26
- Производить анализ, планировать и контролировать долговые
отношения;
- Обеспечивать связь со службами продаж и финансов.
Часто применяются различные схемы по предоставлению скидок с
целью улучшить условия кредитования за ранние платежи. Например, при
поступлении оплаты на счет продавца в течение 10 дней после выставления
счета предоставляется скидка, и она тем меньше или отсутствует вовсе с
увеличением сроков оплаты.
Современный уровень развития рыночный отношений, а также
составляющие финансового рынка сделали возможным использование
рефинансирования дебиторской задолженности. Под реформированием
дебиторской задолженности понимается ее перевод в другие составляющие
оборотных активов компании такие, как денежные средства, высоколиквидные
ценные бумаги. Рефинансирование дебиторской задолженности может быть
выражено через формы
7
:
- Факторинга;
- Форфейтинга;
- Учета векселей;
- Секъюритизации;
- Страхования.
Факторингом называют продажу дебиторской задолженности
специфичной финансовой компании (факторинговой компании) без права
обратного требования. Обращение в такую компанию не является 100%
гарантией того, что она возьмется за возмещение кредита, основываясь на
результатах его анализа, посчитав такие счета слишком ненадежными.
Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой
финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене,
устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной
7
Орехов С.А. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания Спутник +, 2006.
– 7 с.
27
вексельной ставки. Данная операция может быть осуществлена только с
переводным векселем
8
.
Еще одной формой рефинансирования дебиторской задолженности
является секъюритизация, представляющая собой объединение прибыльных
активов в пул с последующей продажей долей в этом пуле в форме ценных
бумаг, обеспеченных активами (asset-backedsecurities – ABS).
Наконец, риск неоплаты дебиторской задолженности или от убытков,
понесенных при несвоевременном возврате денежных средств покупателем
или, того хуже, банкротством, можно застраховать. Этот метод часто и
эффективно применяется и торгующими и производственными компаниями,
работающих на конкурентных рынках.
Для выстраивания грамотного взаимоотношения компании со своими
клиентами необходимо вести контроль всех взаиморасчетов, а также следить за
изменениями в компаниях-контрагентах и тенденциями этих изменений не
только на ближайшую перспективу, но и большой период времени в будущем,
т.е. создать необходимую систему кредитных условий. При этом контроль
должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов,
каналам сбыта, регионам, формам договорных отношений и т.д.
9
.
Под системой кредитных условий подразумеваются сроки, размеры и
стоимость самого кредита, а также комплекс штрафных санкций за просрочку
платежей.
В основу разработки стандартных величин для оценки покупателей и
ограничений на предоставление кредита закладываются следующие элементы:
- Уровень кредитоспособности отдельных покупателей;
- Группирование покупателей по уровню кредитоспособности;
- Ограничения условий по предоставлению кредита согласно уровня
кредитоспособности покупателя.
8
Волохов А.В., Равкин Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. –М.: Банк-центр, 2007. – 24 с.
9
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 267 с.
28
Таким образом, по результатам произведенного анализа каждый
контрагент может быть охарактеризован по категории качества обслуживания
дебиторской задолженности по пятибалльной шкале (таблица 1.2)
10
.
Таблица 1.2
Классификация категорий качества контрагента.
Финансовое
положение
Партнерские
Отношения
Хорошее
Среднее
Плохое
Хорошие
Перспективный
(категория 1)
Надежный
(категория 2)
Сомнительный
(категория 3)
Средние
Надежный
(категория 2)
Сомнительный
(категория 3)
Проблемный
(категория 4)
Плохие
Сомнительный
(категория 3)
Проблемный
(категория 4)
Безнадежный
(категория 5)
Оценка финансового положения производится по бухгалтерской
отчетности на дату предыдущего отчетного периода:
- Плохое: деятельность покупателя убыточна; заемный капитал равен
или более 60% валюты баланса; общий объем кредитов и займов равен или
более 30% валюты баланса.
- Хорошее: деятельность покупателя прибыльна; заемный капитал
менее 60% валюты баланса;общий объем кредитов и займов менее 30% валюты
баланса.
- Среднее – финансовые показатели не соответствуют ни плохому, ни
хорошему финансовому состоянию.
Оценка партнерских отношений производится на дату проведения
анализа и могут быть определены следующими характеристиками:
- Плохое, если в течение истекшего года имелась просрочка
дебиторской задолженности, или период оборачиваемости более 120 дней.
- Хорошее, если в течение истекшего года просрочки дебиторской
задолженности не было, и/или период оборачиваемости менее 30 дней.
- Среднее, если партнерские отношения не соответствуют ни
плохому, ни хорошему положению.
10
Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый
директор №5, 2008. – 23-28 с.
29
Следовательно, категориям качества контрагента можно дать следующие
описания:
- Категория 1 – перспективный покупатель, для которого можно
увеличить сроки отсрочки платежей и/или предоставить скидки;
- Категория 2 – надежный покупатель, для которого необходим анализ
для применения к нему отсрочки платежей и/или предоставления скидки;
- Категория 3 – сомнительный покупатель, которому не
предоставляется дополнительная отсрочка по платежам, но производится
систематический анализ его работы для предоставления скидки;
- Категория 4 – проблемный покупатель, которому не
предоставляются дополнительная отсрочка по платежам и скидки;
- Категория 5 – безнадежный покупатель, для работы с которым
должны быть применены меры по возврату дебиторской задолженности.
