46
Анализ прибыли предприятия приведен в приложении 4.
Динамика прибылей представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика прибылей
В 2014 году предприятие получило валовую прибыль в размере 23973
тыс. руб. В 2015 году наблюдается увеличение на 21158 тыс. руб. или 88,26% и
составила 45131 тыс. руб. В 2016 году увеличение сохраняется и предприятие
получило валовой доход в размере 62466 тыс. руб. Однако, к концу 2017 года
выручка резко снижается, а следовательно и снижается валовая прибыль на
50864 тыс. руб. или 81,43%.
В 2017 году предприятие получило прибыль от продаж в размере 15948
тыс. руб. До конца 2016 года идёт рост на 13606 тыс. руб. или 85,31% в 2015
году на 8370 тыс. руб. или 28,32% в 2016 г. К концу 2017 года прибыль от
продаж падает до 668 тыс. руб., что связано со снижением валовой прибыли.
В 2014 году предприятие получило прибыль от продаж в размере 1798
тыс. руб. в 2015 году значительно растут прочие расходы, в итоге прибыль от
продаж падает на 1697 тыс. руб. или 94,38%. В 2016 году ситуация улучшается
и предприятие получает прибыль от продаж в размере 3942 тыс. руб. Однако, к
концу 2017 года снова снижение до 485 тыс. руб.
В 2014 году чистая прибыль составила 34 тыс. руб. В 2015 году
увеличение до 212 тыс. руб. В 2016 году отсутствуют прочие расходы и чистая
прибыль растёт до 2657 тыс. руб. К концу 2017 года значительное снижение до
87 тыс. руб., что связано со снижением выручки от реализации.
2014
2015
2017
2016
47
Таким образом, исследуемое предприятие в течение всего взятого для
анализа периода является прибыльным, однако к концу 2017 года значительно
упали продажи, вследствие чего снизилась выручка предприятия а
следовательно и чистая прибыль.
Анализ рентабельности приведен в приложении 5.
На основе таблицы следует сделать следующие выводы:
- в 2014 году рентабельность от продаж составила 11,73%. К концу 2015
года эффективность от операционной деятельности снизилась на 0,07% и
составила 11,66%. Упадок является отрицательным фактором деятельности
предприятия. Тенденция снижения сохраняется до конца 2017 года, так в
третьем доходность от продаж составила 8,71%. К концу года снизилась до
0,83%;
- в 2014 году с 1 рубля затрат основной деятельности предприятие
получило 13,29 % прибыли. К концу 2015 года эффективность основной
деятельности составляет 13,17 %, то есть снизилась на 0,11 %. К концу 2016
года происходит так же снижение до 9,55%. К концу 2017 года предприятие
работает ниже уровня начала года и с 1 рубля затрат получает 0,85% прибыли;
- в 2014 году предприятие лишь на 0,003% эффективно использует свои
активы. К концу 2015 года рентабельность активов увеличивается и составляет
0,0179%. В 2016 году увеличение до 0,2123%. К концу 2017 года
рентабельность активов снизилась и составила 0,007%, что на 0,004% больше
по сравнению с началом периода. Прирост характеризуется как положительная
динамика и сопровождается отдачей активов;
- в 2014 году предприятие с каждого рубля собственных средств получила
0,011% прибыли, в 2015 году увеличение до 0,072%, 2016 год так же
показывает увеличение до 0,897%. К концу 2017 года доходность собственных
средств резко снижается до 0,03%. Снижение является отрицательной
динамикой и характеризуется снижением собственного капитала в текущем
периоде;
48
- в 2014 году 0,004% собственного капитала и привлеченных на
долгосрочной основе заемных средств используется для деятельности
предприятия. К концу 2015 года увеличивается до 0,028%. К концу 2016 года до
0,36%. К концу 2017 года эффективность использования снижается в сравнении
с 2016 годом и составляет 0,012%. Снижение следует оценить отрицательно,
поскольку обусловлено снижением чистой прибыли к концу года;
- в 2014 году с 1 рубля инвестиций предприятие получило 0,026%
прибыли, в 2015 году эффективность инвестиций достигла 0,354%, в 2016 году
наблюдается снижение на 0,342% и рентабельность инвестиций составила
0,0118%. Однако, в 2017 году доля прибыли с каждого рубля инвестиций
увеличивается на 0,013% и составляет 0,024%. В целом за период, наблюдается
снижение на 0,001%. Снижение эффективности инвестиций является
отрицательным фактором, и характеризуется снижением доходности
предприятия.
