34
ность / совокупны
е ак-
тивы;
x5 - основной капитал /
чистые активы;
x6 - оборотный капитал /
нетто-результат от реали-
зации.
5.
Мо-
дель
Оль-
сона
Y =
-
1,3
-
0,4x1 + 6,0x2 +
1,4x3 + 0,1x4 - 2,4x5 -
1,8x6 + 0,3x7 - 1,7x8 -
0,5x9,
где x1 - ln - валюта ба-
ланса / индекс-дефлятор
валового национального
продукта;
x2 - совокупные обяза-
тельства / совокупные ак-
тивы;
x3 - рабочий капитал / со-
вокупные активы;
x4 - товарооборот / теку-
щие активы;
x5 - единица, если сово-
купные обязательства >
совокупные активы; ноль,
если совокупные обяза-
тельства < совокупные ак-
тивы;
x6 - чистая прибыль / со-
вокупные активы;
x7 - выручка от основной
деятельности / совокуп-
ные обязательства;
x8 - единица, если чистая
прибыль за последние 2
года отрицательна, ноль -
в противном случае;
x9 - (чистая прибыль в по-
следнем отчетном периоде
- чистая прибыль в преды-
дущем периоде) / (чистая
прибыль в последнем от-
четном периоде + чистая
прибыль в предыдущем
периоде).
- веро-
ятность
банк-
ротства,
в долях
ед.
1. Возмож-
ность по-
лучения
обобщен-
ной
оценки.
2. Боль-
ший диа-
пазон рас-
сматривае-
мых фак-
торов по
сравнению
с другими
моделями
Трудо-
емкость
и гро-
мозд-
кость
расче-
тов
Реали-
зация
анти-
кризис-
ных ме-
роприя-
тий,
разра-
ботка
превен-
тивных
мер в
усло-
виях
кризис-
ных яв-
лений
М
ожет
эффек-
тивно
приме-
няться
в соче-
тании с
дру-
гими
мето-
диками
Выше рассмотрены основные аналитические инструменты, применяемые
1/ (1 )
y
P e
1/ (1 )
y
P e
[0;1]
P
35
в процессе анализа. Их выбор и адаптация определяются не только задачами и
циклами контроллинга, базой данных, но и навыками аналитика. При этом
сложность выполнения аналитических процедур может быть оптимизирована
за счет адекватного построения циклов контроллинга, что также позволит со-
кратить документооборот организации.
Коротко останавливаясь на простейших моделях, используемых в эконо-
мическом анализе, можно отметить, что в отечественной практике активно
применяются модели Лиса и Таффлера, интересный результат дают модели
Ольсона, Чессера. Адаптация остальных инструментов достигается за счет со-
четания с другими методами и приемами экономического анализа. Здесь могут
быть использованы как простейшие методы анализа, к которым относятся: ин-
тегральный метод, коэффициентный метод и т.д., так и методы многомерной
статистики: факторный, компонентный, кластерный анализ и др.
Подводя итог первой главы работы, можно сделать следующий вывод.
Анализ доходов и расходов организации очень важен в деятельности лю-
бого субъекта хозяйствования, так как позволяет вовремя увидеть ошибки в
управлении предприятия, наметить пути нахождения резервов увеличения до-
ходов и оптимизации расходов, а также отслеживать динамику данных пока-
зателей и их составляющих.
36
ГЛАВА 2. Анализ доходов и расходов в ООО «КапиталЪ»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «КапиталЪ» находится в г.
Боровичи Новгородской области, ул. Ботаническая, д. 3.
Государственная регистрация: Межрайонной инспекцией ФНС №1 по
Новгородской области – июнь 2013 года.
Количество учредителей – один, Федорова Раиса Васильевна.
Основной вид экономической деятельности организации: розничная тор-
говля строительными материалами.
Представленный в данном отчете анализ финансового положения и эф-
фективности деятельности ООО «КапиталЪ» выполнен за период 31.12.16–
31.12.18 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года.
Деятельность ООО «КапиталЪ» отнесена к отрасли «Розничная торговля», что
было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.
Структура активов организации на 31 декабря 2018 г. характеризуется от-
сутствием иммобилизованных средств при 100% текущих активов. Активы ор-
ганизации за рассматриваемый период (31.12.16–31.12.18) увеличились на
9 274 тыс. руб. (на 53,8%). Отмечая значительное увеличение активов, необхо-
димо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени –
на 60,2%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно об-
щего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Рост активов организации связан, главным образом, с ростом показателя
по строке «запасы» на 9 012 тыс. руб. (или 97,2% вклада в прирост активов).
37
Таблица 4
Структура имущества и источники его формирования
Показа-
тель
Значение показателя Изменение за
анализируемый
период
в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2) :
гр.2)
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
на начало
анализируе-
мого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируе-
мого
периода
(31.12.2018)
1 2 3 4 5 6 7 8
Актив
1. Вне-
оборот-
ные ак-
тивы
– – – – – – –
2. Обо-
ротные,
всего
17 234 22 594 26 508 100 100 +9 274
+53,8
в том
числе:
запасы
16 054 16 986 25 066 93,2 94,6 +9 012
+56,1
денежные
средства
и кратко-
срочные
финансо-
вые вло-
жения
65 180 193 0,4 0,7 +128
+196,9
Пассив
1. Соб-
ственный
капитал
9 936 12 905 15 918 57,7 60 +5 982
+60,2
2. Долго-
срочные
обяза-
тельства,
всего
– – – – – – –
3. Кратко-
срочные
обяза-
тель-
ства*,
всего
7 298 9 689 10 590 42,3 40 +3 292
+45,1
в том
числе:
заемные
средства
1 738 4 683 3 334 10,1 12,6 +1 596
+91,8
Валюта
баланса
17 234 22 594 26 508 100 100 +9 274
+53,8
* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.
