36
задолженность перед персоналом
9,3
10,2
18,0
8,7
задолженность перед внебюджетными
фондами
7,6
7,0
7,4
-0,2
задолженность по налогам и сборам
2,1
2,5
2,6
0,5
прочие кредиторы
3,1
8,0
2,5
-0,6
Прочие источники
1,2
1,1
1,4
0,2
ИТОГО заемный капитал
100,0
100,0
100,0
0,0
Как видно из таблицы, в 2018 году наблюдается снижение доли
долгосрочных кредитов на 0,2%, рост доли краткосрочных кредитов - на 0,8%,
снижение доли кредиторской задолженности на 0,7% и рост доли прочих
источников заемного капитала на 0,2%.
Рассмотрим влияние факторов на изменение суммы заемного капитала
факторным анализом.
Исходные данные представлены в таблице 9.
В качестве базового периода выступает 2017 года, в качестве отчетного -
2018 год.
Таблица 9
Исходные данные для факторного анализа заемного капитала
Показатель
2017 г.
2018 г.
динамика,
тыс. руб.
обозначен
ие
значение,
тыс. руб.
обозначен
ие
значение,
тыс. руб.
Долгосрочные кредиты
ДК баз
5600
ДК отч
8500
2900
Краткосрочные
кредиты
КК баз
12300
КК отч
22000
9700
Кредиторская
задолженность
КЗ баз
136828
КЗ отч
220427
83599
Прочие источники
П баз
1880
П отч
3499
1619
ИТОГО заемный
капитал
ЗК баз
156608
ЗК отч
254426
97818
Рассмотрим далее рентабельность капитала компании. Коэффициенты
группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно
предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.
1. Коэффициент рентабельности заемного капитала показывает, какова
прибыльность использования заемного капитала предприятия капитала
показывает, что в 2016 году компания получила на каждый рубль вложенного
заемного капитала 0,262 руб. балансовой прибыли. В 2016 году это значение
выросло до 0,398 руб., а в 2018 году - уже до 0,807 руб. Такая тенденция
свидетельствует о росте эффективности использования заемного капитала в
компании.
37
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов
увеличиться сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств
в оборот предприятия.
Расчет ЭФР проводим последовательно с использованием исходных
данных в таблице 10.
Таблица 10
Исходные данные для расчета ЭФР
№
п\
п
Показатель
2016
2017
2018
Изменен
ие
1
Общая сумма брутто- прибыли до
выплаты процентов и налогов, тыс. руб.
54498
89353
21954
4
165046
2
Проценты к уплате, тыс. руб.
13450
1890
14231
781
3
Прибыль после уплаты процентов до
выплаты налогов, тыс. руб.
41048
87463
20531
3
164265
4
Налоги из прибыли, тыс. руб.
25431
20991
49275
23844
5
Уровень налогообложения (п.4/ п.3)
0,62
0,24
0,24
-0,38
6
Чистая прибыль, тыс. руб.
15617
66472
15603
8
140421
7
Совокупный капитал, тыс. руб.
26059
8
33896
4
40607
1
145473
8
Собственный капитал, тыс. руб.
10399
0
11935
0
15164
5
47655
9
Заемный капитал, тыс. руб.
15660
8
21961
4
25442
6
97818
10
Плечо финансового рычага (отношение
заемного капитала к собственному)
1,51
1,84
1,68
0,17
11
Рентабельность совокупного капитала
(ВЕР), %(п.1/п7 *100%)
20,91
26,36
54,07
33,15
12
Рентабельность совокупного капитала
после уплаты налогов ROA= ВЕР *(1-Кн)
7,96
20,03
41,09
33,13
13
Номинальная цена заемных ресурсов, %
(п2 /п 9 *100%)
8,59
0,86
5,59
-2,99
14
Уточненная средняя цена заемных
ресурсов с учетом налоговой экономии ,
% (п2/п9(1-Кн))*100%
3,27
0,65
4,25
0,98
15
Эффект финансового рычага (п.11 * (1-
Кн)-п.
14)*п.10), %
7,06
35,66
61,81
54,75
Положительный ЭФР означает, что рентабельность совокупного
капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, то есть ROA> Цзк.
Так , например, в 2016 году рентабельность совокупного капитала после уплаты
налога составляет 20,91%, а цена заемных ресурсов равна 8,59%. Разность между
стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит
38
увеличить рентабельность собственного капитала.
