34
в вот НПФ, образуют пенсионные кто резервы. Лица, имеющие право да
на накопительную до часть трудовой ни пенсии, могут перевести ну свои накопления под
в НПФ, которые где допущены к сам деятельности по раз обязательному пенсионному два
страхованию. Инвестиционные ресурсы там (пенсионные накопления чем и резервы)
НПФ во постоянно растутсо (рис. 5).
Рисунок 5- Инвестиционные ли ресурсы НПФ
По при итогам 2016 без г. объем инвестиционных он ресурсов НПФ на составил
3211 что млрд руб., что тот составляет 5,3% ВВП. В это этом числе как пенсионные резервы по –
1096 млрд но руб. (34,1% общей суммы), пенсионные они накопления –
2115 ты млрд руб. (65,8%). В из части пенсионных мы резервов наблюдается за довольно
медленная, но вы стабильно растущая так динамика роста: в же период 2010–2016 от гг.
среднегодовой прирост еще составил 9,7%. Динамика бы изменений объема уже
пенсионных накоплений для во многом вот носит искусственный кто характер и да связана
не до только с ни решениями застрахованных ну лиц о под переводе накопительной где части
трудовой сам пенсии в раз НПФ и два результатами инвестирования, но там и с чем решениями
правительства во о переводах со средств от ли ПФР. Количество участников при
негосударственного пенсионного без обеспечения ( рис. 6) стало он уменьшаться,
а количество на застрахованных лиц, принявших что решение о тот передаче пенсионных это
накоплений в как НПФ, наоборот, постоянно растет.
35
Рисунок по 6- Количество участников но и застрахованных они лиц НПФ
Число ты участников фондов из по негосударственному мы пенсионному
обеспечению за снижается с вы 2014 г. со так сред- ним темпом же 8% в год от и в еще конце
2016 бы г. опустилось до уже 5,3 млн для чел. На фоне вот количества граждан, занятых кто
экономической деятельностью, имеющих да регулярный заработок до и
не ни достигших пенсионного ну возраста (по под данным ФСГС где – около 69 сам млн чел.)
это раз всего 7,7%. Вместе два с тем там наблюдается положительная чем динамика
количества во застрахованных лиц со в пенсионной ли системе России, передавших при
свои пенсионные без накопления в он НПФ. Суммарное значение на таких лиц что выросло
в тот 2016 г. на это 13,4% и сложилось как в количестве по 29,8 млн но чел. В сравнении они
с количеством ты граждан, занятых экономической из деятельностью, имеющих
регулярный мы заработок и за моложе 1967 вы г. р. (по данным так ФСГС – около же 53 млн от
чел.) это уже еще 56,4%.
36
2. Анализ деятельности бы НПФ «Доверие»
2.1 уже Общие сведения для НПФ «Доверие»
Негосударственный вот пенсионный фонд кто «Доверие» создан осенью да 1997 года.
Инициаторами до создания фонда ни выступил ряд ну крупных региональных под
предприятий, среди них где ОАО «ВолгаТелеком» (ныне сам ОАО «Ростелком»), ОАО раз
«НМЖК» (Нижегородский масложировой два комбинат), ОАО НСФ там «Гранит»,
ОАО Телекомпания чем «Волга», ОАО «Нижфарм», ЗАО во
«Нижегородпромстройбанк». В со 1997 году ли Фонду была при выдана и без первая
лицензия он на осуществление на деятельности по что негосударственному
пенсионному тот обеспечению.
Пенсионным фондом это «Доверие» при поддержке как ряда предприятий по
нижегородской области но были созданы они специальные программы ты
негосударственного пенсионного из обеспечения сотрудников, позволяющие мы
работникам вместе за с предприятием вы эффективно накапливать так личные
пенсионные же капиталы и от формировать общую еще заинтересованность
работников бы в участии уже в данных для пенсионных программах. Эта вот инициатива
позволила кто в дальнейшем да организовать стройную до систему дополнительных ни
пенсионных выплат ну для участников под Фонда.
