Состоянием на 2018 г. активы ООО УК «ЖКХ п.Майский»
формировались на 0% из внеоборотных активов. Прочие 100% активов - это
оборотные активы. Наиболее существенными элементами оборотных активов
на 2018 г. были:
- запасы (доля стоимости активов составляет 5,62%)
- денежные средства и денежные эквиваленты (доля стоимости активов
составляет 56,23%)
63
- прочие оборотные активы (доля стоимости активов составляет 38,16%)
Таблица 16
Структурные сдвиги в сфере управления источниками
финансирования ООО УК «ЖКХ п.Майский» , %
Элемент активов
Год,%
Абсолютный прирост
(отклонение)%,+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Капитал и резервы
4,89
5,26
2,26
0,38
-3
-2,63
Кредиторская
задолженность
63,06
39,8
35,79
-23,25
-4,01
-27,26
Другие краткосрочные
обязательства
32,06
54,93
61,95
22,88
7,02
29,89
Краткосрочные
обязательства
95,11
94,74
97,74
-0,38
3
2,63
Структура источников финансирования ООО УК «ЖКХ п.Майский»
связана с влиянием самих собственников и активностью на финансовых
рынках. На конец 2016 г. финансирование ООО УК «ЖКХ п.Майский» состоит
на 95,11% из краткосрочных обязательств, на 0% из различных долгосрочных
обязательств, на 4,89% из собственного капитала. Доля собственного капитала
ООО УК «ЖКХ п.Майский» находится ниже нормативного предела, что
говорит о высоком уровне финансовых рисков. Существенную часть
собственного капитала ООО УК «ЖКХ п.Майский» формируют такие
элементы как:
- капитал и резервы (4,89% от стоимости финансовых источников)
- кредиторская задолженность (63,06% от стоимости финансовых
источников)
- другие краткосрочные обязательства (32,06% от стоимости
финансовых источников)
В 2018 г. финансовые источники ООО УК «ЖКХ п.Майский»
формировались на 2,26% из собственного капитала и резервов, на 0% из
обязательств, привлеченных на период дольше года, и на 97,74% из текущих
обязательств. Можно констатировать низкий уровень защиты интересов
кредиторов, поставщиков, персонала, так как доля собственного капитала
находится ниже нормативного предела. Это значит, что в случае потери
64
устойчивости продажа имущества компании не позволит удовлетворить
возникшие обязательства.
- кредиторская задолженность (35,79% от стоимости финансовых
источников)
- другие краткосрочные обязательства (61,95% от стоимости
финансовых источников)
Таблица 17
Динамика стоимости чистых активов ООО УК «ЖКХ п.Майский»,
тыс. руб.
Показатели
Год,тыс.руб
Абсолютный
прирост
(отклоне
ние)
тыс.руб,+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017
/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
2018
/
2016
Внеоборотные
активы (итого по
первому разделу
баланса)
0
0
0
0
0
0
0
0
боротные активы
(итого по
второму разделу
баланса)
39 819
38
595
47 635
-1
224
9 040
-3,07
23,4
2
19,6
3
Задолженность
учредителей по
взносам в
уставный
капитал
0
0
0
0
0
0
0
0
Долгосрочные
обязательства
(итого по
четвертому
разделу
баланса)
0
0
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
(итого по пятому
разделу
баланса)
37 873
36
564
46 559
-1
309
9 995
-3,46
27,3
4
22,9
3
Доходы будущих
периодов,
возникшие в
12 765
21
202
29 510
8
437
8 308
66,09
39,1
8
131,
18
65
связи с
безвозмездным
получением
имущества и
государственной
помощи
Всего чистых
активов
14 711
23
233
30 586
8
522
7 353
57,93
31,6
5
107,
91
Прирост суммы чистых активов ООО УК «ЖКХ п.Майский» в 2016-
2018 гг. на 107,91% прямо указывает на улучшение финансового положения
собственников за счет повышения доходов будущих периодов.
