обязательств перед вкладчиками и пенсионных обязательств
перед пенсионерам в форме ведения пенсионных счетов добровольного
накопительного пенсионног страхования.
Исходя из вышесказанного следует, что пенсионное
страхование выступае в нескольких формах, одной из которых
является государственно пенсионное страхование, регулируемое Пенсионным
фондом РФ. А второ формой является негосударственное страхование -
добровольное накопительное страхование имеющее свои отличительные
признаки. [43]
Во всех рассмотренных ранее моделя пенсионного
обеспечения присутствует компонент негосударственного пенсионног
страхования, который осуществляется преимущественно
частными страховщиками Их деятельность подразумевает гарантию
более высоко будущей пенсии, и как следствие гаранти достойного уровня в
жизни.
Таким образом, достигается цель социально защиты граждан. Помимо
важного института доходо населения, негосударственные пенсионные
фонды являются мощным инвестиционным ресурсом величина накоплений в
ряде стран (Великобритания Швейцария) соизмерима с объемами
национальных ВВП Давайте рассмотрим на примерах.
Добровольное пенсионное страхование - самый распространенный
способ обеспечения жизн по выходу на пенсию в развиты странах мира. На
Западе диапазон продукто в области пенсионного обеспечения очень велик На
зарубежном рынке существует три основны «кита» пенсионных систем -
США, континентальна Европа и Великобритания.
При этом пенсионные продукты в эти странах предлагают не только
частные фонды но и страховые компании, пенсионные кассы банки,
инвестиционные компании. Но розничныи пенсионный бизнес строится н двух
основаниях - коллективном и индивидуально инвестировании.
Такие программы адаптированы к потребностя клиентов и отличаются
налоговыми и юридическим аспектами.
Кроме того, программы разнятся п схемам инвестирования. Как
правило, это смешанны портфельные формы, к которым относятся та
называемые тракерные схемы, когда процесс инвестировани привязывается
к какому-либо рыночному индексу ил фиксированному
портфелю инвестиционных инструментов. Есть фонды
социально ответственного инвестирования (SRI), когд портфель
формируется на основе специальной расчетно методики. [38, c.56]
В США рынок добровольного пенсионного обеспечени образуют
пенсионные и взаимные инвестиционные фонды аннуитеты, а также
индивидуальные инвестиционные продукт (счета и планы). Частным
лицам предлагаютс индивидуальные пенсионные счета, а
сотрудникам компани - пенсионные планы. Индивидуальные
пенсионные продукт различаются по стоимости администрирования,
налоговым льгота и простоте схем. Каждый человек зависимости от уровня
дохода, возраста, семейног положения может выбрать для
себя соответствующу программу. [21, c.84]
Накопительные планы работодателей формируютс вокруг
двух основных альтернатив - схем с установленными взносами и
с установленным выплатами. Однако в условиях падающих фондовы
индексов схемы с установленными выплатами являютс проблемными,
поскольку доходность от инвестирования постоянн снижается. У многих из
них возникл проблема недофинансирования, решать которую,
согласно американском законодательству, компании должны за
счет собственны средств. Частная пенсионная система США находитс на
грани кризиса.
Европейская система.
Европейская модель пенсионной системы основана н . опыте реформы
пенсий в Германии. Немецкая частная пенсионна система переживает
кардинальную реформу, которая стартовала в прошло году. Ожидается, что её
результатом станет двукратное увеличени объема пенсионных
накоплений. Этому может способствовать введение новы пенсионных
продуктов через частные пенсионные фонды (Riester Plans) Реформа открыла
путь для развития накопительных схем рыночног стиля. Но основная часть
населения предпочитает пользоваться традиционным страховыми
пенсионными схемами - 90% заключенных после начал реформы контрактов
имеют страховую основу. Так, планы страховани жизни составили в этом году
28% от объем . всех проданных пенсионных продуктов. Из-за этого
новые пенсионны фонды (Riester Plans) пока терпят фиаско. Немцы н спешат
инвестировать в них средства из-за высокой волатильност фондового рынка
и из-за недостатка информации о ново пенсионном инструменте. [21, c.85]
Несколько иная пенсионная модел работает в Швеции. Там
действует оди государственный агент, который по выбору работающи
направляет их средства в многочисленные управляющи компании.
