25
Целесообразна следующая последовательность действий при выборе
мероприятий финансового оздоровления организации: проведение анализа
финансового состояния предприятия и обнаружение наиболее острых
финансовых проблем; определение и разъяснение перечня возможных
вариантов решения сложившихся проблем; оценка по различным критериям
альтернативных вариантов финансового оздоровления; исследование
возможных исходов осуществления намеченных мероприятий при различных
условиях; составление плана финансового оздоровления организации.
Глава 2. Оценка ликвидности деятельности СПК
«Лискинский» Лискинского района Воронежской области и
необходимости ее стабилизации
2.1 Организационно-экономическая характеристика
СПК «Лискинский»
СПК «Лискинский» расположен в Лискинском районе в лесостепной
природно-сельскохозяйственной зоне Воронежской области.
Центральная усадьба хозяйства находится на удалении от районного
центра г. Лиски - 8 км (пункт сдачи молока), сахарный завод - 3 км. (пункт
сдачи сахарной свёклы), г. Нововоронеж - 45 км (пункт сдачи мяса).
Удаленность от областного центра 105 км.
Производственное направление хозяйства мясо - молочное. В хозяйстве
основной отраслью является животноводство, а растениеводство -
дополнительной.
В растениеводстве хозяйство специализируется на производстве зерна,
подсолнечника, а в животноводстве на производстве молока и мяса КРС.
Существующее поголовье скота размещено на трёх животноводческих
фермах (крупный рогатый скот) молочного направления, а также
осуществляется содержание скота на доращивании и откорме.
26
Землепользование СПК «Лискинский» представлено единым массивом
протяжённостью с севера на юг на 6 км и с запада на восток - 4 км.
Общая площадь земель, закреплённых за хозяйством, составляет 9196 га,
в том числе сельскохозяйственных угодий 9196 га, из них пашни 7504 га. В
хозяйстве организовано два севооборота.
В структуре посевных площадей СПК «Лискинский» учтены
специализация хозяйства, почвенные, климатические условия, рельеф,
требования рациональной организации территории, севооборотных массивов,
сохранения и повышения плодородия почв. Можно сказать, что природно –
экономические условия в целом подтверждают возможность получения
высоких урожаев сельскохозяйственных культур.
Несмотря на финансовые трудности, возникшие с всеобщим
финансовым кризисом, засушливые годы, в хозяйстве пытаются создать
условия для сохранения влаги в почве, борьбы с сорняками, вредителями и
болезнями растений, размещать культуры по лучшим предшественникам, более
полно и рационально использовать питательные вещества почвы и на этой
основе получать высокие урожаи сельскохозяйственных культур.
Можно сказать, что природно-экономические условия в целом
подтверждают возможность получения высоких урожаев сельскохозяйственных
культур.
С 2004 года СПК «Лискинский» является племенным репродуктором по
разведению красно-пестрой породы КРС. Имеется 600 голов племенных коров.
Ежегодно реализуется до 100 голов племенных телочек.
Все технологические процессы в животноводстве механизированы.
Навоз удаляется пневмоудалением, раздача кормов осуществляется
современными кормораздатчиками-смесителями Колнаг.
Имеется кормоцех, способный приготовить 8-10видов полноценных
комбикормов с добавлением биодобавок и всех составляющих.
27
Для содержания племенных телок предслучного возраста построено
помещение с кормовым столом, беспривязное боксовое содержание, световой
конек.
На МТФ установлено доильное оборудование- молокопровод, которое
позволяет значительно улучшить качество молока.
Применяется холодный метод выращивания телят. Для выпойки
применяется сквашенное молоко и ЗЦМ. Рационы сбалансированы по
питательности. Для полного обеспечения животных белком применяется
карбамид.
Вновь поступающий молодняк на комплексе КРС проходит
антистрессовую обработку, с целью профилактики распираторных заболеваний
проводятся аэрозольные обработки триосентом, раствором молочной кислоты.
