35
оборотных активов, что следует оценивать негативно с позиции ликвидности
компании.
Таблица 4
Горизонтальный анализ баланса ООО «Строительная Сибирь»,
2016-2018 гг.
Статья баланса
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017
г.
На
31.12.
2018
г.
Отклонение
Темп роста, %
2017
2016,
(гр.3/
гр.2)
2018
2017,
(гр.4/
гр.3)
2017 /
2016,
(гр.3/г
р.2)
2018 /
2017,
(гр.4/г
р.3)
1
2
3
4
5
6
7
8
Внеоборотные активы, тыс.
руб.
- нематериальные активы
21
19
16
-2
-3
90,48
84,21
- основные средства
23165
23097
21157
-68
-1940
99,71
91,60
- отложенные налоговые
активы
21
19
13
-2
-6
90,48
68,42
- прочие внеоборотные
активы
156
124
98
-32
-26
79,49
79,03
Итого по разделу 1
23363
23259
21284
-104
-1975
99,55
91,51
Оборотные активы, тыс.руб.
- запасы
8391
8537
8905
+146
+368
101,74
104,31
- налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
0
2
0
+2
-2
0,00
0,00
- дебиторская
задолженность
6954
6865
6049
-89
-816
98,72
88,11
- финансовые вложения (за
исключением денежных)
1144
1106
1243
-38
+137
96,68
112,39
- денежные средства и
денежные эквиваленты
51996
50876
56076
-1120
+5200
97,85
110,22
- прочие оборотные активы
1127
968
1040
-159
+72
85,89
107,44
Итого по разделу 2
69612
68354
73313
-1258
+4959
98,19
107,25
БАЛАНС
92975
91613
94597
-1362
+2984
98,54
103,26
Капитал и резервы, тыс.руб.
- уставный капитал
10
10
10
0
0
100,00
100,00
- нераспределенная прибыль
46976
46649
49780
-327
+3131
99,30
106,71
Итого по разделу 3
46986
46659
49790
-327
+3131
99,30
106,71
Долгосрочные
обязательства, тыс. руб.
- отложенные налоговые
41
36
26
-5
-10
87,80
72,22
Итого по разделу 4
41
36
26
-5
-10
87,80
72,22
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
- кредиторская
задолженность
41773
40956
40645
-817
-311
98,04
99,24
- оценочные обязательства
3985
3865
4024
-120
+159
96,99
104,11
- прочие обязательства
190
97
112
-93
+15
51,05
115,46
Итого по разделу 5
45948
44918
44781
-1030
-137
97,76
99,69
БАЛАНС
92975
91613
94597
-1362
+2984
98,54
103,26
36
В 2018 г. ситуация обратная: отрицательная динамика внеоборотных
активов составила 8,49% или 1975 тыс. руб., прирост оборотных активов -
7,25% или 4959 тыс. руб. Превышение темпов роста мобильного имущества над
иммобилизованным оценивается положительно.
В 2018 г. наибольшая положительная динамика затронула статьи
«финансовые вложения» и «денежные средства и денежные эквиваленты»,
которые возросли на 137 тыс. руб. (+12,39%) и 5200 тыс. руб. (+10,22%).
Отрицательно следует оценить темп роста товарно-материальных
запасов, опережающий темп роста выручки отчетного периода, что ведет к
неоправданной иммобилизации средств и росту дополнительных затрат
предприятия на хранение запасов. Структура имущества ООО «Строительная
Сибирь» в отчетном году представлена на рис. 11.
Рисунок 11. Структура активов ООО «Строительная Сибирь», 2018г.
Таким образом, динамика имущества ООО «Строительная Сибирь» в
отчетном году позволяет сделать вывод о повышении ликвидности баланса
компании.
В составе источников формирования имущества ООО «Строительная
Сибирь» в течение периода анализа превалировал объем собственного
капитала, представленный нераспределенной прибылью, с тенденцией к росту.
В структуре заемного капитала компании преобладают срочные
обязательства перед кредиторами, объем которых в анализируемом периоде
снижается.
В отчетном году темп прироста собственного капитала составил 6,71%,
при этом краткосрочные обязательства снизились на 0,31%, что
свидетельствует о снижении зависимости организации от заемных источников
37
финансирования. В абсолютном значении собственные средства организации в
2018 г. увеличились на 3131 тыс. руб., а краткосрочная задолженность
снизилась на 137 тыс. руб. Структура источников формирования имущества
компании в 2018 г. представлена на рис. 12.