При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, то
есть долю заемного капитала.
Представленные ними расчеты показали, что сумма собственного
капитала измениться на 7,06% в 2016 году, на 35,66% в 2017 году и на 61,81% в
2018 году при привлечении заемного капитала.
Рост эффекта финансового рычага в 2017 году на 55% свидетельствует об
улучшении эффективности использования заемного капитала в компании.
Далее определим изменение величины эффекта финансового рычага за
счет каждой составляющей модели, последовательно заменяя базовый уровень
на отчетный.
Таблица 11
Исходные данные для факторного анализа эффекта финансового
рычага
Показатели
базовый
2017
отчетный
2018
обозначен
ие
значени
е
Обозначен
ие
Значени
е
Рентабельность совокупного капитала
(ВЕР)
ВЕР баз
20,91
ВЕР отч
54,07
Номинальная цена заемного капитала Ц
зк н
Цзк н баз
8,59
ЦЗ н отч
5,59
Уровень налогообложения
Кн баз
0,62
Кн отч
0,24
Заемный капитал ЗК
ЗК баз
156608
ЗК отч
254426
Собственный капитал
СК баз
103990
СК отч
151645
Таким образом, на рост эффекта финансового рычага наибольшее
давление оказало изменение уровня налогового изъятия - на 27,71%, а
наименьшее - изменение средневзвешенной цены капитала - на 1,72 %.
Таким образом, в целом можно сделать вывод о том, что в 2017 году в
компании растет эффективность использования капитала.
Следовательно, в сложившихся условиях выгодно использовать заемные
средства в обороте предприятия, так как в результате этого повышается размер
собственного капитала.
Эффект финансового рычага можно рассчитать не только в целом по
всему капиталу, но и по каждому его источнику.
Однако следует отметить, что в 2016 году эффект финансового рычага
39
был отрицателен, что означает от факт, что рентабельность активов была ниже
средневзвешенной цены капитала, в результате чего происходило «проедание»
собственного капитала, что могло стать причиной банкротства компании.
Из этого следует, что долгосрочные заемные средства в компании могли
способствовать разорению собственного капитала, и привлекать их было
невыгодным.
В целом можно отметить эффективность привлечения краткосрочных
займов в компании в связи с тем, что финансовый рычаг положителен и имеет
тенденцию к росту.
Сведем результаты расчетов в таблицу 12.
Таблица 12
Сводная таблица
Показатель
2016
2016
2018
Динами
ка
Долгосрочные кредиты
-0,64
0,83
0,76
1,40
Краткосрочные заемные средства
0,26
1,06
2,08
1,81
В целом
7,06
35,66
61,81
54,75
Таким образом, в целом можно говорить о тенденции эффективности
использования заемного капитала в компании, о чем говорит динамика роста
эффекта финансового рычага в компании в 2018 году.
В целом основные технико- экономические показатели свидетельствуют
об эффективности функционирования компании в 2017 году.
2.3 Оценка организации бухгалтерского учета и внутреннего контроля
организации
Ряд нормативных документов в области регулирования бухгалтерского
учета определяет организацию внутреннего контроля совершаемых фактов
хозяйственной жизни необходимым и обязательным аспектом организации
системы бухгалтерского учета экономического субъекта.
В частности, Федеральный закон «О бухгалтерском учете» оперирует
термином «внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни». А
40
организация такого контроля вменяется экономическому субъекту в
обязательном порядке .
Объемы и масштабы контрольных процедур увеличиваются в случае
соответствия экономического субъекта критериям обязательного аудита. В этом
случае он обязан организовать и осуществлять внутренний контроль ведения
бухгалтерского учета и составления бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Порядок такой организации и осуществления внутреннего контроля
оформляется документально на бумажном носителе либо в электронном виде.
Документальным оформлением, а соответственно и подтверждением
функционирования экономического субъекта в области формирования конт-
рольной среды применительно к ведению бухгалтерского учета, в том числе
составлению бухгалтерской (финансовой) отчетности, является его учетная
политика.
Оценка организации внутреннего контроля позволяет не только оценить
действенность всех контрольных процедур, применяемых в рамках
экономического субъекта, но и осуществлять регулярный мониторинг их
последовательного применения. Все это в той или иной степени позволяет
оптимизировать работу бухгалтерской службы, внести конкретные коррективы,
оценить эффективность применения каждой контрольной процедуры. При этом
роль учетной политики является одной из основополагающих, так как именно
учетная политика позволяет определить основные методы и подходы к ведению
бухгалтерского учета.
