35
Ремонт
подвижного
состава
20909
18628
1951
2967
1265
Строительство
объектов
инфраструктуры
6459
6225
1394
2287
-659
Научно-
исследовательские
и опытно-
конструкторские
работы
3
3
1
-1
Предоставление
услуг социальной
сферы
10065
12522
962
1952
-3447
Прочие виды
деятельности
166536
138409
15886
19557
24456
Всего по видам
деятельности
1697553
1557554
163250
250823
52426
Прочие виды деятельности включают в себя: виды санкций за нарушение
хозяйственных договоров, возмещение причиненных убытков, курсовые
разницы, отчисления в оценочные резервы, оценочные обязательства, списание
кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек исковой
давности и долгов не реальных для взыскания.
Главными целями деятельности являются обеспечение потребностей
пользователей услуг железнодорожного транспорта, а также извлечение
прибыли. Доля ОАО «РЖД» в грузообороте транспортной системы России
составляет 45.3% (с учетом трубопроводного транспорта), доля в
пассажирообороте составляет 26.4%. Вклад ОАО «РЖД» в ВВП в 2017 году
составил 1.4%. Средняя численность работников ОАО «РЖД» в 2017 году
составила 725 тыс. человек (в 2016 году 744 тыс. человек). Компания также
реализует по строительству железных дорог за рубежом, а также развивает
научно-техническое сотрудничество с компаниями-лидерами в области
машиностроения.
Миссия холдинга «РЖД» заключается в эффективном развитии
конкурентоспособного на российском и мировом рынках транспортного
бизнеса, ядром которого является эффективное выполнение задач
национального железнодорожного перевозчика грузов и пассажиров и
36
владельца железнодорожной инфраструктуры общего пользования. Развитие
компании в долгосрочной перспективе осуществляется в соответствие с
Распоряжением Правительства РФ «О Стратегии развития железнодорожного
транспорта в Российской Федерации до 2030 года». В соответствии с миссией
компании разработаны следующие стратегические цели:
увеличение масштаба транспортного бизнеса;
повышение производственно-экономической эффективности;
повышение качества работы и безопасности перевозок;
глубокая интеграция в евро-азиатскую транспортную систему;
повышение финансовой устойчивости и эффективности.
В соответствие с Федеральным законом «О естественных монополиях»
железнодорожные перевозки отнесены к сферам деятельности субъектов
естественных монополий, деятельность которых регулируется
соответствующими федеральными органами исполнительной власти. Базовые
тарифы ставки на перевозки грузов и услуги инфраструктуры, выполняемые
российскими железными дорогами, устанавливаются регулирующим органом в
лице Федеральной антимонопольной службы. Данные тарифы индексируются
на основании динамики основных макроэкономических параметров и
потребностей ОАО «РЖД» в финансировании текущих расходов и капитальных
вложений. Начиная с 2013 года ОАО «РЖД» имеет право вводить надбавку или
предоставлять скидку на услуги железнодорожного транспорта по перевозке
грузов в ценовых пределах, установленных Федеральной антимонопольной
службы. В 2017 году уровень надбавки к тарифам на перевозку грузов составил
10%, а максимальная скидка – 50%. реализует политику информационной
открытости, направленную на предоставление всем заинтересованным
сторонам достоверной и полной информации по всем ключевым направлениям
деятельности компании. Одним из главных каналов предоставления
информации о деятельности ОАО «РЖД» является веб-портал www.rzd.ru.
2.2. Анализ финансового состояния ОАО «РЖД»
37
Целью анализа финансового состояния является определение текущего
финансового положения предприятия и выявление основных тенденций
изменения показателей, характеризующих его финансовое состояние для
разработки мер по укреплению финансовой устойчивость ОАО «РЖД». Для
проведения анализа используются данные годовой бухгалтерской отчетности
по РСБУ:
Бухгалтерский баланс (ф. № 1 отчетности);
Отчет о финансовых результатах (ф. № 2 отчетности);
Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах.
Аудиторская проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности
проведена ООО «Эрнст энд Янг». Бухгалтерский баланс (приложение 1)
отражает имущественное положение организации и источники его
финансирования. Размещение и использование средств, источники их
формирования оказывают непосредственное влияние на эффективность
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Следовательно, и
финансовую устойчивость организации, которая достигается путем
формирования оптимальной структуры актива и капитала организации.