Таким образом, к концу 2017 года в основном все показатели доходности
предприятия значительно снизились, что характеризует о низкой
эффективности деятельности анализируемого предприятия. Однако, следует
отметить, что организация смогла удержаться в нормальной финансовой
устойчивости, что заслуживает положительной оценки и говорит о
продуманной стратегии предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «ТЕХНОГРАД»
Данные для определения типа финансовой устойчивости представлены в
таблице 13.
Таблица 13
Данные для определения типа финансовой устойчивости за 2013-
2017гг.
Показатели баланса
Значения, тыс. руб.
2013г.
2014г.
2015г.
2016г.
2017г.
49
Собственный капитал
296481
298247
295032
296357
293138
Внеоборотные активы
214716
230376
233028
233517
244579
Собственные оборотные средства
81765
67871
62004
62840
48559
Долгосрочные заемные средства
536179
526853
455756
441700
439662
Краткосрочные заемные средства
362045
276678
435397
513460
529294
Общая величина источников
формирования запасов
979989
871402
953157
1018000
1017515
Запасы и НДС
122914
143389
182801
172275
154103
Анализ определения типа финансовой устойчивости ООО
"ТЕХНОГРАД" приводится в приложении 6.
На основании расчётов следует, что внеоборотные активы растут
быстрее, чем собственный капитал. В результате, чего собственные оборотные
средства снижаются на протяжении всего анализируемого периода. Так,
собственные оборотные средства в 2013 году составляли 81765 тыс. руб. К
концу 2017 года снизились на 14281 тыс. руб. по отношению к 2016 году и
составили 48559 тыс. руб.
Запасы и НДС в 2013 году составляли 122914 тыс. руб. В 2014 и 2015
годах росли на 20475 тыс. руб. и 39412 тыс. руб. соответственно. В 2016 и 2017
наблюдается снижение на 10256 тыс. руб. и 18172 тыс. руб. соответственно.
В результате, у ООО «ТЕХНОГРАД» образовался недостаток
собственных оборотных средств на протяжении всего анализируемого периода,
так в 2013 году недостаток составил 41149 тыс. руб. На протяжении 2014г. и
2015г. увеличивается на 75518 тыс. руб. и 120797 тыс. руб. В дальнейшем,
ситуация улучшается, в связи со снижением недостатка на 11362 тыс. руб. 2016
году, в 2017 году на 3891 тыс. руб.
ООО «ТЕХНОГРАД» на протяжении всего года привлекало
долгосрочные займы и кредиты, за счёт этого сформировало излишек
собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования
запасов на протяжении всего исследуемого периода. За счёт сокращения
50
долгосрочных обязательств, данный излишек имеет тенденцию роста к концу
2017 года на 1853 тыс. руб.
ООО «ТЕХНОГРАД» увеличивало краткосрочные заёмные средства. В
результате чего, на ООО «ТЕХНОГРАД» сформирован излишек всех
источников формирования запасов на протяжении всего исследуемого периода.
Так, в 2013 году данный излишек составил 857075 тыс. руб. Лишь в 2014 году
наблюдается снижение излишка на 129062 тыс. руб. В дальнейшем, происходит
увеличение.
