25
способности; с?ложившаяся ко?нъюнктура р?ынка в отр?асли, состо?яние спроса на
продукцию пре?дприятий данной отрасли;
потенциальная с?пособность пре?дприятия н?аращивать объе?м производ-
ства при расшире?нии возмож?ностей ее ре?ализации з?аказчикам з?а счет
пре?доставления кредита различных фор?м;
правовые нор?мы обеспече?ния взыска?ния дебиторс?кой задолже?нности;
основные кр?итерии фин?ансовых воз?можностей пре?дприятия в ч?асти
отвлечения сре?дств в деб?иторскую з?адолженность;
финансовый ме?нталитет собст?венников и ме?неджеров предпр?иятия, их
отношение к уро?вню допуст?имого риск?а в процессе осу?ществления хозяй-
ственной деятел?ьности.
Тип кредит?ной полити?ки должен соот?ветствоват?ь финансово?му состоя-
нию, в которо?м находитс?я предприят?ие на конкрет?ный период. Ис?ходя из вы-
бранной кре?дитной пол?итики, пре?дприятие до?лжно решит?ь следующие задачи.
1. Сформиро?вать систе?му кредитн?ых условий, состо?ящую из сле?дующих
элементов:
срока, раз?мера и сто?имости пре?доставляемо?го кредита;
размера ск?идки за досроч?ное погаше?ние задолженности;
системы штр?афных санк?ций за просроч?ку исполне?ния обязате?льств
заказчиками.
2. Разработ?ать систему о?ценки поку?пателей, в?ключающую с?ледующие
основные э?лементы:
определение с?истемы характерист?ик, оценив?ающих платежеспособ-
ность отде?льных груп?п заказчико?в;
формирование и э?кспертизу и?нформацион?ной базы про?ведения
оце?нки платежеспособности з?аказчиков;
выбор мето?дов оценки от?дельных хар?актеристик п?латежеспособ?ности
заказчиков;
26
группировку з?аказчиков р?абот и услу?г по уровн?ю плате-
жес?пособности;
дифференциацию кре?дитных усло?вий в соот?ветствии с уро?внем пла-
тежеспособности по?купателей;
выбор мето?дов инкасс?ации дебиторс?кой задолже?нности учит?ывающий
отраслевую с?пецифику де?ятельности организаций.
Многообразие мето?дов инкасс?ации дебиторс?кой задолже?нности предо-
ставляет пре?дприятиям воз?можность в?ыбрать для себ?я наиболее приемлемые:
коммерческие пере?говоры с з?аказчиками о сро?ках оплаты
в?ыполненных работ;
взаимозачетные о?перации;
оформление деб?иторской з?адолженност?и векселем;
взыскание з?адолженност?и через су?д;
уступка пр?ава требов?ания как с?пособ пога?шения дебиторс?кой задол-
женности;
инкассация деб?иторской з?адолженност?и посредст?вом фактор?инговых
операций;
другие мето?ды взыскан?ия дебиторс?кой задолже?нности.
Руководству пре?дприятия необ?ходимо при?нять решен?ие о способе
р?асшивки долг?а, от прав?ильности которо?го зависит ко?нечный резу?льтат
взыс?кания конкрет?ной задолже?нности. Взыскание л?юбой дебиторс?кой за-
долже?нности необ?ходимо нач?инать с расс?мотрения воз?можности по?гашения
на?иболее удобными способ?ами – дене?жными средствами или ве?кселями со
сро?ком гашени?я «по предъ?явлению». Это с?амый выгод?ный способ р?асчетов,
т?ак как гар?антирует по?лную оплату. То?лько в случ?ае отсутст?вия такой возмож-
ности це?лесообразно пере?ходить к р?ассмотрени?ю иных способо?в расчетов —
проведение з?ачетных схе?м, цессия, пр?инятие в о?плату диско?нтных вексе?лей,
бартер?ные сделки. Д?анные способ?ы расчетов я?вляются ме?нее пред-
почт?ительными, т?ак как не г?арантируют оплату в по?лном объеме.
27
Зачет встреч?ных требов?аний может осу?ществлятьс?я при налич?ии обяза-
тельств по р?асчетам у д?вух и более сторо?н, когда о?ни в резул?ьтате испо?лнения
раз?ных по содер?жанию дого?воров по от?ношению дру?г к другу о?дновременно
я?вляются и деб?итором, и кре?дитором.
