24
собственников предприятия, кредиторов, аудиторов, финансовых аналитиков,
специалистов инвестиционных и иных организаций.
Расчетное значение реальной стоимости дебиторской задолженности и
сопоставление ее с бухгалтерской суммой дебиторской задолженности
позволят определить потери предприятия в результате реализации продукции в
кредит.
По мнению Т.Р. Валинурова и Т.В. Трофимовой, основные задачи
определения стоимости дебиторской задолженности можно свести к четырем
основным способам оценочных процедур
18
.
Первый способ. Оценка единым потоком. Вся величина дебиторской
задолженности оценивается в целом, точная оценка каждой отдельной
дебиторской задолженности нецелесообразна, поскольку в этом случае могут
не учитываться общие тенденции предприятия как системы. Акцент делается
именно на этих общих тенденциях в развитии бизнеса, на конкретной политике
менеджмента компании в отношении выплаты долгов.
Второй способ. Оценка каждой конкретной задолженности. Этот способ
сопряжен с предварительной оценкой задолженности для реального владельца
актива в целях принятия управленческого решения и целесообразности ее
продажи. Определяются реальная полезность каждой конкретной
задолженности и возможные выгоды при ее продаже.
Третий способ. Оценка как товара. Дебиторская задолженность
оценивается как товар для продажи на рынке по стандарту обоснованной
рыночной стоимости. Эта оценка может включать в себя задачи определения
цены предложения актива на аукционах, а также определения минимальной
цены реализации. Решение названных целевых задач требует глубоких
проработок особенностей каждой конкретной задолженности с учетом
правовых аспектов собственности.
Четвертый способ. Оценка полезности приобретения – здесь
18
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия // Международный бухгалтерский учет. – 2015. – №31. – С. 18.
25
оценивается та предельная цена, которую инвестор согласен платить за актив с
учетом всех, возможно, эксклюзивных, его интересов и реальной возможности
дальнейшего использования данного актива.
При углубленном анализе дебиторской задолженности методика
дополняется анализом кредиторской задолженности, где целесообразно
рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам
образования, как и в случае с дебиторской задолженностью. Для оценки
оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая
группа показателей:
– средняя величина кредиторской задолженности;
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
– время погашения кредиторской задолженности
19
.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост закупок в
кредит.
Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности имел смысл и был полезен при анализе финансово-
хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности
объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской
задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему
составу.
Также рассчитывается срок оборачиваемости кредиторской
задолженности по следующей формуле:
360
КЗ
КЗ
об
ПП
К
, (9)
где ПП
КЗ
– период погашения кредиторской задолженности.
19
Кузнецов, Б.Т. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие для студентов вузов / Б. Т. Кузнецов. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2014. С. 388.
26
Качество кредиторской задолженности также оценивается удельным
весом в ней расчетов по векселям. Если несвоевременно будут погашаться
долговые обязательства, то это приведет к протесту векселей, выданных
предприятием, следовательно, к дополнительным расходам, утрате деловой
репутации.
Оценивая кредиторскую задолженность, нужно учесть, что она,
одновременно, является источником покрытия дебиторской задолженности.
Оценка кредиторской задолженности обычно рассматривается в целом для
предприятия и реже – по каждому кредитору в отдельности.
В целом по предприятию обязательства по кредитам и займам
корректируются путем приведения к текущей стоимости с учетом сроков
выплаты займов. Дисконтирование обязательств по займам проводится по
ставке альтернативных источников привлечения денежных средств.
Если рассматривается задолженность по каждому кредитору, то ставка
дисконтирования может отличаться (например, если имеются банковские
обязательства, то ставки могут соответствовать ставкам конкретных банков)
20
.
При оценке дебиторской и кредиторской задолженностей обязательно
нужно определить фактическое и оптимальное их соотношение, потому что,
как правило, при значительном превышении дебиторской задолженности над
кредиторской возникает угроза для финансового состояния предприятия, а
также определяет необходимость привлечения дополнительных источников
финансирования.
При значительном превышении кредиторской задолженности над
дебиторской снижается финансовая независимость и устойчивость
предприятия.
Действия по контролю дебиторской задолженности – подготовка
стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными. В
процессе выполнения контроля дебиторской задолженности собирается
20
Артамонова, А. А. Способы управления дебиторской задолженностью // Современное развитие малого
бизнеса. – 2014. – №3. – С.65.
27
информация о финансовом положении дебиторов, от которых зависит
состояние дебиторской задолженности.
По мнению Р.А. Каримовой
21
, основная сложность на данном этапе
заключается в определении минимального объема и номенклатуры данных,
которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о
состоянии объекта управления. Данное обстоятельство связано с двумя
моментами.
Первый момент вызван тем, что для сбора и обработки учетной
информации необходимы денежные средства, которые всегда ограничены.
Второй момент вызван тем, что информация может дублироваться и
опаздывать, а это не способствует принятию обоснованного решения.
