22
акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые при
приобретении данного выпуска акций.
Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый
государственный регистрационный номер, который распространяется на все
ценные бумаги данного выпуска. В случае, если выпуск эмиссионных ценных
бумаг не подлежит государственной регистрации, выпуску присваивается
индивидуальный, идентификационный номер.
27
Процедура выпуска акций кредитными организациями состоит из
следующих восьми этапов.
1. Принятие решения о выпуске руководством коммерческого банка,
имеющие соответствующие полномочия (Совет директоров или общее
собрание акционеров), которое регистрируется соответствующим органом. По
каждому решению о выпуске акций должно быть зарегистрировано
соответствующее, отдельное решение. Кроме того, для получения права на
выпуск ценных бумаг, банк должен иметь чистый доход в течение последних
трех лет, а также, не подвергаться санкциям со стороны государственных
органов за нарушение действующего законодательства, не должен иметь
просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Данные,
которые подтверждают соответствие деятельности коммерческого банка
данным требованиям, должны содержаться в проспекте эмиссии ценных бумаг;
2. Подготовка проспекта эмиссии. Подготовка и регистрация проспекта
эмиссии акций необходима, если число лиц, среди которых размещаются
акции, превышает пятьсот. При первом выпуске акций учреждаемого банка,
проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается
членами назначенного учредителями органа по управлению банком. В
проспекте эмиссии содержатся данные о банке, о его финансовом положении и
сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг (общие данные о ценных
бумагах, условия и порядок их распространения, данные о ценовых и
27
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. от 03.08.2018). – Ст. 2 //
Электронное издание СПС «Консультант Плюс». – www.consultant.ru
23
расчетных условиях выпуска ценных бумаг, данные о получении доходов по
ценным бумагам). При первоначальном выпуске акций, в случае
преобразования организационно-правовой формы банка, а также при
повторном выпуске акций и облигаций, проспект эмиссии должен быть заверен
независимой аудиторской фирмой коммерческого банка;
3. Регистрация выпуска акций и проспекта эмиссии. Государственной
регистрации подлежат все выпуски акций, независимо от их числа и количества
инвесторов. Акт государственной регистрации выпуска акций подтверждается
письмом, в котором указываются объем зарегистрированного выпуска,
количество и характеристика зарегистрированных ценных бумаг, присвоенный
государственный регистрационный номер и дата регистрации. Для регистрации
выпуска ценных бумаг, банк-эмитент представляет в Департамент контроля за
деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России
заявление на регистрацию, решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг,
проспект эмиссии, копии учредительных документов, а также документы,
которые подтверждают разрешение органов исполнительной власти на
осуществление выпуска эмиссионных ценных бумаг;
4. Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии
(необходимо, в случае открытой эмиссии). Уведомление о порядке раскрытия и
обеспечения доступа к информации, содержащейся в проспекте эмиссии,
должно быть опубликовано в периодическом печатном издании в течение
месяца со дня государственной регистрации акций. Публикация проспекта
эмиссии производится банком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде
отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех
потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через СМИ о
проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к реализации данного
проекта;
5. Изготовление сертификатов акций (для документарной формы
выпуска). Один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или
все ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером;
24
6. Размещение акций. Размещений акций происходит следующими
путями:
прием от инвесторов взносов в уставный капитал банка
принадлежащими им материальными активами на основании договора мены на
определенное количество акций. Доля материальных активов в уставном
капитале банка при его создании не должна быть более 20%, а при каждом
последующем увеличении уставного капитала – 10%;
продажа акций за рубли и иностранную валюту на основании договора
купли-продажи на определенное количество акций. Покупателями акций могут
быть, как сами учредители коммерческого банка, так и юридические и
физические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой
счет;
переоформление внесенных ранее долей в акции – при преобразовании
организационно-правовой формы кредитной организации;
капитализация прочих собственных средств коммерческого банка и
начисленных, но невыплаченных процентов и дивидендов. Решение о
капитализации принимается общим собранием акционеров, устанавливающее
общий порядок распределения акций среди акционеров, пропорционально
количеству принадлежащих им акций;
конвертации в акции ранее выпущенных банком конвертируемых
облигаций и других ценных бумаг в соответствии с условиями их выпуска и
действующим законодательством;
конвертации в акции ценных бумаг реорганизуемых кредитных
организаций;
консолидация акций, т.е. замена ранее выпущенных акций меньшей
номинальной стоимости на вновь выпускаемые акции с увеличенной
номинальной стоимостью;
25
дробление акций, т.е. замена ранее выпущенных акций большей
номинальной стоимости на вновь выпущенные – меньшей номинальной
стоимости.
