44
ОАО «Карельская энергосбытовая
компания»
51355
2,45
770172
26,40
денежная
ОАО «Волгоградская сбытовая
компания»
513748
24,53
213222
7,31
денежная
ООО «Русэнергосбыт»
105556
5,04
73798
2,53
денежная
ООО «Межрегионэнергосбыт»
-237
-0,01
1021
0,03
денежная
ОАО «Коми энергосбытовая
компания»
550862
26,31
403100
13,82
денежная
ОАО «Архэнергосбыт»
373163
17,82
534437
18,32
денежная
ОАО «Кольская энергосбытовая
компания»
401209
19,16
587616
20,14
денежная
ООО «Русэнергосбыт» (Колэнерго)
-
-
2245
0,08
денежная
ООО «Русэнергоресурс»
52979
2,53
-13290
-0,46
денежная
ОАО «Новгородоблэнергосбыт»
45350
2,17
344900
11,82
денежная
Итого
2093985
100
2917221
100
денежная
Данные расчетов наглядно подтверждает структурная диаграмма
приведенная на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура дебиторской задолженности по основным
дебиторам ОАО «МРСК Северо-Запада» в 2014 году
Из таблицы 18 видно, что крупным дебитором ОАО «Межрегиональная
распределительная сетевая компания Северо-Запада» является ОАО
«Карельская энергосбытовая компания», доля долга которой на 31 декабря 2014
г. составляет 26,40 %, так же значительную часть занимает и ОАО «Кольская
энергосбытовая компания», на 31 декабря 2014 г. удельный вес долга в общем
объеме дебиторской задолженности равен 20,14.
45
Также представим анализ дебиторской задолженности по срокам ее
образования (таблица 19).
Таблица 19.
Дебиторская задолженность ОАО «МРСК СЗ» по срокам ее
образования
Показате
ли
Всего на
конец
года
Уд.
вес,
%
в том числе по срокам образования
до 1 мес.
от 1 до 3
мес.
от 3 до
6 мес.
от 6 до 12
мес.
свыше
12 мес.
Расчеты с
покупателя
ми и
заказчикам
и
5055229
84,04
1606834
1421683
412627
1597601
19439
Авансы
выданные
94393
1,57
54211
38120
1210
817
35
Прочая
865343
14,39
77280
555210
103450
19608
109795
Дебиторск
ая
задолженн
ость, всего
6014965
100
1738325
2015013
517287
1618026
129269
В % к
общей
сумме ДЗ,
%
100
х
28,9
33,5
8,6
26,9
2,15
Анализ результатов представленных в таблице 19 позволяет сделать
вывод о том, что основную долю дебиторской задолженности составляет
задолженность покупателей и заказчиков – 84,04 %, или 5 055 229 тыс. рублей,
14,39 % от всего объема дебиторской задолженности приходит на прочих
дебиторов, а 1,57 % составляют выданные авансы.
По срокам образования наибольшую долю представляет задолженность
со сроком образования до 3 месяцев – 62,4 %. 28,9 % или 1 738 325 тыс. рублей
– это задолженность до 1 месяца, 33,5 % или 2 015 013 тыс. рублей –
задолженность от 1 до 3 месяцев.
При этом в составе ДЗ ОАО «Межрегиональная распределительная
сетевая компания Северо-Запада» представлена довольно высокая сумма
задолженности (1 618 026 тыс. рублей) с длительным сроком образования –
свыше 6 мес., причем часть ее считается просроченной.
В связи с этим ОАО «МРСК Северо-Запада» нужно приложить
46
достаточно усилий для взыскания просроченной задолженности в ближайшем
будущем, так как в ином случае возможно списание просроченной
задолженности на уменьшение финансовых результатов организации.
Учитывая значительные объемы просроченной дебиторской
задолженности, ОАО «МРСК Северо-Запада» рекомендуется создавать резерв
по сомнительным долгам.
Резерв по сомнительным долгам может использоваться только на
покрытие убытков от безнадежных долгов. Сумма отчислений в резерв
равномерно включается в состав внереализационных расходов.
Причем сумма создаваемого резерва не может превышать 10 % от
выручки за тот же отчетный период.
Организация для того, чтобы проследить порядок формирования резерва
следует придерживаться следующих правил:
1) если задолженность более 90 дней, то в резерв включается вся сумма;
2) когда долг возник от 45-90 дней (включительно), в резерв отчисляют
50 % от этой суммы;
3) задолженность, которой еще не исполнилось 45 дней, резерв вообще
не увеличивает (таблица 20).
Дни отсчитывают не с момента возникновения дебиторской
задолженности, а с даты оплаты, которая указана в договоре или счете.
Таким образом, по просроченной задолженности, не погашенной в
сроки, установленные договорам и не обеспеченной соответствующими
гарантиями, отражен резерв по сомнительным долгам по основным
покупателям на 31 декабря 2014 г. в сумме 803 611 тыс. руб., достаточный для
покрытия части суммы сомнительной задолженности организации.
Таблица 20.