Итак, в целом можно отметить, анализ и контроль уровня дебиторской
задолженности являются основой для формирования комплекс мероприятий и
методы управления дебиторской задолженностью в коммерческой организации.
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть
общего управления оборотными активами и маркетинговой политики
предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и
заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности,
обеспечении своевременной ее инкассации.
21
Каримова, Р. А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Молодой ученый. – 2015. – №10. С.
690.
28
Глава 2. Анализ системы управления дебиторской
задолженностью в ОАО «МРСК Северо-Запада»
2.1 Организационно-правовая характеристика организации
Открытое акционерное общество «Межрегиональная распределительная
сетевая компания Северо-Запада» учреждено по решению единственного
учредителя ОАО РАО «ЕЭС России» (Распоряжение ОАО РАО «ЕЭС России»
от 09.12.2004 № 153р) и зарегистрировано 23.12.2004.
Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом
Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах»,
иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также
Уставом ОАО.
Общество является юридическим лицом, имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может
от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные
неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в
суде.
Основными целями деятельности Общества являются:
получение Обществом прибыли;
осуществление эффективного и надежного функционирования
объектов распределительного электросетевого комплекса;
обеспечение устойчивого развития распределительного
электросетевого комплекса;
обеспечение надежного и качественного энергоснабжения
потребителей (в части поставки и передачи электроэнергии).
Для получения прибыли и для обеспечения собственных нужд Общество
вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в
том числе:
оказание услуг по передаче электрической энергии;
оперативно-технологическое управление;
29
оказание услуг по технологическому присоединению
энергопринимающих устройств (энергетических установок) юридических и
физических лиц к электрическим сетям;
осуществление функций по сбору, передаче и обработке
технологической информации, включая данные измерений и учёта;
осуществление контроля за безопасным обслуживанием
электрических установок у потребителей, подключенных к электрическим
сетям общества;
деятельность по эксплуатации электрических сетей;
обеспечение работоспособности и исправности оборудования
электрических сетей в соответствии с действующими нормативными
требованиями, проведение технического обслуживания, диагностики, ремонта
электрических сетей и иных объектов электросетевого хозяйства;
проектно-сметные, изыскательские, научно-исследовательские и
конструкторские работы;
оказание транспортно-экспедиционных услуг;
оказание консалтинговых, консультационных и информационных
услуг;
осуществление иных видов деятельности, не запрещенных
федеральным законодательством.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
федеральными законами, Общество может заниматься только на основании
специального разрешения (лицензии).
Уставный капитал составляет 9,5786 млрд. рублей. 55,38 %
акционерного капитала ОАО «МРСК Северо-Запада» принадлежит ОАО
«Российские сети».
ОАО «МРСК Северо-Запада» осуществляет свою деятельность на
территории 7 субъектов федерации, расположенных в Северо-Западном
регионе: Республика Карелия, Республика Коми, Архангельская область,
Вологодская обл., Мурманская обл., Новгородская область, Псковская область.
30
2.2 Краткий анализ результатов производственной деятельности
предприятия
ОАО «МРСК Северо-Запада» является крупнейшей сетевой
организацией в регионах присутствия. Основным видом деятельности
Общества является передача электроэнергии. В соответствии с решением ФСТ
России ОАО «МРСК Северо-Запада» № 47.1.116 включено в реестр субъектов
естественных монополий, осуществляется деятельность по передаче
электрической энергии.
В таблице 3 представлены данные, характеризующие объемы
электроэнергии, переданной по сетям ОАО «МРСК Северо-Запада» в 2012-2014
гг.
Таблица 3.
Объемы электроэнергии, переданной по сетям ОАО «МРСК Северо-
Запада», млн. кВт*ч
Филиал МРСК
2012
2013
2014
Архэнерго
3602
3452
3431
Вологдаэнерго
8748
8619
8725
Карелэнерго
7294
7272
6877
Колэнерго
10828
10670
10671
Комиэнерго
5238
5170
5348
Новгородэнерго
3337
3401
3490
Псковэнерго
1674
1659
1735
МРСК Северо-Запада
40752
40244
40468
Доля электроэнергии, отпущенной в сеть территориальных сетевых
организаций в 2014г., составила 30,7% от общего объема передачи по сетям
ОАО «МРСК Северо-Запада».
Во всех регионах, входящих в зону ответственности ОАО «МРСК
Северо-Запада» доля рынка на уровне напряжения 35кВ и выше приближается
к 100%
В таблице 4 представлены сводные данные по объемам выручки от
продаж (объем продаж) в разрезе отдельных видов хозяйственной
31
деятельности, а также результаты анализа динамики данных показателей.
Таблица 4.
Сводные данные по объемам выручки от продаж в разрезе
отдельных видов хозяйственной деятельности, тыс. руб.
Наименование показателя
2013
2014
Изменение
∆
%
Оказание услуг по передаче электрической энергии
Объем выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.