Следует отметить, что оплата акций осуществляется по рыночной
стоимости. Реализация облигаций может происходить при продаже на основе
договоров с покупателями, а также при обмене на ранее выпущенные ценные
бумаги;
7. Регистрация итогов выпуска. Отчет об итогах выпуска представляется в
регистрационный орган в течение 30 дней после завершения размещения. В
случае регистрации, регистрационный орган выдает письмо о регистрации и
копию регистрированного отчета. Регистрирующий орган после рассмотрения
отчета об итогах выпуска (при отсутствии претензий к эмитенту)
зарегистрирует отчет и итоги выпуска ценных бумаг. Далее, коммерческому
банку выдается письмо о регистрации (одна копия регистрационного отчета
подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных
бумаг);
8. Раскрытие всей информации, содержащейся в отчетах об итогах
выпуска. Коммерческий банк публикует итоги выпуска в том печатном органе,
где было опубликовано сообщение о выпуске. Публикация итогов выпуска
ценных бумаг производится банком-эмитентом в том же источнике СМИ, где
публиковалось сообщение о выпуске ценных бумаг. Все реализованные акции
должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня
регистрации выпуска. Доплата за акции, которая производится в течение года,
относится коммерческим банком в уставный фонд.
Следует отметить, что при исполнении процедуры выпуска акций
кредитными организациями, Банк России проводит последовательную линию
на увеличение собственного капитала банка, рассматривая его в качестве
26
одного из важнейших путей укрепления стабильности национальной
банковской системы.
28
Важным этапом при проведении эмиссии ценных бумаг является ее
подготовка, которая требует проведения анализа рынка ценных бумаг, оценка
прогнозирования процентных ставок на рынке кредитования. При проведении
эмиссии важным этапом является определение объема и структуры выпуска
ценных бумаг. При реализованной эмиссии, ценные бумаги выкупаются
держателями, которые могут быть уже заранее определены, либо производится
публикация подписки ценных бумаг, их реализация консорциумам финансово-
кредитных учреждений, через фондовые биржи.
При первоначальной продаже эмитированных ценных бумаг образуется
первичный рынок ценных бумаг, при последующей продаже – ценные бумаги
выходят на вторичный рынок. При проведении эмиссии, важно отметить
разность в стоимости акций. При первоначальной эмиссии на ценной бумаге
указывается ее номинальная стоимость, при этом, цена продажи может быть
отличной от номинальной стоимости: данная цена носит название –
эмиссионный курс, учитываемый на вторичном рынке ценных бумаг.
29
При эмиссии ценных бумаг обязательным условием является публикация
проспекта эмиссии, который содержит данные и сведения о кредитной
организации, руководящий состав, условия проведения эмиссии ценных бумаг.
Также, при проведении эмиссии, финансово-кредитные учреждения обязаны
проводить публикацию своей бухгалтерской, финансовой отчетности, сведения
о финансовом положении. Эти данные проверяются и заверяются
независимыми аудиторами.
В зарубежных странах данные функции возлагаются на
специализированные государственные контролируемые органы, которые
обеспечивают и контролируют полноту публикуемой информации об эмитенте
28
Иванов В.В. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах / Соколов Б.И.; Под ред.
Иванова В.В. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 288 с.
29
Ланцев Н.А. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг: эмиссионные операции и
собственные сделки с ценными бумагами // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. – 2015. – № 48. –
С. 36-42
27
для достижения прозрачности его деятельности и предоставления полной
информации для инвесторов эмитента.
30
На основании рассмотрения теоретических основ в проведении эмиссии
корпоративных ценных бумаг коммерческими банками, сделаны следующие
выводы.