Расчет резерва по сомнительным долгам
Наименование общества
Срок возникновения
сомнительной
задолженности сумма, тыс.
руб.
Сумма
отчислений
в резерв,
тыс. руб.
свыше
90 дней
от 45 до
90 дней
до 45
дней
47
ОАО «Карельская энергосбытовая
компания»
371172
-
-
371172
ОАО «Волгоградская сбытовая
компания»
-
105114
-
52557
ООО «Русэнергосбыт»
-
-
33798
ООО «Межрегионэнергосбыт»
-
-
1021
ОАО «Коми энергосбытовая компания»
-
333002
-
166501
ОАО «Архэнергосбыт»
-
44322
-
22161
ОАО «Кольская энергосбытовая
компания»
-
227450
-
113725
ООО «Русэнергосбыт» (Колэнерго)
-
-
2 245
ОАО «Новгородоблэнергосбыт»
-
154990
-
77495
Итого
371172
864878
37064
803611
Проанализировав состав, структуру и движение дебиторской
задолженности ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания
Северо-Запада» следует перейти к анализу качественных показателей и
расчетов коэффициентов, характеризующих использование дебиторской
задолженности.
Сначала оценивается уровень дебиторской задолженности организации.
Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента
отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность. Результаты
расчетов сведены в таблицу 21.
Таблица 21.
Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению
Показатели
Год
2012
2013
2014
Дебиторская задолженность
4629126
4446305
6014965
Общая сумма оборотных активов
7084521
7450158
8204318
Коэффициент отвлечения оборотных активов в
дебиторскую задолженность, %.
65,34
59,68
73,31
Из таблицы 21 видно, что дебиторская задолженность занимает
большую часть в оборотных активах (более 50 %), и к 2014 г. коэффициент
отвлечения оборотных активов не снижается, а наоборот растет, что
отрицательно характеризует управление оборотными активами ОАО «МРСК
Северо-Запада».
48
Диаграмма, которая представлена на рисунке 5, наглядно демонстрирует
объем дебиторской задолженности и динамику её роста в общем объеме
оборотных активов.
Рисунок 5. Объем дебиторской задолженности
ОАО «МРСК Северо-Запада»
На следующем этапе анализа выполняется оценка оборачиваемости и
качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:
– оборот дебиторской задолженности и период оборота дебиторской
задолженности;
– долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и
долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является
оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто
используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем
выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую
задолженность. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем
выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения
объема сбыта.
Значения, приведенные в таблице 22, показывают, что количество
оборотов (конвертации в денежные средства) дебиторской задолженности за
последние 3 года изменялась и составляет 5,96 раз в год.
Таблица 22.
49
Количество оборотов дебиторской задолженности ОАО «МРСК СЗ»
Показатели
Год
2012
2013
2014
1. Доходы от основной деятельности
26669212
30848626
31169100
2. Дебиторская задолженность
4192061
4537715,5
5230635
3 Количество оборотов дебиторской
задолженности, ед.
6,36
6,80
5,96
По западным источникам, для средней компании значение этого
показателя составляет 7 оборотов в год. В 2012 и 2014 гг. у изучаемой
организации наблюдается значение, ниже рекомендуемого, но в 2013 г. этот
показатель близок к рекомендуемому, что связано с увеличением прибыли и не
значительным уменьшением дебиторской задолженности.
Для дальнейшего анализа преобразуем коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в показатель продолжительности оборота
дебиторской задолженности в днях.
Таблица 23.
Показатели периода погашения дебиторской задолженности ОАО
«МРСК Северо-Запада» за 2012-2014 гг.
Показатели
Годы
2012
2013
2014
Средняя дебиторская задолженность, тыс.
руб.
4192061
4537715,5
5230635
Выручка от реализации, тыс. руб.
26669212
30848626
31169100
Число дней периода
365
365
365
Период оборота дебиторской
задолженности (п. 1/ п. 2× п.3), дней
57,37
53,69
61,25
Из таблицы 23 видно, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. период
погашения уменьшился, что говорит о быстром высвобождении денежных
ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения
дополнительного имущества.
В 2014 г. период погашения дебиторской задолженности опять
увеличился до 61,25 дней, что является отрицательной характеристикой, так как
чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем
50
выше риск ее невозвращения.
2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей
в организации
Для оценки состояния обязательств ОАО «Межрегиональная
распределительная сетевая компания Северо-Запада» нужно определить состав
и структуру кредиторской задолженности, а также провести соотношение
дебиторской и кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность, по сути, является привлечением заемных
средств к собственным источникам, и в случае отсутствия штрафных пеней, то
предприятию выгодно в качестве источника средств использовать
кредиторскую задолженность. При этом остается актуальным вопросом
соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.
Проведем анализ кредиторской задолженности ОАО «МРСК СЗ»
(таблица 24).
Таблица 24.