Таким образом, у ООО «ТЕХНОГРАД» недостаточно собственных
оборотных средств. Запасы формируются за счёт долгосрочных и
краткосрочных заёмных средств на протяжении всего года. Данная ситуация
характеризуется как нормальный тип финансовой устойчивости, который
обусловлен нормальной платежеспособностью и эффективной
производственной деятельностью.
Далее проведём анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система
коэффициентов. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен
в таблице 14.
Расчет динамики коэффициентов финансовой устойчивости приведен в
приложении 7. Для наибольшей наглядности динамику коэффициентов
финансовой устойчивости отразим на рисунке 3.
Таблица 14
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "ТЕХНОГРАД" за
2013-2017гг.
Наименование показателя
Значения
2013г.
2014г.
2015г.
2016г.
2017г.
Коэффициент автономии
0,25
0,27
0,25
0,24
0,23
Коэффициент заемного капитала
0,75
0,73
0,75
0,76
0,77
Мультипликатор собственного
капитала
4,03
3,69
4,02
4,22
4,31
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости
0,70
0,75
0,63
0,59
0,58
51
Коэффициент покрытия процентов
35,91
0,72
0,70
0,57
1,11
Коэффициент маневренности
0,28
0,23
0,21
0,21
0,17
Коэффициент обеспеченности
долгосрочными инвестициями
0,26
0,28
0,31
0,32
0,34
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
0,40
0,44
0,52
0,54
0,56
Коэффициент обеспеченности
оборотными средствами
0,07
0,06
0,05
0,05
0,04
Коэффициент финансовой
зависимости
3,03
2,69
3,02
3,22
3,31
Рисунок 3 – Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «ТЕХНОГРАД» за 2013-2017гг.
На основе расчётов, представленных в таблице необходимо сделать
следующие выводы:
- по состоянию на 2013 год 25% использованных активов сформированы
за счёт собственного капитала, за 2014 год эта доля увеличивается на 2%, в
2015 году происходит снижение на 2%. В дальнейшем ситуация ухудшается и
доля активов, сформированных за счёт собственного капитала снижается на 1%
в 2015г. и 2017г.
2013
2014
2015
2016
2017
52
Таким образом, за весь исследуемый период доля активов
сформированных за счёт собственного капитала снизилась на 2%. Данная
тенденция заслуживает отрицательной оценки и говорит о снижении
использования собственного капитала при формировании активов;
- в свою очередь, на 31.12.2013г. заемные средства в источниках
формирования занимают 75%. За 2014 год снижается на 2%, в 2015 году растёт
на 2%, в 2016 и 2017 годах увеличивается на 1%. За весь период увеличение
составило 2%. Следовательно, активы ООО «ТЕХНОГРАД» в большей части
сформированы за счёт заёмного капитала, кроме того ООО «ТЕХНОГРАД»
увеличивает участие заёмных средств в формировании активов и это участие
ниже рекомендуемого значения;
- на 31.12.2013г. на единицу собственного капитала приходилось 403%
активов, в 2014 году происходит снижение этой доли до 369%. В дальнейшем
наблюдается рост доли активов на единицу собственного капитала. Во 2015
году на 33%, в 2016 году на 20%, к концу 2017 года на 8%. В целом за весь
период доля увеличилась на 28% и составила 431%;
- к 31.12.2013г. предприятие на 70% не зависит от краткосрочных
заемных источников финансирования. Однако к 31.12.2014г. независимость
увеличивается на 5%, что связано со снижением краткосрочных обязательств. В
2015 году независимость снижается до 63%. В дальнейшем, тенденция
снижения сохраняется и на конец 2017 года составила 58%. В целом, по
сравнению с 2013 годом независимость снизилась на 12%, что свидетельствует
о снижении независимости от краткосрочных заемных средств;
- к 31.12.2013г. прибыль от реализации на 3591% обеспечивает покрытие
процентов по займам, в дальнейшем до конца 2017 года наблюдается тенденция
снижения покрытия прибылью процентов по займам и кредитам, так в 2014г.
