35
На рисунке 7 представлены показатели ликвидности в динамике
2016-2018гг.
Рисунок 7 - Показателей ликвидности
Далее необходимо провести анализ основных финансовых результатов
деятельности АО «ПО «Севмаш».
В таблице 2 представлены основные финансовые результаты
деятельности АО «ПО «Севмаш»» за 2016-2018гг.
Таблица 2
Основные финансовые результаты деятельности
АО «ПО «Севмаш», млн. руб.
Показатель ликвидности
2016г.
2017г.
2018г.
Изменения,
2018г. к 2016г.
Выручка
74274
88787
107392
33118
Себестоимость от продаж
72662
80666
102182
29519
Прибыль (убыток) от продаж
1611
8120
5209
3598
Проценты к получению
5235
3368
2766
-2469
Прочие доходы
6975
1253
2410
-4564
Прочие расходы
1980
1408
1370
609
Прибыль до налогообложения
8328
11271
7191
1137
Чистая прибыль (убыток)
6615
8892
5720
895
С 2016г. по 2018г. годовая выручка существенно выросла (на 33 118
млн. руб.), составив 107 392 млн. руб.
2,81
2,4
0,7
5,3
3,48
0,89
5,46
3,61
0,67
1,8
1
0,2
0
1
2
3
4
5
6
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
2016г.
2017г.
2018г.
Норма
36
Прибыль от продаж в динамике 2016-2018гг., равнялась 5 209 млн. руб.
За анализируемый период она увеличилась на 3 598 млн. руб.
Изменение выручки и себестоимости продаж наглядно
проиллюстрировано на рисунке 8.
Рисунок 8 – Динамика изменения выручки и себестоимости продаж, млн. руб.
Чистая прибыль на конец исследуемого периода выросла на 895 млн.
руб. и составила 5 720 млн. руб.
На рисунке 9 наглядно представлено изменения чистой прибыли в
динамике 2016-2018гг.
74274
72662
88787
80666
107392
102182
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Выручка
Себестоимость от продаж
2016г.
2017г.
2018г.
37
Рисунок 9 – Динамика изменения чистой прибыли
в динамике 2016-2018гг. , млн. руб.
За период с 01.01.2016 по 31.12.2018 организация получила прибыль как
от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и
обусловило положительные значения всех представленных в таблице
показателей рентабельности.
За последний год организация по обычным видам деятельности
получила прибыль в размере 4,9 копеек с каждого рубля выручки от
реализации. Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов
деятельности по сравнению с данным показателем за период с 01.01.2017 по
31.12.2017гг.
6615
8892
5720
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
2016г.
2017г.
2018г.
38
На рисунке 10 представлены показатели рентабельности.
Рисунок 10 - Анализ рентабельности, %
Показатель рентабельности продаж, на конец 2018г. составил 7,8%. Это
значит, что в каждом рубле выручки АО «ПО «Севмаш» содержалось 7,8 коп.
прибыли до налогообложения и процентов к уплате. Данный показатель
находится в пределах нормы, но имеет тенденцию к снижению.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли на конец 2018г.
находится в пределах нормы и составляет 7,4. Данный показатель говорит о
том, что каждый рубль собственного капитала АО «ПО «Севмаш»» принес
чистую прибыль в размере 7,40 руб.
Показатель рентабельности собственного капитала в динамике 2016-
2018гг. имеет тенденцию к сокращению. Так , за весь период исследования он
сократился с 34,5 до 15,01
9,1
16,2
34,5
4,9
7,4
10,8
28,7
4,1
4,9
7,4
15,01
3,01
4
2
13
4
0
5
10
15
20
25
30
35
Рентабельность
продаж
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
активов
2016г.
2017г.
2018г.
Норма
39
Значение рентабельности активов за последний год составило 3,01%. За
два последних года отмечено существенное снижение рентабельности активов.
В ходе анализа финансовых показателей организации можно сделать
вывод о том, что у АО «ПО «Севмаш»» наблюдается хорошее финансовое
состояние, она способна отвечать по своим обязательствам в краткосрочной
(исходя из принципа осмотрительности) перспективе.
2.2 Анализ международных форм расчетов на предприятии
Развитие АО «ПО «Севмаш»» характеризуется положительными
тенденциями: ее экспортная выручка за 2018 год возросла на 30%, а к началу
2020г. благодаря заключению новых контрактов новым проектам планируется
рост выручки свыше 12500 млн. руб.