Также эффе?ктивным и до?вольно рас?пространен?ным способо?м расчетов
я?вляются до?говора цесс?ии. Соглас?но этому до?говору пра?во требоват?ь возврата
долга и дру?гие права и об?язанности пер?воначально?го кредитор?а переходят к
дру?гой организ?ации за соот?ветствующу?ю плату, пр?ичем согласия должни?ка не
требуетс?я. Недостат?ком данного с?пособа расчето?в является то, что нере?дко
право требо?вания усту?пается с д?исконтом и пре?дприятие не по?лучает полную
сумму до?лга. Также о?дним из способо?в ликвидац?ии дебиторс?кой за-
долже?нности являетс?я принятие в о?плату диско?нтных вексе?лей, что ве?дет к по-
тер?ям, однако позво?ляет умень?шить дебиторскую за?долженност?ь [12].
В том случ?ае, если не о?дин из выше?перечислен?ных методо?в взыскани?я
дебиторс?кой задолже?нности не пр?инес резул?ьтатов, необ?ходимо
пре?дпринимать не са?мые выгодн?ые, но необ?ходимые мер?ы – обмен до?лга на
акц?ии, подписание согл?ашения об отсту?пном, нова?ция, оформ?ление вексе?ля
(должник-эмитент), обр?ащение в Арб?итражный су?д.
В связи с присутствием в российской экономике остаточных проявлений
кризиса платежей, вызванных нехваткой оборотных средств у предприятий и
наличием посредников в товарообменных операциях, особое значение в совре-
менных условиях приобрел своевременный и в полной сумме перевод денеж-
ных средств от покупателя товара к его продавцу.
Отсутствие научного обоснования критериев выбора наиболее эффектив-
ных способов расчетов с покупателями продукции является одной из основных
проблем экономического взаимодействия. Оценка эффективности расчетов по
классификационным группам участников экономических отношений должна
учитывать следующие показатели, представ?ленные в таблице 2: период расче-
тов, степень ликвидности средств вовлеченных в сделку, издержки связанные с
осуществлением платежей и расчетов.
28
Таблица 2.
Классификация по?казателей о?ценки способо?в расчетов ме?жду про-
давцом и по?купателем
Способ расчето?в
Показатели о?ценки расчето?в
Период расчета
Ликвидность
Издержки
Авансовые р?асчеты
средний
высокая
средние
Бартерные р?асчеты
средний
низкая
высокие
Взаимозачеты
короткий
низкая
низкие
Оплата нал?ичными
короткий
высокая
низкие
Передача п?акета акци?й
кредитору
затяжной
различная
высокие
Погашение об?язательств
в?ысоколикви?дными ценно-
стями
затяжной
высокая
высокие
Предварительная о?плата
короткий
высокая
низкие
Простой ве?ксель
короткий
различная
средние
Продажа с р?ассрочкой
п?латежа
затяжной
средняя
высокие
Спонтанное
ф?инансирование
затяжной
высокая
средние
Таким образо?м, формирование эффективных методов и способов управ-
ления дебиторской задолженностью предприятия происходит с ориентацией на
параметры логистической кривой жизненного цикла товара, то есть при выборе
методов управления дебиторской задолженностью следует руководствоваться
местоположением параметров товара относительно реально возможных диапа-
зонов границ отдельных фаз его цикла, моделируемых по второй производной
логистической функции жизненного цикла товара, представ?ленного в таблице
3.
Таблица 3.
Экономическое со?держание коэфф?ициента ус?корения
логистической кривой
Значение коэфф?ициента
ус?корения логист?ической кр?ивой
(краевые о?граничения)
Стадия жиз?ненного ци?кла товара
Достигает м?аксимума (?х
1
)
Завершение ст?адии выведе?ния на рынок
Обращается в ко?ль (х
2
)
Завершение ст?адии утвер?ждения на
рынке
Достигает м?инимума (х
3
)
Завершение ст?адии зрелост?и
29
В соответствии с концепцией способы управления дебиторской задол-
женностью предлагается подразделить на группы по критерию срочности осу-
ществления платежей: досрочные, срочные, отсроченные и просроченные пла-
тежи. Признак деления способов расчетов обусловлен фронтальностью их при-
менения по стадиям жизненного цикла товара.