Рисунок 12. Структура пассивов ООО «Строительная Сибирь»,
2018г.
Таким образом, динамика источников финансирования деятельности
ООО «Строительная Сибирь» указывает на повышение финансовой
устойчивости организации.
В таблице 5 проведем коэффициентный анализ имущества ООО
«Строительная Сибирь» и источников его финансирования.
Таблица 5
Коэффициентный анализ имущества ООО «Строительная Сибирь» и
источников его финансирования
Показатель
Норма
тив
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 -
2016,
(гр.4-
гр.3)
2018 -
2017,
(гр.5-
гр.4)
1
2
3
4
5
6
7
Исходные данные, тыс.руб.
Оборотные активы
х
69612
68354
73313
-1258
+4959
Внеоборотные активы
х
23363
23259
21284
-104
-1975
Собственный капитал
х
46986
46659
49790
-327
+3131
Валюта баланса
х
92975
91613
94597
-1362
+2984
Долгосрочные обязательства
х
41
36
26
-5
-10
Краткосрочные обязательства
х
45948
44918
44781
-1030
-137
Коэффициенты
Коэффициент соотношения оборотных
и внеоборотных активов
>1
2,98
2,94
3,44
-0,04
+0,51
Коэффициент автономии
>0,5
0,51
0,51
0,53
0,00
+0,02
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
<1
0,98
0,96
0,90
-0,02
-0,06
По результатам расчетов, проведенных в таблице 7, сделаны следующие
выводы о качестве структуры баланса ООО «Строительная Сибирь».
38
Значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных
активов ООО «Строительная Сибирь» в течение периода анализа
свидетельствует о преобладании в структуре имущества предприятия
оборотных активов с тенденцией к росту в отчетном году, что оценивается
положительно с позиции ликвидности компании.
Рост показателя коэффициента автономии в динамике и его значение,
превышающее нормативное в отчетном году указывает на высокую
независимость компании от внешних источников финансирования. Это же
подтверждает и низкое значение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств ООО «Строительная Сибирь», которое в динамике
снижается.
Таким образом, мы можем свидетельствовать о подтверждении ранее
сделанных выводов о росте финансовой устойчивости объекта исследования.
Структуру баланса ООО «Строительная Сибирь» в отчетном году можно
признать удовлетворительной.
Таким образом, ООО «Строительная Сибирь» является прибыльным
предприятием, эффективность деятельности которого в отчетном году
снизилась по причине рост коммерческих и управленческих расходов.
Положительно рассматривается рост эффективности использования
основных фондов и негативно - снижение рентабельности материальных и
трудовых ресурсов.
Структура баланса организации в отчетном году является
удовлетворительной, рост в составе имущества активов с максимальной
ликвидностью указывает на повышение платежеспособности компании, а
превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного
свидетельствует о положительной динамике финансовой устойчивости
организации.
39
2.2. Оценка финансовой устойчивости организации
На первом этапе анализа финансовой устойчивости ООО «Строительная
Сибирь» произведем оценку устойчивости компании по чистым активам,
заключающуюся в расчете величины чистых активов (определяемой как
разница сумм активов и пассивов организации, принимаемых к расчету) и
сравнении ее с величиной уставного капитала и с законодательно
установленной нормой уставного капитала для различного типа организаций.
В таблице 6 проведем расчет чистых активов ООО «Строительная
Сибирь» за 2016-2018 гг.
Таблица 6
Расчет чистых активов ООО «Строительная Сибирь» за 2016-2018
гг., тыс. руб.
Показатели
Код стр.
б.б.
2016 год
2017 год
2018 год
1
2
3
4
5
1.Внеоборотные активы
1100
23363
23259
21284
2.Оборотные активы
1200
69612
68354
73313
З.Задолженность учредителей по
взносам в уставный капитал
1230
-
-
Итого активы (1+2-3)
Х
92975
91613
94597
4.Долгосрочные обязательства
1400
41
36
26
5.Краткосрочные обязательства
1500
45948
44918
44781
б.Доходы будущих периодов
1530
-
-
Итого пассивы (4+5-6)
Х
45989
44954
44807
Стоимость чистых (реальных) активов
(АП)
Х
46986
46659
49790
Размер долгосрочного заемного капитала и нематериальных активов в
исследуемом предприятии невелики и при расчете чистых активов включены в
общую стоимость активов и пассивов, соответственно.