Эмиссия ценных бумаг – это единовременный выпуск на реализацию
партии ценных бумаг, который производится коммерческими банками, в целях
мобилизации и привлечения денежных средств. В свою очередь, физические и
юридические лица, приобретающие ценные бумаги и финансирующие
деятельность эмитента (коммерческого банка), становятся держателями ценных
бумаг в целях получения в будущем, дивидендов. Таким образом, производя
эмиссию ценных бумаг, коммерческий банк выступает в роли участника рынка
ценных бумаг, приобретая, реализуя, выпуская ценные бумаги. Данные
операции осуществляются за счет собственных средств банка, а основная
преследуемая цель проведения эмиссии – привлечение ресурсов, в целях
увеличения капитала финансово-кредитного учреждения. Увеличивая капитал,
эмиссия ценных бумаг для коммерческого банка выполняет важную функцию:
способствует пополнению собственного капитала и привлечению обязательств
в условиях расширения деятельности финансово-кредитного учреждения.
Следовательно, эмиссия позволяет расширить банковскую деятельность в
условиях нарастания конкуренции среди банковских учреждений.
Российским законодательством и федеральными нормативно-правовыми
актами коммерческим банкам разрешено выпускать следующие виды ценных
бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитарные и сберегательные
сертификаты, производные ценные бумаги. Акции, выпускаемые коммерческим
банком, направлены на увеличение его уставного (собственного) капитала.
Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные
заемные средства. Эмитируя депозитные и сберегательные сертификаты,
30
Казимагомедов А.А. Деньги, кредит, банки: учебник / А.А. Казимагомедов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ИНФРА-М, 2017. – С. 234
28
векселя, производные ценные бумаги, коммерческие банки выполняют одно из
своих основных предназначений – аккумуляцию денежных средств и создание
платежных средств, что обеспечивает как эффективность функционирования
предприятий и организаций, так и расширение банковской деятельности
финансово-кредитных учреждений в сфере реализации эмиссионной и
инвестиционной деятельности.
Выпуск и размещение ценных бумаг коммерческого банка регулируется
федеральным законодательством, а также нормативно-правовыми актами Банка
России. Выпуск эмиссионных ценных бумаг банков подлежат государственной
регистрации Банком России. Финансово-кредитное учреждение, созданное в
форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из
номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом
банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций,
приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые
при приобретении данного выпуска акций.
Процедура выпуска акций кредитными организациями включает в себя
этапы, начиная от принятия решения о проведении эмиссии ценных бумаг до
раскрытия всей информации, содержащейся в отчетах об итогах выпуска. При
проведении эмиссии, финансово-кредитные учреждения обязаны проводить
публикацию своей бухгалтерской, финансовой отчетности, сведения о
финансовом положении. Эти данные проверяются и заверяются независимыми
аудиторами эмитента.
Таким образом, представленные теоретические основы проведения
эмиссии корпоративных ценных бумаг коммерческими банками дают
основание на проведение анализа эмиссионной и инвестиционной деятельности
объекта исследования, что представлено во второй главе выпускной
квалификационной работы.
29
Глава 2. Анализ проведения эмиссии корпоративных ценных бумаг
коммерческим банком ПАО «Почта Банк»
2.1. Организационно-экономическая характеристика коммерческого банка
Фирменное (полное официальное) наименование коммерческого банка:
Публичное акционерное общество «Почта Банк», сокращенное наименование:
ПАО «Почта Банк».
31
Полное фирменное наименование на английском языке: Public joint-stock
company «Post Bank», сокращенное наименование на английском языке: PJSC
«Post Bank».
Место нахождения и почтовый адрес головного офиса ПАО «Почта
Банк»: 107061, Россия, г. Москва, Преображенская площадь, д. 8.
32
ПАО «Почта Банк» – это российский розничный банк с государственным
участием, созданный в 2016 году банковской группой ПАО «ВТБ» и Почтой
России на основе преобразование управления и реорганизации ПАО «Лето
Банк». В результате последних организационных и управленческих
преобразований ПАО «Почта Банк», состоявшихся в 2016 году, банку присвоен
основной государственный регистрационный номер (ОГРН) № 1023200000010 с
датой внесения записи о создании в ЕГРЮЛ. Лицензия Центробанка РФ на
осуществление банковских операций ПАО «Почта Банк»: № 650 от 25.03.2016
года.
Реквизиты ПАО «Почта Банк»: корреспондентский счет:
№30101810245250000214 в ГУ Банка России по Центральному федеральному
округу, ИНН: 3232005484, БИК: 044525214, код ОКПО: 09106059, код ОКОНХ:
96120, ОГРН Банка: 1023200000010. КПП крупнейшего налогоплательщика:
997950001, КПП по месту нахождения: 771801001.