снижение составило 3519%, в 2015г. 2%, в 2016г. 13%. За 2017 год происходит
снижение на 54%. Таким образом, за счёт кардинального снижения в 2014 году
покрываемость прибыли в целом за весь период на 3480%. Что заслуживает
отрицательной оценки и характеризуется высоким уровнем задолженности;
53
- у ООО «ТЕХНОГРАД» хватает собственного капитала для вложения в
оборотные активы, так на начало 2014 года достаточность составляет 28%, за
2014 год достаточность снижается до 23%. Снижение сохраняется до конца
2017 года. Так, в 2015 году достаточность составляет 2%. В 2016 году ситуация
не меняется. К концу 2017 года достаточность составила 17%, что на 11%
меньше уровня 2013 года, что в конечном итоге ведет к росту зависимости от
заемного капитала;
- на 31.12.2013г. 26% инвестируемого капитала иммобилизованного в
основные средства. К 31.12.2014г. данная доля составляет 28%, и в дальнейшем
тенденция увеличения сохраняется, так в 2015 году увеличение составило 3%, в
2016 году 1%, в 2017 году 2%. В целом за весь период увеличение составило
8% и коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями составил
0,34%, следовательно, это положительная тенденция, и доказывает
безубыточность предприятия;
- к 31.12.2013г. 40% внеоборотных активов сформированы за счет
долгосрочных кредитов и займов, до конца 2017 года данная доля росла и
составила 56%, что на 16% больше уровня 2013 года, что свидетельствует об
увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов;
- предприятие в течение года обеспечено собственными оборотными
средствами. Так, на 31.12.2013г. хватало собственных оборотных средств для
финансово-устойчивого состояния 7%, то к концу 2017 года снижается до 4%,
что свидетельствует о снижении достаточности собственных оборотных
средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия;
- ООО «ТЕХНОГРАД» на 303% к 31.12.2013г. зависит от внешних
источников финансирования. В 2014 году данная зависимость снижается до
269%, в 2015 году увеличивается на 33%% и составляет 302%. В дальнейшем
зависимость растёт и к концу 2017 года составляет 331% , что на 28% больше
уровня 2013 года, что объясняется увеличением краткосрочных обязательств и
кредиторской задолженности.
54
Таким образом, можно сделать вывод, что у ООО «ТЕХНОГРАД»
высокая зависимость от внешних кредиторов, что проявляется ростом
краткосрочных и долгосрочных обязательств. Предприятию не хватает средств
для покрытия кредиторской задолженности.
55
Глава 3. Мероприятия по укреплению финансовой
устойчивости ООО «ТЕХНОГРАД»
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости организации
Управление финансовым состоянием предприятия подразумевает – не
только изучение и оценку факторов влияющих на состояние предприятия, но и
разработку конкретных мероприятий по оптимизации структуры источников
финансирования его деятельности и их эффективного использования, для
сохранения финансовой независимости и конкурентоспособности предприятия
в условиях рыночной экономики.
За весь анализируемый период финансовая устойчивость предприятия
характеризуется, как нормальная.
Однако, В результате проведенного анализа в предыдущем разделе за
период с 2013 по 2017 г. были выявлены тенденции, отрицательно влияющие на
финансовое состояние и платежеспособность, которые характеризуются
следующими фактами:
- у предприятия растёт дебиторская задолженность. Так, задолженность
дебиторов перед предприятием, несмотря на снижение в 2014 и 2015 годах
увеличивается в 2016 и 2017 году;
- наблюдается рост кредиторской задолженности, который повышает
зависимость ООО «ТЕХНОГРАД» от кредиторов.
Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в
денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской
задолженности становится ключевой почти в каждой организации. В ней, в
свою очередь, выделяют несколько проблем: оптимальный объем,
оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем
требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что
является одним из способов укрепления финансового положения фирмы. Опыт
реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской