24
такого программного продукта как «1С: Предприятие», «1С: Финансовое
планирование» в быстрых темпах завоевало российский рынок. Легкость в
установке, настройке, сопровождение, привычность интерфейса, хорошая
репутация фирмы 1С и, конечно же, качество выпускаемого продукта
позволили автоматизированной системе бюджетирования занять прочное место
на рынке. Система легко соединяется с базами данных хранящими все
финансовые данные и компонует из них отчеты. Данная система обойдется
потребителям в 1 250 000 руб., что во много раз меньше зарубежных
разработок, что, безусловно, помогает завоевывать рынок.
На данный момент из-за политики импортозамещения
«полугосударственные» предприятия обязаны выбирать отечественные
автоматизированные системы бюджетирования. Однако если изучить
отечественный рынок, то можно сделать вывод, о том, что российские системы
не уступают по основным характеристикам и показателям зарубежным
аналогам. Еще одним достоинством российских систем является быстрая и
«прямая» поддержка от производителя, что значительно повышает
«уверенность» в надежности системы. Большинство отечественных
разработчиков мало того, что адаптируют системы под конечного пользователя,
но еще и дорабатывают системы до «идеального» состояния. В большом
количестве российских предприятий все еще принимаются решения «по
старинке» основываясь на личном опыте и риске, однако с приходом
инвесторов и акционеров на такие предприятия автоматизированная система
бюджетирования становится необходимостью.
Таким образом, можно сделать вывод, что значение информационных
технологий в финансовом планировании и бюджетировании достаточно высоко
и недооценивать его означает уменьшить способность предприятия к росту и
быстрой адаптации к рынку. Так же следует отметить высокое значение
автоматизированных систем бюджетирования для процессов финансового
планирования и управления предприятиями. В ходе изучения основных
программных продуктов в области автоматизированных систем
25
бюджетирования, было выявленное высокое содержание программ
направленных на создание компьютерных моделей предприятия с вариативным
планированием. Основной ценностью автоматизированных систем
бюджетирования как раз тики и является вариативность. Данные позволяют
построить несколько вариантов развития событий. Таким образом, можно
сделать вывод о необходимости внедрения автоматизированных систем
бюджетирования на предприятиях.
26
Глава 2. Анализ и оценка финансового планирования деятельности
корпорации
2.1 Организационно – экономическая характеристика корпорации
Рассмотрим основные корпорации Самарской области, которыми
являются ПАО «СИБУР Холдинг» и ОАО «КуйбышевАзот».
Рассмотрим ПАО «СИБУР Холдинг». ПАО «СИБУР Холдинг» (далее
именуемое «Компания») и его дочерние общества (далее совместно именуемые
«Группа») осуществляют свою деятельность как вертикально интегрированное
газоперерабатывающее и нефтехимическое предприятие. Группа закупает,
перерабатывает его и производит топливные и нефтехимические продукты,
которые реализует на внутреннем и международном рынках.
Производственные мощности Группы расположены на территории Российской
Федерации.
В Таблице 2 приведены основные дочерние и зависимые предприятия
ПАО «СИБУР Холдинг».
Таблица 2. Дочерние предприятия ПАО «СИБУР Холдинг»
Предприятие
Доля ОАО «КуйбышевАзот» в уставном
капитале юридического лица
ООО «Биаксплен»
100%
АО «»СибурТюменьГаз»
100%
ООО «Биаксплен-Т»
100%
ООО «Тобольск-Нефтехим»
100%
ООО «Сибур Геосинт»
100%
ООО «Тобольск-Полимер»
100%
«Сибур Интернешнл ГмбХ»
100%
ООО «Тольяттикаучук»
100%
АО «Сибур-Химпром»
100%
ООО «Томскневтехим»
100%
АО «Сибур-Нефтехим»
100%
АО «Уралоргсинтез»
100%
АО «Сибур-ПЭТФ»
100%
АО «Воронежский синтетический каучук»
100%
ООО «Пластикгеосинтетика»
100%
АО «Сибурэнергоменеджмент»
100%
АО «СИБУР-Транс»
100%
ООО «Белозерный газоперерабатывающий
комплекс»
100%
ООО «СИБУР-Кстово»
100%
27
ООО «Нижневартовский
газоперерабатывающий комплекс»
100%
ООО «Запсибтрансгаз»
100%
ООО «Няганьгазпереработка»
100%
ОАО «НИПИгазпереработка»
89%
АО «Полиэф»
82,5%
ОАО «Красноярский ЗСК»
75%
ООО «Пластик-Геосинтетика»
67%
В Таблице 3 показана структура активов ПАО «СИБУР Холдинг»
начиная с 2014 года и до 2016, составленная на основе данных приведенных в
годовых отчетах.
Таблица 3. Динамика структуры активов АО «СИБУР Холдинг», 2014 – 2016 гг,
млн. руб.
Показатели
2014
2015
2016
Изменения, %
Долгосрочные финансовые активы
2014-2015
гг.
2015-2016
гг.