Анализ состава и динамики баланса (Приложение 3) позволяет выявить
тенденцию развития и степень влияния отдельных статей баланса на текущие
положение предприятия. В исследуемый период 2015-2017г. наблюдается рост
валюты баланса (увеличение составляет 906554 млн.руб. или 17.93%).
Это прежде всего обусловлено увеличением на 20.30% (954291 млн.руб.)
внеоборотных активов, в 2017-2016г. темп роста снизился и увеличение
составило 257954 млн.руб., что на 696337 прошлого периода.
1) Изменение суммы внеобороных активов в большей степени
обусловлено увеличением в его составе основные средств на 23.38% или
929042 млн.руб., характеризуется стабильным увеличением в период 2017-
2015г., прирост в 2017-2016г. уменьшается на 684062 млн.руб. по сравнению с
38
2016-2015г. и составляет 244980 млн.руб. Увеличение суммы основных средств
свидетельствует о расширение производственных возможностей предприятия,
при этом увеличивается сумма незавершенного строительства. Что означает
вложение в наращивание производственной мощности, однако эти активы не
участвуют в производственном процессе, а потому их значительное увеличение
может отрицательно сказаться на рентабельности предприятия;
2) Финансовые вложения увеличение составляет 1.25% или 5372
млн.руб., характеризуется нестабильным направлением изменения показателей,
в период 2016-2015г. их величина уменьшилась на 0.84% (3630 млн.руб.), в
период 2017-2016г. величина финансовых вложений увеличивается на 2.11%
(9002 млн.руб.);
3) Доходные вложения в материальные ценности увеличение
составляет 6.51% или 13310 млн.руб., характеризуется нестабильным
направлением изменения показателей, в период 2016-2015г. наблюдается
увеличение показателя статьи на 8.27% (16901 млн.руб.), в период 2017-2016г.
их величина уменьшается на 1.62% (3591 млн.руб.);
4) Прочие внеоборотные активы увеличение составляет 12.89% или
6610 млн.руб., характеризуются стабильным увеличением в период 2017-2015г.,
наблюдается прирост 0.05%(25 млн.руб.) в 2016 году и 12.84% (6585 млн.руб.) в
2017 году;
5) Нематериальные активы увеличение составляет 20.09% или 2399
млн.руб., характеризуются стабильным увеличение в период 2017-2015г., в
период 2017-2016г. увеличивается на 1935 млн.руб., что на 464 млн.руб. больше
прироста в период 2016-2015г.;
6) Отложенные налоговые активы уменьшение на 31.45% или 2500
млн.руб., характеризуются стабильным уменьшением, в период 2017-2016г.
снижение показателя строки отчета составляет 14.90% (952 млн.руб.), что
меньше величины снижения в период 2016-2015г. на 19.45% (1546 млн.руб.);
39
7) Результаты исследований и разработок увеличение на 6.32% или 58
млн.руб., характеризуется нестабильным направлением изменения показателей,
в 2016-2015г. наблюдается увеличение на 6.64% (61 млн.руб.), в 2017-2016г.
уменьшается на 0.21 (3 млн.руб.).
В течение анализируемого периода 2016-2015г. наблюдается снижение
величины оборотных активов на 18.15% (68330 млн.руб.). В период 2017-2016г.
оборотные активы увеличиваются, на конец 2017 года их величина ровняется
328817 млн.руб., что на 12.68% (47747 млн.руб.) меньше величины оборотных
активов 2015 года.
1. Наибольшее влияние на это оказало снижение величины денежных
средств и их эквивалентов, в период 2017-2015 уменьшение составило 37.30%
(51523 млн.руб.), характеризуется неустойчивым направлением изменения
величины показателей. В период 2016-2015г. уменьшается на 38.36% (52984
млн.руб.), в период 2017-2016г. увеличивается на 1.72% (1461 млн.руб.).