С учетом специфики деятельности ООО «РИГЛА» компоненты системы
внутреннего контроля учета кредитов и займов будут следующими:
1) Среда контроля;
2) Оценка рисков;
3) Контрольные процедуры;
4) Информация и коммуникация;
5) Мониторинг.
В отношении ООО «РИГЛА» под системой внутреннего контроля учета
41
кредитов и займов необходимо понимать процесс, осуществляемый
работниками предприятия для достижения следующих целей:
1) Обеспечение соблюдения действующего законодательства;
2) Осуществление эффективного ведения финансово-хозяйственной
деятельности ООО «РИГЛА»;
3) Реализация комплекса мер, улучшающих взаимодействия
руководства со структурными подразделениями ООО «РИГЛА»;
4) Разработка и внедрение методов защиты и сохранности активов;
5) Предотвращение ошибок и хищения имущества ООО «РИГЛА»;
6) Обеспечение точности, полноты и защиты учетных записей от
ошибок;
7) Проведение своевременной подготовки достоверной бухгалтерской
и финансовой отчетности.
Формами осуществления внутреннего контроля учета кредитов и займов в
ООО «РИГЛА» будут:
— проверка оформления документов на соответствие требованиям
нормативных правовых актов Российской Федерации, регулирующих
бюджетные правоотношения, и внутренних стандартов и процедур;
— санкционирование действий по формированию документов,
необходимых для выполнения внутренних бюджетных процедур;
— сверка данных;
— сбор (запрос), анализ и оценка (мониторинг) информации о
результатах выполнения внутренних бюджетных процедур.
Статья 19 Федерального закона «О бухгалтерском учете» обязывает вести
внутренний контроль бухгалтерии только компании, отчетность которых
подлежит обязательному аудиту. Остальным достаточно проверять лишь
«совершаемые факты хозяйственной жизни». Но на практике, чтобы не привлечь
внимание ФНС и предотвратить всевозможные финансовые потери, сотрудники
бухгалтерии должны в своей работе соблюдать многочисленные федеральные и
42
отраслевые стандарты, рекомендации в области бухучета, нормативные акты ЦБ
РФ и пр.
Следование различным инструкциям предусматривает все тот же закон
№ 402-ФЗ. В организациях, где сотрудники выполняют все указанные
требования, бухучет и хозяйственная жизнь неразрывны. Поэтому, контролируя,
например, расходы или доходы компании, все равно придется иметь дело с
бухгалтерией.
Одним словом, организация бухгалтерского учета и внутреннего
контроля по факту присутствует в любой компании, руководство которой
стремится минимизировать финансовые и репутационные риски, а также
избежать лишних споров с ИФНС.
Чтобы проверить средства управления процессом управления рисками,
аудитор должен определить, действительно ли применяется определенная
структура управления рисками; следовательно, аудитор должен понимать
существующий процесс идентификации рисков и проверять, используется ли
общий подход для выявления, оценки и регистрации рисков в разных
отделах; пересмотреть критерии для измерения воздействия риска, вероятности
и сроков; и расставить приоритеты по риску. Аудитор должен убедиться, что
процесс риска хорошо документирован и доведен до сведения соответствующих
групп.
При проверке средств контроля идентификации событий риска аудитор
должен определить, выявлены ли, проанализированы, оценены ли риски и
документированы ли важные события риска и возможные ошибки, влияющие на
функцию. Затем, как часть обзора оценки рисков ИТ (СО5), аудитор ИС должен
убедиться, что сценарии риска оцениваются на регулярной основе с
использованием качественных и количественных методов, которые оценивают
вероятность (вероятность) и влияние.
Внутренний контроль бухучета необходим затем, что это обязательный
этап эффективного планирования и реализации как управленческих решений,
так и ежедневных функциональных задач работников, а не простая
43
формальность. Благодаря такому контролю отдельные ошибки сотрудников
бухгалтерии, от которых никто не застрахован, не приобретут системный
характер.
Законодательно прямая ответственность за отсутствие в компании
системы внутреннего контроля организации в бухгалтерии не предусмотрена.