Таблица 18
Анализ капитала ООО УК «ЖКХ п.Майский» в разрезе длительности
использования, тыс. руб.
Элемент капитала
Год,тыс.руб
Относительный прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Постоянная часть
капитала
1 946
2 031
1 076
4,37
-47,02
-44,71
Устойчивая часть
обязательств
0
0
0
0
0
0
Мобильная часть
обязательств
37 873
36 564
46 559
-3,46
27,34
22,93
Текущая динамика снижения объема постоянной части капитала ООО
УК «ЖКХ п.Майский» на 44,71% в течение 2016-2018 гг. приводит к
уменьшению необходимой финансовой основы для эффективного
функционирования в долгосрочной перспективе. Стоимость устойчивых
обязательств ООО УК «ЖКХ п.Майский» равна нулю. Предприятию важно
следить за сбалансированность оттока и притока денежных средств, ведь
повышение суммы мобильных обязательств ООО УК «ЖКХ п.Майский»
увеличилась на 22,93% в течение периода 2016-2018 гг., что снижает уровень
текущей платежеспособности. Составление платежного календаря позволит
решить указанную проблему и обеспечить соблюдение системного подхода в
процессе формирования политики финансирования.
66
Таблица 19
Структурные сдвиги в имуществе ООО УК «ЖКХ пМайский» , тыс.
руб.
Элемент
имущества
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
(отклонение
),+,–
Относительны
й прирост
(отклонение),
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Расчетно-
денежная
часть
имущества
39 679
99,6
5
36
339
94,1
5
44 960
94,38
-3 340
8 621
-8,42
23,72
Товарная и
производств
енная части
имущества
140
0,35
2 256
5,85
2 675
5,62
2 116
419
1 511,43
18,57
ВСЕГО
39 819
100
38
595
100
47 635
100
-1 224
9 040
-3,07
23,42
Информация в таблице 23 отображает стоимость расчетно-денежного
имущества ООО УК «ЖКХ п.Майский» на уровне 44 960 тыс. руб. в 2018 г.
против 39 679 тыс. руб. в 2016 г. Доля такой группы в 2018 г. равна 94,38%.
Доля товарного и производственного имущества ООО УК «ЖКХ п.Майский»
равна 5,62% в 2018 г. Стоимость на конец периода исследования составляет 2
675 тыс. руб.
Таблица 20
Оценка ликвидности баланса ООО УК «ЖКХ п.Майский»,тыс.руб
Раздел
баланса
Тип
2016
2017
2018
Активы
А1 (денежные средства, эквиваленты
и краткосрочные финансовые
инвестиции)
12 000
18 950
26 783
А2 (дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы)
27 679
17 389
18 177
А3 (запасы и НДС по приобретенным
140
2 256
2 675
67
ценностям)
А4 (внеоборотные активы)
0
0
0
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и
прочая краткосрочная
задолженность)
37 873
36 564
46 559
П2 (краткосрочные кредиты и займы)
0
0
0
П3 (долгосрочные обязательства)
0
0
0
П4 (собственный капитал и резервы)
1 946
2 031
1 076
Излишек/
дефицит
А1-П1
-25 873
-17 614
-19 776
А2-П2
27 679
17 389
18 177
А3-П3
140
2 256
2 675
А4-П4
-1 946
-2 031
-1 076
Кумулятивный
излишек/
дефицит
∆АП1 = А1-П1
-25 873
-17 614
-19 776
∆АП2=А2-П2 +∆АП1
1 806
-225
-1 599
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2
1 946
2 031
1 076
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3
0
0
0
Судя по данным баланса, ООО УК «ЖКХ п.Майский» характеризуется
низким уровнем краткосрочной платежеспособности в 2018 г. Риск потери
способности отвечать по долгам является ощутимым, так как у ООО УК «ЖКХ
п.Майский» на 19 776 тыс. руб. меньше наиболее ликвидных активов для того,
чтобы вовремя погасить наиболее срочные обязательства. Важно повысить
объем положительного денежного потока в течение ближайшего месяца для
своевременного выполнения обязательств. С другой стороны, третья пара
активов и обязательств сбалансирована, а значит риск потери
платежеспособности в перспективе больше года минимальный. В целом же
дисбалансы указывают на необходимость формирования более взвешенной
политики управления активами и обязательствами. В противном случае доверие
к предприятию со стороны поставщиков и прочих партнеров в рамках
финансово-хозяйственных отношений снизиться.
