34
В составе собственного капитала наблюдается устойчивое наличие
нераспределенной прибыли, что свидетельствует о способности предприятия к
самофинансированию.
В пассиве баланса заметно небольшое снижение нераспределенной
прибыли (на 1 054 тыс. руб. или 6,7%).
В составе долгосрочных обязательств наблюдается снижение величины
прочих обязательств на -14 714 тыс. руб. (с 32 916 до 18 202 тыс. руб.).
Собственный капитал организации на 31 декабря 2018 г. составил
5 394,0 тыс. руб. За весь рассматриваемый период собственный капитал
организации явно уменьшился (на 1 054,0 тыс. руб., или на 16,3%).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
«кредиторскую задолженность» в пассиве, она увеличилась на +721 тыс. руб. к
концу отчетного периода.
В структуре баланса, большую часть занимают долгосрочные
обязательства (62%). В динамике 2016-2018гг. пассивы уменьшились на 33%
или на 15047 тыс. руб.
Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде, по
сравнению с базовым, представлено в таблице 10.
Таблица 10
Данные «Отчета о финансовых результатах» за 2016-2018гг.
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
тыс. руб.
%
Выручка
15 080
15 840
16 235
1 155
7,66
Себестоимость продаж
-6 980
-9 910
-12 911
-5 931
84,97
Валовая прибыль
(убыток)
8 100
5 930
3 324
-4 776
-58,96
Коммерческие расходы
-15
-18
-21
-6
40
Управленческие расходы
-1 493
1 511
-1 617
-124
8,31
Прибыль (убыток) от
продаж
6 592
4 401
1 686
-4 906
-74,42
Прочие расходы
-460
-242
0,00
460
-100
Прибыль/убыток
доналогообложения
6 132
4 159
1 686
-4 446
-72,50
Чистая
прибыль/убытокотчетног
о периода
5 503
3 832
1 686
-3 817
-69,36
35
Из таблицы 10 видно, что выручка от реализации компании по
сравнению с базовым периодом увеличилась (с 15 080,00 руб. в 2016 г. до 16
235,00 руб. в 2018г.).
Изменение выручки наглядно представлено ниже на рис.3.
Рисунок 3 – Динамика выручки и совокупного дохода, тыс. руб.
За анализируемый период изменение объема продаж составило 1 155
руб. Тем прироста составил 7.66%Валовая прибыль в 2016г. составляла 8 100
руб. За анализируемый период она снизилась на 4 776 руб., что следует
рассматривать как отрицательный момент и на 31.12.2018 г. составила 3 324
руб.
15 080
15 840
16 235
5 503
3 832
1 686
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
2016г.
2017г.
2018г.
Выручка
Совокупный доход
36
За 2019 год организация получила как валовую прибыль, так и прибыль
до уплаты процентов и налогов (EBIT) в сумме 1 686 тыс. руб.
Итоговый финансовый результат (совокупный доход) за 2018г. составил
1 686 тыс. руб.Прибыль от продаж на 31.12.2016 г. составляла 6 592 руб. За
анализируемый период она, также как и валовая прибыль, снизилась на 4 906
руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2018 г.
составила 1 686 руб.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих
расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации.
На начало анализируемого периода их доля составляла 21.6 %, от
себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 12.69 % от
себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем снижения эффективности деятельности предприятия
можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту
выручки.
Рост себестоимости, в то время как выручка выросла на (7.66 %)
составил 84.97 %).
В таблице 11 представлена оценка показателей финансово-
хозяйственной деятельности.
Таблица 11
Оценка показателей ФХД
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
тыс. руб.
%
Прибыль от продаж
6 592
4 401
1 686
-4 906
-74,42
Чистая прибыль
5 503
3 832
1 686
-3 817
-69,36
Чистые активы
6 448
6 114
5 394
-1 054
-16,35
Оборачиваемость чистых
активов, %
233,87
246,76
300,9
67,11
28,70
Рентабельность чистых
активов, %
102,23
57,81
31,26
-70,98
-69,43
Собственный капитал
6 448
6 114
5 394
-1 064
-16,48
Рентабельностьсобственно
го кап.,%
85,21
67,84
28,45
-56,76
-66,61
37
Как видно из таблицы 11, чистая прибыль за анализируемый период
сократилась на -3 817,00 руб., и на конец 31.12.2018 г. она установилась на
уровне 1 686,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -69.36%).
Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной
деятельности ООО «АТП - 1» особое внимание следует обратить на
рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
На конец анализируемого периода рентабельность собственного
капитала составила 28%, что выше показателя средневзвешенной стоимости
капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 0%.
