51
Рентабельность внеоборотных акти-
вов
(Прибыль от продажи / Внеоборот-
ные активы) * 100
-5,5
-4,3
-1,5
+4,0
+2,8
Рентабельность оборотных активов
(Прибыль от продажи / Оборотные
активы) * 100
-13,9
-7,9
-3,5
+ 10,4
+ 4,4
Рентабельность совокупных активов
предприятия
(Прибыль от продажи / Активы) *
100
-3,9
-2,8
-1,0
+ 2,9
+1,8
Источник: составлено автором
Рентабельность основной деятельности характеризует сумму прибы-
ли от продажи, приходящиеся на каждый рубль выручки от продажи. В
2013 году на 1 рубль выручки от продажи предприятие получало 3,2
коп.убытка от продажи, в 2014 году – 2,2 коп. Рентабельность основной
деятельности увеличилась на 18,75 %, что свидетельствует о повышении
рыночной эффективности деятельности предприятия.
Дадим прогноз банкротства АО «Красноярская ТЭЦ-1» по методике
Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) в
соответствии с Федеральным законом РФ № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
Таблица 2.11
Прогноз банкротства по методике Федерального управления по делам
о несостоятельности (банкротстве) АО «Красноярская ТЭЦ-1» за 2013
– 2015 гг.
Показатель
Нормативное зна-
чение
Период
Соответствие фак-
тического значения
нормативному
2013
г.
2014
г.
2015
г.
1. Коэффициент те-
≥2
1,1
0,9
1,3
Не соответствует
52
кущей ликвидности
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными сред-
ствами
≥0,1
0,1
-0,1
0,3
Соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособности
≥1
1,95
2,4
2,35
Соответствует
Источник: составлено автором
Данные таблицы свидетельствуют, что коэффициент текущей лик-
видности не соответствует норме и свидетельствует о том, что предприя-
тие не обладает достаточным количеством оборотных средств для погаше-
ния обязательств на протяжении 2013-2015 гг.
Согласно рассчитанному коэффициенту критической ликвидности
предприятие не обладаемвысокими платежными возможностями.
Таким образом, вероятность банкротства на протяжении всего пери-
ода потенциальна.
Дадим оценку вероятности банкротства АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг. по методике, предложенной Альтманом.
Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + К5, (2.1)
где К1 – оборотный капитал/сумма активов; К2 – нераспределенная
прибыль/сумма активов; К3 – операционная прибыль/сумма активов; К4 –
рыночная стоимость акций/задолженность; К5 – выручка/сумма активов.
Таблица 2.12
Оценка вероятности банкротства АО «Красноярская ТЭЦ-1»
по пятифакторной Z – модели Альтмана
Показатель
Способ расчета
На конец года
2013
2014
2015
53
А
1
2
3
4
1. Собственные оборот-
ные средства
Стр. 1300 – стр.
1100
46948
-94261
-128988
2. Сумма активов
Стр. 1600
2558713
2739359
2463855
3. Заемный капитал
(Сумма долгосрочных и
краткосрочных займов и
кредитов)
Стр. 1400 + стр.
1510
679736
1066483
865262
4. Нераспределенная (ре-
инвестированная) при-
быль
Стр. 1370
1718930
1512829
1438546
5. Прибыль до налогооб-
ложения
Стр. 2300
-113649
-246134
-73710
6. Собственный капитал
Стр. 1300
1878977
1672876
1598593
7. Объем продаж (выруч-
ка)
Стр. 2110
3173128
3453135
4012363
8. К1
(п.1 / п.2)
0,02
-0,03
-0,05
9. К2
(п.4 / п.2)
0,7
0,6
0,6
10. К3
(п.5 / п.2)
-0,04
-0,09
-0,03
11. К4
(п.6 / п.3)
2,8
1,6
1,8
12. К5
(п.7 / п.2)
1,2
1,3
1,6
13. Значение Z
A5
3,752
2,767
3,361
Оценка значений:
Если Z < 1,23
предприятие при-
знается банкро-
том, при значении
Z в диапазоне от
1,23 до 2,89 ситуа-
ция неопределен-
на, значение Z бо-
лее 2,9 присуще
стабильным и фи-
нансово устойчи-
стабильное
стабильное
стабильное
54
вым компаниям.
Источник: составлено автором
2013 г.: Z
А5
= 1,2 * 0,02 + 1,4 * 0,7 + 3,3 * (-0,04) + 0,6 * 2,8 + 1,2 =
3,752
2014 г.: Z
А5
= 1,2 * (-0,03) + 1,4 * 0,6 + 3,3 * (-0,09) + 0,6 * 1,6 + 1,3
=2,767
2015 г.: Z
А5
= 1,2 * (-0,05) + 1,4 * 0,6 + 3,3 * (-0,03) + 0,6 * 1,8 +
1,6=3,361
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали,
что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14,
+22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финан-
сово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются безусловно-
несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенно-
сти.
