13
− расчет основных показателей (горизонтальный и вертикальный
анализы на основе финансовой отчетности организации, расчеты
необходимых коэффициентов) [2, с. 54].
В зависимости от целей и методов осуществления анализа
финансового состояния предприятия современные экономисты различают
два основных его направления [15, c. 34].
1. Экспресс-диагностика — мгновенная оценка состояния и динамики
развития организации. Данная оценка предназначена для поиска решения
наиболее сложных проблем в финансовом анализе. В большинстве случаев
она проводится в три этапа: подготовительный, предварительный и
непосредственно сам анализ. Целью первого этапа является принятие
решения о целесообразности проведения такого рода анализа. Обзор
бухгалтерской отчетности и обязательное ознакомление с пояснительной
запиской к балансу — методы второго. На третьем обобщаются результаты
хозяйственной деятельности предприятия, проводится анализ.
Результатом экспресс-диагностики может быть решение о проведении
более детализированного, углубленного анализа.
2. Фундаментальный анализ — углубленная и детализированная
оценка полученных результатов в ходе экспресс-диагностики. Такая оценка
конкретизирует характеристики имущественного и финансового положения
предприятия. В данном анализе выделяет четыре основных этапа: отбор и
подготовка данных, аналитическая обработка бухгалтерских форм
отчетности в агрегированные таблицы, удобные для аналитических целей,
интерпретация полученной информации, подготовка рекомендаций по
улучшению финансового состояния предприятия.
Современные методические подходы к анализу финансового
состояния предприятия основываются на фундаментальном анализе с целью
подробной характеристики финансового положения предприятия в отчетном
периоде и возможностей развития в будущем.
14
Основными составляющими финансового анализа являются
вертикальный и горизонтальный анализ [22, c. 76]. Они необходимы для
ознакомления с общей картиной финансового состояния. Именно с них
начинается анализ финансового состояния.
Вертикальный анализ представляет собой структуру итоговых
финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом. Для этого итоговая сумма принимается за 100 %, каждая
составляющая — ее процентные доли. С помощью вертикального анализа
можно определить изменения структурных компонентов и сопоставить
характеристики основной и финансовой деятельности конкретных
организаций разного масштаба и области деятельности. Он проводится в
целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем,
итоговом показателе. И позволяет уйти от воздействия субъективных оценок,
которые появляются при работе с абсолютными показателями, затрудняют
сопоставление параметров в динамике, а сравнение организаций разного
объема делают вообще невозможным.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой позиции
текущей отчетности с показателями отчетности предыдущего периода,
взятого за базисный. При этом рассчитываются абсолютные и относительные
отклонения. Наиболее используемыми являются два метода горизонтального
анализа:
— простое сравнение статей отчетности и анализ их резких
изменений;
— анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями
других статей.
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Оба
эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях,
поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду
деятельности и объемам производства предприятий. Различия проявляются в
количестве используемых для анализа таблиц, степени детализации статей
15
отчетности и очередности использования данных приемов в методиках
анализа финансового состояния предприятий.
1.2 Предназначение и основные подходы к экспресс-диагностике
финансового состояния организации
На сегодняшний день учеными-экономистами представлен ряд
мнений по определению финансового состояния организации. На взгляд
Илышева Н.Н. и Крылова С.И. финансовое состояние характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью их
размещения, интенсивностью и эффективностью использования [10, с.56].
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, то есть пассивов) [12, с.102].
Так, Любушин Н.П. считает, что под финансовым состоянием
понимается способность организации финансировать свою деятельность [13,
с.63].
Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как
экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени [24, с.69].
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется
многими показателями, основными из них являются:
- размещение средств и источники их формирования;
- финансовая устойчивость, которая в значительной мере зависит
от степени обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами;
- платежеспособность предприятия, отражающая его возможности
своевременно выполнять свои обязательства;
- деловая активность, во многом зависящая от оборачиваемости
оборотных средств предприятия;
16
- финансовые результаты и эффективность деятельности
организации.
Стоит обратить внимание на то, что невозможно рассмотрение одного
параметра в отдельности без анализа остальных. Все упомянутые выше
показатели теснейшим образом взаимосвязаны и лишь при рассмотрении их
вместе показывают настоящую картину финансового положения и состояния
организации.
Определимся с основной терминологией, используемой в дальнейшем
в работе. Ранее в тексте уже упоминалось понятие экстресс-анализа, в
заголовке текущего параграфа уже стоит экспресс-диагностика. Анализ и
диагностика – неразрывно связанные вещи: диагностика не может появиться
без анализа, а анализ имеет смысл только в целях постановки диагноза,
оценки анализируемого явления. Когда говорят об анализе – часто
подразумевают диагностику, а когда говорят о диагностике – по умолчанию
думают о необходимости анализа.