Для лечения применяются комплексные препараты: антибиотики,
сульфапиламидные, витамины, иммумодумирующие. Для уменьшения травм на
заключительном этапе откорме применяются ограничители прыжков. Для
профилактики желудочно-кишечных заболеваний используются пробиотики.
С 1997 года предприятие поддерживает научно-производственные связи
с Всероссийским научно-исследовательским ветеринарным институтом
патологии, фармакологии и терапии по увеличению среднесуточных привесов
молодняка КРС.
На предприятии постоянно ведется строительство. Построено три
здания МТФ каждое на 200 голов, ангар для хранения техники, 5 жилых домов,
реконструированы 5 зданий по доращиванию КРС. Ежегодно приобретается
техника.
СПК «Лискинский» является крупным по размерам предприятием в
масштабах Лискинского района. СПК «Лискинский» занимается
выращиванием и откормом КРС.
Таблица 3
Основные технико -экономические показатели деятельности
СПК «Лискинский»
28
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение,
(тыс. руб.)
Темп роста
в %
2017
от
2015
2017
от
2016
2017
/
2015
2017
/
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
Прибыль от
продаж,
тыс. руб.
2165
7069
4443
6904
2626
В
42,8
раза
62,9
Товарная
продукция,
тыс. руб.
226347
360730
443314
216967
82584
196
123
Среднегодовая
стоимость
основных
производствен
ных фондов,
тыс. руб.
141488
177261
243704
102216
66443
172
138
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
8
Среднеспи
сочная
численность,
чел.
81
89
106
8
17
131
119
Площадь
сельхозугодий
всего, га
15888
20135
21108
5220
973
133
105
Всего энергети
ческих
мощностей,
л.с.
11856
13978
11348
-508
-2630
96
81,2
В отношении товарной продукции наблюдается аналогичная тенденция.
Так в 2017 году по сравнению с 2015 годом объем товарной продукции
увеличился на 96%, а по сравнению с уровнем 2016 года ее рост составил 23%.
Так же по данным таблицы наблюдается рост среднегодовой
численности работников, которые в большей степени всего трудового
коллектива задействованы в сельхоз производстве. Так в 2017 году численность
работников по сравнению с 2015 годом увеличилась на 31%, а по сравнению с
уровнем 2016 года рост численности работников составил 19%.
29
Кроме этого по результатам анализа, среднегодовая стоимость основных
средств за анализируемый период увеличилась, в 2017 году рост стоимости
составил 72% по сравнению с 2015 годом и 37,5% по сравнению с 2016 годом,
вследствие обновления машинно-тракторного парка и увеличения площади
земельных угодий. Общая площадь сельскохозяйственных угодий на
протяжении всего анализируемого периода увеличивалась: в 2017 году по
сравнению с 2015 годом рост составил 33%, а в сравнении с уровнем 2016 года
на 5%. Также по данным таблицы стоит заметить, что на конец анализируемого
периода у предприятия наблюдается хоть и незначительное, но снижение
энергетических мощностей. Так в 2017 году снижение составило 4% по
сравнению с 2015 годом и на 18,8% по сравнению с 2016 годом.
Таким образом, общий результат оценки размеров общества показывает
общий рост по всем показателям, что говорит о расширении деятельности.
2.2 Оценка текущего финансового состояния СПК «Лискинский»
Основным источником информации для проведения комплексного
анализа и оценки финансового положения послужили бухгалтерский баланс и
отчет о финансовых результатах организации.
Для того, чтобы оценить текущую финансовую устойчивость на
предприятии СПК «Лискинский» необходимо использовать следующие
методики:
- методику сопоставления запасов и затрат с источниками их средств;
- методику сопоставления внеоборотных и оборотных активов с
источниками их покрытия для оценки текущего состояния;
- расчет рыночных коэффициентов;
- подход Е.В. Быковой, основанный на динамике денежных потоков.
