26
варианта без права регресса тем, что факторская компания не страхует
кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что
компания вправе вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не
оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90
дней с установленной даты платежа). Данное соглашение не предусматривает
фиксированного срока оплаты — она производится по мере поступления
платежей от клиентов. Таким образом, поставщик не может воспользоваться
выгодами гарантированного Притока денежных средств, как это имеет место в
случае полного обслуживания без права регресса.
Если поставщик почему-либо не заинтересован в заключении открытого
соглашения, но испытывает потребность в получении полного набора услуг со
стороны факторинговой компании, т.е. желает заключить закрытое (агентское)
соглашение о полном обслуживании, то для этих целей факторинговая
компания может учредить специальную сбытовую фирму, через которую будет
осуществляться размещение заказов и на имя которой будут выставляться счета.
Этот путь позволяет избежать уведомления клиентов о переуступке прав.
Фирма будет иметь право собственности на товары и счета-фактуры, заниматься
бухгалтерским учетом и инкассированием долговых требований и обеспечивать
при необходимости защиту от кредитных рисков, как в случае полного
обслуживания.
Хотя такой организационный вариант сохраняет в тайне факт наличия
факторингового соглашения (фирма имеет отдельный адрес и т.д.), он
предполагает значительные дополнительные издержки факторинговой
компании и приемлем лишь для, высокоприбыльных компаний со
значительными оборотами.
12
Развитием факторингового соглашения о полном обслуживании можно
считать агентское соглашение, или соглашение об оптовом (открытом)
факторинге (bulk, wholesale factoring). Прибыльное предприятие с солидной
историей может выработать собственную эффективную систему учета и
12
Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С.92
27
управления кредитом, и услуги факторинговой компании в этой части ему
могут быть не нужны либо невыгодны. Однако если оно нуждается в защите от
кредитных рисков, то между ним и факторской компанией может быть
заключено агентское соглашение, или соглашение об оптовом факторинге, в
соответствии с которым компания будет приобретать неоплаченные долговые
требования, а поставщик будет выступать в качестве агента по их
инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке
факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу
последней будет написано, что платеж надо совершить на имя поставщика, но и
пользу факторинговой компании. Преимущество подобного соглашения в том,
что снижаются расходы факторинговой компании по оценке
кредитоспособности клиента и соответственно уменьшается плата, взимаемая с
поставщика.
Кредитование, предусматриваемое таким соглашением, аналогично
кредитованию на основе соглашения о полном обслуживании. Оплата
оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами.
Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает
непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может
гарантировать платеж к определенной дате.
Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны
факторинговой компании, то между ними может быть заключено открытое или
конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур
(invoice discounting, confidential invoice factoring). Впрочем, такого рола
соглашение достаточно рискованно для факторинговой компании, вынужденной
выдвигать в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и его
заключение имеет смысл лишь при условии, что финансовое положение
последнего достаточно прочно.
13
Многие поставщики по мере своего роста и упрочения финансового
13
Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые проблемы учета и налогообложения. - М.:
Вершина, 2015. – С.263
28
положения переходят от полного обслуживания к учету счетов-фактур в
факторинговой компании. Существует и противоположная тенденция —
переход от учета к полному обслуживанию в случаях, когда поставщики
сталкиваются с трудностями в управлении кредитом и инкассировании своих
счетов.
За дисконтирование счетов-фактур факторинговая компания взимает с
клиента:
а) комиссионные (за инкассацию счетов);
б) процент по факторинговому кредиту. Он взимается от даты
предоставления кредита до срока поступления средств за эту продукцию от
покупателя. Этот процент обычно на 1 — 2 пункта выше учетной ставки.
14
Помимо «дисконтирования фактур» факторинговая компания может
выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-
финансовой деятельностью клиента:
- вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности:
- консультировать по вопросам организации расчетов, заключения
хозяйственных договоров, своевременному получению платежей и т. п.;
- информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности
будущих покупателей и т.п.;
- предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и
другие услуги.
14
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия //
Финансовый менеджмент, 2014, № 3. – С.41
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МИР ПРАВИЛЬНЫХ ИГРУШЕК»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Основной целью создания ООО «Мир Правильных Игрушек» является
удовлетворение общественных потребностей в продукции, услугах,
представляемых Обществом, и получение на этой основе прибыли.
Общество с ограниченной ответственностью «Мир Правильных
Игрушек» оптово-розничная компания, предлагает на Российском рынке
широкий ассортимент детских товаров и игрушек.
Рисунок 1. Организационная структура предприятия ООО «Мир
Правильных Игрушек»
В настоящее время рассматриваемая компания предлагает достаточно
большое разнообразие детских товаров. Игрушки для ребят всех возрастов,
спортивные товары, манежи, одежду и обувь, мебель – кроватки, комоды, по
Генеральный
директор
Бухгалтерия
Отдел дилерских
продаж
Отдел закупки
Отдел розничных
продаж
Коммерческий
директор
Отдел кадров
Учредители
Отдел маркетинга
Заместитель
генерального
директора
Торгово-
выставочный
зал
Склад
30
доступной цене.
