35
2014 год→ А 1+ А2 = 53,5<201,7= П1+П2 – низкая платежеспособность
2015 год→ А 1+ А2 = 43,2<330,2= П1+П2 – низкая платежеспособность
2016 год→ А 1+ А2 = 564,1<796,5= П1+П2 – низкая платежеспособность
Таким образом, можно сделать вывод о том, что текущая
платежеспособность ООО «Юстида» может быть оценена отрицательно
Перспективная платежеспособность в нашем случае:
2014 год: А3 304,4> 0 = П3 – высокая платежеспособность
2015 год: А3 472,2> 0 = П3 – высокая платежеспособность
2016 год: А3 506,3> 0 = П3 – высокая платежеспособность
Как видно из расчетов, перспективная платежеспособность ООО
«Юстида» может быть оценена высоко в 2014-2016 годах, что говорит о том,
что организация в состоянии погасить долги в перспективы.
Для анализа платежеспособности рассчитываем следующие показатели
(таблица 8).
Таблица 8
Оценка показателей платежеспособности ООО «Юстида» в 2014-
2016годах, т.р.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Динамик
а
Вывод
Общая
(предварительная)
платежеспособность
131,6
81,2
13,9
-117,7
снижение
платежеспособ
ности компании
Уточненная
платежеспособность
-148,2
-357,4
-473
-324,8
снижение
платежеспособ
ности компании
Чистый оборотный
капитал
131,6
81,2
13,9
-117,7
снижение
платежеспособ
ности компании
Собственный капитал
в обороте
156,2
114,8
61
-95,2
снижение
платежеспособ
ности компании
Представленные показатели из таблицы свидетельствуют том, что в 2016
году в ООО «Юстида» наблюдается снижение платежеспособности, о чем
говорит снижение показателей в 2016году.
Среди относительных показателей выделяют коэффициенты (таблица 9).
36
Таблица 9
Анализ коэффициентов платежеспособности
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Дина
мика
Вывод
Коэффициент
собственной
платежеспособ-ности
0,77
4
0,287
0,060
-
0,714
снижение
платежеспособности
компании
Степень платежеспо-
собности общая
0,10
7
0,105
0,207
0,099
рост
платежеспособности
компании
Коэффициент
задолженности по
кредитам
0,02
8
0,017
0,014
-
0,014
снижение долгов, что
оценивается
положительно
Коэффициент
внутреннего долга
0,00
0
0,023
0,049
0,049
рост характеризует
увеличение удельного
веса внутреннего долга,
что оценивается
отрицательно
Степень
платежеспособ-ности
по текущим
обязательствам
0,10
7
0,105
0,207
0,099
рост
платежеспособности и
снижение сроков
возможного погашения
текущей задолженности
перед кредиторами
Коэффициент
покрытия текущих
обязательств
1,77
4
1,287
1,060
-
0,714
снижение
платежеспособности
компании, что
характеризует
снижение возможности
покрытия оборотными
активами текущих
обязательств
Доля собственного
капитала в оборотных
активах
0,43
6
0,223
0,057
-
0,379
снижение
платежеспособности
компании, снижение
обеспеченности
организации
собственными
оборотными средствами
Коэффициент
финансовой
автономии
0,46
7
0,268
0,102
-
0,365
снижение
платежеспособности
компании
В целом можно сделать вывод о том, что большинство показателей
таблицы свидетельствует о снижении платежеспособности компании в 2016
году по сравнению с 2014 годом.
37
Анализ финансовой устойчивости приводится по двум направлениям:
анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, анализ по
финансовым коэффициентам.
Результаты анализа финансовой устойчивости ООО «Юстида»
приведены в таблице (таблица 10).
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости ООО «Юстида» в 2014-
2016годах, т.р.
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Изменение
Собственный капитал
176,8
146,5
114,3
-62,5
Иммобилизованные
активы
20,6
31,7
53,3
32,7
Наличие собственных
оборотных средств
156,2
114,8
61
-95,2
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
156,2
114,8
61
-95,2
Краткосрочные займы и
кредиты
201,7
400,6
1009,4
807,7
Общая величина основных
источников формирования
запасов
357,9
515,4
1070,4
712,5
Общая величина запасов
279,8
438,6
486,9
207,1
Излишек (+) / недостаток
(-) собственных
источников формирования
запасов
-123,6
-323,8
-425,9
-302,3
Излишек (+) / недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов
-123,6
-323,8
-425,9
-302,3
Излишек (+) /недостаток
(-) общей величины
основных источников
формирования запасов
78,1
76,8
583,5
505,4
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
ВЫВОДЫ
неустойчи
вое
финансов
ое
состояние
неустойчи
вое
финансов
ое
состояние
неустойч
ивое
финансов
ое
состояни
е
неустойчивое
финансовое
состояние
38
Таким образом, представленный анализ финансовой устойчивости
показал, что ООО «Юстида» в 2014-2016 гг. году относилась к категории
неустойчивого финансового состояния.
