55
7) в отчетном периоде рентабельность заемного капитала
хозяйствующего субъекта находится на уровне 70.69 процентных пунктов.
Таблица 17
Исходные данные для анализа индикаторов рентабельности
производства и реализации ООО «ТДЛ- Энерго»
Анализируя данные табл.17, очевидно следующее:
1) прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию продукции, составила 10.68 п.пункта, что на 11.6 п.пункта выше,
чем в аналогичном периоде прошлого года, что указывает на то эффективность
производственной деятельности (окупаемость издержек) возросла.
2) окупаемость издержек хозяйствующего субъекта возросла на 9.4 коп.
чистой прибыли на рубль совокупных затрат;
3) наблюдается рост рентабельности производства ООО «ТДЛ-Энерго»;
4) отмечается рост показателя рентабельности продаж на 10.7п.пункта,
это положительный результат для хозяйствующего субъекта;
5) доля валовой прибыли в выручке хозяйствующего субъекта возросла
на 1.4 процентных пунктов и составила 58.7 процентных пунктов.
Обобщая данные анализа финансового состояния ООО «ТДЛ-Энерго»
подчеркнем: выделены признаки «хорошего баланса»; увеличение валюты
баланса свидетельствует о том, что активы хозяйствующего субъекта
прирастают, а вместе с ними прирастают и пассивы; увеличение активов
сопровождается одновременным снижением обязательств; наблюдается
увеличение отвлечения средств из оборота; возросло косвенное кредитование
средствами данного субъекта прочих субъектов; ООО «ТДЛ-Энерго» несет
убытки от обесценения дебиторской задолженности, положение кризисное.
Индикатор
за 2015
за 2016
Δ
базис
отчет
1.Рентабельность производства и реализации
расходов по обычным видам деятельности
(-)0.0089
0.1059
0.1149
2. Рентабельность cовокупных расходов
(-)0.0148
0.0769
0.0919
3. Рентабельность производства
(-)0.0189
0.2318
0.2589
4. Рентабельность продаж
(-)0.0088
0.0959
0.1049
5. Рентабельность валовой продукции
0.5739
0.5869
0.0129
56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ
РЕШЕНИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Разработка управленческих решений, направленных на улучшение
финансовых показателей деятельности организации
Базируясь на анализе бухгалтерской отчетности и финансовых
показателях субъекта хозяйствования можно утверждать, что на 01.01.2017 г.
финансовое положение характеризуется как кризисное. Поэтому нынешние
рыночные условия требуют от ООО «ТДЛ-Энерго» принятия максимально
выверенных и скорых решений. Рассмотрим положение дел в условиях ООО
«ТДЛ-Энерго», для принятия решений, в зависимости от направления
изменений в сфере финансов, условно разделим их на последующие позиции.
1. Управленческие решения в отношении структуры баланса
Решения должны быть ориентированы на исключение диспропорций в
темпах роста отдельных элементов пассивов и активов и соотношения
собственного и заемного капитала хозяйствующего субъекта.
Действующая в настоящее время форма баланса утверждена приказом
Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» от 02.07.2010 № 66н (в
редакции изменений от 06.04.2015), согласно «Бухгалтерский баланс» Ф№1.
Итоговые суммы актива и пассива баланса должны быть равны:
А (Σстрок 190 + 290) =Р(Σ строк 1300 + 1400 + 1500).
На ООО «ТДЛ-Энерго» выявлены признаки «хорошего» баланса»:
— увеличение общей стоимости имущества;
— превышение заемного капитала над собственным капиталом
—темп роста собственного капитала хозяйствующего субъекта выше
темпа роста заемного капитала;
— доля собственных средств в оборотных активах, более 10 процентов
Применение балансовых показателей, в том числе валюты баланса
[сумма активов (Σ стр. 190 + 290) либо пассивов (Σ стр. 1300 + 1400 + 1500)], —
это достаточно широкая область в финансовом анализе.
57
Само по себе данное явление можно рассматривать как положительное.
Впрочем, изменения в каждом разделе баланса ведут к изменению валюты
баланса. Но о чем же может говорить такое изменение? (см. рис. 19 и 20)
Рисунок 19. Блок-схема изменения значимых составляющих
структуры Активов баланса анализируемого субъекта
По данным анализа, увеличение «валюты баланса»— свидетельствует об
улучшении хозяйственной деятельности ООО «ТДЛ-Энрго»; это свидетельство
того, что активы прирастают, а вместе с ними прирастают и пассивы (рис.20).
Изменения составляющих структуры пассива показаны на рис.20
Изменение общей стоимости имущества ООО «ТДЛ
-Энерго»,
604199,7 тыс.руб. (либо 100%)
Изменение внеоборотных активов,
206770,2 тыс. руб (либо 34,23%)
Изменение оборотных
активов,
397429,5 тыс. руб
(либо 65,77%)
изменение стоимости
нематериальных
активов, (-)1041,3
тыс.руб., либо (-)0,18%
изменение стоимости
основных средств
(-) 38976,6 тыс. руб.,
либо (-) 6,44%
изменение долгосрочных
финансовых вложений,
224315 тыс. руб, либо
37,11%
изменение прочих
внеоборотных активов,
22473,1 тыс.руб., либо
3,71 %
факторы первого
порядка
факторы второго порядка
изменение стоимости
запасов, 199468,7
тыс. руб., либо
19,76%
изменение
дебиторской
задолженности,
112119,8 тыс. руб.,
либо 18,57%
изменение прочих
оборотных активов,
9569,3 тыс. руб., либо
1,59%
изменение денежных
средств,
343967 тыс. руб.,
либо 57,91%
изменение
краткосрочных
финансовых
вложений,
(-) 248695,3 тыс.
руб., либо. (-)
31,1%
58
Рисунок 20. Блок-схема изменения значимых составляющих
структуры Пассивов баланса анализируемого субъекта
Таким образом, очевидно: увеличение активов на 464769 тыс. руб.
сопровождается одновременным снижением обязательств на 161858 тыс. руб.;
увеличилось отвлечение средств из оборота; возросло косвенное кредитование
средствами Общества других хозяйствующих субъектов; ООО «ТДЛ-Энерго»
несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств его
активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы ООО «ТДЛ-
Энерго» возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам
изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности
анализируемого хозяйствующего субъекта.
2. Управление ликвидностью. Решения должны быть ориентированы на
принятие конкретных решений в отношении отдельных видов оборотных
активов. Рассмотрим влияние факторов на изменение коэффициента текущей
ликвидности блок-схеме 21.
Изменение общей стоимости имущества ООО «ТДЛ
-Энерго»,
604199,7 тыс.руб. (либо 100%)
изменение собственного капитала,
814615, либо 135%
изменение уставного
капитала,
1822,6 тыс.руб.,
либо 0,29%
изменение добавочного
капитала,
36757,5 тыс.руб.,
либо 6,07%
изменение резервного
капитала,
0 (ноль) тыс.руб.,
либо 0 (ноль) %
изменение прибыли
(убытка),
740935 тыс.руб.,
либо 128,48%
факторы первого
порядка
факторы второго порядка
изменение суммы
кредитов и займов
(-) 376181 тыс.руб.,
либо(-) 62,29%
изменение
кредиторской
задолженности,
126621,1 тыс.руб.,
либо 21%
изменение прочих
краткосрочных
обязательств,
1147,9 тыс.руб.,
либо 0,2%
изменение
предстоящих
расходов, 36228,4
тыс.руб., либо 5,89%
изменение доходов
будущих периодов,
776,1 тыс.руб.,
либо 0,14%
изменение
суммы
краткосрочных
обязательств,
(-) 211407
тыс.руб.,
либо (
-) 35%
изменение суммы долгосрочных
обязательств, 956,8 тыс.руб.,
либо 0,17%
59
Рисунок 21 . Блок-схема анализа влияния факторов на изменение
коэффициента текущей ликвидности ООО «ТДЛ-Энерго»
Анализируя приведенные данные уровней индикаторов, очевидно:
—возможность погашения краткосрочных долгов ООО «ТДЛ-Энерго»
за счет наиболее ликвидных средств — остается все еще недостаточным;
— для компенсации возникающих при размещении и ликвидации всех
текущих активов (кроме наличности) у хозяйствующего субъекта есть реальная
возможность обеспечить резервный запас;
— очевиден рост платежеспособности анализируемого субъекта.
3. Управленческие решения в отношении обеспеченности запасов и
затрат. Анализируя данные очевидно: за базовый год наблюдается рост суммы
собственного оборотного капитала на 608836,8 тыс. руб., что произошло за счет
роста перманентного капитала. Дополнительное вложение капитала в
долгосрочные ценные бумаги и материальные ценности, прочие внеоборотные
активы привело к уменьшению размера собственного капитала, направленного
на финансирование текущих запасов и затрат (рис. 22).
факторы первого порядка
факторы второго порядка
Изменение
индикатора текущей
ликвидности, Ктл 0816
Изменение
текущих
активов,
0.435
Изменение
текущих
обязательств
, 0.382
изменение уровня запасов, 0.083
изменение суммы дебиторской
задолженности, 0.085
изменение суммы финансовых
вложений, 0.027
изменение суммы денежных средств,
0.239
изменение суммы краткосрочных
кредитов, 0.647
изменение суммы кредиторской
задолженности , (-)0.266
60
Рисунок 22. Блок-схема
влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала
анализируемого субъекта
3. Управление рентабельностью и распределением прибыли.