Они отличаются инвестиционными декларациями способами управления.
Британская система.
В Великобритании рынок добровольног пенсионного
страхования оценивается в $450 млн Англосаксонская схема пенсионных
продуктов (помимо Великобритани эту схему используют в Нидерландах
Ирландии) характеризуется наличием большого числа корпоративны
пенсионных планов, формируемых частными пенсионными фондами При
этом пенсионные схемы могут создаватьс даже для двух-трех человек.
Выбирая пенсионны продукты, новые участники присоединяются к уж
существующим схемам по принципу пирамиды. [16, с. 12]
На основе проведенного межстранового сравнени можно сделать вывод
о том, чт приоритетное место в структуре пенсионных систе исследуемых
стран занимают пенсионные фонды, которы являются, по сути, инструментом
реализации пенсионного обеспечения.
Частный пенсионный фонд, как правило, создаё крупная
корпорация для обеспечения дополнительного пенсионног обеспечения
своим служащим с тем, чтоб привлечь и удержать квалифицированных
работников. Ка правило, взносы на дополнительную пенсию вноси и
компания, и сам работник. 1978 года в Англии началась практик своего рода
«приветизации» пенсионных обязательств государства «contracting
out». Компани может по своему желанию принять н . себя
обязательства государства по выплате дополнительно пенсии. Стимул для
этого - существенно снижение обязательных пенсионных взносов
в министерств социальной защиты. [9, c.92]
Для того, чтобы получить максимальную пенси в 2/3 от зарплаты
за последни перед пенсией период, человек должен проработат на
предприятии 20 лет. Можно сократит этот период, выплачивая в частный
пенсионный фонд более высоки взносы, но не более 15% зарплаты Кстати
говоря, эти суммы исключаются и налогообложения.
Жёсткая конкуренция рыночных структур за деньг пенсионеров
обеспечивает гражданам выбор наилучших условий.
Пенсионный фонд разрабатывает пенсионные схемы, ведёт учё взносов
и выплат, рассчитывает свои будущи обязательства и в соответствии с ним
ставит условия управляющей компании по возврат средств.
Инвестированием сам пенсионный фонд н занимается, это дело работающей
по договор с фондом управляющей компании.
Специализированная компания по управлению активами имее штат
аналитиков высокой квалификации.
Стратегию компаний по управлению активами определяе заказчик -
пенсионный фонд. Для «зрелых» компаний и их фондов, которые работаю
давно, у которых имеется большое количеств пенсионеров, а пенсионные
выплаты сравнимы ил превышают поступления, наиболее важным
является гарантированное поступление средств. Поэтом устанавливаемая
ими стратегия - вложения государственные ценные бумаги и, в меньше
степени - в облигации. Если ж фонд «молодой», то его обязательства наступя
через несколько десятков лет, и о имеет возможность направить свои
средства акции перспективных предприятий, которые обещают дохо через
большой срок.
История частных пенсионных фондо Великобритании
насчитывает почти триста лет. П утверждению многих экономистов, если
бы н было частных пенсионных фондов, быстрое развити капитализма в этой
стране было б невозможно: поступающие через них средства вкладываютс на
долгий срок, их не изымаю из оборота, а потому эти средств можно
инвестировать вновь и вновь. [27, c.5] Доверие людей к пенсионной системе
лучшая характеристика её надёжности и эффективности В Англии существует
специальный государственный служащи - «омбудсмен», который обязан
следить з . выполнением законодательства о пенсионных фондах; ег решения
обязательны для исполнения. Каждый граждани имеет право обратиться к
нему жалобой на нарушение его прав этой сфере. Конечно, и
здесь случаютс злоупотребления. [22, c.14]
Программы негосударственного пенсионного обеспечени позволяют:
- дополнительно формировать пенсию, независимо от государственног
пенсионного обеспечения, чтобы в будущем получат общую
(государственную и дополнительную) пенсию;
- формировать будущую пенсию в зависимост от своих финансовых
возможностей.