В целом по данным анализа можно сделать вывод о том, что в целом
финансовая устойчивость компании снижается
2.3 Анализ действующей финансовой политики ООО «Юстида»
Сформулируем основные технологические принципы финансовой
политики в ООО «Юстида».
Рассмотрим основные принципы организации системы финансовой
политики управления предприятия, в ООО «Юстида».
Процесс финансовой политики в ООО «Юстида» можно представить как
последовательность следующих основных этапов:
- Формулирование целей и ограничений
- Планирование объема продаж, доходов и коммерческих расходов
- Планирование продаж и прямых расходов
- Планирование накладных расходов
- Согласование операционных планов и планирование прибыли
- Планирование инвестиций
- Финансовое планирование
- Согласование планов и принятие бюджета
Структура финансовой политики будет выглядеть, как показано на
рисунке 2.
Финансовыми методами, применяемыми в организации, являются
финансовое планирование, прогнозирование, кредитование, налогообложение,
страхование, система расчетов, залоговые операции, трансфертные операции,
трастовые операции, аренда и лизинг, ценообразование, система финансовых
санкций и система амортизационных отчислений.
Функции финансового управления в организации выполняет
39
Генеральный директор.
Рисунок 2. Структура финансовой политики ООО «Юстида»
Систему управления финансами (как и финансового планирования)
организации можно представить в виде рисунке 3.
Объекты управления
Денежный
оборот
Финансовые
ресурсы и
их источники
Финансовые
отношения
Управляющая подсистема
Организацион-
ная структура
Методы и
инструменты
Информа-
ционные
технологии
Нормативно правовое
обеспечение
Бюджеты Производство Рынок
Денежные
потоки
Управленческие
решения
Товар
Информационные
потоки
Рисунок 3. Система управления финансами ООО «Юстида»
Рассмотрим далее основные составляющие системы финансового
планирования в ООО «Юстида».
Система планов в организации строится по следующему принципу,
который рассмотрен на рисунке 4.
Данный рисунок иллюстрирует процесс планирования на ООО
«Юстида». Таким образом, в долгосрочной перспективе формируются миссия и
видение руководством компании положения организации в будущем (уровень
Генерального директора и топ-менеджеров Предприятия), которое потом
40
облекается в стратегию компании, т.е. мероприятия по достижению положения,
видимого в будущем. Это уровень отделов – маркетинга, региональных продаж.
Рисунок 4. Система планов предприятия ООО «Юстида»
Наряду с инвестиционными проектами (программы по привлечению
инвестиций) стратегические планы облекаются в тактические показатели
планов. Руководителями отделов формируются прогнозы на предстоящий год,
анализируются показатели предшествующих периодов. Формируются
тактические показатели, обязательные к исполнению сотрудниками отделов. На
основе планирования этих ключевых показателей деятельности формируются
операционные бюджеты, финансовый бюджет, отражается факт сбора
фактических данных и анализ отклонений.
41
Основным принципом организации выполнения стратегического плана
ООО «Юстида» является обеспечение ежегодного выполнения его целевых
показателей, которые охватывают все сферы деятельности предприятия.
Целевые показатели стратегического плана составляют основу годового
планирования деятельности ООО «Юстида» и используются для увязки
текущих планов со стратегическим планом, в том числе посредством
бюджетного планирования и контроля.
На основании целевых показателей стратегического плана ООО
«Юстида» формируются общекорпоративные бюджеты, функциональные
бюджеты, бюджеты подразделений - бюджетных центров. Целевые показатели
находят свое отражение в данных бюджетах в стоимостном выражении.
Корректировки текущих планов деятельности, а также бюджетов всех
уровней, производимые в пределах текущего года, должны быть направлены на
достижение целевых показателей стратегического плана.
Актуализация стратегического плана осуществляется при возникновении
требующих этого факторов внутреннего (деятельность ООО «Юстида») или
внешнего (внешняя среда) характера. К таким факторам относится выявление
неустранимых прогнозных (ожидаемых) отклонений результатов деятельности
организации от принятых целевых показателей года, а также существенные
отклонения параметров внешней среды от ожидавшихся значений.
В рамках бюджетного планирования стратегические показатели,
анализируемые на уровне стратегических планов и программ, используются
для:
- целевого планирования деятельности компании и ее подразделений
(ЦО) на долгосрочную, среднесрочную перспективу и предстоящий бюджетный
период;
- целевого планирования и контроля эффективности выполнения
торговых процессов;
- оценки деятельности подразделений (ЦО) и их руководителей;
- создание единых критериев для сравнительной оценки деятельности
42
ЦО;
- создание основ для разработки нормативов;
- формирование фондов экономического регулирования;
- принятие оперативных управленческих решений.
