33
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «Георгий», тыс. руб.
Актив
2014
г.
2016
г.
Пасси
в
2014
г.
2016
г.
Платежный
излишек или
недостаток (+;-
)
2014
г.
2016
г.
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1)
4941
3930
1.
Наиб
о
лее
срочные
обязательст
ва (П1) 12832
23605
-7891
-19675
2.
Быстрореали
зу-емые
активы (А2) 30576
31365
2.
Краткосроч
ные пас
сивы (П2) 39731
29638
-9155
+1727
3.
Медленно
реализуемые
активы (А3)
59688
61254
3.
Долгосрочн
ые пассивы
(П3) 5873
4970
+53815
+56284
4.
Труднореа-
лизуемые
активы (А4) 64130
64760
4.
Постоянные
пассивы
(П4) 100899
103095
-36796
-38335
Баланс
1593
3
5
161309
Баланс
159335
161309
-
-
Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности с помощью
относительных показателей (коэффцйиентов).
“Коэффициент абсолютной ликвидности ” ( платёжеспособности ) –
показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть
погашена немедленно. В международной практике считается, что значение
его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
К аб.лик.=А1 : (П1 + П2),
Нормальное ограничение - К аб.лик.= 0,2-0,5.
В 2014 г. = 4941 : (12832 + 39731) = 0,094
В 2016 г. = 3930 : (23605 + 29638) = 0,074
“ Коэффициент критической ликвидности ” (общий) – даёт общую
оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов
34
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это
рассматривается как успешно функционирующее.
К кр.лик. = (А1 + А2) : (П1 + П2),
Нормативное значение от 0,8 до 1,0.
В 2014 г. = (4941 + 30576) : (12832 + 39731) = 0,676
В 2016 г. = (3930 + 31365) : (23605 + 29638) = 0,663
“ Величина собственных оборотных средств ” – характеризирует ту
часть собственного капитала предприятия, которая является источником
покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств
численно равна превышению текущих активов над текущими
обязательствами.
Нормативное значение от 1,5 до 3,5.
Кт.лик.= (А1 + А2+А3) : (П1 + П2),
В 2014 г. = (4941 + 30576+59688) : (12832 + 39731) = 1,811
В 2016 г. = (3930 + 31365+61254) : (23605 + 29638) = 1,813
2.2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Георгий»
Главная задача финансового анализа предприятия является оценка
показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой
абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением
стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин
собственных и заемных источников средств для их формирования.
35
Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования
является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой
устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или
недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть
разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и
заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих
пассивов.
Типы финансовой устойчивости предприятия
1. Абсолютная финансовая устойчивость: S = ( 1; 1; 1). Высокая
платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость: S = ( 0; 1; 1). Нормальная
платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая
доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние: S = ( 0; 0; 1). Нарушение
платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных
источников; возможность улучшения ситуации.
4. Кризисное финансовое состояние: S = ( 0; 0; 0).
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства.
Анализ финансовой устойчивости приведен в таблице 11.
По результатам проведенных расчетов мы видим, что за 2014-2016 гг.
предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии.