Наиболее предпочтительные для пенсионных вложений фондовы
инструменты должны обладать следующими характеристиками: надежностью
доходностью и, наконец, ликвидностью.
Как видно, в промышленно развитых страна негосударственные
пенсионные фонды существенно отличаются друг от друг . как по структуре,
масштабам и характеру охвата, так по условиям участия в них размерам
пенсионных выплат. Общими же дл них является то, что они управляютс
частными структурами, а государство лишь создае правовые
рамки, позволяющие им эффективно функционировать При
этом государственные и частные пенсионны институты рассматриваются как
единые национальные систем социального обеспечения, призванные решать
важные вопрос социальной защиты населения от массовых п характеру
социальных рисков утраты дохода. Как видно из мирового опыта
негосударственные пенсионные фонды играют важную роль и точки зрения
обеспечения устойчивого функционирования финансовых рынков (долговог
рынка, рынка долевого финансирования). Увеличение активов
институциональных инвесторо способствует замещению
краткосрочных источников предложения финансовых средств долгосрочными
помогает уменьшить рыночные риски инвестирования. Средства
негосударственных пенсионны фондов, как агентов, в наименьшей степени
подверженных изменения рыночного поведения, способны увеличить
стабильность не только пенсионно системы, но и российского финансового
рынка.
В этой главе было раскрыт понятие негосударственных пенсионных
фондов как важны элементов системы негосударственного пенсионного
обеспечения. М обозначили главные цели деятельности негосударственного
пенсионного фонда, так же механизмы реализации этих целей На
примере деятельности зарубежных пенсионных фондо и обзором состояния
системы негосударственного пенсионног страхования в России нам
удалось доказат немаловажную роль негосударственных пенсионных
структур ка в экономике страны, так и систем социальной защиты граждан.
Итак негосударственный пенсионный фонд определяетс как
особая организационно-правовая форма некоммерческой организаци
социального обеспечения, исключительным видом деятельности которо
является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонд . на
основании договоров о негосударственном пенсионно обеспечении
населения с вкладчиками фонда. Н сегодняшний день негосударственные
пенсионные фонды осуществляю два основных вида деятельности - эт
негосударственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионно
страхование.
Деятельность негосударственного пенсионного фонда в области
обязательного песионного страхования включает в себя прежде всег
инвестирование средств пенсионных накоплений с целью обеспечения пра
граждан на прирост накопленной части пенсии. Сферы бизнеса в которые
могут инвестировать страховые компании четко оговорен законодательством:
банковские металлы, ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость
Таким образом, негосударственные пенсионные фонды работают одновременно
и на экономик нашей страны, являясь поставщиками долгосрочных
финансовых ресурсов, на интересы её граждан. Социальная защита
граждан заключаетс в том, что негосударственные пенсионные фонды
являются некоммерческими организациями. Это означает, что
негосударственные пенсионные фонды, преследу цель извлечения прибыли, не
распределяют полученную прибыль межд учредителями, а аккумулируют её
на счетах застрахованных лиц Система негосударственного
пенсионного страхования, являясь инструментом реализации пенсионног
обеспечения, представляет масштабный и социально значимый элемент страны.
Рассматривая опыт зарубежного формирования систем частного
страхования, можно сделать вывод, чт негосударственные пенсионные фонды,
как элемент социально сферы, оказывают влияние не только н . социальные
процессы, но и на функционировани экономической сферы, в первую
очередь чере использование своего инвестиционного потенциала. В развиты
странах негосударственные пенсионные фонды являются важным
участниками инвестиционного процесса, предоставляющих экономике
существенный инвестиционный ресурс на долгосрочной основе.
Привлечение н . финансовые рынки средств институциональных
инвесторов, наиболе важными из которых являются
негосударственные пенсионны фонды, позволяет сформировать устойчивый
процесс экономическог роста и повысить конкурентоспособность
отраслей народног хозяйства. Как показывает мировой
опыт, негосударственны пенсионные фонды играют важную роль с
точки зрения обеспечения устойчивого функционировани не
только пенсионной системы, но финансовых рынков страны. Во
многих страна мира негосударственные пенсионные фонды
аккумулируют значительны финансовые средства, инвестирование которых
позволяет решат масштабные задачи в экономической и социально сферах.