Торговая и прочая дебиторская
задолженность
897
1 898
1 754
101
-8
Нематериальные активы, за исключением
гудвила
113514
115 414
114 228
2
-1
Прочие долгосрочные финансовые активы
2113
2 422
2 150
15
-11
Займы выданные
1835
3 432
5 855
87
71
Итого долгосрочные финансовые активы
116246
123166
123987
6
1
На Рисунке 5 показана динамика изменения долгосрочных финансовых
активов за 2014-2016 гг.
Краткосрочные финансовые активы
Изменения, %
Показатели
2014
2015
2016
2014-2015
гг.
2015-2016
гг.
Денежные средства и их эквиваленты,
денежные средства с
ограничением к использованию
28577
17208
3
60 635
502
-65
Торговая и прочая дебиторская
задолженность
16831
23629
20135
40
-15
Прочие краткосрочные финансовые активы
39
39
39
0
0
Займы выданные
1245
4101
971
229
-76
Итого краткосрочные финансовые активы
46692
19985
2
81780
328
-59
Итого краткосрочные и долгосрочные
финансовые активы
162938
323018
205767
98
-36
28
Рисунок 5. Динамика долгосрочных финансовых активов.
На Рисунке 6 показана динамика изменения краткосрочных
финансовых активов за 2014-2016 гг.
Рисунок 6. Динамика краткосрочных финансовых активов
В Таблице 4 показана структура пассивов ПАО «СИБУР Холдинг»
начиная с 2014 года и заканчивая 2016 годом.
Таблица 4. Динамика структуры пассивов ПАО «СИБУР Холдинг», 2014- 2016
гг., млн. руб.
Показатели
2014
2015
2016
Долгосрочные финансовые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
4127
5 791
12 390
Производственные финансовые инструменты
229
-
-
Заемные средства
150054
409404
319625
Итого долгосрочные финансовые обязательства
154410
411627
332015
Краткосрочные финансовые обязательства
Торговая и прочая кредиторская задолженность
81320
30498
36 674
Производные финансовые инструменты
315
2188
-
Заемные средства
56240
47745
22 188
Итого краткосрочные финансовые обязательства
127875
80431
58862
Итого краткосрочные и долгосрочные финансовые
обязательства
292285
492058
390877
0
20000
40000
60000
80000
100000
2014 2015 2016
Итого краткосрочные финансовые активы
0
20000
40000
60000
80000
100000
2014 2015 2016
Итого краткосрочные финансовые активы
29
На Рисунке 7 показана динамика итоговых показателей долгосрочных и
краткосрочных обязательств.
Рисунок 7. Динамика изменения показателей долгосрочных
и краткосрочных обязательств.
Дополнительно так же рассмотрим динамику изменения за 2014-2016
года по показателям выручки и прибыли Консолидированного отчета о
прибылях или убытках по МСФО.
Таблица 5. Динамика структуры показателей выручки и прибыли ПАО
«СИБУР Холдинг», 2014- 2016 гг., млн. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Выручка
361 000
379852
441812
Операционные расходы до расходов по выплатам,
основанным на акциях, расчеты по которым
производятся исходя из долевых инструментов
(285 602)
(276194)
(308681)
Расходы по выплатам, основанным на акциях, расчеты
по которым производятся исходя из долевых
инструментов
(11 580)
(12976)
-
Операционная прибыль
63 818
90682
103131
Финансовые доходы
1 157
1764
53196
Финансовые расходы
(90 922)
(78687)
(21912)
Результат от приобретения дочернего общества
52 773
-
1666
Прибыль от выбытия дочернего общества
18
1012
-
Убыток от выбытия актива
-
(188)
-
Доля в чистой прибыли/(убытке) в совместных и
ассоциированных предприятиях
(3 827)
(1264)
6471
Прибыль до налогообложения
23 017
13319
142552
Расходы по налогу на прибыль
2 054
(6814)
(29463)
Прибыль за год
25 071
6505
113089
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
2014 2015 2016
Итого долгосрочные финансовые обязательства
Итого краткосрочные финансовые обязательства
30
На Рисунке 8 показана Динамика структуры показателей выручки и
прибыли ПАО «СИБУР Холдинг», 2014- 2016 гг., млн. руб.
Рисунок 8. Динамика структуры показателей выручки и прибыли ПАО «СИБУР
Холдинг», 2014- 2016 гг., млн. руб.
Далее для глубины проведения анализа выявим рентабельность продаж,
рентабельность собственного капитала, а также рентабельность используемых
активов предприятия по следующим формулам:
- Рентабельность активов(ROA Return On Assets) = Чистая прибыль /Активы;
- Рентабельность продаж(ROS Return On Sales) = Операционная
прибыль / Выручка;
- Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая
прибыль / Собственный капитал;
Данные показатели мы получим из Таблицы 5, а также из отчетов о
финансовом положении по МСФО за период с 2014-2016 года.
Таблица 6. Показатели рентабельности ПАО «СИБУР Холдинг», 2014-
2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Рентабельность активов
4 %
1 %
13 %
Рентабельность продаж
18 %
24%
23 %
Рентабельность собственного капитала
10%
3 %
32 %
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
500 000
2014 2015 2016
Выручка Операционная прибыль Прибыль за год
31
На Рисунке 9 показана динамика изменений показателей рентабельности
ПАО «СИБУР Холдинг», 2014- 2016 гг.
