43
Рисунок 8 Динамика темпов роста выручки и себестоимости за
период 2014-2016 гг., %
Такое неравномерное изменение выручки и себестоимости повлияло и на
показатели прибыли предприятия, рисунок 9(темпы прироста показателей
прибыли).
Рисунок 9Динамика темпов прироста показателей прибыли
ОАО «ЮТЭК-Кода» за 2014 – 2016 гг., %
В 2016 году, несмотря на рост себестоимости, предприятию удается
увеличить сумму валовой прибыли, но лишь на 5,58%, тогда как в предыдущем
периоде рост составил 8,94%.
Чистая прибыль за счет роста прочих расходов в предыдущем периоде
12,34
11,04
12,63
13,34
0,00
5,00
10,00
15,00
2015 год 2016 год
Темп прироста, %
Выручка от продажи Себестоимость
9,05
-76,56
-15,30
8,37
-90,00
-80,00
-70,00
-60,00
-50,00
-40,00
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
Валовая прибыль (равна прибыли
от продаж)
Чистая прибыль
Темп прироста, % 2015 год Темп прироста, % 2016 год
44
снижается. В то время как в отчетном периоде наблюдается рост чистой
прибыли в основном это обусловлено ростом прочих доходов.
Таким образом, активы предприятия представлены в основном
оборотными средствами, основная доля в которых дебиторская задолженность
и запасы. Пассивы представлены в основном краткосрочными обязательствами
основная доля кредиторская задолженность. Динамика финансовых результатов
показала превышение темпов прироста себестоимости над темпами прироста
выручки предприятия, что снизило возможность предприятия в отчетном
периоде получить больше прибыли.
2.3 Экспресс-анализ показателей, характеризующих финансовое
состояние
Проведем экспресс-анализ финансовой деятельности компании на основе
финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние.
Документально-информационной базой для проведения анализа служат
данные отчетности ОАО «ЮТЭК-Кода» (см. Приложение 6, 7, 8). Период
исследования 2014 – 2016 гг.
Показатели для анализа ликвидности баланса представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ ликвидности балансаОАО «ЮТЭК-Кода» за период
2014 – 2016 гг.
Актив
Абс.
вел.
Пассив
Абс.
вел.
Платежны
й излишек
(+) или
недостаток
(-)
1
2
3
4
5=4-2
на 31.12.2014 год
Наиболее
ликвидные
активы А1
(ДС+ФВкр)
0,59
Наиболее срочные
обязательства П1
(Кредиторская
задолженность)
115,290
-114,703
Быстрореализуем
ые активы А2
(Дебиторская
задолженность)
100,49
Краткосрочные пассивы
П2 (Краткосрочные
кредиты и займы)
3,890
96,600
45
Продолжение таблицы 8
Актив
Абс.
вел.
Пассив
Абс.
вел.
Платежны
й излишек
(+) или
недостаток
(-)
1
2
3
4
5=4-2
на 31.12.2014 год
Медленнореализуемы
еактивы А3 (Запасы и
затраты)
11,05
Долгосрочные пассивы
П3 (Долгосрочные
кредиты и займы)
0,090
10,960
Трудно реализуемые
активы А4
(Внеоборотные
активы)
16,57
Постоянные пассивы
П4 (Реальный
собственный капитал)
9,430
7,143
Баланс
128,70
Баланс
128,70
0
на 31.12.2015 год
Наиболее ликвидные
активы А1
(ДС+ФВкр)
0,97
Наиболее срочные
обязательства П1
(Кредиторская
задолженность)
115,130
-114,157
Быстрореализуемые
активы А2
(Дебиторская
задолженность)
96,35
Краткосрочные
пассивы П2
(Краткосрочные
кредиты и займы)
5,810
90,537
Медленнореализуем
ыеактивы А3
(Запасы и затраты)
14,31
Долгосрочные
пассивы П3
(Долгосрочные
кредиты и займы)
0,360
13,949
Трудно реализуемые
активы А4
(Внеоборотные
активы)
14,69
Постоянные пассивы
П4 (Реальный
собственный капитал)
5,020
9,671
Баланс
126,32
Баланс
126,320
0
на 31.12.2016 год
Наиболее ликвидные
активы А1
(ДС+ФВкр)
0,68
Наиболее срочные
обязательства П1
(Кредиторская
задолженность)
114,950
-114,268
Быстрореализуемые
активы А2
(Дебиторская
задолженность)
96,09
Краткосрочные
пассивы П2
(Краткосрочные
кредиты и займы)
4,950
91,139
Медленнореализуем
ыеактивы А3
(Запасы и затраты)
11,69
Долгосрочные
пассивы П3
(Долгосрочные
кредиты и займы)
0,090
11,602
Трудно реализуемые
активы А4
(Внеоборотные
активы)
16,65
Постоянные пассивы
П4 (Реальный
собственный капитал)
5,120
11,527
Баланс
125,11
Баланс
125,110
0
46
Соответственно соотношение активов и пассивов будут выглядеть
следующим образом, таблица9.