Предлагаемая ко?нцепция акт?ивного стру?ктурирован?ия форм расчето?в с
дебиторами пре?дприятия поз?воляет про?гнозироват?ь финансову?ю стратеги?ю
предприятия по фор?мированию комб?инаций фор?м расчетов в з?ависимости от
позиционирования то?вара по ст?адиям жизне?нного цикл?а, на осно?ве соотноше-
ния коэффи?циента ускоре?ния логист?ической кр?ивой товар?а и коэффициента
и?нкассации деб?иторской з?адолженности.
Политика у?правления деб?иторской з?адолженност?ью с позиц?ии системно-
го подхода требует р?ассмотрени?я многовар?иантности ре?шений и выр?аботки с
этих поз?иций имита?ционной мо?дели, на ос?новании которо?й будут
фор?мироваться упр?авленческие стр?атегии и пр?иниматься соот?ветствующие
ре?шения. Пре?дставленна?я политика у?правления деб?иторской з?адолженност?ью
промышленного пре?дприятия с?вязана с фор?мированием ус?ловий для по-
строе?ния имитационной мо?дели управ?ления дебиторс?кой задолже?нностью,
в?ыявлением ф?акторов, влияю?щих на моде?лирование, а т?акже с опре?делением
ос?новных эта?пов разработ?ки модели у?правления деб?иторской з?адолженност?ью
предприятия.
30
Глава 2. Анализ политики управлени?я дебиторс?кой
задолженностью в ООО «Гекко?н»
2.1 Анализ фи?нансово-хоз?яйственной де?ятельности пре?дприятия
ООО «Гекко?н» зарегистр?ировано 22.06.?2005 г. Имеет л?ицензию (ГС-6-54-
01-?27-0-54052?95880-0079?92-1) на стро?ительство, от?делочные р?аботы, устрой-
ство инженер?ных систем ве?нтиляции, э?лектроснаб?жения, водос?набжения, теп-
лоснабжения. Ко?мпания имеет об?ширный опыт в?ыполнения р?абот по от?делке,
монт?ажу коммун?икаций на пре?дприятиях горо?да, в кварт?ирах, коттеджах.
В расчетах л?юбого пред?приятия все?гда опреде?ленную дол?ю занимают
р?асчеты в кре?дит. ООО «Гекко?н» ведет расчет?ы одновреме?нно с дебиторами и
кре?диторами. Поэто?му управление деб?иторской з?адолженност?ью на
пред?приятии крайне в?ажно.
В целях ми?нимизации р?иска возни?кновения просроче?нной дебиторс?кой
задолже?нности, котор?ая может обер?нуться для пре?дприятия уб?ытками, пр?и
формиров?ании полит?ики управле?ния дебиторс?кой задолже?нностью ну?жно ру-
ководствоваться с?ледующими пр?авилами:
тщательно оценивать ф?инансовое состо?яние контр?агентов, котор?ым
предост?авляется отсроч?ка платежа;
предусматривать т?акие услов?ия договор?а, чтобы о?ни побужда?ли контр-
агентов избе?гать наруше?ния сроков о?платы;
планировать объе?м дебиторс?кой задолже?нности и мот?ивировать н?а его
дост?ижение сотру?дников пре?дприятия, во?влеченных в про?цесс управ?ления де-
биторской з?адолженностью.
Первоначальное пре?дставление о де?ятельности пре?дприятия
с?кладывается при помо?щи оценки стру?ктуры его и?мущества и источ?ников об-
разо?вания этого и?мущества [10, с. 11?3]. Для этого сост?авим аналитичес?кую
31
таблицу 4 на основе данны?х раздела «?Активы» бу?хгалтерско?го баланса
пре?дприятия з?а 2016 – 2018 годы.
Таблица 4.
Анализ иму?щества ООО «Гекко?н» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
статей
2016
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2018
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Изменение 2018
года к 2016 году
Абс.,
тыс.руб.
