33
внешнеторговым контрактам и на выплату финансирования в валюте
контракта (Федеральный закон от 29 июня 2015 г. № 181-ФЗ). В связи с этим
урегулированы также требования закона о валютном регулировании в части
репатриации иностранной валюты и валюты РФ. Так, обязанность резидента
по репатриации экспортной выручки признается исполненной, если он
обеспечил в сроки, установленные соответствующим внешнеторговым
договором, получение от нерезидента иностранной валюты или валюты РФ
финансовым агентом (фактором) по договору факторинга
37
.
Еще несколько изменений, позволяющие факторингу развиваться:
- факторинг включен в число приоритетов разработанной
Минэкономразвития России «Стратегия развития МСП до 2030 года».
- Приказом Минтруда России от 19.03.2015 №169н утвержден
профессиональный стандарт «Специалист по факторинговым операциям»,
разработанный Ассоциацией Факторинговых Компаний.
- Профильный Комитет АФК разработал типовые правила
внутреннего контроля для целей ПОД/ФТ.
- Формализация позиции Росалкогольрегулирования относительно
разрешения факторинговых операций при обороте спиртосодержащей
продукции.
- Постановление Правительства РФ, разрешающее ЭКСАР работать
с факторинговыми компаниями.
- Постановление Правительства РФ по расширению доступа
субъектов МСП к закупкам госкомпаний, естественных монополий и
компаний с государственным участием.
- Высказана поддержка со стороны Банка России в мерах по
поддержанию устойчивости российского финансового сектора в отмене
повышенного коэффициента риска в отношении ссуд, предоставленных
37
Изменения валютного законодательства: рекомендации Банка России о выявлении
банками "сомнительных" операций клиентов при осуществлении валютных операций
[Электронный ресурс] / Портал ГАРАНТ.РУ [Офиц. сайт]. - URL:
http://www.garant.ru/article/648528/#ixzz4AQxuZrdB
34
факторинговым компаниям – участникам банковских групп, в состав которой
входит банк-кредитор.
В общем итоге в законодательной политике прослеживается четкая
линия использования факторинговых инструментов в реализации ключевых
государственных приоритетов, которыми в среднесрочной перспективе
является поддержка несырьевого экспорта и развитие предпринимательства
38
.
Что касается налогообложения, доходы, которые получают банки по
договору факторинга, облагаются налогом на добавленную стоимость либо в
момент прекращения действия договора, либо при передаче (переуступке)
банком права требования другому лицу. НДС облагается реализация новым
кредитором (банком), получившим требование, иных финансовых услуг,
связанных с требованиями, являющимися предметом уступки. Налог на
прибыль определяется по общим правилам, предусмотренным главой 25 НК
РФ.
38
Факторинг: чем тяжелее испытание, тем больше награда! [Электронный ресурс] /
Factorings.ru - специализированный портал про факторинг [Офиц. сайт]. - URL:
http://www.factorings.ru/article/148/
35
Глава 2. Оценка источников финансирования деятельности
ЗАО «Самарский булочно-кондитерский комбинат»
2.1. Общая характеристика ЗАО «Самарский булочно-кондитерский
комбинат»
Самарский БКК является одним из крупнейших в области предприятий
хлебопекарной отрасли и занимает лидирующие позиции по производству
тортов, пирожных, слоеных изделий. Покупателям предлагается около 200
наименований кондитерской и хлебобулочной продукции. Общая стратегия
предприятия направлена на дальнейшее развитие и совершенствование
приоритетных производств.
Полное наименование: ЗАО «Самарский булочно-кондитерский
комбинат».
Дата регистрации: 14.01.1993.
ОГРН 1026301700039 присвоен: 18.09.2002.
ИНН 6319008608.
КПП 631901001.
ОКПО 5891742.
ОКТМО 36701335000.
Юридический адрес: 443125, Самарская обл, город Самара, шоссе
Московское, 234.
Руководитель Юридического Лица Генеральный Директор Ерошина
Лидия Сергеевна.
Основной вид деятельности:
10.71 производство хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и
пирожных недлительного хранения.
Дополнительные виды деятельности:
1 10.72 производство сухарей, печенья и прочих сухарных
хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов,
пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения.
36
2 46.36.3 торговля оптовая мучными кондитерскими изделиями.
3 46.36.4 торговля оптовая хлебобулочными изделиями.
4 46.38.29 торговля оптовая прочими пищевыми продуктами, не
включенными в другие группировки.
5 47.2 торговля розничная пищевыми продуктами, напитками и
табачными изделиями в специализированных магазинах.
6 47.59.2 торговля розничная различной домашней утварью,
ножевыми изделиями, посудой, изделиями из стекла и керамики, в том числе
фарфора и фаянса в специализированных магазинах.
7 49.41.1 перевозка грузов специализированными
автотранспортными средствами.
8 56.10 деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов
питания.
9 56.10.1 деятельность ресторанов и кафе с полным
ресторанным обслуживанием, кафетериев, ресторанов быстрого питания и
самообслуживания.
10 56.10.3 деятельность ресторанов и баров по обеспечению
питанием в железнодорожных вагонах ресторанах и на судах.
11 56.30 подача напитков.
12 68.20.2 аренда и управление собственным или арендованным
нежилым недвижимым имуществом.
13 77.39.1 аренда и лизинг прочих сухопутных транспортных
средств и оборудования.
14 82.99 деятельность по предоставлению прочих вспомогательных
услуг для бизнеса, не включенная в другие группировки.
15 86 деятельность в области здравоохранения.
Комбинат развивается в трех основных направлениях. Это
хлебобулочное производство, выпуск слоеных и сдобных изделий и
кондитерское производство.
37
Хлебобулочный цех оснащен шестью комплексно-механизированными
линиями производительностью свыше 40 тонн в сутки. Здесь выпекается более
50 наименований продукции, в том числе формовой и подовый хлеб, заварные
сорта хлеба, батоны и ароматная сдоба. Изменения ассортимента происходят
с учетом покупательского спроса и новейших тенденций рынка.
Цех по производству слоеных и сдобных изделий выпускает свыше 5
тонн продукции в сутки. Это круассаны с различными начинками, слойки,
рулеты, сдоба. В свое время комбинат первым в Самаре освоил производство
круассанов.
Особое внимание на комбинате уделяется развитию фирменной
торговли. Около 25% выпускаемой продукции реализуется через фирменную
торговую сеть. Торговый дом «Сластена» объединяет 14 магазинов,
павильонов и секций.
В октябре 2011 года коллективу Самарского БКК вручили сертификат
системы менеджмента безопасности пищевых продуктов ISO 22000:2005.
Аудит проводила компания SGS Vostok LTD, российское подразделение SGS,
компании мирового лидера в области контроля, экспертизы, испытаний и
сертификации. Самарский булочно-кондитерский комбинат первым среди
хлебопекарных предприятий Самарской губернии внедрил систему
менеджмента безопасности пищевых продуктов ISO 22000:2005.
Ознакомившись с основными особенностями деятельности ЗАО
«Самарский булочно-кондитерский комбинат» проанализируем его
финансовые результаты и показатели рентабельности (таблица 4).
Учитывая результаты проведенного анализа следует отметить, что
финансовые результаты ЗАО «Самарский булочно-кондитерский комбинат»
на протяжении анализированного периода, в целом, подверглись
положительным изменениям.
38
Таблица4
Динамика результатов деятельности ЗАО «Самарский
булочно-кондитерский комбинат»
Показатели
Ед.
изм-
ния
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение (+/
-)
2017 к 2015 гг.
Сумма
%
1. Выручка
тыс.
руб.
953532
1062253
1162925
209393
21,96
2.
Себестоимость
тыс.
руб.
759498
839811
910138
150640
19,83
3. Прибыль
(убыток) от
продаж
тыс.
руб.
194034
222442
252787
58753
30,28
4. Чистая
прибыль
(убыток)
тыс.
руб.
8538
23863
19429
10891
127,56
5. Величина
собственного
капитала
Тыс.
руб.
54969
78712
98021
43052
78,32
6. Затраты на 1
руб. выручки
коп.
79,65
79,06
78,26
-1,39
-1,74
7.
Рентабельность
продаж
%
20,35
20,94
21,74
1,39
6,82
8. Чистая
рентабельность
продаж
%
0,90
2,25
1,67
0,78
86,59
9.
Рентабельность
собственного
капитала
%
15,53
30,32
19,82
4,29
27,61
Так, выручка увеличилась с 953532 тыс. руб. до 1162925 тыс. руб., т.е.
на 209393 тыс. руб. или на 21,96% (рис. 2).
Рисунок 2. Динамика выручки от реализации ЗАО «Самарский
булочно-кондитерский комбинат»
953532
1062253
1162925
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
2015 2016 2017
Тыс. руб.
39
Такая тенденция полностью оправдана, учитывая постоянное
расширение ассортимента продукции, постоянного роста спроса со стороны
потребителей.
В тоже время, параллельно с увеличением выручки от реализации, также
наблюдается рост себестоимости, а именно с 759498 тыс. руб. до 910138 тыс.
руб., т.е. на 150640 тыс. руб. или на 19,83%, как следствие роста объема
выпуска продукции и роста цен на сырье. Не смотря на значительный рост
себестоимости, такая динамика является положительной, так как затраты на 1
руб. продукции сократились на 1,74% и в 2017 г. составляет 78,26% (рис. 3).
Рисунок 3. Динамика величины затрат на 1 руб. продукции
ЗАО «Самарский булочно-кондитерский комбинат»
Еще одним положительным моментом является рост прибыли, как от
продаж, так и чистой (рис. 4).