В составе общей бухгалтерской прибыли сумма налогов из прибыли
занимает в отчетном периоде 21.4 п. пунктов. Показатели превышают
установленную законодательством ставку налога на прибыль. Как показывает
расчет, в прошлом году необходимо было реализовать продукции на сумму
6405089 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке
рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 6263775 тыс. руб.,
то есть если бы выручка стала еще ниже, то субъект хозяйствования стал бы
убыточным. В отчетном году на ООО «ТДЛ-Энерго» существует запас
финансовой устойчивости. Выручка может уменьшиться еще на 16.8
процентных пункта и только тогда рентабельность будет равна нулю.
В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-
хозяйственной деятельности оказывали влияние следующие факторы: рост
прибыли до налогообложения —5.64 процентных пунктов, увеличение суммы
уплаченных налогов из прибыли — 26 процентных пунктов.
Итак, по итогам экспресс-диагностики выяснилась актуальность и
срочность изменений на различных участках, а конкретно:
Изменение
собственного оборотного капитала,
608836,8 тыс. руб.
изменение постоянного (перманентного
капитала), 815607 тыс.руб.
уставной капитал,
1822,6 тыс. руб
добавочный капитал,
36757,5 тыс.руб.
резервный капитал,
0 (ноль) тыс. руб.
прибыли (убыток),
776035 тыс.руб.
факторы первого
порядка
факторы второго порядка
нематериальные
активы,1041,3
тыс. руб
основные
средства,
38976,6 тыс. руб.
долгосрочные
обязательства
991,9 тыс.руб.
незавершенное
строительство,
0 (ноль) тыс. руб.
долгосрочные
финансовые
вложения,
(-)224315 тыс. руб
изменение стоимости
долгосрочных активов,
(-) 206770,2
прочие
внеоборотные
активы,
(-)224733,1
тыс. руб.
61
1) в отчетном периоде в составе общей бухгалтерской прибыли сумма
налогов из прибыли занимает 22 процента, что превышает установленную
законодательством ставку налога на прибыль.
Вывод: необходимо принятие мер по внедрению на хозяйствующем
субъекте системы налогового планирования.
2) на 01.01.2016 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую
задолженность на 138%, а по состоянию на 01.01.2017 г. — на 113%.
Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств
из оборота ООО «ТДЛ-Энерго», возросло косвенное кредитование средствами
анализируемого субъекта других хозяйствующих субъектов. ООО ТДЛ-
Энерго» несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
Вывод: необходимо принятие мер по взысканию дебиторской
задолженности в целях покрытия задолженности субъекта перед кредиторами.
Следовательно, руководству ООО «ТДЛ-Энерго» необходимо
обеспечить принятие решения о кредитовании в течение двух–трех дней.
Для того, чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью,
необходимо, прежде всего, понимать причины ее возникновения. Поэтому,
нами выявлены наиболее часто встречающиеся причины просрочки оплаты:
—«забывчивость» контрагента, утрата им необходимых документов;
—отсутствие средств, в результате допущенных просчетов в ведении
бизнеса хозяйствующего субъекта;
—неисполнение обязательств перед должником со стороны третьих лиц;
— ухудшение ведения бизнеса в соответствующей отрасли экономики;
—недобросовестные действия контрагентов: затягивание сроков
погашения задолженности, мошенничество, вывод активов и т.д.;
— форс-мажорные обстоятельства и др.
Процесс взыскания задолженности будет состоять из нескольких этапов:
— поиск способов погашения задолженности с учетом интересов
сторон;
62
— принятие мер по понуждению должника к погашению задолженности
силами кредитора – претензия;
— взыскание задолженности в принудительном порядке;
Представляется, что указанные стадии не обязательно должны идти одна
за другой. Выбор конкретной стадии взыскания просроченной задолженности
зависит от многих факторов, а конкретно:
— причин ее образования,
— личности должника и его имущественного состояния,
— наличия/отсутствия доверительных отношений между контрагентами
или желания их сохранить и продолжать сотрудничество в будущем и т.д.
Полагаем, указанные стадии могут реализовываться последовательно в
случаях, когда предыдущий этап не дал результата. При этом стадия поиска
способов погашения задолженности с учетом интересов сторон не является
обязательной, и необходимость ее применения зависит от самого взыскателя.
Четким сигналом для кредитора о необходимости скорейшего перехода
к стадии взыскания задолженности в принудительном порядке стали:
— конфронтационный характер личности должника;
— смена должником юридического адреса без уведомления об этом
кредитора;
— реорганизация должника путем выделения либо разделения активов;
— информация о совершении должником действий, направленных на
сокрытие активов, их перевод на другие, вновь созданные предприятия, счета,
находящиеся за границей;
— информация о намерении должника начать процедуру добровольной
ликвидации;
— информация о предъявлении к должнику большого количества исков
в судах, о наличии у должника задолженности перед другими контрагентами, в
том числе перед бюджетом, в крупном размере, которая не погашается в
течение продолжительного периода времени.
63
Исходя из анализа причин возникновения просроченной дебиторской
задолженности, нами разработан комплекс мер (стратегия), направленных на
управление дебиторской задолженностью, снижение риска возникновения
просроченной или безнадежной, ко взысканию дебиторской задолженности.
Во-первых, предлагаем для руководства ООО «ТДЛ-Энерго» внедрение
«Системы экономического управления дебиторской задолженностью». Этапы
которой, условно можно разделить на два последующих блока (рис. 23).
Рисунок 23. Блок-схема системы экономического управления
дебиторской задолженностью в условиях ООО «ТДЛ-Энерго»
В сложившейся ситуации, для ООО «ТДЛ-Энерго» предложен
«Регламент работы с дебиторской задолженностью». Алгоритм работы
Регламента складывается из последующих этапов (рис.24).
Рисунок 24. Блок-схема алгоритма работы специалиста по
правовой работе и контролю за дебиторской задолженностью
Полагаем, что для правовой работы и контроля дебиторской
задолженности в условиях ООО «ТДЛ-Энерго» целесообразно ограничиться
одной штатной единицей, поэтому предлагаем ввести единицу менеджера по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью (см. Прил. 6).
Кратко рассмотрим этапы практического Регламента.
Первый этап. Финансовый анализ деятельности контрагента (рис.25)
I этап. Финансовый анализ
деятельности контрагента
оценка кредитоспособности контрагента (определение степени
риска неплатежеспособности покупателей).
создание банка данных (специализированной
информационной системы)
мониторинг контрагентов
анализ дебиторской задолженности
алгоритм работы
блок 1
блок 2
блок 3
Финансовый анализ деятельности
контрагента
Разработка кредитной политики
организации
Претензионная и исковая работа
система
экономического
управления
дебиторской
задолженностью
блок
1
блок
2
кредитная политика, позволяющая максимально
эффективно использовать дебиторскую
задолженность как инструмент увеличения
продаж
комплекс мер, направленных на снижение риска
возникновения просроченной или безнадежной
дебиторской задолженности.
64
Рисунок 25. Блок-схема первого этапа регламента работы с
дебиторской задолженностью в условиях ООО «ТДЛ-Энерго»
Указанные мероприятия будут обеспечиваться специалистами по работе с
дебиторской задолженностью, и основывается на непосредственном внешнем
взаимодействии с отделом сбыта, и внутреннем – с группой кредитного контроля.
Второй этап. Разработка кредитной политики организации.
Предлагается кредитную политику формировать службами заместителя
директора по финансовым вопросам (финансового директора) (рис.26).
Рисунок 26. Блок-схема алгоритма кредитной политики субъекта
хозяйствования ООО «ТДЛ-Энерго»
В соответствии с рис.26, кредитная политика ООО» ТДЛ-Энерго»
представляет собой систему мер и правил, формализующую порядок
предоставления коммерческих кредитов организацией своим контрагентам.
Третий этап. Претензионная и исковая работа (рис.27).
Рисунок 27. Блок-схема алгоритма претензионной и исковой
работы в условиях ООО «ТДЛ-Энерго»
Согласно рис. 27, алгоритм претензионной и исковой работы, будет
осуществляться непосредственно юридической службой ООО «ТДЛ-Энерго».
Полагаем, что предложенная выше система мер и правил, позволит
обеспечить контроль за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности, контроль расчетов с дебиторами, и дать оценку реального
состояния дебиторской задолженности в условиях ООО «ТДЛ-Энерго».
работы по предупреждению возникновения
задолженности на предприятии
мероприятий при неисполнении договорных
обязательств
2 этап. Разработка кредитной
политики организации
разработка политики авансовых расчетов и предоставления
коммерческих кредитов
анализ дебиторской задолженности и прогнозирование
параметров исполнения долговых обязательств
принятие решения о страховании дебиторской задолженности
планирование дебиторской задолженности
создание кредитной комиссии
3 этап.
Претензионная
и исковая
работа