40
В 2019г. АО «ПО «Севмаш»» заключены десятки контрактов с фирмами
из США, Китая, Индии, Саудовской Аравии, Канады, Австралии и других
стран, что обусловливает активное использование форм международных
расчетов.
41
Отлаженная система партнерства - один из важнейших факторов
конкурентоспособности АО «ПО «Севмаш»».
На рисунке 11 представлены международные формы расчетов которые в
повседневной деятельности АО «ПО «Севмаш»» использует.
Рисунок 11 - Формы международных расчетов используемые в деятельности АО «ПО
«Севмаш»»
40
Сайт АО «ПО «Севмаш»». Электронный ресурс. Режим доступа.
http://www.sevmash.ni/Проверено 24.12.2019г.
41
Сайт АО «ПО «Севмаш»». Электронный ресурс. Режим доступа.
http://www.sevmash.ni/Проверено 24.12.2019г.
Формы международных расчетов используемые в
деятельности АО «ПО «Севмаш»»
документарный
аккредитив
банковский
перевод
документарное
инкассо
40
Далее более детально рассмотрим каждый вид платежей.
1. Банковские переводы - одна из широко используемых форм
проведения платежей в АО «ПО «Севмаш»», преимущественно, с надежными
партнерами, отлично зарекомендовавшими себя в качестве покупателей, или с
теми клиентами, для кого АО «ПО «Севмаш»» также является надежным
партнером.
Форму банковского перевода АО «ПО «Севмаш»»употребляет при
проплате импортером авансового платежа за еще не поставленную продукцию,
или при оплате продуктов после их получения, но это задерживает получение
компанией денежной выручки.
Авансовые платежи более прибыльны для АО «ПО «Севмаш»», в связи с
тем, что оплата за товар ( услугу) может выполняться еще до отгрузки. При
этом импортер кредитует АО «ПО «Севмаш»».
Банковский перевод осуществляется почтовыми и телеграфными
платежными поручениями, а также по системе SWIFT. Система SWIFT-
ведущая международная система в сфере финансовых коммуникаций,
обеспечивающая оперативную, безопасную и надежную передачу средств и
финансовых сообщений по всему миру.
Схему банковского перевода с участием АО «ПО «Севмаш»» можно
представить на примере сделки между компанией и ее индийским партнером -
«AsianStar», г. Мумбаи, Индия.
1.АО «ПО «Севмаш»» и «AsianStar» заключают внешнеторговый
контракт на поставку алмазов.
2.Компания «AsianStar» оформляет заявление на перевод в банке ICICI
Bank Girgaum, Mumbai (Branch&ATM).
3.Банк ICICI Bank Girgaum, Mumbaiформирует платежное поручение и
передает его в обслуживающий АО «ПО «Севмаш»» Банк ВТБ (ПАО).
4.Средства импортера зачисляются на счет АО «ПО «Севмаш»».
Проведение банковских переводов в АО «ПО «Севмаш»» объясняется
простотой оформления данной операции с текущего валютного счета, также
41
повышением доли авансовых переводов в работе компании.
АО «ПО «Севмаш»» сочетает банковские переводы с иными формами
расчетов, с гарантиями банков, перерасчетами и иными операциями.
2. Документарное инкассо. Документарное инкассо - это операция, в
какой банк выступает посредником между экспортером и импортером. Банк
обязуется получить платеж в пользу своего клиента (экспортера), предоставив
импортеру финансовые либо коммерческие документы. При инкассовых
расчетах банк не несет ответственности за неоплату либо неакцепт сторонами
инкассируемых документов.
Огромным преимуществом для импортера (плательщика – клиента
продукта) будет то, что оплата производится за уже поставленный продукт, а
означает, деньги не изымаются из оборота. А также, при использовании
документарного инкассо банк инспектирует правильность
товаросопроводительных бумаг, и с документами можно ознакомиться до
проведения платежа.
Для АО «ПО «Севмаш»» (получателя средств - торговца продукта) этот
вид расчетов неплох тем, что документы не передаются покупателю до того
времени, пока им не будет произведен платеж, и в случае неоплаты банк может
организовать хранение, страхование, перепродажу продукта или ввести
штрафные санкционные меры для клиента (при наличии соответственных
инструкций от экспортера).
При экспортных операциях инкассовая форма расчетов начинается в
Банке ВТБ (ПАО) - уполномоченном банке АО «ПО «Севмаш»», куда он
представляет все нужные документы, которые подтверждают отгрузку сырья
(товара) в адрес импортера.