Представленные ниже относительные показатели ликвидности позволят
лучше понять текущее положение дел в сфере формирования активов и
использования различных краткосрочных источников финансирования.
68
Таблица 21
Динамика показателей ликвидности ООО УК «ЖКХ п.Майский»
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1,05
1,06
1,02
0
-0,03
-0,03
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,32
0,52
0,58
0,2
0,06
0,26
ООО УК «ЖКХ п.Майский» демонстрирует снижение
платежеспособности в течение 2016-2018 гг., так как на конец 2018 г. у ООО
УК «ЖКХ п.Майский» было 102,31 рублей оборотных активов на каждый
рубль текущих обязательств против 1,05 в 2016 г. Значение показателя ниже
нормативного предела (≥2), что указывает на неспособность предприятия
выполнять свои обязательства своевременно в течение ближайшего года.
На конец 2018 г. ООО УК «ЖКХ п.Майский» могло срочно погасить
57,5% краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности
отвечать по долгам в течение ближайшего месяца.
Таблица 22
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО УК «ЖКХ
п.Майский»
Коэффициент
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Собственные оборотные средства , тыс. руб.
1 946
2 031
1 076
85
-955
-870
Коэффициент обеспечения оборотных
активов собственными средствами
0,05
0,05
0,02
0
-0,03
-0,03
Маневренность собственных оборотных
средств
6,17
9,33
24,89
3,16
15,56
18,72
Коэффициент обеспечения собственными
13,9
0,9
0,4
-13
-0,5
-13,5
69
оборотными средствами запасов
Коэффициент финансовой автономии
0,05
0,05
0,02
0
-0,03
-0,03
Коэффициент финансовой зависимости
20,46
19
44,27
-1,46
25,27
23,81
Коэффициент финансового левериджа
19,46
18
43,27
-1,46
25,27
23,81
Коэффициент маневренности собственного
капитала
1
1
1
0
0
0
Коэффициент краткосрочной задолженности
1
1
1
0
0
0
Коэффициент финансовой устойчивости
(покрытия инвестиций)
0,05
0,05
0,02
0
-0,03
-0,03
Коэффициент мобильности активов
0
0
0
0
0
0
ООО УК «ЖКХ п.Майский» имело в своем распоряжении на конец 2018
г. собственных оборотных средств для покрытия потребности в оборотном
капитале в размере 1 076 тыс. руб. Происходит уменьшение показателя на 870
тыс. руб. за 2016-2018 гг. Положительное значение показателя говорит о том,
что ООО УК «ЖКХ п.Майский» может самостоятельно покрыть часть
потребности в оборотных активах без привлечения банковского или товарного
кредитования.
На конец 2018 г. ООО УК «ЖКХ п.Майский» формировало 2,26% своих
оборотных активов за счет собственных оборотных средств, что указывает на
низкий уровень финансовой гибкость. Важно поддерживать хорошие
отношения с поставщиками краткосрочных финансовых ресурсов, что позволит
обеспечит стабильность и ритмичность операционного процесса.
Индикатором высокой маневренности собственных оборотных средств
является соответствующий показатель, который на конец периода исследования
равен 24,89.