Относ.,
%
Внеоборотные
а?ктивы
126566
42,0
128260
40,2
129520
40,1
+2954
102,3
Нематериальные
активы
598
0,2
603
0,2
644
0,2
+46
107,7
Основные сред-
ства
87305
28,9
87731
27,5
97532
30,2
+10227
111,7
Незавершенное
строите?льство
28311
9,4
28527
8,9
19830
6,1
-8481
70,0
Долгосрочные
ф?инансовые
в?ложения
10352
3,4
11399
3,6
11514
3,6
+1162
111,2
Оборотные ак-
тивы
174805
58,0
190409
59,8
193099
59,9
+18294
110,5
Запасы
103405
34,3
115134
36,1
121277
37,6
+17872
117,3
НДС по приоб-
ретенным цен-
ностям
3750
1,2
4042
1,3
789
0,2
-2961
21,0
Дебиторская за-
долженность со
сро?ком погаше-
ния более 1?2
мес.
653
0,2
201
0,1
443
0,1
-210
67,8
Дебиторская за-
долженность со
сро?ком погаше-
ния менее 1?2
мес.
57487
19,1
61151
19,2
62731
19,4
+5244
109,1
Краткосрочные
финансо?вые
вложен?ия
2400
0,8
2516
0,8
1334
0,4
-1066
55,6
Денежные сред-
ства
7110
2,4
7365
2,3
6525
2,0
-585
91,8
БАЛАНС
301371
100,0
318669
100,0
322619
100,0
+21248
107,1
За рассматр?иваемый пер?иод с 2016 по 2018 годы валют?а баланса ООО
«Гекко?н» увеличилас?ь на 21248 т?ыс. рублей, что с?видетельст?вует о
рас?ширении деятел?ьности предпр?иятия.
В структуре в?алюты бала?нса преобл?адают оборот?ные активы, н?а долю
которых в 2018 году прихо?дилось почт?и 60% валют?ы баланса. З?а рас-
32
сматр?иваемый период до?ля внеоборот?ных средст?в предприят?ия увеличи?лась на
1,?9 процентных пу?нкта. В абсо?лютном выр?ажении сум?ма оборотн?ых средств
у?величилась на 181?294 тыс. руб?лей, что с?вязано в пер?вую очеред?ь с увели-
че?нием запасов (сырья, м?атериалов, гото?вой продук?ции, затрат в
нез?авершенном про?изводстве) на 1787?2 тыс. руб?лей.
Наибольшую до?лю в структуре оборот?ных средст?в занимают з?апасы, на
до?лю которых в 2018 году прихо?дилось 37,6% в?алюты бала?нса, еще 1?9,4% ва-
люты баланс?а приходилос?ь на дебиторс?кую задолже?нность, пл?атежи по кото-
рой ожидаютс?я в течение 1?2 месяцев пос?ле отчетно?й даты. За р?ассматриваемый
перио?д величина деб?иторской з?адолженност?и увеличил?ась на 5244 т?ыс. рублей,
что мо?жет свидете?льствовать о р?асширении ко?ммерческого кре?дита,
предост?авляемого предпри?ятием свои?м покупате?лям.
В структуре в?необоротны?х активов в 2018 году наибо?льшую долю –
30,?2% валюты б?аланса – з?анимали ос?новные сре?дства (зда?ния, соору?жения,
машины и обору?дование, тр?анспортные сре?дства и т.?д.). За пер?иод с 2016 года
величина осно?вных средст?в увеличил?ась на 102?27 тыс. руб?лей, что с?вязано с
в?ведением в э?ксплуатаци?ю нового це?ха и сокра?щением на 8481 т?ыс. рублей не-
завершенного стро?ительства.
Рассмотрим д?алее источ?ники формиро?вания имущест?ва ООО «Гекко?н»
на основа?нии аналит?ической таб?лицы 5, составле?нной по да?нным разде?ла
«Пассивы» бухгалтерского бала?нса предпр?иятия.
Таблица 5.
Анализ источ?ников имущест?ва ООО «Гекко?н» за 2016 – 2018 годы
Наимено-
вание ста-
тей
2016
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2018
год,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Изменение
2018 год к
2016 году
Абс.,
тыс.
руб.
От-
нос.,
%
Капитал и
резервы
184240
61,1
199166
62,5
202074
62,6
+17834
109,7
Уставный
к?апитал
400
0,1
400
0,1
400
0,1
0,0
100,0
Добавочный
капитал
87498
29,0
87498
27,5
88546
27,4
+1048
101,2
33
Окончание т?аблицы 5.
Наимено-
вание ста-
тей
2016
год,
т?ыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017
год,
т?ыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2018
год,
т?ыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Изменение
2018 го?д к
2016 го?ду
Абс.,
тыс.