Рисунок 9. Показатели рентабельности ПАО «СИБУР Холдинг», 2014-
2016 гг.
Далее рассмотрим АО «КуйбышевАзот». Является одним из ведущих
предприятий российской химической промышленности. Компания
расположена в г. Тольятти Самарской области и осуществляет свою
деятельность по следующим основным направлениям:
капролактам и продукты его переработки (полиамид-6, технические и
текстильные нити, шинный корд, полиамидные и смесовые ткани, инженерные
пластики);
аммиак и азотные удобрения;
технические газы: азот, кислород, аргон.
Основные производственные мощности на 01.01.2016 г. включают: -
190,0 тыс. тн в год капролактама; 150 тыс. тонн гранулята полиамида-6 (ПА- 6);
18,8 тыс. тн полиамидной технологической и текстильной нити; 33 млн.
погонных метров пропитанной кордной ткани, 660,0 тыс. тн аммиака; 360,0
тыс. тн. карбамида, 580,0 тыс. тн аммиачной селитры и 495 тыс. тн сульфата
аммония.
Корпорация занимает лидирующую позицию в производстве
капролактама в РФ, СНГ и Восточной Европе. По итогам 2016 года доля
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Рентабельность активов
Рентабельность продаж
Рентабельность собственного капитала
32
предприятия в общероссийской выработке составила 54%.
ОАО «КуйбышевАзот» представляет собой сложную и многоуровневую
систему, в деятельности которого принимает участие множество лиц (см.
Приложение Г).
Участие этих лиц и степень их ответственности определяется
направлениями деятельности предприятия, именно эти направлении и диктуют
количество необходимого персонала, задействованного для эффективного
управления.
В соответствии со стратегической задачей увеличения производства
продукции с более высокой добавленной стоимостью успешно реализуется
программа глубокой переработки капролактама. В 2003-2004 гг., осуществив
первый этап проекта, компания приступила к выпуску полиамида-6,
технической нити и кордной ткани.
В 2006-2010гг. были запущены еще три линии по производству
полиамида. Расширялись мощности по формированию и кручению технических
нитей. В 2014г. введена в эксплуатацию установка по выпуску пропитанной
термофиксированной кордной ткани.
В настоящее время корпорация является ведущим производителем ПА- 6
в СНГ и Восточной Европе и единственным предприятием в РФ, которое
выпускает весь возможный ассортимент этого полимера. Доля компаний в
общероссийской выработке полиамида составила 99%.
Приобретение в конце 2007г. ООО «Курскхимволокно», крупнейшего
отечественного производителя химволокон, обеспечило лидирующие позиции
на российских рынках текстильных и технических нитей.
В рамках долгосрочной стратегической программы по увеличению
переработки капролактама в 2010 совершена покупка части имущественного
комплекса предприятия «Балашовский текстиль». На его базе создано ООО
«Балтекс», где восстановлено производство полиамидных и смесовых тканей. В
2011 году приобретен новый актив – германская компания STFG Filamente
GmbH, выпускающая текстильные полиамидные нити технического
33
назначения. В 2013 году завершена сделка по выкупу арендованных ранее
мощностей по производству технических и текстильных нитей в г. Щекино.
Еще одно направление переработки капролактама и полиамида-6 –
инженерные пластики. В 2007г. было введено в эксплуатацию производство на
совместном предприятии Kuibyshevazot Engineering Plastics (Shanghai) Co., Ltd в
Китае, объем выпуска продукции за 2015 год составил 8,4 тыс. тонн.
В 2011г. «КуйбышевАзот» усилил свое присутствие на растущем
внутреннем рынке компаундов за счет создания двух совместных предприятий
с DSM Engineering Plastics (DEP), признанным мировым лидером в этой
области. Одно из них производственное – «Волгапласт», другое торговое –
«Волгалон». Оба СП расположены в Тольятти.
Кроме того, в рамках соглашения о стратегическом партнерстве с Royal
DSMN.V. (Голландия) – компания по разработке и выпуску
высокотехнологичных материал и промышленных химикатов, корпорация
получила право на использование лицензии на энергоэффективную технологию
производства циклогексанона.
В 2013 году подписаны соглашения о создании совместных предприятий
с ведущими в своих областях деятельности зарубежными партнерами: по
производству аммиака с компанией «LindeGroup» (Германия) и продуктов
разделения воздуха – с корпорацией Praxair (США).
В 2015г. Образовано совместное предприятие ООО «Граниферт» по
производству гранулированного сульфата аммония с группой компаний
TrammoAG (США).
Исходя из данных, полученных в корпорации, была построена
укрупненная технологическая схема производства с точки зрения
распределения производства среди дочерних и совместных производств.
Данная схема отражает взаимосвязь между производствами и циклами
производства, что говорит о несомненной важности грамотного финансового
планирования, контроля и своевременной корректировки. Кроме того, схема
отражает ситуацию со сложностями связанными с финансовым планированием