Сложившаяся ситуация говорит о том, что предприятие способно выплатить не
только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать
часть чистой прибыли в производство.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «АТП-1» можно
сказать, что в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
Изменение показателей рентабельности ООО «АТП-1» за 31.12.2016 г. -
31.12.2018 г. представлены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели рентабельности, %
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
Общая
рентабельность
40,66
28,74
10,38
-30,28
Рентабельность
продаж
43,71
37,14
10,38
-33,33
Рентабельность
собственного
капитала
85,21
53,41
28,45
-56,76
Рентабельность
оборотных
активов
183,99
137,95
78,38
-105,61
Общая
рентабельность
производственных
фондов
14,22
10,47
5,87
-8,35
Рентабельность
всех активов
12,30
9,78
5,68
-6,62
Рентабельность
основной
деятельности
53,71
37,96
20,47
-33,24
38
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего следует
отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от
деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель
общей рентабельности) находится у ООО «АТП-1» выше среднеотраслевого
значения, установившегося на уровне 10% .
На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии
составлял 40,66%, а на конец периода 10,38 % (изменение в абсолютном
выражении за период (-30.28%). Это следует рассматривать как положительный
момент.
Значение рентабельности продаж за последний год составило 10,38%. За
2018 год по сравнению с данными за 2016 год рентабельность продаж по
валовой прибыли очень сильно снизилась на 33,33%.
За 2018г. рентабельность активов равнялась 5,68%. За 2018 год по
сравнению с данными за 2016 год рентабельность активов стремительно
уменьшилась на 6,62%.
Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение
рентабельности активов соответствовало норме, позднее оно стало
неудовлетворительным.
Рентабельность собственного капитала ООО «АТП-1» значительно
сократилась (с 85,21% в 2016г. до 28,45% в 2018г.). При этом следует отметить,
что столь высокий показатель рентабельности собственного капитала во
многом стал следствием низкой доли собственного капитала в общем капитале
организации (18,2%).
Далее проведем анализ финансовой устойчивости по абсолютным
показателям.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «АТП-1»
в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в
таблице 13.
39
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Наименование
2016г.
2017г.
2018 г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
Тыс. руб.
%
1. Источники собственных
средств
6 448
6 114
5 394
-1 064
-16,48
2. Внеоборотные активы
41 764
38 423
27 557
-14 207
-34,02
3. Источники собственных
оборотных средств для
формирования запасов и затрат
-35 306
-32 309
-22 163
13 143
37,23
4. Долгосрочные кредиты и
займы
32 916
24 104
18 202
-14 714
-44,70
5. Источники собственных
средств, скорректированные на
величину долгосрочных заемных
средств
-2 390
- 8 205
-3 961
-1 571
-65,73
6. Общая величина источников
средств с учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных средств
-2 390
- 8 205
-3 961
-1 571
-65,73
7. Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе баланса
1 353
1 275
1 150
-203
-15
8. Излишек источников
собственных оборотных средств
-36 659
-29 542
-23 313
13 346
36,41
9. Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников
-3 743
-5 438
-5 111
-1 368
-36,55
10. Излишек общей величины
всех источников для
формирования запасов и затрат
-3 743
-5 438
-5 111
-1 368
-36,55
11. Финансовая устойчивость
предприятия
Кризисно неустойчивое
состояние предприятия
Как видно из таблицы 13, в 2016-2018гг. финансовую устойчивость ООО
«АТП-1» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как
«Кризисно неустойчивое состояние предприятия».
Так как на начало анализируемого периода у предприятия не хватает
средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода
у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и
затрат.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «АТП-1»
в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в
таблице 14.
40
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
Тыс.руб.
%
Коэффициент автономии
0,14
0,16
0,18
0,04
25,86
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,07
0,07
0,08
0,01
8,99
Коэффициент отношения
собственных и заемных
средств
0,17
0,20
0,22
0,05
31,59
Коэффициент
маневренности
-0,90
-0,92
-0,94
-0,04
-4,75
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственнымисредств
-1,77
-2,01
-3,44
-1,68
-94,99
Коэффициент имущества
производственного
назначения
0,96
0,96
0,97
0,00
0,30
Коэффициент долгосрочно
привлеченных заемных
средств
0,84
0,80
0,77
-0,06
-7,73
Коэффициент
кредиторскойзадолженности
14,07
18,74
25,14
11,06
78,62
Данные представленные в таблице 14 позволяют сделать следующие
выводы:
- коэффициент автономии в динамике 2016-2018гг. увеличился на 0.04 и
на конец отчетного года составил 0,18. Данный показатель ниже нормативного
значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия;-
- коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый
рычаг) с 2016г. по 2018г. снизился на -1.42 и на конец отчетного года составил
4,51. Данный показатель свидетельствует о том, что у организации большая
зависимость от заемных средств;
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за
2016-2018гг. увеличился не значительно (на 0,01) и на конец 2018г. составил
0,08;
- коэффициент маневренности, за анализируемый период (2016-2018гг.)