Однако фактически она обязательно последует в виде финансовых потерь по
результатам камеральных и выездных проверок. Внутренняя ревизия не только
проверяет достоверность и правомерность действий сотрудников, но
предотвращает искажение данных бухгалтерского учета и финансовой
отчетности, к которому налоговики наверняка предъявят претензии.
Практические рекомендации по осуществлению внутреннего контроля
как хозяйственной жизни организации, так и ее бухгалтерской отчетности,
содержатся в Информации от Минфина РФ № ПЗ-11/2013.
Описывая экономическую целесообразность данного ревизионного
мероприятия, авторы документа помимо всего прочего упоминают общую
результативность деятельности компании и сохранность ее активов. А в качестве
возможных негативных факторов, способных повлиять на точность результатов
внутренней проверки, называют не только ошибки руководства и персонала, но
и превышение полномочий, а также сговор сотрудников.
Таким образом, государство, выступая на стороне собственника,
рекомендует оценивать обоснованность и правомерность действий ключевых
сотрудников на разных этапах хозяйственных операций и на всех уровнях
управления.
Условно виды контроля можно разделить на предварительный, текущий
и последующий.
Предварительный предусматривает определение «уместности» и
безопасности грядущих действий, которые могут повлиять на благополучие
компании.
44
Текущий контроль исключит необоснованные расходы и другие риски,
связанные с деятельностью предприятия, обеспечит повседневный анализ
ведения бухгалтерской отчетности.
Последующая ревизия подытожит, насколько соответствует
бухгалтерская документация реальным фактам совершенной сделки и
действующему законодательству. Этот же этап предусматривает
инвентаризацию и другие необходимые процедуры для того, чтобы определить,
как по факту повлияла конкретная хозяйственная операция на благосостояние
компании.
В соответствии с Информацией Минфина № ПЗ - 11/2013, применимы
следующие процедуры внутреннего контроля (таблица 13).
Таблица 13
Процедуры внутреннего контроля ООО «РИГЛА»
Процедуры контроля
Разъяснение
1
2
Документальное оформление
Все записи в регистрах
бухгалтерского учета должны быть
подтверждены первичными
учетными документами;
существенные оценочные значения в
бухгалтерской (финансовой)
отчетности должны быть сделаны на
основе расчетов.
Подтверждение соответствия
между объектами (документами) или их
соответствия установленным
требованиям
Первичные учетные документы
должны быть оформлены в
соответствии с принятыми
требованиями; факты хозяйственной
жизни должны быть взаимосвязаны
(например, перечисление денежных
средств в оплату материальных
ценностей должно соотносится с
получением и оприходованием этих
ценностей).
Продолжение таблицы
45
Санкционирование
(авторизация) сделок и операций,
обеспечивающее подтверждение
правомочности совершения их
Выполняется
персонало
м
высшего ранга по отношению к лицу,
осуществляющему сделку (например,
утверждение авансового отчета
сотрудника его руководителем).
Сверка данных
Сверка расчетов с
контрагентами с целью подтверждения
сумм дебиторской и кредиторской
задолженности; проверка соответствия
остатков денежных средств на счетах
бухгалтерского учета и в кассовой
книге.
Разграничение полномочий и
ротация обязанностей
Полномочия по составлению
различных документов, проведению
операций должны быть возложены на
разные должности с целью
уменьшения рисков возникновения
ошибок и злоупотреблений.
Процедуры контроля
фактического наличия и состояния
объектов
Инвентаризация, охрана
объектов в физическом виде, контроль
доступа.
Надзор, обеспечивающий
оценку достижения поставленных
целей или показателей
Все процессы должны быть
регламентированы, точно, вовремя и
правильно оформлены и
осуществлены.
Процедуры, связанные с
компьютерной обработкой
информации и информационными
системами
Регламентирование доступа к
информационным системам,
бесперебойное использование
информационных систем; логическая и
арифметическая проверка данных в
ходе обработки информации о фактах
хозяйственной жизни.
Рассчитав основные показатели финансового положения и рассмотрев
процедуры внутреннего контроля организации, целесообразно описать СВК
финансовых результатов ООО «РИГЛА».
Финансовые результаты являются наиболее важными показателями для
внутренних и внешних пользователей, поэтому необходим тщательный
своевременный контроль над их формированием. В оптовой торговле он
осуществляется с целью эффективного использования активов и обеспечения
финансовой устойчивости.
В ООО «РИГЛА» финансовые результаты контролируются путем