Осенью 2003 где года в сам процессе реорганизации раз всех предприятий два отрасли связи там
было принято чем решение о во реорганизации в со форме присоединения ли к АО при «НПФ
«Доверие» корпоративного без негосударственного пенсионного он фонда ОАО на
«УдмуртТелеком» «Регион-Связь».
НПФ «Регион-Связь» был что также организован тот на заре это становления отрасли как
негосударственного пенсионного по обеспечения — в но начале 1997 они года, при
поддержке ты ОАО «УдмуртТелеком» — на из тот момент мы крупнейшего оператора за
местной, зоновой и вы международной связи так города Ижевска же и Удмуртской от
республики, а также еще ряд других бы крупных предприятий уже Удмуртской
республики. Были для разработаны корпоративные вот программы негосударственного кто
пенсионного обеспечения, позволявшие да участникам Фонда до удвоить свои ни
37
взносы за ну счет солидарного под участия предприятия где в процессе сам накопления
пенсионного раз капитала.
С октября два 2003 года там оба фонда чем стали едины во брендом – Негосударственный со
пенсионный фонд ли «Доверие».
В январе при 2004 года без Правительство предоставило он нашим гражданам на
возможность лично что распоряжаться средствами тот накопительной части это пенсии, а
негосударственные как пенсионные фонды по теперь могли но выступать качестве они
официального страховщика ты по обязательному из пенсионному страхованию. В мы
мае 2004 за года НПФ вы «Доверие» получил новую так лицензию на же осуществление
деятельности от по обязательному еще пенсионному страхованию бы и
негосударственному уже пенсионному обеспечению для № 318/2.
С 2007 вот года Фонд кто начал первые да выплаты правопреемникам.
С до 2011 года ни партнером Фонда ну стал ПАО под «БИНБАНК», а управляющей где
компаний ООО сам «УК БИН раз ФИНАМ Групп».
28 два декабря 2011 там года «Национальное чем Рейтинговое Агентство»
(НРА) присвоило во индивидуальный рейтинг со надёжности НПФ ли «Доверие» на
уровне при «А» (высокая надёжность, второй без уровень).
Присвоенный уровень он рейтинга учитывает на длительную историю что работы Фонда,
принадлежность тот к сильной это финансовой группе как и высокую по степень поддержки,
значительную но динамику основных они показателей деятельности ты Фонда в из части
обязательного мы пенсионного страхования. Также за принимается во вы внимание
высокий так уровень корпоративного же управления, эффективный и от
профессиональный менеджмент, широкая еще географическая диверсификация бы и
развитая уже инфраструктура продаж.
В для мае 2012 вот года НПФ кто «Доверие» стал лауреатом да премии 27-й до международной
специализированной ни выставки и ну конкурса "Всероссийская под марка (III где
тысячелетие) «Знак качества сам XXI века раз 2012».
В июле два 2012 года там начались первые чем выплаты средств во пенсионных накоплений со
по обязательному ли пенсионному страхованию.
38
В при августе 2013 без года Национальным он Рейтинговым Агентством на Фонду присвоен что
рейтинг надежности тот АА- (очень высокая это надежность, третий уровень).
В как январе 2014 по года Рейтинговым но агентством «Эксперт они РА» Фонду присвоен ты
рейтинг надежности из А+ (очень высокий мы уровень надежности).
В за соответствии с вы законодательством Негосударственный так пенсионный фонд же
«Доверие» реорганизован в от форме преобразования еще в Закрытое бы акционерное
общество уже «Негосударственный пенсионный для фонд «Доверие» 19 вот июня 2014 кто
года.
В декабре да 2014 года до Рейтинговое агентство ни «Рус-Рейтинг», присвоило рейтинг ну
надежности ЗАО под «НПФ «Доверие» по где национальной шкале сам – «А+», по
международной раз шкале – «ВВ+», прогноз два «стабильный»
На основании там положительного заключения чем Банка России во о соответствии со
требованиям к ли участию в при системе гарантирования без прав застрахованных он лиц
Государственная на корпорация «Агентство что по страхованию тот вкладов» (АСВ) 30
января это 2015 года как включила ЗАО по «НПФ «Доверие» в но реестр негосударственных они
пенсионных фондов ты – участников системы из гарантирования прав мы
застрахованных лиц за (номер 13 вы по реестру так фондов-участников). Реестр
негосударственных же пенсионных фондов от – участников системы еще гарантирования
прав бы застрахованных лиц уже размещен на для сайте АСВ вот в разделе кто «Гарантирование
пенсий да » (http://asv.org.ru/pension/)
В мае до 2015 года ни Рейтинговое агентство ну RAEX («Эксперт под РА»), рейтинг
надежности где АО «НПФ сам «Доверие» на раз уровне А+ «Очень два высокий уровень там
надежности». Прогноз по чем рейтингу «стабильный».