38
На рисунке ниже представлена структура активов организации в разрезе
основных групп:
Рисунок 2. Структура активов организации на 31 декабря
2018 г.
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 5 982 тыс. руб.
(64,5%)
кредиторская задолженность – 1 696 тыс. руб. (18,3%)
краткосрочные заемные средства – 1 596 тыс. руб. (17,2%)
Значение собственного капитала организации на 31.12.2018 составило
15 918,0 тыс. руб. Это намного (на 5 982,0 тыс. руб., или на 60%) превышает
значение собственного капитала организации по состоянию на 31.12.2016.
Чистые активы организации на 31.12.2018 намного (в 1 591,8 раза) превы-
шают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует
финансовое положение ООО «КапиталЪ», полностью удовлетворяя требова-
ниям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того
следует отметить увеличение чистых активов на 60,2% за весь анализируемый
период.
Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над
уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике
представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за
39
рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018).
Рисунок 3. Динамика чистых активов и уставного капитала
На рисунке ниже наглядно представлена структура капитала организа-
ции: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не
нашли отражение на рисунке ввиду их отсутствия.
Рисунок 4. Структура капитала организации на 31 декабря
2018 г.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на
отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО «Капи-
талЪ» представлена на следующем графике:
40
Рисунок 5. Динамика показателей финансовой устойчивости
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель соб-
ственных оборот-
ных средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
*
на начало
анализируе-
мого пери-
ода
(31.12.2016)
на конец
анализируе-
мого пери-
ода
(31.12.2018)
на
31.12.2016
на
31.12.2017
на
31.12.2018
1
2
3
4
5
6
СОС
1
(рассчитан
без учета долго-
срочных и кратко-
срочных пасси-
вов)
9 936 15 918 -6 118 -4 081 -9 148
СОС
2
(фактиче-
ски равен чистому
оборотному капи-
талу, Net Working
Capital)
9 936 15 918 -6 118 -4 081 -9 148
СОС
3
(рассчи-
танные с учетом
как долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной за-
долженности)
11 674 19 252 -4 380 +602 -5 814
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и
величиной запасов и затрат.
41
Поскольку по состоянию на 31.12.2018 наблюдается недостаток собствен-
ных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое
положение организации по данному признаку можно характеризовать как не-
удовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными
оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода
ухудшили свои значения.
Рисунок 6. Собственные оборотные средства (СОС) ООО
«КапиталЪ»
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов
у организации, выполняется два. У ООО «КапиталЪ» недостаточно денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов)
для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 7 063 тыс.
руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по сте-
пени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае
краткосрочная дебиторская задолженность (быстрореализуемые активы) от-
сутствуют.
42
Таблица 6
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени лик-
видности
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Прирост
за ана-
лиз.
период,
%
Норм.
со-
отно-
шение
Пассивы по
сроку погаше-
ния
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
При-
рост за
ана-
лиз.
пе-
риод,
%
Излишек/
недостаток
пла-
теж. средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1 2 3 4 5 6 7 8
А1. Высоко-
ликвидные
активы (ден.
ср-ва + крат-
косрочные
фин. вложе-
ния)
193 +196,9
≥
П1. Наиболее
срочные обяза-
тельства (при-
влеченные
средства) (те-
кущ. кред. за-
долж.)
7 256 +30,5
-7 063
А2. Быстро-
реализуемые
активы (крат-
косрочная
деб. задол-
женность)
0 – ≥
П2. Средне-
срочные обяза-
тельства (крат-
косроч. обяза-
тельства кроме
текущ. кредит.
задолж.)
3 334 +91,8
-3 334
А3. Медленно
реализуемые
активы (про-
чие оборот.
активы)
26 315 +53,3 ≥
П3. Долгосроч-
ные обязатель-
ства 0 – +26 315
А4. Трудно-
реализуемые
активы (вне-
оборотные
активы)
0 – ≤
П4. Постоян-
ные пассивы
(собственный
капитал)
15 918 +60,2
-15 918
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестои-
мость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг).
Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчет-
ный период в форме №2.
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на при-
быль», что нормально для субъектов малого предпринимательства.
За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в
43
целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положи-
тельные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабель-
ности за данный период.
Таблица 7
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения показа-
теля (в %, или в
копейках с рубля)
Изменение
показателя
2017 г. 2018 г.
коп.,
(гр.3
-
гр.2)
± %
((3-
2)
: 2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж по валовой при-
были (величина прибыли от продаж в рубле
выручки). Нормальное значение для данной
отрасли: 4% и более.
8,1 11,2 +3,1
+38,2
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки).
7,5 7,2 -0,3
-4,6
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки).
5,6 5,3 -0,3
-5,3
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и реализацию
продукции
8,8 12,6 +3,8
+42,9
Рисунок 7. Динамика показателей рентабельности продаж