Использование первой методики для оценки финансового состояния
позволило ученым выделить широко используемые в финансовой литературе
четыре основных ее типа.
30
На основе расчета абсолютных показателей, представленных в таблице
4, мы оценили текущий уровень финансовой устойчивости на предприятии за 3
последних года.
Таблица 4
Оценка финансового состояния СПК «Лискинский» по
методике сопоставления запасов и затрат с источниками их
формирования
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение,
(+,-)
2017/
2015
2017/
2016
1
2
3
4
5
6
Запасы и затраты,
тыс. руб.
351090
418314
474260
123170
55946
Собственный
оборотный капитал
(СОК), тыс. руб.
242324
353382
418729
176405
65347
Сумма СОК и
краткосрочных
кредитов и займов,
тыс. руб.
342224
398682
458329
116105
59647
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
Источники,
ослабляющие
финансовую
напряженность,
тыс. руб.
21470
24027
21743
273
-2284
Тип финансового
состояния
Неустойчи
вое
финан
совое
состояние
Неустойч
ивое
финан
совое
состояние
Неустойч
ивое
финан
совое
состояние
По результатам расчетов таблицы 4 можно отметить, что размер запасов
и затрат за анализируемый период увеличился в 2017 году по сравнению с 2015
годом на 123170 тыс. руб., а в сравнении с 2016 годом рост составил 55946 тыс.
руб. Аналогичная ситуация наблюдается и в отношении собственного
оборотного капитала. Так в 2017 году в сравнении с 2015 годом рост показателя
составил 176405 тыс. руб., а в сравнении с 2016 годом показатель увеличился
на 65347 тыс. руб.
31
В связи с этим за анализируемый период наблюдалось и увеличение
суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных кредитов и займов.
По итогам общая величина источников, ослабляющих финансовую
напряженность на конец 2017 года снизилась на 2284 тыс. руб.
Таким образом, по расчетам можно сделать вывод о том, что финансовое
состояние на СПК «Лискинский» к началу 2018 года характеризуется как
неустойчивое (предкризисное). При этом соблюдается неравенство ЗЗ= ((СК +
ДК) - ВА) + КК + ИО, то есть сумма запасов и затрат на предприятии равна
сумме собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и
источников, ослабляющих финансовую напряженность.
Чтобы проверить правильность выводов о типе текущего финансового
состояния изучаемого предприятия, целесообразно использовать методику
сопоставления внеоборотных и оборотных активов с источниками их покрытия,
исходя из которой А. Шеремет и Р. Сайфулин [52] выделяют те же четыре её
типа. Результаты расчетов представлены в таблице 5.
Таблица 5
Оценка текущего финансового состояния СПК «Лискинский»
на основе использования методики сопоставления внеоборотных
активов с источниками их покрытия
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
2017/
2015
2017/
2016
Денежные
средства,
тыс. руб.
12015
3884
5327
-6688
1443
Денежные
средства,
краткосрочные
финансовые
вложения,
дебиторская
задолженность и
прочие активы,
тыс. руб.
19089
13811
11298
-7791
-2513
Сумма денежных
средств, КФВ,
дебиторской
задолженности,
370179
432125
485558
115379
53433
32
прочих активов и
запасов и затрат,
тыс. руб.
Сумма
кредиторской
задолженности,
прочих пассивов
и ссуд, не
погашенных в
срок, тыс. руб.
27955
33443
27229
-726
-6214
Тип финансового
состояния
Третий тип
– неустой
чивое
финан
совое
состояние
Третий тип
– неустой
чивое
финан
совое
состояние
Третий
тип –
неустой
чивое
финан
совое
состояние
По данным таблицы 5 видно, что величина активов на конец
анализируемого периода увеличивается на 53433 тыс. руб., а величина пассивов
наоборот сокращается на 6214 тыс. руб., но несмотря на это использование
данной методики также показывает на предприятии неустойчивый тип
финансового состояния, характеризующийся выполнением следующего
неравенства: ДС+ ЗЗ ≥ K3+С или сумма денежных средств, дебиторской
задолженности, прочих активов и запасов и затрат больше суммы кредиторской
задолженности и прочих пассивов.