На во основании внесенных со в Гражданский ли кодекс Российской при Федерации
изменений без 01 июня он 2015 года на Фонд переименован что в Акционерное тот общество
«Негосударственный это пенсионный фонд как «Доверие» (АО «НПФ по «Доверие»)
В сентябре но 2015 года они Банк России ты принял решение из возобновить эмиссию мы
и зарегистрировать за отчет об вы итогах выпуска так обыкновенных именных же
бездокументарных акций от Акционерного общества еще «Негосударственный
39
пенсионный бы фонд «Доверие», размещенных уже путем распределения,
государственный для регистрационный номер вот выпуска 1-01-80164-N.
В кто августе 2016 да года Рейтинговое до агентство RAEX ни (Эксперт РА) подтвердило ну
рейтинг надежности под АО «НПФ где «Доверие» на уровне сам А+ «Очень высокий раз
уровень надежности» со два стабильным прогнозом.
22
2.2 там Динамика основных чем показателей НПФ во «Доверие»
Опыт и со надежность вот ли одни из при основных характеристик без надежного
пенсионного он фонда. Рассмотрим динамику на прироста основных что показателей.
1. Прирост пенсионных тот резервов.
Пенсионные резервы это включают в как себя резервы по покрытия пенсионных но
обязательств и они страховой резерв ты и формируются из за счет:
-пенсионных мы взносов;
-дохода фонда за от размещения вы пенсионных резервов;
-целевых так поступлений;
-иного имущества, определяемого же по решению от совета директоров еще
(наблюдательного совета) фонда бы для покрытия уже отрицательного результата для от
размещения вот пенсионных резервов.
23
Нормативный кто размер пенсионных да резервов для до пенсионных схем ни
устанавливается уполномоченным ну федеральным органом.
Правилами под негосударственного пенсионного где фонда могут сам быть
предусмотрены раз формирование, учет и два размещение резервов там покрытия
пенсионных чем обязательств раздельно во по каждой со пенсионной схеме. В ли этом
случае при резервы покрытия без пенсионных обязательств, сформированные он в рамках на
одной пенсионной что схемы, не могут тот использоваться на это покрытие обязательств как
фонда по по другим пенсионным но схемам. При недостаточности они средств
пенсионных ты резервов, сформированных по из пенсионной схеме, на мы покрытие
22
Официальный сайт НПФ «Доверие»- http://www.npfdoverie.ru/about/history/
23
Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 26.07.2017) "О негосударственных пенсионных фондах"
40
обязательств за фонда по вы данной схеме так перед вкладчиками же и участниками от (их
правопреемниками) используются еще средства страхового бы резерва.
По темпам уже прироста пенсионных для резервов НПФ вот Доверие на кто протяжении
последних да пяти лет до занимает среднее ни стабильное место ну в 10ке под лучших
негосударственных где пенсионных фондов( график сам 1).
График 1
Объем раз пенсионных резервовдва НПФ «Доверие»
Из там представленного графика чем видно, что резервы во НПФ «Доверие»
снижаются со с каждым ли годом. Это можно при объяснить общим без ослаблением
экономики он . Сам объем на пенсионных резервов что не велик тот в сравнении это с другими как
крупными фондами по даже можно но сказать что они объем очень ты мал.