29486280
29276398
-209882
99,29
Доля выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности в общем
объеме выручки от продаж эмитента, %
95,6
93,9
-1,70
-
Оказание услуг по технологическому присоединению
Объем выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.
883 836
1412021
528 185
159,76
Доля выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности в общем
объеме выручки от продаж эмитента, %
2,9
4,5
1,60
-
Оказание прочих услуг по основной и неосновной деятельности
Объем выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.
478 510
480 681
2 171
100,45
Доля выручки от продаж по данному виду
хозяйственной деятельности в общем
объеме выручки от продаж эмитента, %
1,5
1,6
0,10
-
Совокупный объем выручки от продаж по
всем видам хозяйственной деятельности
ОАО «МРСК Северо-Запада», тыс. руб.
30848626
31169100
320 474
101,04
По данным, представленным в таблице 4, наблюдается незначительное
снижение объёмов продаж по основному виду деятельности «Реализация (сбыт)
электроэнергии (и мощности)»: 209 882 тыс. руб., что составляет менее 1%.
Прирост выручки по оказанию услуг по технологическому
присоединению за 2014 год составил почти 60% по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года. Это объясняется ростом количества заключенных
договоров об осуществлении технологического присоединения, которое
составило 25078 шт.
Объем выручки по прочей основной и неосновной деятельности за 2014
год практически не изменился по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года.
Анализ структуры объема продаж позволяет говорить о том, что
32
основную массу прибыли – 94-95%% – приносит основной вид деятельности,
на оказание услуг по технологическому присоединению приходится 3-4,5%%,
на прочие услуги – 1,5% совокупного объема выручки от продаж по всем видам
хозяйственной деятельности ОАО «МРСК Северо-Запада».
В бухгалтерской отчетности (отчете о финансовых результатах) ОАО
«МРСК Северо-Запада» показывает расходы и доходы, составляющие 5 и более
процентов от общей суммы доходов и расходов за отчетный период, по
каждому виду деятельности отдельно. Независимо от доли в общей сумме
доходов и расходов за отчётный период ОАО раскрывает в бухгалтерской
отчетности отдельной строкой доходы и расходы по видам деятельности,
подлежащим государственному (тарифному) регулированию.
Данные о себестоимости продукции по каждому виду деятельности
представлены в таблице 5.
Таблица 5.
Себестоимость продукции по каждому виду деятельности
ОАО «МРСК Северо-Запада»
Показатели
2013
2014
Измене
ние,
+, -
Темп
роста,
%
Себестоимость передачи
электроэнергии
27 280 820
27 663 666
382 846
101,40
Себестоимость технологического
присоединения
97 404
104 334
6930
107,11
Себестоимость услуг аренды
11 348
9 944
-1404
87,63
Себестоимость прочей
продукции, товаров, работ, услуг
промышленного характера
377 947
345 221
-32 726
91,34
Себестоимость прочей
продукции, товаров, работ, услуг
промышленного характера
13 783
5 841
-7942
42,38
Себестоимость продаж
27781302
28129006
347 704
101,25
По данным таблицы 5 можно отметить, что основную долю затрат в
совокупной величине себестоимости составляет себестоимость передачи
электроэнергии.
Себестоимость услуг по передаче электроэнергии представляет собой
33
совокупность расходов, связанных с содержанием, обслуживанием,
эксплуатацией объектов электросетевого хозяйства: линий электропередач,
распределительных устройств, подстанций и других сооружений и
оборудования для передачи и распределения электроэнергии.
Данный показатель показал незначительное изменение за
рассматриваемый период: рост на 382 846 тыс. руб., что составило 1,4%.
Самый значительный рост в относительном измерении наблюдается по
себестоимости технологического присоединения. Себестоимость услуг по
технологическому присоединению к сети представляет собой совокупность
расходов, связанных с выполнением комплекса работ (мероприятий)
организационного и технического характера, направленного на обеспечение
возможности передачи электрической энергии на энергопринимающие
устройства юридических и физических лиц в соответствии с заявленными ими
параметрами, а также на обеспечение выдачи мощности электростанциями.
Себестоимость услуг по технологическому присоединению к сети формируется
в целом по данному виду деятельности.
Так, рост данного показателя составил 6 930 тыс. руб., изменившись с
97404 тыс. руб. на начало исследуемого периода до 104 334 тыс. руб. на конец
анализируемого периода (темп роста 107,11%).
Значительную долю в совокупном показателе себестоимости продаж
составляет себестоимость прочей продукции, товаров, работ, услуг
промышленного характера: 377 947 тыс. руб. на начало исследуемого периода и
345 221 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Общее сокращение за
2013-2014 годы составило 32 726 тыс. руб. (8,7%).
Совокупный показатель себестоимости вырос в 2014 году на 347 704
тыс. руб. (1,25%) и составил 28 129 006 тыс. руб.
Анализ формирования финансовых результатов ОАО «МРСК Северо-
Запада» представлены в таблице 6.
Таблица 6.
Анализ формирования финансовых результатов