В основе показателей стратегического плана лежат принципы
формирования бюджетной системы ООО «Юстида».
На основании рассмотренной выше методологии, определим основные
принципы формирования, контроля и анализа показателей бюджетной системы.
Действующая система управления финансами в ООО «Юстида»
использует агрессивный вариант политики управления оборотными активами,
который направлен на поддержание высокого удельного веса оборотных
активов в составе всех активов и характерен низкой оборачиваемостью
оборотных активов. Она обеспечивает достаточный уровень ликвидности, но
невысокую рентабельность активов.
Агрессивному варианту политики управления оборотными активами
соответствует агрессивная политика финансирования (политика управления
краткосрочными пассивами), основанная на приобретении краткосрочных
пассивов в составе всех пассивов и агрессивная модель финансирования
оборотного капитала, при которой долгосрочные пассивы служат источниками
покрытия внеоборотного капитала и системной части оборотного капитала, т.е.
того его минимума, который необходим для осуществления хозяйственной
деятельности. Варьирующая часть оборотного капитала в полном объеме
покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью.
С позиции ликвидности эта стратегия весьма рискованна.
Кроме того, неблагоприятным фактором является отсутствие на ООО
«Юстида» системы планирования финансовых потоков, что затрудняет
управление денежными средствами организации.
Рассмотрев существующую систему бюджетирования в ООО «Юстида»
можно, выделить основные проблемы:
На этапе планирования:
43
1. При формировании планов продаж информация заносится вручную в
электронные таблицы Ехсеl, затем опять же вручную переносится в ПО Рrоjесt
Ехреrt, после моделирования в ПО готовый бюджет обратно переводится в
электронные таблицы Ехсеl в виде установленных форм (для увеличения
наглядности и информативности). Многократная обработка информации
вручную приводит:
- к задвоению ввода информации, а, следовательно, к появлению
механических ошибок ввода, к потерям рабочего времени на обработку
огромных невзаимосвязанных массивов информации, увеличению трудозатрат
- к исключению возможности быстрого изменения исходных данных для
расчета, оперативного составления, рассмотрения и сравнения нескольких
сценариев бюджета продаж (отсутствие возможности планирования «что
если…»)
2. Отсутствует система делегирования полномочий при разработке
бюджета, что приводит к невозможности построения системы стратегического
и оперативного управления финансами с четко определенными
функциональными обязанностями, правами и ответственностью.
3. Нет четко описанной процедуры описывающей и регламентирующей
все циклы бюджетного управления. При формировании каждого нового
бюджета специалисту, ответственному за финансовое планирование в первую
очередь приходится писать служебные записки на инициацию процессов по
планированию продаж, затрат, инвестиций. Все это приводит к постоянным
срывам установленных сроков формирования и утверждения бюджетов.
На этапах: исполнение, контроль, анализ отклонений, формирование
управленческого воздействия, корректировка
4.Из-за несоответствия бухгалтерской отчетности (которая
автоматизирована, но не дает информации для принятия управленческих
решений) и управленческого учета (который необходим руководству, но не
автоматизирован) отсутствует возможность оперативного контроля и план-
фактного сравнения выполнения бюджета:
44
- данные о фактах хозяйственной деятельности вручную из первичных
документов собираются в финансовые отчеты;
- итоговый контроль исполнения бюджета и расчет достижения
стратегических целей проводится частично на основании финансовых отчетов
подразделений и частично на основании бухгалтерской отчетности. В
результате того, что данные выбираются из разных источников информации
появляются ошибки (некоторые факты не учитываются, другие задваиваются);
- в итоге существует возможность оперативного контроля только
бюджета продаж и поступлений от реализации, без взаимоувязки данных статей
с остальными, контроль остальных параметров бюджета оперативно
невозможен;
- как и на этапе планирования из-за ручной обработки возможны
задвоение ввода информации, появление механических ошибок ввода, потери
рабочего времени на обработку огромных невзаимосвязанных массивов
информации, приводящих к увеличению трудозатрат организации.
Анализ автоматизации системы бюджетирования в ООО «Юстида».
Центральной проблемой существующей системы бюджетирования в
организациина сегодня является применение стандартной системы
бюджетирования - Пакета Прикладных Программ Мiсrоsоft Оffiсе – Мiсrоsоft
Ехсеl (МS Ехсеl). Рассмотрим недостатки существующей системы
автоматизации бюджетирования в организации.
Эксперты в области бюджетирования выделяют следующие недостатки
использования Ехсеl:
Большинство проблем связано с тем, что МS Ехсеl работает на основе
плоских (двумерных) таблиц. С другой стороны, типичный бюджет должен
содержать 4-5 аналитических разрезов (статьи доходов/затрат, периоды
времени, продукция компании, подразделения, версии бюджета и т.д.). Именно
это и приводит к проблемам при моделировании и корректировке бюджетной
модели в электронных таблицах.