[22, c.4]
1.3 Преимущества и недостатки добровольного пенсионног
страхования
Разберем преимущества программ добровольного пенсионного
страхования:
1) низкий порог вхождения для открытия программы добровольного
пенсионного страхования (от 500 руб./мес.) возможность делать взносы с
любой периодичностью, в то числе прерывать взносы на неопределенное
время и возобновлят их снова. Это удобно для тех, кто в сил финансовых
и экономических причин не располагае большими суммами денежных средств
и н готов к постоянным периодическим взносам, ка например, при договоре
пенсионного страхования с страховыми компаниями (о них мы поговори
позднее). Для открытия программы необходим чисто символическая сумма
денег.
2) доходность выше, чем предлагают банковски депозиты.
Благодаря возможности инвестирования средств в широкий
спектр финансовых активов, негосударственные пенсионные фонды
показывают боле высокую доходность, чем банковские депозиты. Доходность
негосударственных пенсионных фондов перекрывае уровень инфляции,
что очень важно для будущих пенсионны накоплений. Инфляция
съедает покупательную способность будущих накоплений. Однак необходимо
подчеркнуть, что высокая доходность связана с боле высокими рисками.
Это означает, что негосударственные пенсионные фонды могут получат как
доходы, так и убытки в результате управлени взносами программ
добровольного пенсионного страхования.
3) формированием будущих пенсионны накоплений занимается
специализированный финансовый институт.
Негосударственный пенсионный фонд - особая организационно
правовая форм . некоммерческой организации социального обеспечения,
исключительным видо деятельности которой является негосударственное
пенсионное обеспечение Другими видами деятельности негосударственный
пенсионный фонд не занимается Негосударственные пенсионные фонды
сосредоточены исключительно н . пенсионном обеспечении и в этом и
преимущество перед другими участниками финансового рынка которые
занимаются различными видами деятельности.
4) возможность досрочного закрытия программы без штрафных санкций.
Большинство негосударственных пенсионных фондов
предусматривают возможность расторжения программы добровольгого
пенсионного страхования д момента достижения пенсионного возраста.
Штрафные санкции при это не применяются. Вы сможете забрать свои
накопления плю начисленный инвестиционный доход. Инвестиционным
доходом вам придется поделитьс с государством в размере 13% в виде налог .
на доходы физических лиц.
5) налоговые льготы в виде социальног налогового вычета.
Если мы сделаем предположение, чт вы в течение года внесли
негосударственный пенсионный фонд 120 000 рублей взносов з себя, то вы
можете рассчитывать н. 15 600 рублей возврата в вид социального
налогового вычета по итогам года Для получения вычета необходимо
заполнить налогову декларацию и предоставить документы,
подтверждающие фак оплаты взносов в негосударственный пенсионный фонд.
Рассмотрим минусы программ добровольного пенсионног обеспечения
от негосударственного пенсионного фонда:
1) негарантированная доходность, которая зависит от
успехов управлени накоплениями.
Негосударственные пенсионные фонды не гарантируют доходность
при инвестировани ваших взносов. Результат от инвестирования може быть
как положительным, так и отрицательным.
2) для начала выпла негосударственной пенсии обязательным условием
является достижени пенсионного возраста или других пенсионных основани
согласно законодательству РФ.
Условием начала выплат негосударственно пенсии обязательно служит
наличие пенсионных оснований Это значит, что получать пенсию в сможете
в большинстве случаев только момента наступления официального
пенсионного возраста. Н данный момент для женщин этот возрас составляет
55 лет, а для мужчи он равен 60 годам. Не совсе совпадает с желанием тех,
кто хоче выйти на пенсию раньше этого срока Конечно, можно расторгнуть
договор, заплатить нало на доходы физических лиц, забрать средств . и
положить их в банк, н тогда теряется весь смысл использования
негосударственного пенсионного фонда как пенсионного института.
3) в случае выбор . программы с пожизненными выплатами
нет возможност наследования накоплений после начала
выплат негосударственно пенсии.
Выбор программы добровольного пенсионного обеспечения с
пожизненными выплатами сопряжен с одно не очень приятной деталью -