Далее необходимо сопоставить рассчитанные показатели сумм чистых
активов с суммой уставного капитала организации и законодательно
установленной нормой минимальной величиной уставного капитала для
компаний такого типа.
В ООО «Строительная Сибирь» сумма уставного капитала равнозначна
минимальной величине уставного капитала для Обществ с ограниченной
ответственностью и составляет 10 тыс. руб.
Проведем сравнение суммы чистых активов с суммой уставного
капитала организации:
40
- 2016 г.: 46986 тыс. руб. - 10 тыс. руб. = 46976 тыс. руб.
- 2017 г: 46659 тыс. руб. - 10 тыс. руб. = 46649 тыс. руб.
- 2018 г: 49790 тыс. руб. - 10 тыс. руб. = 49780 тыс. руб.
Согласно МСФО, чистые активы равны собственному капиталу, однако,
носят в себе иную смысловую нагрузку. В целом можно определить чистые
активы как часть активов компании, сформированную за счет собственного
капитала.
Сумма чистых активов ООО «Строительная Сибирь» превышает размер
уставного капитала на протяжении всего периода.
Наименее значимым превышение стоимости чистых активов над
размером уставного капитала компании наблюдалось в 2017 г. - 46649 тыс.
руб., что на 327 тыс. руб. ниже показателя базисного периода. В этом периоде
произошло снижение показателей стоимости имущества и обязательств, но
сокращение объема первых было более стремительным.
Так, стоимость внеоборотных активов ООО «Строительная Сибирь» в
2017 г. ниже аналогичного показателя прошлого периода на 104 тыс. руб. или
0,45%, оборотных активов - на 1258 тыс. руб. или 1,81%. При этом сокращение
долгосрочных обязательств составило 5 тыс. руб. или 12,20%, а краткосрочных
- 1030 тыс. руб. или 2,24%.
Наиболее весомым превышение чистых активов над уставным
капиталом компании было в 2018 г. - 49780 тыс. руб. Положительно на рост
чистых активов этого периода повлияло увеличение в отчетном году объема
оборотных активов на 4959 тыс. руб. или 7,25%, а также снижение
долгосрочных (-10 тыс. руб. или 12,20%) и краткосрочных обязательств (-137
тыс. руб. или 0,31%). Частично нивелировало положительное влияние на
значение чистых активов текущего года перечисленных факторов уменьшение
стоимости внеоборотных активов (-1975 тыс. руб. или 8,49%).
На рис. 13 отобразим динамику чистых активов ООО «Строительная
Сибирь» в анализируемом периоде графически.
41
Рисунок 13. Динамика чистых активов ООО «Строительная
Сибирь», 2016-2018 гг.
Далее проведем оценку финансовой устойчивости компании через
определение достаточности источников для финансирования текущей
деятельности, которая определяется как степень покрытия запасов источниками
средств предприятия. На основании расчетов выносится решение о
соответствии организации одному из типов финансовой устойчивости (таблица
7).
Таблица 7
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строительная Сибирь» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 -
2016,
(гр.3-
гр.2)
2018 -
2017,
(гр.4-
гр.3)
1
2
3
4
5
6
Источники формирования собственных
средств (капитал и резервы)
46986
46659
49790
-327
+3131
Внеоборотные активы
23363
23259
21284
-104
-1975
Наличие собственных оборотных средств
23623
23400
28506
-223
+5106
Долгосрочные обязательства по займам и
кредитам
0
0
0
0
0
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
оборотных средств
23623
23400
28506
-223
+5106
Краткосрочные обязательства по займам и
кредитам
0
0
0
0
0
Общая величина основных источников
средств
23623
23400
28506
-223
+5106
Общая сумма запасов
8391
8537
8905
+146
+368
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
15232
14863
19601
-369
+4738
Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников покрытия
запасов
15232
14863
19601
-369
+4738
Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников финансирования
запасов
15232
14863
19601
-369
+4738
Тип финансовой устойчивости
Абсол.