В результате этого наблюдается нарушение платежеспособности, но
все же сохраняется возможность восстановления его равновесия.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные
коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в
виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их
линейных комбинаций.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости ООО «Георгий»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Базисное
изменение
(+,-)
1. Источники собственных средств
,
(СК)
100899
102508
103095
+2196
2. Внеоборотные активы
,
(F)
64130
64590
64760
+6300
3. Собственные оборотные средства
Е
С
36769
37918
38335
+1566
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
,
К
Т
3911
3654
3537
-
374
5. Наличие собственных и оборотных средств и
долгосрочных заемных источников для формирования
запасов и затрат Е
Т
40680
41572
41872
+1192
6. Краткосрочные кредиты и займы К
t
39731
35860
29638
-
10093
7. Общая величина основных источников формирования
запасов и затрат Е
∑
80411
77432
71510
-8901
8. Величина запасов и затрат
,
(
Z
)
57567
59850
60638
+3071
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
для формирования запасов и затрат Е
С
-20798
-21932
-22303
-1505
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств для формирования запасов
и затрат Е
Т
-16887
-18278
-18766
-1879
11. Излишек (недостаток) общей величины основных
источников формирования запасов и затрат Е
∑
22844
17582
10872
-11972
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0,0,1)
(0;0;1)
-
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда
требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель
финансового состояния составляет от итога включающей его группы
абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по
существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных
комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Таблица 12
Оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
О
т
клонение
2016 от
2014 (+,-)
1. Коэффициент соотношения
заемного и собственного капитала
0,579
0,564
0,565
-0,014
2. Коэффициент маневренности
0,364
0,421
0,372
+0,0
08
3. К
оэффициент
обеспеченности
оборотных активов
0,386
0,396
0,397
+0,011
4. Коэффициент
обеспеченности
запасов
0,639
0,635
0,632
-
0,007
5. Коэффициент имущества
производственного назначения
0,641
0,659
0,685
+0,044
6
. Коэффициент соотношен
ия
мобильных и иммобилизованных
средств
1,484
1,487
1,491
+0,007
7. Коэффициент автономии
0,633
0,637
0,639
+0,006
8. Коэффициент финансирования
1,727
1,756
1,771
+0,044
1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2016
году по сравнению с 2014 годом снизился на 0,014 пункта и составил в 2016
году – 0,565.
2. Коэффициент маневренности увеличился с 0,364 до 0,372 за
анализируемый период.
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов также увеличился
на 0,008 пункта и составил в 2016 году 0,397.
4. Коэффициент обеспеченности запасов снижается с 0,639 в 2014 году
до 0,632 в 2016 году.
38
5. Коэффициент имущества производственного назначения
увеличивается на 0,044 пункта. И составляет в 2016 году – 0,685.
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств увеличивается с 1,484 в 2014 году до 1,491 в 2016 году.
7. Коэффициент автономии увеличивается на 0,006 пункта и составляет
в 2016 году – 0,639.
8. Коэффициент финансирования увеличивается на 0,044 пункта. Он
составляет в 2016 году – 1,771.
39
3 ПОСТАНОВКА СИСТЕМЫ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В ООО «ГЕОРГИЙ»
3.1 Организация бюджетирования в ООО «Георгий»
Бюджетирование - это технология финансового планирования, учета и
контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях
управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные
финансовые показатели [36].
Бюджет - это финансовый план, охватывающий все стороны
деятельности организации, позволяющий сопоставлять все понесенные
затраты и полученные результаты в финансовых терминах на предстоящий
период времени в целом и по отдельным подпериодам. Отчасти уже поэтому
в высокоразвитых странах бюджет (финансовый план) - основа
внутрифирменного управления.
Соответственно бюджетирование - это технология составления,
корректировки, контроля и оценки исполнения финансовых планов, а потому
бюджетирование превращается в основу основ всех технологий
внутрифирменного управления.
В самом общем виде назначение бюджетирования в компании
заключается в том, что это основа:
- планирования и принятия управленческих решений в компании;
- оценки всех аспектов финансовой состоятельности компании;
- укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов
отдельных структурных подразделений интересам компании в целом и
собственникам ее капитала.
При этом в каждой компании может быть свое назначение бюджети-
рования в зависимости как от объекта финансового планирования, так и от
системы финансовых и нефинансовых целей.
Поэтому, говоря о назначении бюджетирования, необходимо помнить,
что в каждой компании в качестве управленческой технологии оно может
40
преследовать свои собственные цели и использовать свои собственные
средства, свой собственный инструментарий.
Прежде всего, бюджеты (финансовые планы) разрабатываются для
компании в целом и для отдельных структурных подразделений с целью
прогнозирования финансовых результатов, установления целевых
показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее
важных (критических) расходов, обоснования финансовой состоятельности
бизнесов, которыми занимается данная компания, или реализуемых ею
инвестиционных проектов.