Схема инкассовой формы расчетов представлена на примере сделки
между АО «ПО «Севмаш»» и его партнером - международной компанией
«LeoSchachterDiamonds», г. Нью-Йорк, США (рис.12).
42
Рисунок 12 - Схема расчетов по документарному инкассо с участием АО «ПО
«Севмаш»»
На рисунке 12 цифрами обозначены следующие действия участников
процесса расчетов:
- 1 - экспортер АО «ПО «Севмаш»» отгружает товар;
- 2 - после отгрузки АО «ПО «Севмаш»» передает Банку ВТБ комплект
документов с инкассовой инструкцией;
- 3 - банк-ремитент Банк ВТБ пересылает документы в банк-
корреспондент Metropolitan CommercialBank(это банк импортера -
инкассирующий банк);
- 4 - Metropolitan CommercialBank извещает импортера
LeoSchachterDiamondsо поступлении документов, проверяет их полноту и
качество в соответствии с договором на поставку товара;
- 5 - при полном и правильно сформированном пакете документов
LeoSchachterDiamonds оплачивает товар;
- 6 - Metropolitan Commercial Bank передаетLeo Schachter Diamonds
комплект документов;
- 7 – LeoSchachterDiamonds на основании документов получает товар.
Учитывая особенности инкассовой формы расчетов, можно отметить,
что данная форма наиболее выгодна импортеру, поскольку она подразумевает
оплату фактически поставленного товара, а расходы по проведению инкассовой
операции относительно невелики.
Для АО «ПО «Севмаш»» недостатки данной формы расчета состоят в
43
том, что инкассо не гарантирует компании своевременного получения средств,
ведь импортер может отказаться от оплаты представленных документов или
может не иметь средств для оплаты.
В этой связи в расчетах по инкассо могут использоваться
предварительно выданные банковские гарантии своевременной оплаты
инкассовых поручений. За выдачу таких гарантий компания платит своему
банку определенную комиссию.
3.Документарный аккредитив. Заменой инкассо считается аккредитив.
Аккредитив отличает от инкассо то, что к денежным и коммерческим
документам сторон сделки добавляется к тому же банковское обязательство об
уплате, то есть проверив без помощи других все документы по сделке,
финансовая организация переводит средства на счет получателя, не дожидаясь
поступления средств от плательщика.
В силу этого аккредитив подступаетдля большей части торговых
операций.
Для АО «ПО «Севмаш»» аккредитив представляет из себя
двусторонний контракт меж банком и импортером (плательщиком -
покупателем), в каком банк обязуется выплатить средства экспортеру
(торговцу) после предоставления им обсужденных в критериях аккредитива
документов.
АО «ПО «Севмаш»» гарантированно получает платеж за отгруженный
продукт в полном объеме, в установленной валюте и в согласованные сроки.
Таким образом он избегает рисков, которые связаны с оплатой по факту
доставки продукта.
Импортер уверен, что платеж будет осуществлен лишь после того, как
продавец всецело выполнит свои обязанности по контракту. Задействуя
аккредитив, он избегает более рискованной себе формы расчетов - авансовых
платежей за продукт.
Если приобретенные от АО «ПО «Севмаш»» документы не
соответствуют условиям аккредитива (не выдержаны сроки, не соответствует
44
качество либо число и т. д.), клиент может отказаться от оплаты товара.
В качестве доказательства аккредитива принимаются инвойс,
транспортные затратные, страховой полис, упаковочный лист, сертификат
качества и т. д.
Экспортный аккредитив имеет ряд преимуществ для АО «ПО
«Севмаш»»:
- понижаются коммерческие и денежные опасности, в связи с тем, что
платеж за товар гарантирован;
- нет необходимости предоставлять товарный кредит зарубежном
упокупателю;
- компания может получить оплату за продукт (выполненные услуги) в
довольно недлинные сроки;
- в рамках аккредитива зарубежному покупателю быть может
предоставлена отсрочка платежа;
- увеличивается надежность и безопасность платежа.
Схема аккредитивной формы расчетов представлена на примере
экспортно- импортной сделки между АО «ПО «Севмаш»» и его партнером -
европейской компанией по производству «Trau Bros», г. Антверпен, Бельгия
(рисунок13).
Рисунок 13 - Схема расчетов по документарному аккредитиву
с участием АО «ПО «Севмаш»»
АО «ПО «Севмаш»» и «TrauBros» являются партнерами несколько лет,