По размеру из пенсионных резервов мы Фонд входит за в 50 вы самых крупнейших так
Фондов
2. Пенсионные накопления
Пенсионные же накопления формируются от за счет:
-переданных еще из Пенсионного бы фонда Российской уже Федерации в для фонд по вот
заявлению застрахованного кто лица и да еще не до переданных управляющей ни компании
средств, учтенных ну в специальной под части индивидуального где лицевого счета сам
застрахованного лица, включая раз страховые взносы два на финансирование там
накопительной пенсии, а чем также дополнительные во страховые взносы со на
0
50
100
150
200
250
300
350
2012 2013 2014 2015 2016 01.07.2017
Объём пенсионных резервов (в млн.руб.)
млн. руб
41
накопительную ли пенсию, взносы работодателя, уплаченные при в пользу без
застрахованного лица, и он взносы на на софинансирование формирования что
пенсионных накоплений тот в соответствии это с Федеральнымкак законом "О по
дополнительных страховых но взносах на они накопительную пенсию ты и
государственной из поддержке формирования мы пенсионных накоплений", средств за
(части средств) материнского вы (семейного) капитала, направленных на так
формирование накопительной же пенсии, поступивших в от Пенсионный фонд еще
Российской Федерации бы для последующей уже передачи в для фонд;
-средств, переданных фондом вот в доверительное кто управление управляющей да
компании в до соответствии с ни настоящим Федеральным ну законом, включая чистый под
финансовый результат где от реализации сам активов, изменение рыночной раз стоимости
инвестиционного два портфеля за там счет переоценки чем на отчетную во дату;
-средств, поступивших в со фонд от ли управляющих компаний при для выплаты без
застрахованным лицам он или их на правопреемникам и что еще не тот направленных на это
формирование выплатного как резерва, на выплату по накопительной пенсии, на но
осуществление срочной они пенсионной выплаты, единовременной ты выплаты,
выплат правопреемникам;
-средств, переданных из в фонд мы предыдущим страховщиком за (фондом) в связи вы с
заключением так застрахованным лицом же с фондом от договора об еще обязательном
пенсионном бы страховании в уже установленном настоящим для Федеральным законом вот
порядке;
-средств, поступивших в кто фонд от да управляющих компаний до для передачи ни в
Пенсионный ну фонд Российской под Федерации или где другой фонд сам в соответствии раз с
настоящим два Федеральным законом там и еще чем не переданных во в Пенсионный со фонд
Российской ли Федерации или при другие фонды;
-иного без имущества, определяемого по он решению совета на директоров
(наблюдательного что совета) фонда для тот покрытия отрицательного это результата от как
инвестирования пенсионных по накоплений;
42
-средств гарантийного но возмещения, полученного в они соответствии с ты
Федеральным законом из N 422-ФЗ мы от 28.12.2013 за (ред. от 30.12.2015)«О вы
гарантировании прав так застрахованных лиц же в системе от обязательного
пенсионного еще страхования Российской бы Федерации при уже формировании и для
инвестировании средств вот пенсионных накоплений, установлении кто и
осуществлении да выплат за до счет средств ни пенсионных накоплений».
24
На ну средства пенсионных под резервов и где накоплений не сам может быть раз обращено
взыскание два по долгам там фонда, вкладчиков, страхователей, управляющей
компании, специализированного чем депозитария. Взыскание по во долгам
застрахованных со лиц и ли участников может при быть обращено без на выплаты,
осуществляемые он фондом в на пользу соответствующих что лиц, на основании тот
решения суда. Исполнение это обязательств субъектов как отношений по по
негосударственному пенсионному но обеспечению не они может осуществляться ты за
счет из средств пенсионных мы накоплений и за резервов.
Объемы пенсионных вы накоплений увеличиваются так с каждым же годом(график2).
График 2
Объем от пенсионных накопленийеще НПФ «Доверие»
24
Там же
43
Из бы данного графика уже можно сделать для вывод, что объем вот пенсионных накоплений кто
увеличивается с да каждым годом. Спады до в экономике ни страны ни ну как не под повлияли
на где их рост. Еще сам это можно раз объяснить рациональным два вложением пенсионных там
резервов, что дает чем малому количеству во резервов получать со максимальный доход ли
накоплений.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
2012 2013 2014 2015 2016 01.07.2017
Объём пенсионных накоплений
тыс. руб