Бюджеты должны дать руководителям компании возможность
провести сравнительный анализ финансовой эффективности работы
различных структурных подразделений, определить наиболее
предпочтительные для дальнейшего развития сферы хозяйственной
деятельности, направления структурной перестройки деятельности компании
(свертывания одних и раз-вития других видов бизнеса) и т. п.
Бюджеты являются основой для принятия решений об уровнях
финансирования различных бизнесов из внутренних (за счет
реинвестирования прибыли) и внешних (кредитов, инвестиций) источников.
Бюджеты призваны обеспечивать постоянный контроль за финансовым
состоянием компании, снабжать ее руководителей всей необходимой
информацией, позволяющей судить о правильности решений, принимаемых
руководителями структурных единиц, разрабатывать мероприятия по
оперативной и стратегической корректировке их деятельности [9].
В условиях рынка именно бюджетирование становится основой
планирования — важнейшей функции управления. Вся система
внутрифирменного планирования должна строиться на основе
бюджетирования, т. е. все затраты и результаты должны иметь строго
финансовое, лучше - денежное выражение. Назначение внутрифирменного
бюджетирования
41
Разработка системы координат для бизнеса, базы исходных данных для
финансового анализа и финансового менеджмента; перевод системы
планирования с натуральных и физических единиц измерения на финансовые
показатели; повышение финансовой обоснованности принимаемых
управленческих решений на всех уровнях управления.
Рост эффективности использования имеющихся в распоряжении
компании и ее отдельных структурных подразделений ресурсов, активов
(материальных и нематериальных) и ответственности руководителей
различного уровня управления за предоставленные в их распоряжение
ресурсы и активы (за превышение лимитов товарных запасов, за просрочку
оплаты товарных кредитов и т. п.).
Создание возможности для оценки инвестиционной привлекательности
отдельных бизнесов (сфер хозяйственной деятельности), которые реализует
или которыми собирается заняться в будущем предприятие или фирма.
Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно
разделить на четыре основные группы [9]:
- основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения
денежных средств, расчетный баланс);
- операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых
материальных затрат, бюджет управленческих расходов и др.);
- вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, план капитальных
(первоначальных) затрат, кредитный план и др.);
- дополнительные (специальные) бюджеты (бюджеты распределения
прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).
Все эти бюджеты нужны для составления так называемого сводного
производственного, или основного, бюджета (мастер - бюджета).
При этом мастер - бюджет может быть разработан как для предприятия
или фирмы в целом, так и для отдельного бизнеса, выделяемого, например, в
центр финансовой ответственности.
42
Мастер-бюджет (сводный производственный или основной бюджет)
это совокупность взаимосвязанных между собой трех основных бюджетов
компании, плюс набор операционных и вспомогательных бюджетов,
необходимых для их составления.
Если мастер - бюджет составляется для предприятия или компании в
целом, то расчет доходов и расходов ведется для всех продуктов (изделий и
услуг), всех видов бизнеса без выделения бюджетной (финансовой и
инвестиционной) составляющей каждого из них.
Мастер-бюджет (по аналогии и по сходной технологии с таким же
бюджетом для компании в целом) может быть составлен и для отдельной
составляющей компании (структурного подразделения, бизнеса, контракта,
группы продуктов) с последующей консолидацией в сводные мастер -
бюджеты уже для всей организации.
Естественно, что получаемая в результате составления мастер -
бюджета информация во втором случае будет ценнее, чем в первом, с точки
зрения выработки и принятия управленческих решений. При изучении
технологии бюджетирования рассмотрим технологию составления мастер -
бюджета.
Основные бюджеты собственно и предназначены для управления
финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса для
выполнения всех тех управленческих задач, о которых шла речь выше.
Основные бюджеты позволяют руководителям иметь всю необходимую
информацию для оценки финансового положения компании и контроля за
его изменением, для оценки финансовой состоятельности бизнеса и
инвестиционной привлекательности проекта. Вот почему для полноценного
бюджетирования необходимо обязательное составление всех трех основных
бюджетов [11].
Операционные и вспомогательные бюджеты нужны прежде всего для
увязки натуральных показателей планирования (кг. шт.) со стоимостными,
для более точного составления основных бюджетов, определения наиболее