Таким образом, вероятность наступления банкротства у АО «Крас-
ноярская ТЭЦ-1» низкая.
2.3. Оценка эффективности внедрения новой техники в
АО «Красноярская ТЭЦ-1
С 2012 года не осуществлялась модернизация основных фондов. В
связи с чем, следующим этапом оценки эффективности использования ре-
сурсов на предприятии будет анализ основных фондов АО «Красноярская
ТЭЦ-1». В табл. 2.13 представлена динамика основных фондов АО «Крас-
ноярская ТЭЦ-1» за 2013 – 2015 гг.
Таблица 2.13
Структура и динамика основных средств АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг.
Группа основных
Годы
Изменение (+;-)
Темп изменения, %
55
средств
2013
2014
2015
2014 г.
от
2013 г.
2015 г.
от
2014 г.
2014 г.
от
2013 г.
2015 г.
от
2014 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Здания, тыс. руб.
41541
0
415118
51609
0
-292
100972
99,9
124,3
Сооружения, тыс.
руб.
36960
7
311795
24553
2
-57812
-66263
84,4
78,7
Машины и обору-
дование, тыс. руб.
23154
2
298723
23231
0
67181
-66413
129,0
77,8
Транспортные
средства, тыс. руб.
12110
0
121650
12157
0
550
-80
100,5
99,9
Производственный
и хозяйственный
инвентарь, тыс.
руб.
4377
7302
2547
2925
-4755
166,8
34,9
Другие виды ос-
новных средств,
тыс. руб.
-
3540
810
3540
-2730
-
22,9
Итого, тыс. руб.
11420
36
115812
8
11188
59
16092
-39269
101,4
96,6
Источник: составлено автором
Таким образом, на конец 2013 г. предприятие располагало основны-
ми средствами на общую сумму 1142036 тыс. руб., на конец 2014 г. – на
1158128 тыс. руб., на конец 2015 г. общая сумма основных средств соста-
вила 1118859 тыс. руб., в т.ч. здания увеличились на 100972 тыс. руб. или
24,3 %; сооружения составили 245532 тыс. руб., что на 66263 тыс. руб. или
21,3 % меньше, чем на конец 2014 г.; производственный и хозяйственный
инвентарь снизился на 65,1 % или 4755тыс. руб. Снижение основных
средств предприятия связан с сокращением хозяйственного оборота пред-
приятия и объемов производства. По группе транспортных средств на ко-
нец 2015 г. наблюдается снижение на 0,1 % или 80 тыс. руб. по сравнению
56
с 2014 г., что было вызвано списанием неактивной части транспортных
средств предприятия.
Структура основных фондов АО «Красноярская ТЭЦ-1» представ-
лена в табл. 2.14.
Таблица 2.14
Структура основных средств АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг.
Группа основных средств
Удельный вес, %
Изменение (+;-)
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2014 г.
от
2013 г.
2015 г.
от
2014 г.
1
2
3
4
5
6
Здания
36,4
35,8
46,1
-0,6
+10,3
Сооружения
32,4
26,9
21,9
-5,5
-5,0
Машины и оборудование
20,3
25,8
20,8
+5,5
5,0
Транспортные средства
10,6
10,5
10,9
-0,1
+0,4
Производственный и хозяйственный
инвентарь
0,4
0,6
0,2
+0,2
-0,4
Другие виды основных средств
-
0,3
0,07
0,3
-0,23
Итого
100,0
100,0
100,0
-
-
Источник: составлено автором
Графически структура основных фондов АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг. представлена на рис. 2.5.
57
0
20
40
60
80
100
120
2013 г. 2014 г. 2015 г.
%
годы
Другие виды основных средств
Производственный и
хозяйственный инвентарь
Транспортные средства
Машины и оборудование
Сооружения
Здания
Рис. 2.5. Структура основных фондов АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг.
Источник: составлено автором
Как свидетельствуют показатели табл. 2.11 и рис. 2.5, машины и обо-
рудование на конец 2014 г. составили 26,9 % в общей сумме основных
средств, на конец 2015 г. их удельный вес снизился на 5,0%.
Для характеристики эффективности использования основных
средств предприятия составим табл. 2.16.
Таблица 2.16
Показатели эффективности использования основных средств
АО «Красноярская ТЭЦ-1» за 2013 – 2015 гг.