А также на величину оборотных активов оказали влияние следующие
изменения:
2. уменьшение величины дебиторской задолженности на 18.20%
(11103
млн.руб.), характеризуется нестабильным направлением изменения, в
2016-2015г. уменьшается на 9.86% (13342 млн.руб.), в 2017-2016г. увеличвается
на 1.86% (2239 млн.руб.). При этом наблюдается увеличение объема выручки,
что означает повышение эффективности управления дебиторской
задолженностью;
3. уменьшение финансовых вложений (за исключением денежных
эквивалентов) на 75.68% (5265 млн.руб.), характеризуется нестабильным
направлением изменения, в 2016-2015г. уменьшается на 83.98% (6538
млн.руб.), в 2017-2016г. увеличивается 1692 млн.руб.;
4. уменьшение налога на добавленную стоимость по приобретенным
40
ценностям на 87.47% (3693 млн.руб.), характеризуется стабильным
уменьшением, в 2016-2015г. уменьшается на 87% (3673 млн.руб.), в 2017-2016г.
уменьшается 3.64% (20 млн.руб.);
5. увеличение запасов на 28.45% (17632 млн.руб.), характеризуется
стабильным увеличением, в 2016-2015г. 5.97% (3700 млн.руб.), в 2017-
2016г. на 21.21% (13932 млн.руб.);
6. увеличение величины прочих оборотных средств на 20.71% (6205
млн.руб.), характеризуется стабильным увеличением, в период 2016-2015г.
показатели увеличился на 15.04% (4507 млн.руб.) в период 2017-2016г.
увеличение составило 4.93% (1698 млн.руб.).
Структура валюты баланса в большей степени представлена
внеоборотными активами, динамика структуры активов представлена рис. 4.
Рис. 4. Структура активов, %
В 2017 году удельный вес внеобротных активов ровняется 94.49%. Среди
внеобротных активов наибольшая доля приходится на основные средства –
82.21%, финансовые вложение занимают 7.30%, доходные вложения в
материальные ценности занимают 3.65%, прочие внеоборотные активы
занимают 0.97%, нематериальные активы составляют 0.24%, отложенные
41
налоговые активы занимают 0.09%, результаты исследований и разработок
0.02%.
Доля оборотных активов в валюте баланса на конец 2017 года составляет
5.51%, наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность – 2.08%,
денежные средства и денежные эквиваленты 1.45%, запасы – 1.34%, прочие
оборотные средства – 0.61%, финансовые вложения (за исключением денежных
средств), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям –
0.01%.
Общая сумма источников образования имущества в период 2017-2015г.
увеличивается на 17.93% (906544 млн.руб.), в результате изменения следующих
показателей:
Сумма статей капитала и резервов увеличивается на 20.71% (737858
млн.руб.), в 2016-2015г. увеличивается на 18.53% (660132 млн.руб.), в 2017-
2016г. увеличиваются на 1.84% (77726 млн.руб.). Включает в себя следующие
изменения:
1) Уставной капитал в период с 2017-2015г. увеличивается 5.79%
(121026
млн.руб.), в 2016-2015г. увеличивается на 2.54% (53102 млн.руб.), в
2017-2016г. увеличивается на 3.17% (67924 млн.руб.).
2) Переоценка внеоборотных активов увеличивается в период 2017-
2016г. на 41.49% (515824 млн.руб.), в период 2016-2015г. увеличивается на
41.77% (519322 млн.руб.), в 2017-2016г. уменьшается на 0.20% (3498 млн.руб.).
3) Добавочный капитал (без переоценки) увеличивается на 37.70%
(75733
млн.руб.), в 2016-2015г. на 78348 млн.руб., в 2017-2016г. уменьшается
на 11.20% (2615 млн.руб.).
4) Резервный капитал в 2017-2015г. увеличивается на 2.49%,
наблюдается
42
увеличение на протяжение двух лет, в 2016-2015г. увеличивается на
0.11% (15 млн.руб.), в 2017-2016г. увеличивается на 2.38% (325 млн.руб.).
5) Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) увеличивается на
9.24%, в 2016-2016г. увеличивается на 3.46% (9345 млн.руб.), в 2017-2016г.
увеличивается на 5.58% (15590 млн.руб.).
Сумма статей долгосрочных обязательств в период 2017-2015г.
увеличивается на 5.91% (59892 млн.руб.), в том числе:
Заемные средства увеличиваются в этот период на 3.82% (34387
млн.руб.), в 2016-2015г. уменьшается 7.92% (71331 млн.руб.), в 2017-2016г.