Если обратиться к современным отечественным трудам,
посвященным анализу хозяйственной деятельности, то в них часто
экономическая диагностика отождествляется или рассматривается вместе с
экономическим анализом. Определяются единые цели, задачи экономической
диагностики и экономического анализа.
Рассмотренные подходы к содержанию понятия «экономическая
диагностика» подтверждают тот факт, что в литературе нет его однозначного
определения. В то же время, это понятие применяется исследователями
достаточно широко.
Следует выделить наиболее характерные черты экономической
диагностики, нашедшие отражение в изложенных подходах:
– в ходе экономической диагностики исследуемые объекты
получают качественное описание;
– экономическая диагностика проводится на этапе планирования;
– экономическая диагностика это система действий;
17
– экономическая диагностика может включать в себя различные
инструменты и методы, в том числе экономический анализ.
Однако, как показал обзор теоретических подходов к понятию
«экономическая диагностика», оно зачастую отождествляется с понятием
«экономический анализ», в частности его составляющей «финансовый
анализ».
Экономическая диагностика предполагает детальное и комплексное
исследование объекта с целью получения максимально достоверной
информации о текущем состоянии и перспективах развития предприятия. В
результате экономической диагностики выявляются тенденции развития
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эти тенденции могут
носить как отрицательный, так и положительный характер. Поэтому не
целесообразно акцентировать внимание только на нарушениях в области
хозяйственной деятельности
Это объясняется как составом используемой первичной информации
(в т.ч. и конфиденциального характера), так и результатами диагностики,
имеющими конфиденциальную направленность. Экономическая диагностика
должна применяться в процессе управления финансами непрерывно, так как
она позволяет выявлять новые тенденции в работе предприятия, требующие
внесения изменений в оперативное управление его финансовой и
хозяйственной деятельностью.
Экономическая диагностика в большей степени нацелена на
внутренних пользователей предприятия, так как используемая первичная
информация должна носить детальный и, следовательно, конфиденциальный
характер. Резюмируя все вышесказанное, предлагается следующее
определение экономической диагностики.
Экономическая диагностика предприятия - это перманентный процесс
распознавания экономического состояния предприятия путем комплексной
обработки первичной информации различного рода, использующий
традиционные и специальные методы, с целью выявления и прогноза
18
тенденций в формировании результатов его финансово-хозяйственной
деятельности.
Представленное определение позволяет сделать вывод о том, что
экономическая диагностика должна стать эффективным инструментом
финансового менеджмента предприятия.
Резюмируя выводы по прочитанным работам многих авторов,
пишущих о методиках экспресс-анализа или диагностики, можно сказать, что
имеется в виду одно и то же. Хотя, с лингвистической точки зрения, анализ -
это процесс исследования, а диагностика - это результат.
Анализ определяет количественное значение параметров, выявляет
отклонение различных параметров от нормы. Диагностика (постановка
диагноза) - заключение о состоянии исследуемого объекта, которое делается
на основе различной аналитической информации, ее сведения воедино и
сопоставлении.
Диагностика - это вывод, резюме из в том числе анализа
хозяйственной деятельности.
В целях данной работы, понятия экспресс-анализа и экспресс-
диагностики будут считаться тождественно равными.
Как уже упоминалось ранее, каждая организация требует
непрерывного контроля своего текущего положения. Одним из эффективных
способов такого мониторинга является экспресс-диагностика, которая
отражает мгновенный взгляд на хозяйственную ситуацию на
предприятии. Экспресс-диагностика дает обобщенное представление о
деятельности организации и позволяет достаточно оперативно оценить
экономическое положение организации через основные индикаторы. Для
проведения такой оценки достаточно публикуемых данных о финансовом
положении компании и публичных форм отчетности (внешние данные
предприятия). [20, с.115]
Таким образом, экспресс-диагностика – это предварительная сводная
оценка организации, позволяющая по основным результатам деятельности
19
определить ее особенности и текущее состояние, возможные отклонения и
нарушения нормального режима работы, тенденции развития и направления
дальнейшего детального анализа [25, с.31].
Она необходима, в частности, для сужения области поиска причин
существующих проблем и путей их возможного решения, носит оперативный
характер и позволяет своевременно получать информацию, необходимую для
принятия срочных управленческих решений [30].
Цель экспресс - диагностики – выделить наиболее сложные проблемы
управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в
частности.
Данные анализа являются предварительными, а выводы носят ве-
роятностный характер.