Учитывая результаты оценки текущей финансовой устойчивости по
двум выше приведенным методикам, видно, что финансовое состояние не
изменялось в течение трех лет следующим образом: стабильно сохранялась
неустойчивость финансового положения.
Методика использования рыночных коэффициентов основана на
балансовых соотношениях активов и пассивов предприятия. Для расчетов
используем специальный алгоритм расчета показателей, представленный в
Приложении 1. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности
деятельности организации представлены в таблице 6.
Таблица 6
Оценка ликвидности и платежеспособности деятельности
СПК «Лискинский» за период 2015-2017 г.г.
33
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Норматив
ные
значения
Отклонение,
(+,-)
2017/
2015
2017/
2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,09
0,05
0,08
≥0,2
-0,01
0,03
Коэффициент
срочной
ликвидности
(промежуточный
коэффициент
покрытия)
0,14
0,16
0,15
0,5-0,7
0,01
-0,01
Коэффициент
текущей
ликвидности
(общий
коэффициент
покрытия)
2,90
5,49
7,27
≥2
4,37
1,78
На основе проведенных расчетов в таблице 6 можно сделать следующие
выводы. Что касается показателей платежеспособности, то за исключением
коэффициента текущей ликвидности остальные показатели имеют низкие
значения. Коэффициент абсолютной ликвидности, говорит о том, какой объем
краткосрочных обязательств может быть погашена сейчас. Величина данного
коэффициента на конец анализируемого периода увеличился на 0,03, но
несмотря на это его значение находится ниже нормативного.
Коэффициент срочной ликвидности подобно коэффициенту текущей
ликвидности, только с учетом того что из расчетов исключается материально-
производственные запасы как наименее ликвидная часть. Величина данного
показателя снизилась на конец анализируемого периода на 0,01, но значение
коэффициента не достигает нормативного значения.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить общую
ликвидности предприятия. Значение данного показателя увеличивается за весь
анализируемый период и соответствует нормативному значению.
Следовательно, в 2017 году на предприятии наблюдается недостаточная
платежная устойчивость или недостаточная платежеспособность из-за
неправильной организации его товарно-денежных отношений.
34
Для оценки финансовой устойчивости (устойчивости капитала),
являющейся результатом рациональной организации финансовых ресурсов,
целесообразно использовать показатели, характеризующие структуру капитала
предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 7.
Таблица 7
Оценка финансовой устойчивости деятельности
СПК «Лискинский» за период 2015-2017 г.г.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Норматив
ные
значения
Отклонение,
(+,-)
2017/
2015
2017/
2016
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии
0,74
0,84
0,88
≥0,5
0,14
0,04
Коэффициент
обеспеченности
внеоборотных
активов
собственными
средствами
2,19
2,87
3,16
≥1
0,97
0,29
Коэффициент
устойчивости
2,83
5,35
7,01
≥1
4,18
1,67
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
собственных
оборотных средств
0,65
0,82
0,86
0,4-0,6
0,21
0,04
Коэффициент
маневренности
0,59
0,69
0,71
0,4-0,6
0,12
0,02
Коэффициент автономии увеличился за 2017 год на 0,14 по сравнению с
2015 годом и на 0,04 по сравнению с 2016 годом. Кроме того значение
коэффициента соответствует нормативному. Данная тенденции изменения
коэффициента свидетельствует о сокращении финансовой зависимости
предприятия и снижении риска появления финансовых затруднений.
Коэффициент обеспеченности внеобротных активов увеличился в 2017
году по сравнению с 2015 годом на 0,97 и в сравнении с 2016 годом на 0,29.
Положительным является не только рост показателя, но и то, что значение
коэффициента превышает нормативное значение.