Анализ структуры краткосрочных обязательств ОАО «МРСК СЗ»
Статья
Абсолютные величины
Удельный вес ,%
2012
2013
2014
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
Кредиторская
задолженность
4854416
5094125
4324524
85,61
82,83
78,32
в том числе:
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
2073985
2390142
2074944
36,58
38,87
37,58
Продолжение таблицы 25
1
2
3
4
5
6
7
задолженность
перед персоналом
269650
298422
296080
4,76
4,85
5,36
задолженность
перед
государственными
внебюдж. фондами
64834
99413
119245
1,14
1,62
2,16
задолженность по
налогам и сборам
535141
274103
189691
9,44
4,46
3,44
авансы полученные
1782850
1867467
1518684
31,44
30,37
27,50
прочие кредиторы
126637
163267
125880
2,23
2,65
2,28
Доходы будущих
45854
41557
37730
0,81
0,68
0,68
51
периодов
Краткосрочные
обязательства
5670079
6149825
5521555
100
100
100
Из таблицы 24 видно, что в общем объеме краткосрочных обязательств
наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, стоит
отметить, что к 2014 г. она уменьшается. В 2014 г. кредиторская задолженность
в общем объеме занимает 78,32 %. Так же не малое значение имеют и резервы
предстоящих расходов, которое так же растут и занимают 20,65 % в общем
объеме.
Анализ динамики краткосрочных обязательств ОАО «МРСК Северо-
Запада» представлен в таблице Приложения 2, анализ структуры кредиторской
задолженности – в таблице 25.
Таблица 25.
Анализ структуры кредиторской задолженности
ОАО «МРСК СЗ»
Статья
Абсолютные величины
Удельный вес , %
2012
2013
2014
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
Кредиторская
задолженность
4854416
5094125
4324524
100
100
100
в том числе:
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
2073985
2390142
2074944
42,72
46,92
47,98
задолженность
перед
персоналом
-
250
250
-
0,00
0,01
задолженность
перед
государственным
и
внебюджетными
фондами
269650
298422
296080
5,55
5,86
6,85
задолженность по
налогам и сборам
535141
274103
189691
11,02
5,38
4,39
авансы
полученные
1782850
1867467
1518684
36,73
36,66
35,12
прочие
кредиторы
126637
163267
125880
2,61
3,21
2,91
Из таблицы 25 видно, что больший объем в кредиторской
52
задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками в 2012 г. –
42,72 %, в 2013г. – 46,92 %, в 2014 г. – 47,98 %.
На рисунке Приложения 3 наглядно представлен состав кредиторской
задолженности ОАО «МРСК Северо-Запада».
В таблице 26 представлены данные расчета количества оборотов
кредиторской задолженности ОАО «Межрегиональная распределительная
сетевая компания Северо-Запада».
Таблица 26.
Количество оборотов кредиторской задолженности ОАО «МРСК СЗ»
Показатели
Год
2012
2013
2014
1. Выручка
26669212
30848626
31169100
2.Кредиторская задолженность
4553492
4974270,5
4709325
3 Количество оборотов
дебиторской задолженности (п.1
/ п.2 ), ед.
5,86
6,20
6,62
Данный коэффициент характеризует число оборотов кредиторской
задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской
задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств
организации перед кредиторами. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности за 2014 г. вырос по сравнению с 2013 г. и 2012 г. Это является
важной информацией для поставщиков и кредиторов, т.к. чем больше
показатель, тем больше требуется фирме средств для финансирования текущей
деятельности
Показатели периода оборота и периода погашения кредиторской
задолженности ОАО «МРСК Северо-Запада» представлены в таблице 27.
Таблица 27.
Показатели периода оборота и периода погашения кредиторской
задолженности ОАО «МРСК Северо-Запада»
Показатели
Годы
2012
2013
2014
Средняя кредиторская
задолженность, тыс. руб.
4553492
4974270,5
4709325
53
Выручка, тыс. руб.
26669212
30848626
31169100
Число дней периода
365
365
365
Период погашения кредиторской
задолженности (п. 1 / п. 2 × п. 3),
дней
62,32
58,86
55,15
Анализируя коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности в днях, следует помнить, что при одновременной тенденции
роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности
у организации могут возникнуть существенные трудности с
платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.
В результате анализа, можно сделать вывод о том, что период
погашения кредиторской задолженности уменьшился с 62,32 дня до 55,15 дней.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта в некоторой
степени зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать
как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение организации.
Рост её в динамике свидетельствует об ухудшении его финансовой
устойчивости. Между дебиторской и кредиторской задолженностями чаще
всего просматривается прямая зависимость.
На последней фазе анализа кредиторской задолженности найдем
коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности,
который рассчитывается:
К соот. = ДЗ / КЗ, (11)
где КЗ среднегодовая сумма кредиторской задолженности;
ДЗ среднегодовая сумма дебиторской задолженности.
Если соотношение ДЗ/КЗ равняется 1, это показывает нормальное
состояние расчетов. Такое отношение среднегодовой суммы дебиторской
задолженности к среднегодовой сумме кредиторской задолженности
называется коэффициентом текущей задолженности.