Предметом деятельности ООО «Мир Правильных Игрушек» является:
оптовая и розничная торговля;
продажа населению товаров и предоставление услуг за наличный
расчет;
производство и реализация детской одежды и игрушек;
открытие собственных магазинов.
В Уставе ООО «Мир Правильных Игрушек» записано: общество
является юридическим лицом с момента государственной регистрации, имеет в
собственности имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие имеет расчетный счет в банке, самостоятельный баланс и
является налогоплательщиком.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и
услуг, а также извлечение прибыли.
Предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не
запрещенные законом, в том числе и виды деятельности, требующие
лицензирования (при наличии соответствующих лицензий).
В соответствии с основными видами своей деятельности предприятие
осуществляет взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на
основе договоров по реализации товаров, оказания услуг, выполнение работ;
самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность, исходя
из реального спроса и в пределах направления деятельности.
2.2 Анализ финансового состояния организации
Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Мир
Правильных Игрушек» за 2014-2016 гг. (см. табл. 1).
Из таблицы 1 видно, что выручка в 2016 году увеличилась по сравнению
с 2014 и 2015 годами на 11 535 тыс.рублей и 3 164 тыс. рублей соответственно.
31
Чистая прибыль возросла на 14 тыс. рублей в 2015 году и на 113 тыс. рублей в
2016 году по сравнению с 2014 годом; на 99 тыс. рублей в 2016 году также
чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2015 годом. Это все
свидетельствует об улучшении процесса реализации продукции.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели ООО «Мир
Правильных Игрушек» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Откло-
нение
2015 к
2014
гг.
Откло-
нение
2016 к
2015
гг.
Откло-
нение
2016 к
2014
гг.
Выручка, тыс. руб.
18884
10513
22048
-8371
11535
3164
Чистая прибыль,
тыс. руб.
73
87
186
14
99
113
Стоимость
основных средств,
тыс. руб.
22
21
40
-1
19
18
Стоимость
оборотных
средств, тыс. руб.
16
13
18
-3
5
2
Среднесписочная
численность
работников, чел.
20
28
35
8
7
15
Фондоотдача, тыс.
руб.
858,36
500,61
9
551,2
-
357,74
1
50,581
-307,16
Оборачиваемость
средств в расчетах
(в оборотах)
1,942
1,197
2,117
-0,745
0,92
0,175
Стоимость основных средств в 2016 году увеличилась почти в два раза,
так в 2014 году она составила 22 тыс. рублей, а в 2016 году она увеличилась до
40 тыс. рублей, что говорит росте предприятия в целом. Стоимость оборотных
средств увеличилась за счет запасов и дебиторской задолженности. Можно
сказать, что стоимость оборотных средств в 2014 – 2016 годах почти не
меняется, что возможно является признаком стабильной работы предприятия.
Среднесписочная численность работников с каждым годом увеличивается, что
говорит о росте предприятия и появлении новых рабочих мест. Так в 2014 году
32
среднесписочная численность работников составила 20 человек, в 2015 году –
28 человек, в 2016 году – 35 человек.
Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа
имущественного положения предприятия, которая характеризуется составом и
состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для
достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени за счёт
различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истинный
период финансовые результаты. Говоря об анализе имущественного положения,
следует иметь в виду не только предметно-вещественную характеристику, но и
денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности,
возможности и целесообразности вложения финансовых результатов в активы
предприятия. Имущественное и финансовое положение предприятия
представляет собой две стороны экономического потенциала, которые тесно
взаимосвязаны.
Анализ структуры имущества осуществляется на основе сравнительного
аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и
горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества даёт общее
представление о финансовом состоянии предприятия. Исследуем подробно
активы и пассивы ООО «Мир Правильных Игрушек» (см. табл. 2).
Из таблицы 2 видно, что основные средства в 2016 году увеличились по
сравнению с 2014 и 2015 годами на 18000 и 19000 рублей или 81,82 % и 90,48 %
соответственно. Это свидетельствует об улучшении финансового положения
предприятия. В структурном отношении преобладание оборотных активов.
Однако в их составе произошли изменения в сторону увеличения дебиторской
задолженности на 691000 и 1633000 рублей или на 7,11 % и 18,60 % за 2014 и
2015 года соответственно, что говорит об уменьшении платежей от покупателей
и является показателем уменьшения финансовой устойчивости предприятия.
33
Таблица 2
Сравнительный аналитический баланс по активам ООО «Мир
Правильных Игрушек» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование
201
4
год
201
5
год
2016
год
Отк
лон
ени
е
201
5 к
201
4 гг.
Тем
п
при
рос
та,
в %
201
5 к
201
4
гг.
От
кл
он
ен
ие
20
16
к
20
15
гг.
Тем
п
при
рос
та,
в %
201
6 к
201
5
гг.
Отк
лон
ени
е
201
6 к
201
4
гг.
