46
Таким образом, для выявления и раскрытия информации о реальном
финансовом состоянии ООО «ХВВ» и перспективах его развития был
произведен анализ финансовой деятельности компании.
Основные финансовые показатели указывают на то, что деятельность
компании осуществляется только благодаря ее кредитам и займам. С одной
стороны это могло бы говорить о развитии предпринимательства, но
коэффициенты ликвидности, рентабельности говорят о невозможности в случае
возникновения кризисной ситуации самостоятельно покрыть все свои
долгосрочные финансовые обязательства. Кроме того, в компании нет
собственных средств для ее развития.
Анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия показал,
что наиболее «больным» местом в финансовой деятельности компании является
большая дебиторская задолженность, работу с которой необходимо проводить.
Для принятия управленческого решения по работе компании с дебиторами
необходимо понять принцип текущего взаимодействия с должниками. Проведем
анализ управления дебиторской задолженностью ООО «ХВВ».
2.3. Анализ управления дебиторской задолженностью ООО «ХВВ»
Как отмечалось выше, с появлением дебиторской задолженности
выводятся из оборота компании ее собственные оборотные средства.
Образование дебиторской задолженности в активе бухгалтерской отчетности
влечет за собой изменения и в составе оборотных активов. А так как стоимость
затрат и реализационных активов на практике значительно меньше стоимости
самой дебиторской задолженности, то есть ниже цены реализации, то в пассиве
баланса появляются прибыль и налоговые обязательства.
Анализ структуры, динамики и состава оборотных активов компании
представлены в таблице 2.10, из которой видно, что в состав оборотных активов
входят запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, налог на
добавленную стоимость. Запасы в структуре оборотных активов занимают
первое место – 69,24%. Объем запасов в сравнении с 2015 г. в абсолютном
выражении уменьшился почти на 20%.
47
Таблица 2.10
Анализ структуры, состава и динамики оборотных активов
(ОА)ООО «ХВВ» за первые полугодия 2015-2016 гг.
Показатель
I п/г 2015 г.
I п/г 2016 г.
Изменение
2016 к 2015
Абс.
Отн.
Тыс.
руб.
В % к
ОА
Тыс.
руб.
В % к
ОА
Тыс.
руб.
%
Запасы, в том числе:
348 632,
89,06
645 700,
69,24
297 068,
185,21
Материалы
265,00
0,07
479,00
0,05
214,00
180,75
Товары
348 367,
89,00
628 076,
67,35
279 709,
180,29
Основное
производство
0,00
0,00
17 145,
1,84
17 145,
Налог на добавленную
стоимость, в том числе:
34,00
0,01
1 106,00
0,12
1 072,00
в 32 р.
НДС по приобретенным
ОС
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–
НДС по производственно-
материальным запасам
34,00
0,01
1 106,00
0,12
1 072,00
в 32 р.
Дебиторская
задолженность, в т.ч.:
41 159,0
10,51
235 071,
25,21
193 912,
в 6 р.
Расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
8 134,00
2,08
22 841,0
2,45
14 707,0
280,81
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
32 379,0
8,27
205 744,
22,06
173 365,
в 6 р.
Расчеты по налогам и
сборам
609,00
0,16
0,00
0,00
-609,00
0,00
Расчеты по социальному
страхованию и
обеспечению
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
–
Расчеты с подотчетными
лицами
27,00
0,01
813,00
0,09
786,00
в 30 р.
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
10,00
0,00
5 673,00
0,61
5 663,00
в 576 р.
Денежные средства и
денежные эквиваленты, в
т.ч.:
430,00
0,11
5 859,00
0,63
5 429,00
в 14 р.
Касса организации
25,00
0,01
200,00
0,02
175,00
в 8 р.
Расчетные счета
405,00
0,10
5 659,00
0,61
5 254,00
в 14 р.
Прочие оборотные
активы
1 185,00
0,30
44 829,0
4,81
43 644,0
в 38 р.
НДС по авансам и
переплатам
0,00
0,00
43 478,0
4,66
43 478,0
–
Расходы будущих
периодов
1 185,00
0,30
1 351,00
0,14
166,00
114,01
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
391 440
100,00
932 565
100,00
541 125
238,24
48
Визуально состав дебиторской задолженности представлен на
рисунке 2.9.
Рисунок 2.9 – Состав оборотных активов ООО «ХВВ».
Второе место в структуре оборотных активов компании занимает
дебиторская задолженность и составляет почти четверть от общей массы.
Относительно предыдущего периода дебиторская задолженность выросла
почти в шесть раз, а в абсолютном выражении – на 15%.
В целом оборот компании за первое полугодие 2016 г. превышает оборот
в первом полугодии 2015 г. почти в 2,5 раза.
Дебиторская задолженность в первой половине 2016 г. снизилась на
1,29 млн. руб. в абсолютном выражении или на 4,20% в относительном
(таблица 2.11).
На рисунке 2.10 представлена динамика изменения дебиторской
задолженности. Если за период с 2013 по 2015 г. объем дебиторской растет, то в
первом полугодии 2016 г. наблюдается его снижение.