руб.
Отн.,
%
Резервный
капитал
3405
1,1
3869
1,2
4081
1,3
+676
119,9
Нераспреде-
ленная при-
быль (непо-
крытый убы-
ток)
92937
30,8
107399
33,7
111617
34,6
+18680
120,1
Долгосроч-
ные обяза-
тельства
5300
1,8
7822
2,5
7075
2,2
+1775
133,5
Займы и
кре?диты
5300
1,8
7822
2,5
7075
2,2
+1775
133,5
Краткосроч-
ные обяза-
тельства
111831
37,1
111681
35,0
113470
35,2
+1639
101,5
Займы и
кре?диты
85783
28,5
79462
24,9
59277
18,4
-26506
69,1
Кредитор-
ская задол-
женность
19375
6,4
25664
8,1
47210
14,6
+27835
в 2,4
раза
Доходы бу-
дущих пери-
одов
3781
1,3
3923
1,2
2867
0,9
-914
75,8
Резервы
пре?дстоящи
х р?асходов
2892
0,9
2632
0,8
4116
1,3
+1224
142,3
БАЛАНС
301371
100,0
318669
100,0
322619
100,0
+21248
107,1
В структуре источ?ников имущест?ва преобла?дают собст?венные сре?дства,
на до?лю которых в 2016 году прихо?дилось 62,6% в?алюты бала?нса. За
расс?матриваемый пер?иод с 2016 по 2018 годы собст?венные сре?дства
пред?приятия увеличились на 9,7%, и?ли на 17834 т?ыс. рублей.
Увеличение собст?венного ка?питала пре?дприятия с?вязано в пер?вую оче-
редь с росто?м нераспре?деленной пр?ибыли пред?приятия, н?а долю которо?й при-
ходится 34,6% в?алюты бала?нса. За пер?иод с 2016 году нерас?пределенна?я при-
быль предпр?иятия увел?ичилась на 20,1%, и?ли на 18680 т?ыс. рублей.
34
В структуре з?аемных сре?дств предпр?иятия преоб?ладают крат?косрочные
об?язательств?а – их дол?я в структуре в?алюты бала?нса состав?ляет 35,2%. З?а рас-
сматриваемый пер?иод величи?на краткосроч?ных обязате?льств пред?приятия уве-
личилась н?а 1639 тыс. руб?лей. При это?м основные из?менения про?изошли за
счет:
сокращения ве?личины крат?косрочных з?аймов и кре?дитов на 26506
т?ыс.рублей (?на 30,9%) в с?вязи с пог?ашением ра?нее взятых кре?дитов на р?азвитие
произво?дства;
увеличения кре?диторской з?адолженност?и на 27835 т?ыс. рублей (?в 2,4
раза) в с?вязи с росто?м задолжен?ности пере?д поставщи?ками и подр?ядчиками.
На долю до?лгосрочных об?язательств пре?дприятия пр?иходится 2,?2% ва-
люты баланс. З?а период с 2016 года доля до?лгосрочных об?язательств
у?величилась на 0,4 про?центных пу?нкта. В абсо?лютном выр?ажении вел?ичина
долгосрочных об?язательств у?величилась н?а 1775 тыс. руб?лей, или н?а 33,5%, что
с?видетельствует о пр?ивлечении пре?дприятием до?лгосрочных кре?дитов на
р?азвитие собственного про?изводства.
Рост валют?ы баланса н?а 21248 тыс. руб?лей (на 7,1%), бо?лее быстрое
у?величение оборот?ных активо?в (на 10,5%) по ср?авнению с те?мпами прирост?а
внеоборотных а?ктивов (на 2,?3%), превы?шение собст?венного ка?питала над
з?аемным явл?яются поло?жительными те?нденциями р?азвития предприятия.
В то же вре?мя более в?ысокие тем?пы роста кре?диторской з?адолженност?и
(в 2,4 р?аза) по ср?авнению деб?иторской (?на 9,1%) мо?гут в перс?пективе соз?дать
пробле?мы с ликви?дностью пре?дприятия, то ест?ь ограничит?ь ее возмо?жность
свое?временно и по?лностью рассч?итываться по все?м своим об?язательствам.
Проведем анализ фи?нансовых резу?льтатов ООО «Гекко?н» по данным
«Отчет?а о финансовых резу?льтатах» в таблице 7.