Следовательно, для принятия оперативных управленческих решений
важно учитывать не только изменения значений показателей финансового
состояния, полученных при проведении экспресс-диагностики, но и их
взаимное влияние.
Таким образом, использование описанных приемов экспресс-
диагностики позволяет оценить:
- Имущественное состояние предприятия;
- Финансовое положение компании;
- Уровень рисков на определенном этапе;
- Уровень финансирования для обеспечения запланированных
объемов производства;
- Эффективность использования привлеченного капитала.
Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия позволяет
определить причины изменения основных показателей, которые в
существенной мере влияют на принятие оперативных управленческих решений
и дать задание определенному подразделению на работу по корректировке
«больного» узла.
30
Глава 2. Анализ деятельности ООО «ХВВ»
2.1 Характеристика предприятия ООО «ХВВ»
Общество с ограниченной ответственностью «ХВВ» (сокращенное
название компании: ООО «ХВВ») было зарегистрировано 23 июля 2013 года
Инспекцией Федеральной налоговой службы №1 по г. Москве и осуществляет
свою деятельность на основании Устава. Реквизиты компании представлены в
таблице 2.1.
Таблица 2.1
Краткая характеристика ООО «ХВВ».
Показатель
Описание
Юридическое лицо
Общество с ограниченной ответственностью «ХВВ»
Адрес
105005, город Москва, улица Фридриха Энгельса, дом
25, стр. 8
Телефон
+7 (964) 7188512
ИНН
7701365387
ОГРН
1137746626600
ОКПО
00000017861031
Основной вид
деятельности
ОКВЭД 23.61 – Производство бетона и изделий из бетона
для использования в строительстве
Дополнительный вид
деятельности
ОКВЭД 46.90 – Торговля оптовая неспециализированная
41.20 – Строительство жилых и нежилых зданий
43.99 – Работы строительные специализированные
прочие, не включенные в другие группировки
Производство
Различные марки бетона на основании гравия, гранита,
керамзита, пескобетона, тощего бетона, железобетонных
изделий различного назначения, а также продажа
бетонной крошки и бракованных бетонных изделий.
ООО «ХВВ» является многопрофильным предприятием в сфере
строительства. Основным видом деятельности является производство и
продажа бетона, раствора, железобетонных изделий, песка и щебня.
Целью деятельности компании является получение прибыли.
ООО «ХВВ» надежно и своевременно обеспечивает предприятия
строительного комплекса г. Москвы и ближнего Подмосковья качественными
бетонными и цементными смесями, которые прошли сертификацию в системе
«Мосстройсертификации» и соответствуют государственными нормативными
документами, гигиеническими заключениями на продукцию. На заводе имеется
своя лаборатория.
31
ООО «ХВВ» предлагает московским строительным компаниям бетон
различных марок, а также бетонную и железобетонную продукцию по
оптимальным ценам.
Основной деятельностью ООО «ХВВ» является:
- Производство изделий из бетона для строительства;
- Торговля оптовая неспециализированная;
- Строительство жилых и нежилых сооружений;
- Производство строительных работ специализированного
назначения;
- Распиловка и строгание древесины;
- Производство цемента;
- Производство гипса;
- Производство сухих бетонных смесей;
- Производство прочей неметаллической минеральной продукции;
- Строительство дорог и магистралей;
- Производство гидроизоляционных работ;
- Посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;
- Транспортирование грузов;
- Выполнение функций заказчика;
- Оказание содействия в подготовке правовой, экономической и
любой другой документации, в проведении переговоров, заключении
контрактов с российскимипартнерами;
- Иная деятельность, разрешаемая действующим российским
законодательством.
ООО «ХВВ» обладает на правах собственности обособленным
имуществом, которым отвечает по своим обязательствам. В собственности
компании имеется бетоносмесительная установка немецкого производителя
LintecGmbH– CC3000В, максимальная производительностькоторой составляет
120 м
3
/ч. Мощностей бетонного завода достаточно для производства около 100-
32
110 м
3
/ч бетона в летнее время и 80-90 м
3
/ч зимой. Производство бетона
осуществляется круглосуточно, без выходных и праздничных дней.
ООО «ХВВ» может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, выполнять обязательства,
быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс.
Управление компанией осуществляется в соответствии с действующим
законодательством Российской Федерации и учредительными документами.
Предприятие самостоятельно определяет структуру органов управления и
затраты на их содержание.
Управление компанией осуществляется генеральным директором,
который определяет структуру и назначает штатное расписание компании,
вносит в них изменения. Структура компании представлена на рисунке 2.1.
Генеральный директор
Отдел маркетинга и продаж
Технический отдел
Производственный отдел
Отдел логистики
Бухгалтерско-правовой отдел
Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «ХВВ».