В структуре дебиторской задолженности (рисунок 2.11) значительная
доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, которая в конце
первого полугодия снизилась незначительно – на 1%.
Доля задолженности с поставщиками и подрядчиками значительно
меньше и составляет около 10%.
49
Таблица 2.11
Анализ структуры, состава и динамики дебиторской
задолженности (ДЗ)ООО «ХВВ» за первое полугодие 2016 гг.
Показатель
На начало 2016
На конец I п/г
2016
Изменение
Абс.
Отн.
Тыс.
руб.
В % к
ДЗ
Тыс.
руб.
В % к
ДЗ
Тыс.
руб.
%
Расчеты с поставщиками
и подрядчиками
24 128,0
9,83
22 841,0
9,72
-1 287,0
94,67
Расчеты с покупателями
и заказчиками
217 659,
88,70
205 744,
87,52
-11 915,
94,53
Расчеты по налогам и
сборам
3,00
0,00
0,00
0,00
-3,00
0,00
Расчеты по социальному
страхованию и
обеспечению
30,00
0,01
0,00
0,00
-30,00
–
Расчеты с
подотчетными лицами
1 600,00
0,65
813,00
0,35
-787,00
50,81
Расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
1 957,00
0,80
5 673,00
2,41
3 716,00
289,88
Дебиторская
задолженность
245 377
100,00
235 071
100,00
-10 306,
95,80
Рисунок 2.10 – Динамика изменения дебиторской задолженности
ООО «ХВВ»,тыс. руб.
Результаты проведенного выше анализа позволяет оценить дебиторскую
задолженность только по состоянию на отчетную дату. Более основательные
выводы можно получить, проведя анализ движения дебиторской задолженности
в течение всех отчетных периодов. Данные такого анализа представлены в
таблице 2.12.
50
Рисунок 2.11 – Структура дебиторской задолженности ООО «ХВВ»,
тыс. руб.
Относительно остатков дебиторской задолженности на начало и конец
отчетных периодов можно сказать, что больших изменений за три года
деятельности компании не произошло. Однако необходимо отметить, что
остаток дебиторской задолженности к середине текущего года составляет
95,80% от уровня 2014 г.
Таблица 2.12
Движение дебиторской задолженности ООО «ХВВ», тыс. руб.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016г. к 2014
г.
2016г. к 2015
г.
Отн.,
тыс. руб.
Абс.,
%
Отн.,
тыс. руб.
Абс.,
%
Остаток на
начало отчетного
периода
1 319
105 935
245 377
244 058
в 186
р.
139 442
в 2 р.
Возникло
обязательств
126 173
1 146 931
1 253 489
1 127 316
в 10
р.
106 558
109,29
Погашено
обязательств
124 939
1 146 376
1 294 362
1 169 423
в 10 р.
147 986
112,91
Остаток на конец
отчетного периода
105 935
245 377
235 071
129 136
в 2 р.
-10 306
95,80
Отношение
погашенных
обязательств к
возникшим, %
99,02
99,95
103,26
4,24
104,28
3,31
103,31
Положительной тенденцией можно отметить увеличение в текущем году
погашений обязательств перед ООО «ХВВ» на 3,31%. Этот факт также говорит
об уменьшении просроченной дебиторской задолженности.
51
Своевременность и полнота расчетов с дебиторами в значительной
степени влияет на объем получаемой выручки в каждом отчетном периоде.Эти
варьирования выручки изменяют оборачиваемость дебиторской задолженности.
В таблице 2.13 представлены показатели, характеризующие дисциплину
дебиторов. Доля дебиторской задолженности за время функционирования
компании к выручке от продаж снизился с 31,79% в 2015 г. до 25,08% в 2016 г.
Дебиторская задолженность выводит денежные средства из оборота
компании, что вынуждает ее привлекать краткосрочные кредиты. Увеличение
периода оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает период
оборота денежных средств, то есть компании приходится заботиться о
привлечении большего количества денежных средств.
Таблица 2.13
Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность.
Показатели
2014 г.
2015 г.
I п/г 2016 г.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, %
214,81
174,92
60,68
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности, дней
168,00
206,00
297,00
Доля дебиторской задолженности в
общем объеме текущих активов, %
17,57
31,79
25,08
Отношение дебиторской
задолженности к выручке от
продаж,%
22,99
19,97
40,32
Реальная стоимость дебиторской
задолженности, тыс. руб.
105 935,00
245 377,00
235 071,00
Определим коэффициенты оборачиваемости (таблица 2.14).
Таблица 2.14
Показатели, характеризующие кредиторскую задолженность.
Показатели
2014 г.
2015 г.
I п/г 2016 г.
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, %
38,60
82,13
31,56
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дней
933,00
437,00
32,00
Доля кредиторской задолженности в
общем объеме текущих пассивов, %
96,99
95,37
95,26
Из таблиц 2.13 и 2.14, а также рисунков 2.12-2.14видно,что в текущем
периоде коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился
на 154 пункта, а средний период ее погашения увеличился на 129 дней, что в
свою очередь увеличивает период оборота денежных средств.