Абсол.
Абсол.
Х
Х
42
В 2016-2018 гг. тип финансовой устойчивости ООО «Строительная
Сибирь» характеризуется как абсолютный. При абсолютной финансовой
устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными
средствами, предприятие полностью финансово устойчиво.
В 2016 г. превышение общей величины основных источников средств
финансирования материально-производственных запасов над их стоимостью
составляло в абсолютном значении 15232 тыс. руб., в относительном - 2,82
раза. В 2017 г. - 14863 тыс. руб. и 2,74 раза, соответственно.
Снижение абсолютных показателей финансовой устойчивости в 2017 г.
связано с совокупностью факторов: сокращением объема общей величины
основных источников средств финансирования запасов на 223 тыс. руб. или
0,94% и увеличением стоимости запасов на 146 тыс. руб. (+1,74%).
Максимальное превышение собственных оборотных средств над
запасами наблюдалось в отчетном году, что связано исключительно с высоким
объемом собственных источников финансирования, который за отчетный год
увеличился на 5106 тыс. руб. или 21,82%, так как стоимость запасов в течение
периода анализа показывала только положительную динамику, прирост
стоимости запасов в 2018 г. составил 368 тыс. руб. (+4,32%).
В 2018 г. излишек величины источников финансирования запасов ООО
«Строительная Сибирь» составил 19601 тыс. руб., что выше аналогичного
показателя предыдущего года на 4738 тыс. руб. и больше базисного - на 4369
тыс. руб.
На рис.14 оценим динамику абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Строительная Сибирь» в рассматриваемом периоде.
Рисунок 14. Динамика абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Строительная Сибирь», 2016-2018 гг.
43
Таким образом, стоимость чистых активов ООО «Строительная Сибирь»
в динамике растет, что обусловлено увеличением объема оборотных активов
снижением и краткосрочных обязательств.
Тип финансовой устойчивости объекта исследования в течение всего
анализируемого периода характеризуется как абсолютный, при котором запасы
полностью финансируются за счет собственных средств предприятия.
Максимальное превышение собственных оборотных средств над
запасами наблюдалось в отчетном году, что связано исключительно с высоким
объемом собственного капитала, так как стоимость запасов в течение периода
анализа показывала только положительную динамику.
Далее произведем оценку финансовой устойчивости анализируемого
предприятия при помощи относительных показателей.
Для получения аналитической информации по состоянию финансовой
стабильности объекта исследования рассчитаем относительные показатели его
финансовой устойчивости (таблица 8).
Таблица 8
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строительная Сибирь» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Норматив
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 -
2016,
(гр.4-
гр.3)
2018 -
2017,
(гр.5-
гр.4)
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент автономии
≥0,4
0,51
0,51
0,53
0,00
+0,02
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
≤1,5
0,98
0,96
0,90
-0,02
-0,06
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,2-0,5
0,50
0,50
0,57
0,00
+0,07
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов
-
0,34
0,34
0,29
0,00
-0,05
Коэффициент
обеспеченности оборотного
капитала собственными
источниками
≥0,1
0,34
0,34
0,39
0,00
+0,05
На рис. 15 оценим динамику коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь» в 2016-2018 гг. наглядно.
44
Рисунок 15. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь», 2016-2018 гг.
Из таблицы и рисунка мы делаем следующие выводы о финансовой
устойчивости анализируемой организации.
Показатель коэффициента автономии ООО «Строительная Сибирь»,
характеризующий долю собственного капитала в общей сумме источников
финансирования деятельности компании находится в значении выше нормы в
течение всего анализируемого периода с тенденцией к росту. В базисном
периоде доля собственного капитала в валюте баланса составляла 51%, в 2018
г. - 53%., при рекомендуемом значении не менее 40%. Прирост коэффициента
автономии обусловлен превышением темпа роста собственного капитала над
темпом роста валюты баланса, которые в отчетном году составили 6,71% и
3,26%, соответственно.
Динамика коэффициента автономии свидетельствует о росте
независимости предприятия от внешних источников финансирования, но,
следует сделать оговорку, что однозначный вывод о повышении финансовой
независимости компании можно сделать лишь при условии стабильной
положительной динамики коэффициента.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
ООО «Строительная Сибирь», указывающее на соотношение заемного и