31
Официальный сайт ПАО «Почта Банк»: О нас [Электронный ресурс]: офиц. сайт. - М., 2018. – Режим
доступа: https://www.pochtabank.ru/about%2Fessential_ elements, свободный. - Загл. с экрана (дата обращения:
05.10.2018)
32
Официальный сайт ПАО «Почта Банк»: О нас[Электронный ресурс]: офиц. сайт. - М., 2018. – Режим доступа:
https://www.pochtabank.ru/about%2Fessential_ elements, свободный. - Загл. с экрана (дата обращения: 05.10.2018)
30
ПАО «Почта Банк» приступил к своей работе в конце марта 2016 года,
представляя собой новый розничный банк, основанный при совместной работе
группы ПАО «ВТБ» и ФГУП «Почта России». Помимо интеграции и
преобразований, ПАО «Почта Банк» характеризуется увеличением филиалов в
представленной корпорации, а также обновлением спектра продуктов, которые
стали более доступны самым различным группам населения.
ПАО «Почта Банк» имеет ориентацию на массовый и нижнемассовый
сегмент потребителей, в том числе, на клиентов пенсионного возраста, а также
на потребителей, которые относятся к молодому и среднему возрасту,
использующих финансовые продукты и повседневное обслуживание.
ПАО «Почта Банк» планирует создать и совершенствовать обслуживание
и предложения доступными для жителей Российской Федерации. Для
получения займа, единственное, что необходимо – обратиться в одно из
отделений почты – ПАО «Почта Банк».
33
На начало 2018 года ПАО «Почта Банк» занимает 71-е место в рейтинге
банков России по размеру активов.
34
Высшим органом управления ПАО «Почта Банк» является общее
собрание акционеров. Структура акционеров Банка представлена на рис. 5.
Рис. 5. Структура акционеров ПАО «Почта Банк» (по состоянию на 01.01.2018),
%
35
33
Официальный сайт ПАО «Почта Банк»: Почта Банк: новое слово российской банковской сфере
[Электронный ресурс]: офиц. сайт. - М., 2018. – Режим доступа: https://www.pochtabank.ru/about%2Fessential_
elements, свободный. - Загл. с экрана (дата обращения: 05.10.2018)
34
Почта России: Вопросы и ответы: Финансовый рейтинг и надежность «Почта Банка» [Электронный ресурс]:
офиц. сайт. - М., 2018. – Режим доступа: Источник: https://pochtagid.ru/pochta-bank/rejting-i-nadezhnost/,
свободный. - Загл. с экрана (дата обращения: 05.10.2018)
ПАО "ВТБ";
49,999990%
Акционер
миноритарий;
0,000019%
ООО "Почтовые
финансы" (ФГУП
"Почта России");
49,999990%
31
Следует отметить, что акционерный капитал принадлежит Группе ПАО
«ВТБ» и ООО «Почтовые финансы» (ФГУП «Почта России»).
Органами управления ПАО «Почта Банк» являются следующие:
Общее собрание акционеров Банка;
Совет директоров (Совет Банка);
Правление Банка – коллегиальный исполнительный орган;
Председатель Правления Банка – единоличный исполнительный орган.
Структура корпоративного управления ПАО «Почта Банк» представлена
на рис. 6.
Рис. 6. Структура корпоративного управления ПАО «Почта Банк»
36
На основании рис. 6 следует отметить, что наблюдается департаментная,
централизованная организационная структура управления банком. Существует
четкая департаментная вертикаль власти, где подчинение отдельных
подразделений осуществляется в соответствии с их функциональными
35
Официальный сайт ПАО «Почта Банк»: Список лиц под контролем либо значительным влиянием которых
находится кредитная организация [Электронный ресурс]: офиц. сайт. - М., 2018. – Режим доступа:
https://www.pochtabank.ru/upload/images/documents/data/RB0650_20180709.pdf, свободный. - Загл. с экрана (дата
обращения: 05.10.2018)
36
Официальный сайт ПАО «Почта Банк»: Почта Банк: Руководство банка [Электронный ресурс]: офиц. сайт. -
М., 2018. – Режим доступа: https://www.pochtabank.ru/about/management#soviet, свободный. - Загл. с экрана (дата
обращения: 05.10.2018)