На конец 2018 г. ООО УК «ЖКХ п.Майский» неспособно
самостоятельно сформировать значительную долю запасов, необходимых для
поддержания устойчивости ежедневной деятельности, обеспечения
сотрудников всеми необходимыми ресурсами для реализации основной
70
деятельности компании. Значение показателя равно 40,22. В случае потери
доступа к внешним источникам финансирования предприятие не сможет
продолжать работать. О повышении риска возникновения перебоев в
ежедневной деятельности ООО УК «ЖКХ п.Майский» в течение периода 2016-
2018 гг. говорит снижение доли собственных средств для формирования
необходимых запасов на 13,5 пунктов.
Первая группа показателей финансовой устойчивости обращает
внимание на способность предприятия самостоятельно сформировать
достаточный объем финансовых ресурсов для формирования необходимых
оборотных активов, в то время как вторая группа показателей строится на
отношении собственного капитала, обязательств всей суммы доступных
источников финансирования. ООО УК «ЖКХ п.Майский» сформировало лишь
2,26% всех своих активов за счет собственного капитала. Это не говорит о
скором банкротстве предприятия, то указывает, что интересы кредиторов
незащищены, а финансовая автономия находится ниже нормативного предела.
Соответственно, рассчитанный показатель финансовой зависимости ООО УК
«ЖКХ п.Майский» также вне нормативного предела и указывает на
существенную зависимость от внешних поставщиков финансовых ресурсов в
2018 г., ведь на каждый рубль собственного капитала ООО УК «ЖКХ
п.Майский» приходится 44,27 рублей пассивов. Считаем, что это говорит о
необходимости повышения суммы собственного капитала для обеспечения
самостоятельной финансовой политики. У ООО УК «ЖКХ п.Майский» есть
43,27 рублей заемного капитала на каждый рубль собственного.
О высокой финансовой гибкости говорит существенная доля собственных
оборотных средств в собственном капитале. На конец 2018 г. значение
показателя составляет 100%.
В процессе привлечения источников для финансирования активов ООО
УК «ЖКХ п.Майский» компания использует, в первую очередь, краткосрочные
источники финансирования. Если ситуация на финансовом рынке изменится,
доступ к краткосрочному финансированию будет ограничен, то у предприятия
71
могут возникнуть проблемы. В 2018 г. 100% обязательств составляют текущие.
У ООО УК «ЖКХ п.Майский» есть 43,27 рублей заемного капитала на каждый
рубль собственного.
2,26% активов ООО УК «ЖКХ п.Майский» формируется за счет
постоянного капитала и долгосрочных обязательств, что говорит о зависимости
от ситуации на финансовом рынке. Ограничение краткосрочного
финансирования приведет к угрозе снижения деловой активности.
Низкая мобильность активов ООО УК «ЖКХ п.Майский» в 2018 г. означает,
что компания не сможет быстро адаптироваться к непредвиденным
обстоятельствам за счет продажи лишних оборотных активов и покупки
необходимых. На каждый рубль внеобортных активов было 0 рублей
оборотных активов ООО УК «ЖКХ п.Майский».
Таблица 23
Динамика прочих показателей платежеспособности ООО УК «ЖКХ
п.Майский», которые базируются на достаточности денежного
потока)
Коэффициенты
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Степень платежеспособности общая,
мес.
7,22
11,48
13,41
4,27
1,93
6,19
Коэффициент задолженности по
кредитам банков и займам, мес.
0
0
0
0
0
0
Коэффициент задолженности по
кредиторской задолженности, мес.
4,78
4,82
4,91
0,04
0,09
0,13
Коэффициент покрытия процентов
0
0
0
0
0
0
При условии сохранения текущего уровня общей степени
платежеспособности, ООО УК «ЖКХ п.Майский сможет погасить все свои
обязательства в течение 13,41 месяцев за счет денежных средств уплаченных за
товары, работы и услуги ООО УК «ЖКХ п.Майский» . Повышение показателя
на 6,19 месяцев говорит о снижении защищенности интересов поставщиков
финансовых ресурсов.