Показатели
Годы
Изменение, (+;-)
Темп изменения, %
2013
2014
2015
2014 г.
от
2013 г.
2015 г.
от
2014 г.
2014 г.
от
2013 г.
2015 г.
от
2014 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от
продажи про-
дукции, тыс.
руб.
31731
28
345313
5
401236
3
280007
559228
108,8
116,2
Прибыль от
продаж,
-
10104
-76739
-25526
24307
51213
75,9
33,3
58
тыс. руб.
6
Численность ра-
ботающих, чел.
362
346
344
-16
-2
95,6
99,4
Среднегодовая
стоимость ос-
новных фондов,
тыс. руб.
10093
95
115008
2
113849
3,5
140687
-
11588,
5
113,9
99,0
Фондоотдача
3,1
3,0
3,5
-0,1
+0,5
96,8
116,7
Фондоемкость
0,3
0,3
0,3
-
-
-
-
Фондовоору-
женность, тыс.
руб./чел.
2788,4
3323,9
3309,6
535,5
-14,3
119,2
99,6
Фондорента-
бельность, %
-0,1
-0,07
-0,02
0,03
0,05
70,0
28,6
Источник: составлено автором
Как следует из табл. 2.15, на анализируемом предприятии за период
2013 – 2014 гг. среднегодовая стоимость основных средств увеличивается
с 1009395 тыс. руб. до 1150082 тыс. руб., то есть на 140687 тыс. руб. или
13,9 %; в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшается с 1138493,5 тыс.
руб. до 1150082 тыс. руб., то есть снижение на 11588,5 тыс. руб. или 0,1%.
Незначительное снижение стоимости основных средств АО «Красноярская
ТЭЦ-1» обусловлено сужением производства предприятия.
Таким образом, по результатам оценки эффективности использова-
ния основных фондов предприятия можно сделать вывод хоть о незначи-
тельном, но все же снижении эффективности их использования за 2015 г.
Движение основных фондов можно проанализировать по данным
табл. 2.16.
Таблица 2.16
Показатели движения основных фондов АО «Красноярская ТЭЦ-1»
за 2013 – 2015 гг.
59
Показатели
Годы
Отклонение,
(+/-)
Темп изменений,
%
2013
2014
2015
2014 г. к
2013 г.
2015 г.
к
2014 г.
2014 г.
к
2013 г.
2015 г.
к
2014 г.
А
1
2
3
4
5
6
7
1. Основные фонды:
- на начало года, тыс. руб.
876754
1142036
1158128
265282
16092
130,3
101,4
- поступило (введено),
тыс. руб.
342017
114981
57795
-227036
-57186
33,6
0,3
- выбыло, тыс. руб.
76735
98889
97064
22154
-1825
128,9
98,2
- на конец года, тыс. руб.
1142036
1158128
1118859
16092
-39269
101,4
96,6
2. Коэффициенты:
- ввода
0,4
0,1
0,05
-0,3
-0,05
-
-
- прироста
0,23
0,01
-0,04
-0,22
-0,05
-
-
-выбытия
0,09
0,09
0,08
-
-0,01
-
-
- износа
3,34
3,31
7,80
-0,03
4,49
-
-
- годности
1,3
1,0
1,0
-0,3
-
-
-
Источник: составлено автором
Графически показатели движения основных фондов АО «Красноярская
ТЭЦ-1» за 2013 – 2015 гг. приведены на рис. 2.6.
60
Рис. 2.6. Показатели движения основных фондов АО «Красноярская
ТЭЦ-1» за 2013 – 2015 гг.
Источник: составлено автором
Коэффициент износа за 2015 г. составил 7,8, против 3,34 % за 2013 г. и
3,31 % за 2014 г. Соответственно в 2015 году наблюдается рост коэффициен-
та годности на 4,49.
Выводы по главе
Снижение величины активов организации по итогам 2015 года в ос-
новном связан со снижением следующих позиций актива баланса:
- денежные средства -60498 тыс. руб. (95,6 %);
- внеоборотные активы – 23594 тыс. руб. (24,3 %), в т.ч. прочие вне-
оборотные активы увеличились на2497 тыс. руб. (852,2 %).
В общем виде активы ОАО «Красноярская ТЭЦ-1» за два года сни-
зились на 94318 тыс. рублей, или на 3,7 %. Снижение активов позволяет
сделать вывод о сужении хозяйственного оборота организации и ослабле-
нии материально-технической базы.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, как поло-
жительный момент финансовой устойчивости предприятия превышение
доли собственного капитала над заемным капиталом.