По типу управления структура компании «ХВВ» является линейно-
функциональной, в которой линейные руководители являются
единоначальниками, в работе которым помогают их функциональные отделы.
Руководители отделов находятся в подчинении у генерального директора
предприятия. Такая структура имеет высокую норму управляемости, так как все
сотрудники находятся в подчинении одновременно у руководителя компании и
руководителя своего отдела. В этом случае можно говорить о высокой
эффективности труда, благодаря тесному контакту руководителя с
33
подчиненными, что позволяет стимулировать деловую и
профессиональнуюдеятельность, показывать высокую производственную
реакцию компании и уменьшить дублирование функций.
Таким образом, ООО «ХВВ» ориентируется на более полное
обеспечение предприятий и физических лиц товарами, что позволяет влиять на
цену товаров и сдерживать ее на более низком уровне, делая
распространяемуюпродукцию привлекательной как по качеству, так и по цене.
В ООО «ХВВ» планирование и прогнозирование финансовых
показателей и показателей деятельности предприятия возложено на
бухгалтерско-правовой отдел.
Отдел логистики является структурным подразделением ООО «ХВВ»,
состоит из руководителя отдела и четырех менеджеров, отвечающих за
своевременную доставку бетона и бетонных изделий заказчику. Логистика
жидких строительных материалов имеет свои особенности, связанные с
ограниченным временем сохранения их жидкого агрегатного состояния.
Компания прибегает к услугам сторонних компаний, обеспечивающих
транспортировку жидкого бетона заказчику. С ними ООО «ХВВ» работает на
договорах оказания подрядных услуг и договорах продажи.
Отдел продаж состоит из двух человек, которые выполняют прием и
обработку заказов, ведут договорные отношения с заказчиками, следят за
своевременным поступлением денежных средств по ведомым ими проектам.
График работы менеджеров: 5/2 с 8:30 до 17:00.
На функционирование ООО «ХВВ» влияют внешние факторы
(государство, поставщики материалов, товаров и услуг, покупатели продукции,
конкуренты и т.д.) и внутренние (показатели эффективности деятельности
предприятия). В качестве потребителей товаров и услуг ООО «ХВВ»
выступают физические и юридические лица.
Как уже отмечалось выше, ООО «ХВВ» обладает имуществом,
составляющим основной фонд и оборотные средства, а также иные ценности,
стоимость которых отражается на самостоятельном балансе компании.
34
Можно отметить, что ООО «ХВВ», несмотря на то, что компания
функционирует на рынке всего три года, она работает спокупателями на
постоянной основе и имеетдовольно хорошую репутацию.
ООО «ХВВ» за время своей работы наладило договорные отношения с
рядом надежных поставщиков, с которыми были отрегулированы цены
поставок до оптимальных значений. Таким образом, у предприятия есть
реальная возможность использовать позитивные факторы внешней среды и
нейтрализовать угрозы.
Обобщая можно отметить, что у ООО «ХВВ» существует возможность
использовать как позитивное воздействие факторов внешней среды
деятельности, так и нивелировать их негативное влияние, что обеспечит
относительно стабильные условия хозяйствования. Кроме того, внутренняя
среда также обуславливает эффективность функционирования предприятия.
Процесс формирования внутренней среды предприятия происходит под
влиянием многих переменных и оказывает различное влияние на реализацию
продукции.
2.2 Анализ имущественных и финансовых показателей предприятия
Оценка имущественного состояния и результатов финансовой
деятельности ООО «ХВВ»проводится на основанииналичия и эффективности
использования финансовых ресурсов. Определяющим фактором финансового
благополучия компании является ее финансовая стабильность. Положительное
финансовое состояние компании является главным аргументом
заинтересованности со стороны поставщиков товаров и услуг, банков,
инвесторов, акционеров, налоговых органов.
Исследование хозяйствующего субъекта заключается в решении
следующих задач:
Оценить имущественное положение компании;
Оценить уровень ликвидности отдельных активов;
Определить состав и структуру формирующих активы источников;
Оценить обеспеченность обязательств активами;
35
Оценить соотношение отдельных групп активов и пассивов;
Оценить способность генерировать денежные средства;
Оценить возможности сохранения и наращивания капитала.
Благодаря анализу бухгалтерского баланса,достигаются такие цели:
1. Получение информации о реальном имущественном и финансовом
состоянии компании;
2. Получение информации о способности компании самостоятельно
зарабатывать прибыль.
Проведение анализа по обоим направлениям должно показать, насколько
устойчиво функционирует предприятие и выявить «больные» места и
прогнозировать дальнейшее его развитие.
Анализ бухгалтерского баланса
Произведем оценку имущества предприятия на основе данных
бухгалтерского баланса за 2014-2016 гг. (Приложения 1 и 2).
Динамика структуры имущества ООО «ХВВ» представлена на
рисунке 2.2 и рисунке 2.3.
Наибольшую долю в структуре имущества занимают оборотные активы.
Собственному капиталу принадлежит всего 4,74%.
Рисунок 2.2 – Динамика структуры имущества ООО «ХВВ» по
годовым бухгалтерским балансам за 2014 и 2015 гг.