52
Рисунок. 2.12– Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и
кредиторской ООО «ХВВ».
Рисунок 2.13 – Оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «ХВВ», дни.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на
7 пунктов, а средний период ее погашения – на 362 дня, что свидетельствует о
нормальной деловой активности компании.
Анализ дебиторской задолженности по давности ее образования
представлены в таблице 2.15.
Из данных таблицы можно заключить, что по давности образования
дебиторская задолженность ООО «ХВВ» является краткосрочной – всего
29,59% обязательств с периодом погашения более 12 месяцев (рисунок 2.15).
53
Рисунок 2.14 – Доли дебиторской и кредиторской в общем объеме
текущих активов и пассивов, соответственно, ООО «ХВВ».
Таблица 2.15
Дебиторская задолженность по давности ее
образованияООО «ХВВ».
Дебиторская
задолженность
На начало
2014
На начало
2015
На начало
2016
На начало
II п/г 2016
0 – 3 месяцев
656,00
45 273,00
54 421,00
33 573,00
3 – 6 месяцев
154,00
6 621,00
53 160,00
73 512,00
6 – 12 месяцев
89,00
21 187,00
75 237,00
70 429,00
более 12 месяцев
420,00
32 854,00
62 559,00
57 557,00
Итого:
1 319,00
105 935,00
245 377,00
235 071,00
Рисунок 2.15 – Структура дебиторской задолженности ООО «ХВВ».
54
Из таблицы 2.16 следует, что за рассматриваемый период общая сумма
дебиторской задолженности в 2015 г. увеличилась почти вдвое в сравнении с
предыдущим годом. Это способствовало снижению дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев на
6,53%; в первом полугодии 2016 г. также произошло снижение общей суммы
дебиторской задолженности по отношению к 2015 г. на 1,01%.
Таблица 2.16
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей.
Показатели
2014 г.
2015 г.
I п/г
2016
2015 к
2014
2016 к
2015
Дебиторская задолженность:
105 935
245 377
235 071
231,63
95,80
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками
7 624
24 128
22 841
316,47
94,67
Расчеты с покупателями и
заказчиками
32 488
217 659
205 744
669,97
94,53
Расчеты по налогам и сборам
65 823
3
0
0,00
0,00
Расчеты по социальному
страхованию и обеспечению
0
30
0
0,00
0,00
Расчеты с подотчетными лицами
0
1 600
813
0,00
50,81
Расчеты с разными дебиторами и
кредиторами
0
1 957
5 673
0,00
289,88
Кредиторская задолженность:
584 617
657 398
892 899
112,45
135,82
Заемные средства, в том числе:
0
78 742
0
0,00
0,00
Долгосрочные кредиты
0
78 742
0
0,00
0,00
Краткосрочные займы
0
651
200 800
0,00
30 844,85
Проценты по краткосрочным
кредитам
0
0
200 000
0,00
0,00
Проценты по долгосрочным
кредитам
0
0
800
0,00
0,00
Кредиторская задолженность, в том
числе:
0
0
0
0,00
0,00
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками
0
651
0
0,00
0,00
Расчеты с покупателями и
заказчиками
584 617
656 638
691 990
112,32
105,38
Расчеты по налогам и сборам
564 040
589 694
402 566
104,55
68,27
Расчеты по социальному
страхованию и обеспечению
16 226
56 326
285 028
347,13
506,03
Расчеты с персоналом по оплате
труда
2 003
3 509
1 621
175,19
46,20
Расчеты с разными дебиторами и
кредиторами
0
55
72
0,00
130,91
Прочие обязательства
0
0
427
0,00
0,00
Коэффициент покрытия
задолженности
18,12
37,33
26,33
205,99
70,53
55
Кредиторская задолженность состоит из расчетов с покупателями и
заказчиками, задолженности перед персоналом организации, перед
государственными внебюджетными фондами и по налогам и сборам. Каждая из
составляющих кредиторской задолженности к 2016 г. увеличивала ее общую
сумму относительно предыдущего года, но обязательства перед сотрудниками
компании руководство сокращает.
Значение коэффициента покрытия задолженности в 2015 г. составило
0,37, что ниже значения предыдущего года на 19,21%; в первом полугодии
2016 г. составило 0,26, что ниже значения 2014 г. на 11,00%.
Таким образом, оценка экономических показателей деятельности
ООО «ХВВ» показала в 2014-2015 гг. низкую прибыльность деятельности,
подразумевающую разработку и внедрение руководителям компании ряда
эффективных управленческих решений для того, чтобы увеличить объемы
продаж и прибыль, снизить затраты, совершенствовать дебиторскую
задолженность.
Итак, кредиторская задолженность ООО «ХВВ» превышает дебиторскую
задолженность, это свидетельствует о том, что организация финансирует свою
деятельность за счет кредиторов.
Недостижение нормативного показателя срочной ликвидности указывает
на срочную необходимость работы с дебиторами для обеспечения возможности
обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму
для расчетов со своими поставщиками.