Таблица 9
Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «ЮТЭК-Кода»
за период 2014 – 2016 гг.
Ликвидный баланс
2014 год
2015 год
2016 год
1.А1 П1
А1П1
А1П1
А1П1
2.А2 П2
А2П2
А2П2
А2П2
3.А3 П3
А3П3
А3П3
А3П3
4.А4 П4
А4П4
А4П4
А4П4
Не соблюдается первое и последнее неравенства, что говорит о том, что
предприятие неплатежеспособно на момент составления баланса. Так же на
лицо несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости и
нехватка собственных оборотных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 10.
Таблица 10
Динамика показателей ликвидности ОАО «ЮТЭК-Кода» за
2014 – 2016 гг.
Наименование показателей
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2015
год
2016
год
Наиболее ликвидные активы
(А1)
0,590
0,970
0,680
0,390
-0,290
Быстрореализуемые активы
(А2)
100,490
96,350
96,090
-4,140
-0,260
Медленно реализуемые
активы (А3)
11,050
14,310
11,690
3,260
-2,620
Трудно реализуемые активы
(А4)
16,570
14,690
16,650
-1,880
1,960
Наиболее срочные
обязательства (П1)
115,290
115,130
114,950
-0,160
-0,180
Краткосрочные пассивы (П2)
3,890
5,810
4,950
1,920
-0,860
Долгосрочные пассивы (П3)
0,090
0,360
0,090
0,270
-0,270
Постоянные пассивы (П4)
9,430
5,020
5,120
-4,410
0,110
Коэффициент текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
0,940
0,920
0,900
-0,018
-0,018
Коэффициент быстрой
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)
0,850
0,800
0,810
-0,043
0,002
Коэффициент абсолютной
ликвидности (А1)/(П1+П2)
0,005
0,008
0,006
0,003
-0,002
47
Исходя из данных представленных в таблице, в 2016 году происходит
снижение коэффициента текущей ликвидности. Динамика данного
коэффициента представлена на рисунке 10.
Рисунок 10 Динамика коэффициента текущей ликвидности за
период 2014 – 2016 гг.
Значение данного коэффициента ниже нормативного (1-1,5). Такая
динамика, говорит о снижении надежности положения кредиторов, однако пока
текущие активы ниже краткосрочных обязательств. Данный показатель
говорит, что предприятие является относительно платежеспособным.
Значение коэффициента быстрой ликвидности предприятия в 2016 году
незначительно увеличивается (+0,002), рисунок 11.
Рисунок 11 Динамика коэффициента быстрой ликвидности за
период 2014 – 2016 гг.
0,94
0,92
0,90
1,5
1,5
1,5
1
1
1
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент
текущей
ликвидности
верхнее пороговое
значение
нижнее пороговое
значение
0,85
0,80
0,81
0,8
0,8
0,8
0,5
0,5
0,5
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент
быстрой
ликвидности
верхнее пороговое
значение
нижнее пороговое
значение
48
Значение коэффициента равно нормативному (0,5-0,8). Краткосрочные
обязательства в целом могут быть погашены за счет наиболее ликвидных
активов. Коэффициент показывает, что всю задолженность организация может
покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения
дебиторской задолженности. Соответственно ликвидные средства покрывают
краткосрочные обязательства предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде находится
ниже нормы(рис.12) и имеет тенденцию к снижению.
Рисунок 12 Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
за период 2014 – 2016 гг.
Предприятие не в силах погасить краткосрочные обязательства.
Динамика показателей говорит об относительной ликвидности и
платежеспособности предприятия, что подтверждается анализом ликвидности
баланса..
Проведем анализ финансовой устойчивости на основании относительных
показателей, таблица 11.
Таблица 11
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ОАО «ЮТЭК-Кода» за 2014 – 2016 гг.
Наименование
показателя
Норм.
значение
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2015
год
2016
год
1. Собственный
капитал
9,43
5,02
5,12
-4,41
0,11
2. Валюта баланса
128,70
126,32
125,11
-2,38
-1,20
3. Заемный капитал
119,27
121,30
119,99
2,03
-1,31
4. Внеоборотные
активы
16,57
14,69
16,65
-1,88
1,96
0,005
0,008
0,006
0,2
0,2
0,2
0,000
0,050
0,100
0,150
0,200
0,250
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
нижнее пороговое
значение
49
Продолжение таблицы 11
Наименование
показателя
Норм.