Согласно Григорьевой Т. И. цель экспресс-анализа – наглядная и
простая оценка финансового состояния и динамики развития
хозяйствующего субъекта.
Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества
наиболее значимых показателей, сравнении фактических значений
показателей с нормативами, а также в изучении динамики этих показателей.
Выдающейся ученый, д.э.н, профессор Ковалев В.В. рассматривает
алгоритм проведения экспресс-анализа финансового состояния организации
так.
Целью является наглядная и простая оценка финансового
благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе
анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и
дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации
специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в
три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой
отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа
финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь
20
проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по
формальным признакам и по существу: определяется наличие всех
необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется
правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и
все промежуточные итоги.
Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к
балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в
отчетном периоде, определить тенденции основных показателей
деятельности, а также качественные изменения в имущественном и
финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап – основной в экспресс-диагностике; его цель –
обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового
состояния объекта.
Далее, в трудах Ковалева В.В. и Волковой О.Н. алгоритм
детализируется, и алгоритм его проведения включает в себя:
- просмотр отчета по формальным признакам;
- ознакомление с заключением аудитора;
- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в
динамике;
- ознакомление с ключевыми индикаторами;
- чтение пояснительной записки;
- оценка общего имущественного и финансового состояния
организации по данным баланса;
- формулирование выводов и предложений по результатам
анализа.
Экспресс-диагностика проводится с той или иной степенью
детализации в интересах различных пользователей, на основании
вышеописанных показателей, более подробно представленных в таблице [14,
с.87].
21
Таблица 1.1
Совокупность аналитических показателей для экспресс –
диагностики
Направление анализа
Показатели
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного
положения
величина основных средств и их доля в общей
сумме активов;
коэффициент износа основных средств;
общая сумма хозяйственных средств,
находящихся в распоряжении предприятия.
1.2 Оценка финансового
положения
1. величина собственных средств и их доля в
общей сумме источников;
2. коэффициент покрытия (общий);
3. доля собственных оборотных средств в общей
их сумме;
4. доля долгосрочных заемных средств в общей
сумме источников;
5. коэффициент покрытия запасов.
1.3 Наличие «больных»
статей в отчетности.
1. убытки;
2. ссуды и займы, не погашенные в срок;
3. просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность;
4. векселя выданные (полученные)
просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности.
1. прибыль;
2. рентабельность общая;
3. рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.
1. сравнительные темпы роста выручки,
прибыли и авансированного капитала;
2. оборачиваемость активов;
3. продолжительность операционного и
финансового цикла;
4. коэффициент погашаемости дебиторской
задолженности.
2.3 Оценка эффективности
использования
экономического потенциала.
1. рентабельность авансированного капитала;
2. рентабельность собственного капитала.
Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или
необходимости более углубленного и детального анализа финансовых
результатов и финансового положения.
На современном этапе развития экономики, в условиях действия на
рынке значительного числа экономических субъектов, жесткой конкуренции,
приобретает большое значение оценка результатов деятельности
22
коммерческих организаций и нахождение резервов ее повышения. Для
осуществления такого рода деятельности необходимо проведение
специфического вида экономического анализа ‒ экспресс‒диагностики
отчетности, позволяющего в полной мере оценить финансовое состояние
организации и эффективность ее функционирования, оптимизировать
управление финансовыми ресурсами, выяснить основные финансовые и
управленческие недочеты в деятельности и выработать обоснованные
предложения по улучшению положения.
В настоящее время экспресс‒диагностика корпоративной отчетности
‒ это один из основных методов управления внутренними финансовыми
потоками фирмы, позволяющий выявить ключевые проблемы в результате
осуществления коммерческой деятельности организации при анализе
отчетности. Сущность данного вида анализа заключается в выявлении
значений основных показателей деятельности, их интерпретации и
дальнейшем наблюдении за динамикой их изменения.
Однако стоит отметить, что нет единой методики проведения данного
вида анализа, так как среди ученых и экономистов‒практиков существует
большое количество подходов к пониманию предназначения и сущности
экспресс‒диагностики отчетности.
Например, стоит упомянуть, что в же время, некоторыми другими
учеными экспресс‒диагностика корпоративной отчетности рассматривается
несколько шире, чем описанный выше метод Ковалева В.В. и Волковой О.Н.
включая помимо перечисленного такие этапы, как анализ ликвидности,
движения денежных средств, движения эффективности управления
оборотными средствами, анализ финансовой устойчивости и т.д. Данный,
расширенный, подход к методике проведения экспресс‒диагностики
отчетности наиболее точно отражает сущностное значение анализа,
позволяет эффективнее разрабатывать, с большей обоснованностью
тактические мероприятия для управления организацией.