Тем
п
при
рос
та,
в %
201
6 к
201
4
гг.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные
средства
22
21
40
-
1,00
-
4,55
19,
00
90,4
8
18,0
0
81,8
2
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том
числе:
356
3
375
1
7192
188,
00
5,28
344
1,0
0
91,7
4
362
9,00
101,
85
готовая
продукция и
товары для
перепродажи
353
5
372
2
6936
187,
00
5,29
321
4,0
0
86,3
5
340
1,00
96,2
1
расходы будущих
периодов
28
29
256
1,00
3,57
227
,00
782,
76
228,
00
814,
29
НДС по
приобретенным
ценностям
220
4
333
165
-
1871
,00
-
84,8
9
-
168
,00
-
50,4
5
-
203
9,00
-
92,5
1
Дебиторская
задолженность, в
том числе:
972
2
878
0
1041
3
-
942,
00
-
9,69
163
3,0
0
18,6
0
691,
00
7,11
покупатели и
заказчики
969
9
827
6
9350
-
1423
,00
-
14,6
7
107
4,0
0
12,9
8
-
349,
00
-
3,60
Финансовые
вложения
24
20
20
-
4,00
-
16,6
7
0,0
0
0,00
-
4,00
-
16,6
7
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
561
113
171
-
448,
00
-
79,8
6
58,
00
51,3
3
-
390,
00
-
69,5
2
БАЛАНС
260
76
229
98
2798
1
-
3078
,00
-
11,8
0
498
3,0
0
21,6
7
190
5,00
7,31
Омертвление денежных средств в дебиторской задолженности требует
дополнительного источника финансирования. Денежные средства уменьшились
34
Из таблицы 3 видно, что собственный капитал за 2015 и 2016 года
увеличился по отношению к 2014 году на 119,18 % и 154,79 %, что составило
87000 и 113000 рублей соответственно. Увеличение собственного капитала в
2016 году по отношению к 2015 составило 26000 рублей или 16,25 %. Рост
собственного капитала произошло непосредственно из-за увеличения
нераспределенной прибыли за анализируемый период.
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс по пассивам ООО «Мир
Правильных Игрушек» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование
201
4
год
201
5
год
201
6
год
Откло
нение
2015
к
2014
гг.
Темп
приро
ста,
%
2015
к
2014
гг.
Откло
-
нение
2016
к
2015
гг.
Темп
приро
ста,
%
2016
к
2015
гг.
Откл
о-
нени
е
2016
к
2014
гг.
Темп
при-
рост
а, %
2016
к
2014
гг.
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
1000
0
100
00
100
00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределен
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
73
160
186
87,00
119,18
26,00
16,25
113,0
0
154,7
9
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность,
в том числе:
1600
3
128
38
177
95
-
3165,0
0
-19,78
4957,0
0
38,61
1792,
00
11,20
поставщики и
подрядчики
1445
1
125
50
177
17
-
1901,0
0
-13,15
5167,0
0
41,17
3266,
00
22,60
задолженность
перед
персоналом
организации
0
75
78
75,00
0,00
3,00
4,00
78,00
0,00
задолженность
по налогам и
сборам
40
6
0
-34,00
-85,00
-6,00
-
100,00
-
40,00
-
100,0
0
прочие
кредиторы
1512
207
0
-
1305,0
0
-86,31
-
207,00
-
100,00
-
1512,
00
-
100,0
0
БАЛАНС
2607
6
229
98
279
81
-
3078,0
0
-11,80
4983,0
0
21,67
1905,
00
7,31
35
Заёмные средства у ООО «Мир Правильных Игрушек» представлены
только кредиторской задолженностью, которая в 2016 году увеличилась по
сравнению с 2014 и 2015 году на 11,20 % и 38,61 % соответственно, что говорит
об увеличении обязательств предприятия и невозможности погашать
кредиторскую задолженность из-за увеличения дебиторской.
Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать
вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в
какие активы эти новые средства вложены. В результате проведённого анализа
можно делать следующие выводы:
- имущество предприятия за исследуемый период увеличилось;
- преобладающее место в структуре имущества занимают оборотные
средства, доля которых для предприятия торговли является высокой, за счет
преобладания дебиторской задолженности, а также наличия запасов;
- среди источников формирования имущества преобладают заемные
средства в форме кредиторской задолженности. Поскольку эффективность
работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств
в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и
платежеспособности.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Мир Правильных
Игрушек». Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспективы.
Рассмотрим группировку активов и пассивов баланса ООО «Мир
Правильных Игрушек» за 2014-2016 гг. (см. табл. 4).
Таблица 4
Группировка активов и пассивов баланса ООО «Мир Правильных
Игрушек» за 2014-2016 гг.
Наименование
Условное
обозначе
ние
2014 г.
2015г.
2016г.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
АКТИВ
Быстро реализуемые активы
А1
561
113
171
Активы средней реализуемости
А2
9746
8800
10433
Медленно реализуемые активы
А3
3563
3751
7192