24
двигаясь от худшего состояния к более легкой стадии кризиса, определить
состояние организации.
Один из важнейших вопросов – методики, это определение системы
показателей. На сегодня при финансовом анализе используется около 300
показателей, экспресс- анализ позволяет сделать вывод о финансовом
положении на основе 25-30 из них
38
. Ключевой состав показателей, наиболее
часто используемых для экспресс-оценки финансового состояния
коммерческой организации приведен во многих источниках и отражен в
таблице 1
39
.
Таблица 1
Показатели финансового состояния организации,
используемые при экспресс-диагностике
Группа
показателей
Показатель
Вариант расчета
Показатели
финансовой
независимости
и устойчивости
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
Собственный капитал /
Валюта баланса
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Собственный капитал в обороте
/Собственный капитал
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными средствами
Собственный капитал в обороте
/Оборотные активы
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами
Собственный капитал в обороте
/Запасы и затраты
Показатели
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(ДС* + КФВ**) /
Краткосрочные обязательства
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(ДС* + КФВ** + КДЗ***)
/Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей
ликвидности
Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства
Окончание таблицы 1
38
Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.
С. Агекян // Молодой ученый. - 2015. - №4. - С. 329
39
Батьковский М.А. Совершенствование управления финансовой устойчивостью предприятия в
современных условиях с целью снижения рисков его деятельности / М.А. Батьковский, И.В. Булава, К.Н.
Мингалиев. – М.: РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2014. – С.76
25
Показатели
деловой
активности
Оборачиваемость активов
Выручка /Средняя сумма валюты
баланса
Оборачиваемость
основных фондов
Выручка /Средняя сумма
основных фондов
Оборачиваемость
оборотных активов
Выручка /Средняя сумма
оборотных активов
Оборачиваемость запасов
Выручка /Средняя сумма запасов
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Выручка /Средняя сумма
дебиторской задолженности
Оборачиваемость
денежных средств
Выручка /Средний остаток
денежных средств
Показатели
общей
эффективности
(рентабельности
)
Рентабельность активов
(экономическая
рентабельность
Прибыль до налогообложения
/Средняя сумма валюты баланса
Чистая рентабельность
Чистая прибыль /Средняя сумма
валюты баланса
Рентабельность продаж
Прибыль от продаж /Выручка
Рентабельность
продукции
Прибыль от продаж
/Себестоимость реализованной
продукции
Рентабельность
собственного капитала
Чистая прибыль /Средняя сумма
собственного капитала
*ДС – денежные средства;
**КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
***КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
В случае, если число анализируемых показателей невелико, предприятие
действует в традиционных сферах и его репутация известна, целесообразно
использовать метод усредненных критериальных оценок, сущность которого в
том, что значение полученных аналитических показателей сравнивается с
критериальным уровнем, усредненным в отраслевом разрезе
40
. Данная
диагностика будет являться своего рода тестом, в котором
используются рассчитываемые по определенной методике показатели (и может
40
Попова Е. Н., Попова Т. Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике //
Молодой ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43
26
быть определена как аналитическое тестирование.
В практике финансовых структур российских предприятий используется
еще один метод, который основан на проведении экспресс-анализа
агрегированного управленческого баланса
41
. С помощью данного метода можно
устанавливать результаты финансовой деятельности организации, ее уровень
платежеспособности и ликвидности, мгновенно разрабатывать и реализовывать
меры по их улучшению
42
. Рассчитывать необходимые финансовые показатели
для проведения экспресс-анализа можно с помощью представленных
на российском рынке программных продуктов: «Баланс-2: Финансовый
анализ», «ФинЭкАнализ», «Финансовый анализ: ПРОФ», «Super Cell
Аналитик», «Контур. Эксперт» и др. Управленческий баланс строится по
аналогии с бухгалтерским, его укрупненные статьи заполняются на основе
бюджета доходов и расходов (БДР), бюджета движения денежных средств
(БДДС) и установленных (предполагаемых) показателей на начало бюджетного
периода. Необходимо учесть при агрегировании, что одни из статей напрямую
могут зависеть от будущей финансово-хозяйственной деятельности и будут
изменяться в результате моделирования и корректировки бюджета, а другие
остаются неизменными в течение всего периода
43
.