Рисунок 4. Динамика прибыли ЗАО «Самарский булочно-
кондитерский комбинат»
79,65
79,06
78,26
77,50
78,00
78,50
79,00
79,50
80,00
2015 2016 2017
Коп.
194034
222442
252787
8538
23863
19429
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2015 2016 2017
Тыс. руб.
Прибыль от продаж Чистая прибыль
40
Таким образом, величина прибыли от продаж увеличилась с 194034 тыс.
руб. до 252787 тыс. руб., т.е. на 58753 тыс. руб. или на 30,28%, чистая прибыль
увеличилась с 8538 тыс. руб. до 19429 тыс. руб., т.е. на 10891 тыс. руб. или на
127,5%.
Результаты анализа показали рост величины собственного капитала с
54969 тыс. руб. до 9801 тыс. руб., т.е. на 43052 тыс. руб. или на 78,32%, что
является следствием расширения деятельности (рис. 5).
Рисунок 5. Динамика величины собственного капитала ЗАО
«Самарский булочно-кондитерский комбинат»
Рост прибыли повлек за собой увеличение показателей рентабельности
продаж, чистой рентабельности и рентабельности собственного капитала в
2017 г. по сравнению с 2015 г. (рис. 6).
Рисунок 6. Динамика показателей рентабельности ЗАО
«Самарский булочно-кондитерский комбинат», %
54969
78712
98021
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2015 2016 2017
Тыс. руб.
20,35
0,90
15,53
20,94
2,25
30,32
21,74
1,67
19,82
0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00
Рентабельность продаж
Чистая рентабельность продаж
Рентабельность собственного капитала
2017 2016 2015
41
Рентабельность продаж увеличилась с 20,35% в 2015 г. до 21,74% в 2017
г., т.е. на 1,39%. Чистая рентабельность увеличилась с 0,90% до 1,67%, т.е. на
0,78%. Рентабельность собственного капитала увеличилась с 15,53% до
19,82%, или на 4,29%.
Рассмотренная общая характеристика ЗАО «Самарский булочно-
кондитерский комбинат» характеризует организацию, как динамично
развивающуюся, приносящую прибыль.
Учитывая тему исследования, далее проведем анализ основных
источников финансирования деятельности ЗАО «Самарский булочно-
кондитерский комбинат».
2.2. Анализ основных источников финансирования деятельности ЗАО
«Самарский булочно-кондитерский комбинат»
Анализ источников финансирования деятельности ЗАО «Самарский
булочно-кондитерский комбинат» начнем с анализа пассива баланса, данные
представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ динамики пассива баланса ЗАО «Самарский булочно-
кондитерский комбинат»
Наименование
статьи актива
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017
г.
Абсолютное
изменение (+,-)
Темп роста, %
(раз)
2016 г.
к 2015
г.
2017 г.
к 2016
г.
2016 г.
к 2015
г.
2017 г.
к 2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Капитал и
резервы, в том
числе:
54969
78712
98021
23743
19309
43,19
24,53
уставный
капитал
313
313
313
0
0
0,00
0,00
переоценка
внеоборотных
активов
14286
14219
14067
-67
-152
-0,47
-1,07
42
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
8
добавочный
капитал (без
переоценки)
1381
1381
1381
0
0
0,00
0,00
резервный
капитал
47
47
47
0
0
0,00
0,00
нераспреде-
ленная
прибыль
38942
62752
82213
23810
19461
61,14
31,01
2. Долгосроч-
ные
обязательст-
ва, в том
числе:
78241
58182
123898
-20059
65716
-25,64
112,95
заемные
средства
69857
50038
110439
-19819
60401
-28,37
120,71
отложенные
налоговые
обязательства
8384
8144
13459
-240
5315
-2,86
65,26
3. Краткос-
рочные
обязательст-
ва, в том
числе:
112445
111010
115006
-1435
3996
-1,28
3,60
заемные
средства
5223
0
0
-5223
0
-100,00
#ДЕЛ/0!
кредиторская
задолжен-
ность
77888
80446
76518
2558
-3928
3,28
-4,88
оценочные
обязательства
29334
30564
38488
1230
7924
4,19
25,93
Баланс
245655
247904
336925
2249
89021
0,92
35,91
Анализ позволяет сделать вывод о том, что величина капитала и
резервов в 2017 году уменьшилась по отношению к уровню 2015 года, а
именно на 43052 тыс. руб. или на 78,32%. В 2016 году по отношению к 2015 г.
произошло увеличение на 23747 тыс. руб. или на 43,19%. Можно отметить, что
уставный капитал не изменился за период 2015-2017 гг. и составил 313 тыс.
руб..
Таким образом, увеличение собственного капитала произошло за счет
роста величины нераспределенной прибыли на 432771 тыс. руб. или на
111,12%.
Что касается, долгосрочных заемных средств, то они в 2017 году
увеличились на 45657 тыс. руб. или на 58,35% по сравнению с 2015 г. Такое