36
Третий этап представляет собой собственно принятие решения по
управлению движением финансовыми ресурсами. Этап включает следующие
действия: составление программы мероприятий и разработку финансового
плана. Финансовое планирование продолжает организация выполнения реше-
ния, а для повышения эффективности реализации намеченных целей предпо-
лагается контроль за выполнением и оценка результатов решений.
По результатам анализа руководителям приходится принимать реше-
ния, которые оказывают влияние на различные стороны финансовой деятель-
ности предприятия.
Существуют некоторые стандарты решений, принимаемых по резуль-
татам экспресс-диагностики.
Управленческие решения в отношении структуры баланса должны
быть направлены на обоснование и формирование целевой структуры капита-
ла.
Целевая структура капитала — это внутренний финансовый норматив,
в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного
капитала для каждой конкретной организации. Она формируется с учетом со-
вокупного воздействия всех внутренних факторов и внешней среды бизнеса
организации, ее целевых установок в отношении перспектив развития бизнеса.
Решения относительно структуры баланса должны быть направлены на
устранение диспропорций в темпах роста отдельных элементов активов и пас-
сивов, в соотношении заемных и собственных источников, с одной стороны, и
мобильных и иммобилизованных средств с другой.
Диспропорции могут привести к недостаточной обеспеченности соб-
ственными оборотными средствами и снижению уровня ликвидности соб-
ствен- ных оборотных средств, чистого оборотного капитала (их отрицатель-
ные значения) опасно для предприятий и с той точки зрения, что при необхо-
димости срочного возврата задолженности потребуется вынужденная
распродажа активов или произойдет «зависание» долгов перед кредиторами.
Управление ликвидностью предполагает принятие определенных ре-
шений в отношении отдельных групп (видов) оборотных активов. Рост степе-
37
ни ликвидности оборотных активов, снижение доли низколиквидных их видов
играют важную роль в повышении платежеспособности организации.
При принятии решений в отношении материальных оборотных активов
следует выделить:
активы, принимающие участие в производственном процессе, недоста-
ток которых может привести к проблемам в основной деятельности (к оста-
новкам производственно-технологического процесса, снижению выпуска го-
товой продукции и срывам поставок покупателям и т.п.);
активы, реализация которых проблематична (неликвиды). По возможно-
сти следует избавиться от этой части активов по демпинговым ценам;
активы, которые могут быть реализованы без ущерба основной деятель-
ности (излишние, сверхнормативные). Реализация этой части материальных
оборотных активов является основным резервом повышения ликвидности, мо-
билизации дополнительного денежного притока средств и погашения обяза-
тельств перед кредиторами.
Дебиторская задолженность представляет собой фактическую иммоби-
лизацию средств организации в расчеты (в оборот других предприятий), но в
тоже время является естественным следствием системы ведения взаиморасче-
тов между поставщиками и покупателями продукции. Основные задачи в этой
части управленческих решений заключаются в контроле за возвратом средств
и ускорении инкассации дебиторской задолженности.
При принятии управленческих решений в отношении ликвидности ба-
ланса и платежеспособности предприятия необходимо оценить размер и
структуру краткосрочных обязательств. Рост их особенно опасен, если при
этом наблюдается значительное увеличение доли наиболее дорогих источни-
ков, в том числе просроченных долгов по налогам и сборам.
В такой ситуации следует осуществлять мероприятия по высвобожде-
нию из оборотных активов всех возможных средств путем их оптимизации и
погашать наиболее срочные (просроченные), а затем и наиболее дорогие обя-
зательства.
Оценивая ликвидность баланса, необходимо учитывать, что высокий
уровень коэффициента текущей ликвидности означает лишь формальное пре-
38
вышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами и характе-
ризует только теоретическую возможность рассчитаться по обязательствам.
Управление рентабельностью и распределением прибыли традиционно
является объектом особого внимания. Безусловно, что анализ и разработка
управленческих решений в этой части особенно важны для убыточных пред-
приятий.
Таким предприятиям требуется выявление причин убыточности и
обоснование возможных резервов по ее ликвидации или минимизации.
ГЛАВА 2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «ОСТАНКИНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ»
2.1 Характеристика предприятия и анализ основных экономических
показателей ОАО «Останкинский молочный комбинат»
39
Останкинский молочный комбинат был создан в 1955 г. Завод стано-
вится одним из самых крупных и известных компаний в молочной промыш-
ленности в Москве и СССР.
В 1961 г. на ОМК устанавливают оригинальную линию шведской фир-
мы «ТетраПак» по производству упаковки «Тетра-классик», знаменитых кар-
тонных пирамидок, и аналогичную линию АП1Н, сконструированную на мос-
ковском заводе имени Ярославского. В это время в магазины молочную про-
дукцию завозят и в стеклянных бутылках, и в картонных треугольниках.
В 1962 г. создано московское производственное объединение «Моло-
ко», объединившее предприятия молочной промышленности города. Гене-
ральным директором объединения и Директором ведущего его предприятия
Останкинского молочного комбината стал Антонов Николай Иванович.
Как головное предприятие производственного объединения, Останкин-
ский стал базой для разработки, испытания и внедрения нового оборудования,
новых технологических процессов и видов продукции, которые сделают про-
дукцию комбината соответствующей новой потребительской философии: всё
меньше разливных и развесных, все больше фасованных молочных продуктов.
В 1964 г. ОМК начинает выработку знаменитой «сгущёнки» в знамени-
тых сине-белых банках и в тубах по несколько литров.
В 1965 и 1966 гг. в павильоне «Молочная промышленность» на ВДНХ
представлено уже 15 видов продукции Останкинского молочного комбината,
из которых 12 получили медали.
В 1966 г. экспериментально-технологическая лаборатория разработала
новую прогрессивную технологию производства ряженки.
Всего в 1968 г. завод выпускает 30 наименований продукции, из кото-
рых 18 приходятся на творог и сырково-творожные изделия.
К 1968 г. завод перерабатывает 324 тонны молока в сутки.
В 1971 г. на Останкинском молочном комбинате линии розлива молока
в бутылки заменены автоматами АП-1Н по розливу в бумажные пакеты. На
трех заводах объединения «Молоко» (Останкинский молкомбинат, молзавод
40
№1 им. Горького и Очаковский молзавод) смонтированы и сданы в эксплуата-
цию линии для производства творога по раздельной технологии.
На прилавках появился останкинский диетический творог. Вступила в
строй поточно-механизированная линия по производству глазированных сыр-
ков в фольге, изготовленная объединением «Пищемаш».
В 1976 г. Начинается выпуск инновационной для объединения «Моло-
ко» продукции — ацидофильной пасты, расфасованной в 200-граммовые по-
лимерные коробочки. Ацидофильная паста поставлялась в специализирован-
ные «Диетические магазины» Москвы.
В 1977 г. на ОМК приступили к производству творожного сырка «Цит-
рон», изготовленного из мягкого творога с наполнителем из цитрусового
настоя.
В 1978 г. на Останкинском молочном комбинате начинается выпуск
кефира с фруктовым сиропом.
В 1991 г. после распада СССР, не готовая к существованию в условиях
рыночной экономики молочная отрасль Москвы и России, вступила в кризис,
по мере преодоления которого формировалась новая конъюнктура – на рынке
появились мировые молочные гиганты, такие как, Данон, Пармалат, Кампина,
крупный производственный холдинг Вимм-Билль-Данн.
Останкинский молочный комбинат, поставленный в новые экономиче-
ские условия, перешел в 1991 г. на полный хозрасчет и приобрел статус От-
крытого Акционерного общества.
В условиях растущей рыночной конкуренции для ОАО «Останкинский
молочный комбинат» актуальным стал вопрос быстрого изменения структуры
ассортимента производимой продукции, введение в него наиболее востребо-
ванных, инновационных продуктов.
В это время на рынке появилось кисломолочное молочное лакомство с
кусочками фруктов – «йогурт». Именно на Останкинском молочном комбина-
те в начале 90-ых впервые в Москве под брендом «Мечта» были произведены
питьевые йогурты с клубничным и персиковым вкусом.
41
В 1991 г. наряду с традиционными продуктами ассортимента ОМК в
производство запущены массы творожные «Славянская», «Десертная», «Мос-
ковская», «Особая», производятся школьные сырки.
В конце 90-ых Останкинский молочный комбинат расширяет линейку
молочных продуктов, а именно выходят десертные йогурты под брендом
«Алиса».
В 1997 г. на комбинате установлено новое оборудование компании
Tetra pack по производству стерилизованного молока длительного срока хра-
нения до 6 мес. в специальной асептической упаковке Tetra brick aseptic емко-
стью 200 г., 500 г. и 1000г.
В 1998 г. по сублицензионному соглашению с компанией «Nestle» на
Останкинском молочном комбинате началось производство молочно-
шоколадного коктейля под всемирно известным брендом «Nesquik».
В 1999 г. линейка производимой с 1960 гг. термостатной продукции
пополнилась ацидофилином и биойогуртом, производимыми в пластиковых
стаканчиках по 500 г. и 250 г. Присутствовать на рынке FMCG и конкуриро-
вать с крупными производственными холдингами, имеющими большие воз-
можности по внедрению инноваций в производство, Останкинскому молочно-
му комбинату становилось все сложнее. По решению Совета директоров в
2008 г. ОАО «Останкинский молочный комбинат» вошел в состав крупного
международного холдинга «Milkiland», открывшего новые перспективы разви-
тия комбината. Поддержка «Milkiland» позволила не потерять позиции на мо-
лочном рынке столицы и сделать уверенную заявку на присутствие в ряде ра-
нее неосвоенных категорий.
В 2012 г. специально для питания детей с 3-х лет на Останкинском мо-
лочном комбинате была разработана линейка питьевых и десертных биойогур-
тов с натуральным и фруктово-ягодными вкусами в упаковке пластиковых
стаканчиках.
В 2012-2013 гг. в результате реализации проекта ребрендинга, упаковка
продукции Останкинского молочного комбината приобрела стильный совре-
42
менный вид. Новым образом ОМК стала девочка с бутылкой молока в руках,
позволившая удачно совместить исторический и современный образ исконно-
столичного производителя.
В 2013 г. было приобретено и введено в эксплуатацию оборудование
компании Elopak по фасовке продукции в инновационную упаковку типа mini
diamond curve. С самого начала своей работы, вот уже почти 60 лет, Останкин-
ский молочный комбинат ни на день не останавливал свою работу.
Сегодня ОМК – старейшее действующее предприятие молочной отрас-
ли Москвы, на продукции которого выросло уже 3 поколения жителей столи-
цы. В составе мощного международного холдинга Milkiland происходит новое
рождение Останкинского молочного комбината.
Полное наименование: ОАО «Останкинский молочный комбинат».
Сокращенное наименование: ОАО «ОМК».
Таблица 1
Основные экономические показатели
деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»
показатель
ед.изм
2013 г.
2014г.
2015г.
Выручка
тыс.руб.
6375746
7139775
7637847
Себестоимость про-
даж
тыс.руб.
4907277
5277841
5398962
Валовая прибыль/
убыток
тыс.руб.
1468469
1861934
2238885
Прибыль до уплаты
налогов
тыс.руб.
80231
280834
328180
Налог (на прибыль)
тыс.руб.
19333
62532
76641
Чистая прибыль
тыс.руб.
55457
218196
250894
Проанализируем исходные данные для получения динамики изменения
этих показателей. (таблица 1) Данные динамики экономических показателей
представлены в таблице 2.
43
Мы можем наблюдать положительную динамику роста объема произ-
водимой продукции. Так, например, выручка в 2014 году увеличилась на
764029 тыс.руб., увеличение составило 12 %, а в 2015 году по сравнению с
2014 годом увеличился на 498072 тыс.руб., что привело к увеличению по
сравнению с 2014 годом на 7 %. Нужно отметить, что в 2015 году по
отношению к 2013году объем реализованной продукции увеличился на 20 %.
Себестоимость в 2014 году увеличилась на 370564 тыс.руб., что
составило 7,55%. В 2015 году этот показатель вырос по сравнению с 2014г на
121121 тыс.руб., или 2,29%. Рост себестоимости, по сведениям предприятия,
обусловлен скачком цен на сырье и материалы.
Как можно увидеть в таблице 2 себестоимость в 2015 году по
сравнению с 2013 г возросла на 10,02 %
Валовая прибыль в 2014 году выросла на 393465 тыс.руб., или на 27%,
а в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 176,951 тыс.руб. или на 20,25%
В 2015 году динамика этого показателя по сравнению с 2013 годом
положительная, наблюдается увеличение на 52,46%.
Прибыль до упраты налогов в 2014 году выросла на 200603 тыс.руб.
или на 250%, в 2015 году по сравнению с 2014 годом выросла на 47346
тыс.руб. или 16,86%.
В целом в 2015 году по сравнению с 2013 годом динамика показателя
положительна и увеличилась на 247949 тыс.руб или 309%.
Чистая прибыль предприятия в 2014 году увеличилась на 162739
тыс.руб., или на 293% а в 2015 по сравнению с 2014 годом – на 32698
тыс.руб.или на 15%.
В целом по сравнению с 2013 годом в 2015 году чистая прибыль
увеличилась на 359%. Рост чистой прибыли вызван положительной динамикой
объема произведенной и реализованной продукции, курсовой разницей,
снижением уровня управленческих расходов.
44
Таблица 2
Динамика основных экономических показателей
деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»
показатель
ед.изм
2013 г.
2014г.
2014-
2013
2014/
2013
2015г.
2015-
2014
2015/
2014
2015-
2013
2015/
2013
Выручка
тыс.руб.
6375746
7139775
764029
111,98
7637847
498072
106,98
1262101
119,80
Себестоимость
продаж
тыс.руб.
4907277
5277841
370564
107,55
5398962
121121
102,29
491685
110,02
Валовая при-
быль/убыток
тыс.руб.
1468469
1861934
393465
126,79
2238885
376951
120,25
770416
152,46
Прибыль до
уплаты налогов
тыс.руб.
80231
280834
200603
350,03
328180
47346
116,86
247949
409,04
Налог (на при-
быль)
тыс.руб.
19333
62532
43199
323,45
76641
14109
122,56
57308
396,43
Чистая при-
быль
тыс.руб.
55457
218196
162739
393,45
250894
32698
114,99
195437
452,41
45
2.2 Экспресс-диагностика финансового состояния
ОАО «Останкинский молочный комбинат»
Основным источником информации для проведения нами анализа яв-
ляется бухгалтерский баланс ОАО «Останкинский молочный комбинат» (фор-
ма №1 годовой отчетности). Кроме того, для проведения анализа мы использо-
вали отчеты о финансовых результатах организации за 2013-2015 го-
ды.(Приложения 2,3 )
Для оценки экономической и финансовой деятельности ОАО «Остан-
кинский молочный комбинат» проведем анализ имущества предприятия. По
результатам анализа структуры актива баланса мы можем сделать следующие
заключения.
В 2014 году имущество предприятия по сравнению с 2013 году увели-
чилось на 326735 тыс.руб.
В 2013 году в активах организации доля текущих активов ОАО «Остан-
кинский молочный комбинат» составляет 71,47%, а основных средств, соот-
ветственно, - 28,3%. В 2014 году в активах организации доля текущих активов
ОАО «Останкинский молочный комбинат» составляет 74,38%, а основных
средств, соответственно, - 25,6%.
Проанализировав изменения в структуре актива, обнаружили, что
оборотные активы увеличились, а основные уменьшились на 2,91 % за 2014
год по сравнению с 2013 годом.
Диаграмма 1
Структура активов ОАО «Останкинский молочный комбинат»
за 2014 год