Для экспресс-анализа финансового состояния организации с помощью
агрегированного баланса используются относительные показатели, которые
оцениваются следующими методами:
сравнения (поскольку сравниваются только сопоставимые величины,
проводится анализ двух управленческих балансов, составленных на начало
и конец анализируемого периода);
группировки (часть финансовых показателей объединяются в группы
и сводятся в таблицу);
41
Кузьмина Е. С., Воливок О. А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового
состояния предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467
42
Грекова Г.И. Оценка влияния социальной ответственности компании на ее деловую репутацию / Г.И.
Грекова, Т.С. Савина // Вестн. Новгородского гос. ун-та им. Ярослава Мудрого. – 2014. - № 82. – С. 50
43
Кузьмина Е. С., Воливок О. А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового
состояния предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467
27
цепных подстановок (заменяя величины финансовых показателей,
можно отследить динамику изменения).
Далее проводится экспресс-анализ в три этапа: Предварительная оценка
финансового состояния организации; Анализ платежеспособности
и финансовой устойчивости; Анализ кредитоспособности компании
и ее ликвидности
Описанная методика экспресс-анализа с помощью управленческого
баланса позволяет не только констатировать финансовые результаты
деятельности компании, но и определить, на чем стоит акцентировать внимание
ее руководству в будущем
44
. Полученные финансовые коэффициенты можно
также использовать для сравнения с аналогичными показателями компаний-
конкурентов (при условии, что удастся проанализировать их бухгалтерский
баланс).
Анализируя изученный теоретический материал по экспресс-диагностике
финансового состояния, можно сделать следующий вывод – применение
данного способа анализа может быть очень разнообразно, в зависимости от
поставленных целей:
в виде ретроспективного анализа, за любой интересующий период;
в виде мониторинга финансового состояния организации,
находящейся в кризисном или предкризисном состоянии
45
;
в виде контроллинга финансового положения, для наблюдения за
«больными» точками экономики предприятия;
в виде предварительного анализа, для определения дальнейшего плана
проведения комплексного финансового анализа и т.д.
В результате изучения различных методик проведения экпресс-
диагностики, в практической части данной работы предлагается провести
исследование финансового состояния организации данным методом по
44
Попова Е. Н., Попова Т. Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике //
Молодой ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43
45
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс.2-е изд. - СПб.: Питер, 2013. - 240 с.
28
следующему плану:
– рассмотрение краткой характеристики организации и ретроспективный
анализ основных финансово-экономических показателей деятельности;
– анализ структуры имущества и средств организации, вложенного в него;
– расчет и анализ показателей финансового состояния;
– формулировка вывода о финансовом состоянии исследуемой компании
на основе проведенной экспресс-диагностики.
Чтобы достичь указанных целей, необходимо использовать принципы
мониторинга финансового состояния (Рис.3)
46
.
Рисунок 3 Принципы мониторинга финансовых показателей
Таким образом, можно выделить следующие преимущества экспресс-
диагностики:
небольшие временные затраты для проведения оценки финансового
состояния организации, в случае необходимости дополнительно проводится
углубленный анализ по конкретным показателям
47
;
использование оптимальной методики получения данных
(документация запрашивается и изучается заранее, проводится уточняющая
46
Попова Е. Н., Попова Т. Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике //
Молодой ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43
47
Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.
С. Агекян // Молодой ученый. - 2015. - №4. - С. 329
Принцип выбора для наблюдения наиболее важных показателей финансовой деятельности
предприятия, которые отражают приоритетные направления деятельности предприятия и,
соответственно, финансового контроля.
Принцип разработки системы интегральных показателей, отражающих
фактические результаты финансовой деятельности в разрезе различных ее аспектов.
Принцип установления периодичности формирования отчетной базы данных,
определяется необходимостью оперативного реагирования, то есть
своевременностью осуществления внутреннего контроля по отдельным аспектам
финансовой деятельности.
Принцип установления критических размеров отклонений фактических результатов
финансовой деятельности от заранее заданных, который предполагает, что на
каждом предприятии, с учетом специфики его деятельности, должна
устанавливаться величина допустимых отклонений. Размер этих отклонений
должен уменьшаться с увеличением величины временного периода наблюдения.
29
беседа с персоналом, а также ведется наблюдение за работой);
в случае необходимости диагностика проводится на основе
оперативных данных бухгалтерского и управленческого учета;
есть возможность сравнения плановых и текущих данных, в случае
необходимости можно скорректировать существующую финансовую
стратегию;
использования ограниченного комплекса заимствованных
показателей;
эффективный и наглядный результат.
Но вместе с тем, существует ряд проблем как полного финансового
анализа предприятия, так и экспресс-анализа
48
:
1) проводимый диагноз характеризует положение предприятия на данный
момент и положительные показатели, как в настоящем, так и в прошлом не
могут гарантировать такое же развитие в дальнейшем. Особенно это актуально
в переломные моменты;
2) использование при анализе нормативов коэффициентов, так как для
одних компаний норматив может говорить о их устойчивом положение, для
других же этот норматив не приемлемо высок. При анализе к каждой компании
стоит подходить индивидуально;
3) сравнение показателей предприятия с показателями других
предприятий в той же отрасли. Здесь на показатели оказывает влияние не
только масштабы деятельности, но регион, экономическая обстановка. Поэтому
к применению данного метода стоит относиться с большой осторожностью
49
.
В заключение первой главы можно сделать следующий вывод:
Экспресс-диагностика применяется для того, чтобы определить
небольшое число ключевых, наиболее информативных показателей, дающих
точную и объективную картину текущего положения предприятия. Она
48
Батьковский М.А. Совершенствование управления финансовой устойчивостью предприятия в
современных условиях с целью снижения рисков его деятельности / М.А. Батьковский, И.В. Булава, К.Н.
Мингалиев. – М.: РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2014. – С.65
49
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс.2-е изд. - СПб.: Питер, 2013. - С.67
30
позволяет выявить назревающие проблемы; предложить возможные выходы из
критических ситуаций и является источником для принятия оперативных
управленческих решений
50
. Метод экспресс-диагностики является одним из
важных средств повышения качества управления, так как позволяет повысить
оперативность и действенность управленческих решений, осуществлять
управление в режиме предупреждения ошибочных решений.
50
Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.
С. Агекян // Молодой ученый. - 2015. - №4. - С. 329
31
Глава 2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ АО «КРЭВРЗ»
2.1. Краткая характеристика АО «КрЭВРЗ»
В качестве информационной базы исследования использованы данные
бухгалтерского учета и отчетности Акционерного общества «Красноярский
электровагоноремонтный завод» (АО «КрЭВРЗ»).
АО «КрЭВРЗ» расположен в Сибирском Федеральном округе, на
территории г. Красноярска. Форма собственности частная, организационно-
правовая форма - в соответствии с ГК РФ. Целью создания общества, в
соответствии с Уставом, является получение прибыли. Уставный капитал
Общества составляет 1 556 190 тыс. руб., предприятие является крупным.
В 2018 году предприятию исполнилось 120 лет. В 1898 г. были
основаны Главные железнодорожные мастерские Сибирской дороги, которые в
1930г. были официально переименованы в паровозовагоноремонтный завод и
получили статус предприятия всесоюзного значения. В результате
реформирования МПС РФ в 2003 году Красноярский ЭВРЗ входит в состав
ОАО «Российские железные дороги» и получает статус филиала. В 2013 г. ОАО
«КрЭВРЗ» входит в состав Группы компаний «АФИНА ПАЛЛАДА».
Единоличным исполнительным органом Общества становится - Закрытое
акционерное общество Управляющая компания «Афина Паллада» с
01.05.2013г. На основании решения акционеров между АО «КрЭВРЗ» и ЗАО
УК «Афина Паллада» заключен договор о передаче полномочий единоличного
исполнительного органа управляющей организации № 01/2013-упр от «01» мая
2013 года.
Организационная структура предприятия представлена в приложение 4.
Высший орган управления - общее собрание акционеров. Исполнительный
орган- управляющий директор, который подчиняется в своей деятельности
общему собранию участников общества. Тип структуры управления - линейно-
32
функциональная.
Основной вид деятельности предприятия- предоставление услуг по
восстановлению и оснащению (завершению) железнодорожных локомотивов,
трамвайных моторных вагонов и прочего подвижного состава. Кроме того, на
заводе ремонтируют тяговые двигатели, двигатели трамваев и троллейбусов,
вспомогательные машины ДК-409, ДК-604, 1ПВ006, П-31, П-41, тяговые
трансформаторы, генераторы вагонов и так далее.
Основная организационная характеристика предприятия представлена в
таблице 2.
Таблица 2
Организационная характеристика организации (предприятия)
Критерии
Характеристика
Наименование
Акционерное общество «Красноярский
электровагоноремонтный завод» (АО «КрЭВРЗ»)
Форма собственности
частная
Организационно-правовая
форма
в соответствии с ГК РФ
Тип предприятия в
соответствии с основным
видом деятельности
производственное предприятие
Режим налогообложения
общая система налогообложения
Необходимость в
обязательном аудите
да
Размер предприятия
крупное предприятие
Количество лет работы на
рынке
Место расположения
юридический адрес:660021, г. Красноярск, ул.
Профсоюзов, 39
фактический адрес: тот же
Наличие других видов
деятельности
производство прочих деревянных строительных
конструкций и столярных изделий;
производство промышленных газов;
прессованию, производство частей
железнодорожных локомотивов, трамвайных и
прочих моторных вагонов и подвижного состава;
механического и электромеханического
оборудования для управления движением;
ремонт электрического оборудования;
производство пара и горячей воды котельными
и другие виды деятельности.
Ассортиментный профиль
продукция промышленного назначения
Основной контингент
покупателей (заказчиков)
юридические лица
Тип структуры управления
линейно-функциональная
Тип конкурентной среды
монополистическая конкуренция
33
Широкая номенклатура выпускаемой Обществом продукции, в которую
входят наиболее применяемые в России типы пассажирских вагонов, наличие
надлежащих производственных мощностей, а также выгодное
местонахождение – в географическом центре России - все эти показатели
обеспечивают устойчивое положение АО «КрЭВРЗ» на рынке ремонта
пассажирского подвижного состава. Потребителями услуг по ремонту
подвижного состава являются все железные дороги России – от
Калининградской, Северной и Северо -Кавказской на западе, до
Дальневосточной на востоке страны.
Деловыми партнёрами завода являются: Железные дороги России,
Белоруссии, Казахстана, Узбекистана, Монголии; ФГУП «ГХК» г.
Железногорск; ОАО «Красноярский машиностроительный завод»; ФГУП
«Почта России»; ЗФ ОАО ГМК «Норильский никель»; транспортные и
строительные компании России и Красноярского края.
К основным конкурентам АО «КрЭВРЗ» в области ремонта пассажирских
вагонов относятся: Владикавказский ВРЗ, заводы - филиалы ОАО
«Вагонреммаш» (Новороссийский ВРЗ, Тамбовский ВРЗ); кроме того, Улан-
Удэнский ЛВРЗ, Октябрьский ЭВРЗ, Днепропетровский ВРЗ.
Для стабильной и эффективной работы предприятия необходим
квалифицированный персонал. Ежегодно проходят подготовку, переподготовку
и повышение квалификации более 1000 работников завода, в том числе
руководители и специалисты, обучение которых направлено на подготовку
руководителей нового поколения, способных комплексно решать задачи
управления производством, разрабатывать стратегию развития бизнеса,
формировать команды профессионалов и эффективно использовать новейшие
технологии. Рабочие кадры также обучаются с учетом внедрения новых
технологий, современной техники, требований к качеству выпускаемой
продукции. Обучение рабочих организовано непосредственно на заводе, а
также в учебных центрах Красноярской железной дороги и профессиональных