увеличиваются 12.72% (105718 млн.руб.).
Отложенные налоговые обязательства в период 2017-2015г. увеличились
на 10.25% (11577 млн.руб.), в 2016-2015г. увеличилось на 2.66% (3001
млн.руб.), в 2017-2016г. на 7.40% (8576 млн.руб.).
Величина прочих обязательств увеличивается в 2017 году на 13928
млн.руб.
Группа статей краткосрочных обязательств в общем увеличивается в
период с 2017-2015г. на 22.69% (108794 млн.руб.) и включает в себя следующие
изменения отдельных статей:
1) Заемные средства увеличиваются в период 2017-2015г. на 59.04%
(52244 млн.руб.), в 2016-2015г. увеличиваются 3.86% (3417 млн.руб.), в 2017-
2016г. увеличиваются на 53.13% (48827 млн.руб.).
2) Кредиторская задолженность в период 2017-2015г. увеличивается
на 12.47% (42677 млн.руб.), в период 2016-2015. увеличение составило 9.5%
(32533 млн.руб.), в 2017-2016г. увеличение составило 2.71% (10144 млн.руб.).
3) Доходы будущих периодов в 2017-2015г. уменьшаются на 34.04%
(2617 млн.руб.), в 2016-2015г. уменьшение составило 11.29 (868 млн.руб.), в
2017-2016г. уменьшились на 25.65% (1749 млн.руб.).
43
4) Оценочные обязательства в период 2017-2015г. увеличились на
36.78% (14414 млн.руб.), в 2016-2015г. увеличение составило 1.46% (571
млн.руб.), в 2017-2016г. увеличение составило 34.82% (13843 млн.руб.).
5) Прочие краткосрочные обязательства в 2017-2015г. увеличиваются
на 114.57% (2016 млн.руб.), в 2016-2015г. увеличение составило 30.46% (552
млн.руб.), в 2017-2016г. увеличение составило 64.47% (1524 млн.руб.).
Пассивы баланса в большей степени представлены группой статей
капитала и резервов, удельный вес которых на 2017 год составляет 72.13%, что
на 2.17% меньше предыдущего отчетного периода и на 1.66% больше 2015
года. Эти результаты обусловлены изменениями следующих статей:
1. Уставной капитал в 2017 году занимает 37.10% в пассиве баланса,
это является результатом уменьшения в 2016 году на 3.64% и 0.62% в 2015
году.
2. Переоценка внеоборотных активов в 2017 году занимает 29.50%,
что больше на 4.91% чем их удельный вес в 2015 и 1.51% меньше чем в 2016
году.
3. Добавочный капитал (без переоценки) в 2017 году составляет
0.35%, что на 0.06% меньше предыдущего периода и на 1.50% больше 2015
года.
4. Резервный капитал в 2017 году составляет 0.23%, что меньше на
0.01% 2016 года и меньше 0.03% 2015 года.
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) составляет 4.94%,
что на 0.03% больше 2016 года и на 0.43 меньше 2015 года.
Структура пассива баланса представлена на рис. 5.
44
Рис. 5. Структура пассивов, %
Долговые обязательства в 2017г. занимают 18% доли пассива баланса,
что больше на 1.37% предыдущего периода и меньше на 2.04% в 2015г.
Включают в себя следующие статьи:
1. Заемные средства в 2017 году составляют 15.68%, что на 1.09%
больше 2016г. и на 2.13% меньше 2015г.
2. Отложенные налоговые обязательства в 2016 году составляют
2.04%, что на 0.05% больше 2017г. и на 0.19% меньше 2015г.
3. Прочие обязательства в 2017 году составляют 0.23% удельного веса
пассива баланса.
Краткосрочные обязательства в 2017г. занимают 9.87%, что больше на
0.79% больше 2016г. и на 0.38% 2015г. Включают в себя следующие
изменения:
1. Заемные средства в 2017г. составляют 2.36%, что на 0.74 больше
2016г. и на 0.61 больше 2015г.
2. Кредиторская задолженность составляет 6.46%, что на 0.14%
меньше 2016г. и на 0.31% меньше 2015г.