значение
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2015
год
2016
год
5. Собственные
оборотные средства
(стр.1-стр.4)
-7,14
-9,67
-11,53
-2,53
-1,86
6. Оборотные активы
112,13
111,63
108,46
-0,50
-3,17
7. Активы
128,70
126,32
125,11
-2,38
-1,20
8. Коэффициент
финансовой
напряженности
(стр.3/стр.2)
0,5
0,93
0,96
0,96
0,03
0,00
9. Коэффициент
автономии
(стр.1/стр.2)
0,5
0,07
0,04
0,04
-0,03
0,00
10. Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
(стр.5/стр.1)
0,2-0,5
-0,76
-1,93
-2,25
-1,17
-0,32
11. Коэффициент
обеспеченности
оборотного капитала
собственными
источниками
финансирования
(стр.5/стр.6)
1,0
-0,06
-0,09
-0,11
-0,02
-0,02
12. Коэффициент
самофинансирования
(стр.1/стр.3)
1,0
0,08
0,04
0,04
-0,04
0,00
Исходя из данных представленных в таблице, в 2016 годукоэффициент
финансовой напряженности находится выше допустимого значения (рис. 13).
Рисунок 13 Динамика коэффициента финансовой
напряженности за период 2014 – 2016 гг.
0,93
0,96
0,96
0,5
0,5
0,5
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2014 год 2015 год 2016 год
коэффициент
финансовой
напряженности
верхнее пороговое
значение
50
Предприятие достаточно зависимо от внешних источников
финансирования.
Коэффициент автономии находится ниже нормативного значения (рис.
14).
Рисунок 14 Динамика коэффициента автономии за период
2014 – 2016 гг.
Происходит снижение независимости предприятия от сторонних
кредиторов. Значение данного коэффициента говорит о финансовой
неустойчивости предприятия.
В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента
маневренности собственных оборотных средств, он находится ниже
нормативного значения (рис. 15.).
Рисунок 15 Динамика коэффициента маневренности
собственных оборотных средств за период 2014 – 2016 гг.
Предприятие не способно поддерживать уровень собственного
оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости
за счет собственных источников.
0,07
0,04
0,04
0,5 0,5 0,5
0,00
0,20
0,40
0,60
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент
автономии
нижнее пороговое
значение
-0,76
-1,93
-2,25
0,5 0,5 0,5
0,2 0,2 0,2
-2,50
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
2014 год 2015 год 2016 год
коэффициента
маневренности
собственных
оборотных средств
верхнее нормативное
значение
51
Так же наблюдается снижение коэффициента обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками финансирования, рис. 16.
Рисунок 16 Динамика коэффициента обеспеченности
оборотного капитала собственными источниками финансирования
за период 2014 – 2016 гг.
У предприятия нет возможность проведения независимой финансовой
политики.
Коэффициент самофинансирования ниже нормативного значения,
рисунок 17.
Рисунок 17 Динамика коэффициента обеспеченности
оборотного капитала собственными источниками финансирования
за период 2014 – 2016 гг.
Соответственно предприятие не способно расплатиться по имеющимся
обязательствам за счет собственного капитала.
Анализ типа финансовой устойчивости, таблица 12.
-0,06
-0,09
-0,11
0,1 0,1 0,1
-0,15
-0,10
-0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
2014 год 2015 год 2016 год
коэффициент
обеспеченности
оборотного капитала
собственными
источниками
финансирования
нижнее нормативное
значение
0,08
0,04
0,04
1 1 1
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент
самофинансирования
нижний предел
нормативного
значения
52
Таблица 12
Тип финансовой устойчивости ОАО «ЮТЭК-Кода» за 2014 –
2016 гг.
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
1. Среднее значение
собственного капитала
7,98
7,22
5,07
2. Среднее значение
внеоборотных активов
16,34
15,63
15,67
3. Среднее значение оборотных
активов
117,11
111,88
110,05
4. Наличие собственных
оборотных средств п.1-п.2
-8,37
-8,41
-10,60
5. Долгосрочные заемные
средства
0,00
0,00
0,00
6. Наличие долгосрочных
источников формирования
запасов (п.4+п.5)
-8,37
-8,41
-10,60
7. Краткосрочные кредиты и
заемные средства
0,00
0,00
0,00
8. Общая величина основных
источников формирования
запасов п.6+п.7
-8,37
-8,41
-10,60
9. Общая величина запасов
11,05
14,31
11,69
10. Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных
средств (п.4-п.9)
-19,42
-22,72
-22,29
11. Излишек (+) или недостаток
(-) долгосрочных источников
формирования запасов (п.6-п.9)
-19,42
-22,72
-22,29
12. Излишек (+) или недостаток
(-) основных источников
формирования запасов (п.8-п.9)
-19,42
-22,72
-22,29
13. Характеристика фин.ситуации
кризисное
финансовое
состояние
кризисное
финансовое
состояние
кризисное
финансовое
состояние
Исходя из данных представленных в таблице, в отчетном периоде
предприятие имеет кризисное финансовое состояние, существует недостаток
собственных и долгосрочных, а так же основных источников формирования
запасов.
Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 13.
В целом по предприятию происходит неплохая динамика, которая
связанная с сокращением периода оборота оборотных активов по каждой статей
актива, что может говорить о намечающейся положительной тенденции.