незначительно снизился (на -0.04) и на конец 2018г. составил -0.94. Данный
41
показатель ниже нормативного значения (0,5). Даная тенденция показывает, что
к концу 2018г., ООО «АТП-1» обладает «тяжелой» структурой активов т.к.
доля основных средств в валюте баланса более 40%. Все выше сказанное
свидетельствует о том, что предприятие можно причислить к фондоемким
производствам и нормативное значение этого показателя должно быть выше;
- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами в период 2016-2018гг. уменьшился на 1,68 и на конец 2018г.
составил -3.44. данный показатель значительно ниже нормативного значения
(0,6-0,8). Полученный показатель свидетельствует о том, что ООО «АТП-1»
испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и
затрат.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения представлен в табл.15.
Таблица 15
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Прирост за
анализируемый
период, %
Нормальное
соотношение
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.
руб.
Прирост за
анализируемый
период, %
Излишек/
недостаток
платежныхсред
ств
тыс. руб.
А1
357
+34,2
≥
П1
6 112
+13,4
-5 755
А2
644
-53,1
≥
П2
0
–
+644
А3
1 150
-15
≥
П3
18 202
-44,7
-17 052
А4
27 557
-34
≤
П4
5 394
-16,3
+22 163
Представленные данные в таблице 15 свидетельствуют о том, что из
четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у
организации, выполняется одно.
Даная ситуация свидетельствует о том, что у ООО «АТП-1»
недостаточно денежных средств, а так же краткосрочных финансовых
42
вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных
обязательств. Разница составляет 5 755 тыс. руб.
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь
рассматриваемый период представлен в таблице 16.
Таблица 16
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,
2016г. к 2018г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,05
0,05
0,06
0,01
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
0,30
0,20
0,16
-0,14
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,55
0,40
0,35
-0,2
Коэффициент
покрытия оборотных
средств
собственными
источниками
формирования
0,80
0,94
1,84
1,04
Коэффициент
платежеспособности
0,1
0,12
0,13
0,03
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
представленный в таблице 16 позволяет сделать следующие выводы.
Коэффициент абсолютной ликвидности в рассматриваемый период (2016-
2018г.) находится ниже нормативного значения (0,2). Данный
показательсвидетельствует о том, что значение коэффициента слишком низко и
ООО «АТП-1» не в полной мере обеспечено средствами для своевременного
погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных
активов. К концу 2018г. значение коэффициента абсолютной ликвидности
возросло незначительно (на 0,01) и составило 0.06. Представленные данные
свидетельствуют о том, что у организации наблюдается дефицит наиболее
ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов) для расчетов по
текущим обязательствам.
43
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности на начало 2016г.
составил 0,30. В течении рассматриваемого периода он значительно снизился
(на 0,14) и к концу 2018г. составил 0,16 при нормативном значении 0,6-0,8.
Данная тенденция показывает на то, что у ООО «АТП-1» недостаточно
активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства для
погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности в динамике 2016-2018гг. имеет
тенденцию к снижению. Так, с 2016г. от составлял 0,55, а уже в к концу 2018г.
0,35, при нормативе 2. Данная ситуация говорит о том, что ООО «АТП-1» не в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками
формирования за рассматриваемый период имеет хорошую тенденцию, его рост
составил +1,04 и к концу 2018г. он находится в пределах нормативного
значения.
Коэффициент платежеспособности в динамике 2016-2018гг.
незначительно увеличился (на 0,03) и на конец отчетного года составил 0,13. К
сожалению, он по прежнему как и в прошлые года не соответствует
нормативному значению (0,5-0,7). Таким образом, мы можем сделать вывод о
том, что ООО «АТП-1» не сможет восстановить свою платежеспособность, так
как показатель меньше единицы.
Обобщая все выше изложенное, можно отметить, что все показателя
ликвидности отрицательно характеризуют структуру баланса ООО «АТП-1» с
точки зрения платежеспособности.
Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый
период представлен в таблице 17.
Таблица 17
Показатели деловой активности (в днях)
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение,