22
мере не от производственных возможностей, а от не контролируемых в
основном факторов общей конъюнктуры. Бюджет продаж базируется на
прогнозе реализации, показывает объем определенного вида продукции,
который предприятие может реализовать выделенной группе потребителей в
течение определенного срока при содержательно подготовленной программе
маркетинга[17;71].
Рис.2. Блок-схема формирования бюджетов на предприятиях сферы
услуг
Бюджет продаж определяет бюджет производства и вместе с
бюджетами расходов позволяет определить финансовый результат от
реализации. Подавляющее большинство других бюджетов определяется и в
Бюджет продажи
Расчет закупки товаров (для
оптово-розничных
предприятий)
Бюджет
закупки товаров
Бюджет себестоимости
реализованных товаров,
услуг
Бюджет коммерческих
расходов
Бюджет административных
расходов
Бюджет доходов и расходов
Бюджет движения денежных
средств
Инвестиционный бюджет
Прогнозный баланс
Финансовые бюджеты:
23
определенной мере получает входные данные из бюджета продаж, что
свидетельствует о его значимости. От обоснованности, качества и реальности
зависит и реальность, и качество общей системы бюджетов предприятия.
Бюджет реализации должен базироваться на результатах исследований
отдела маркетинга и утверждаться высшим уровнем менеджмента.
Консолидированный бюджет реализации может включать вспомогательные
(частные) бюджеты в разрезе сбытовых территорий (сфер ответственности) и
отдельных товаров (работ, услуг). Рекомендуется использовать следующие
этапы разработки бюджета продаж:
прогноз объема продаж по видам продукции, работ, услуг в
физическом и стоимостном выражении, или по направлениям деятельности
только в стоимостном выражении;
распределение годового (квартального) объема продаж по
подпериодам (кварталам, месяцам, декадам) с учетом сезонного фактора,
ожидаемого эффекта рекламной компании и тенденций представления товара
на рынок, в разрезе отдельных видов продукции или направлений
деятельности;
расчет совокупного объема продаж, как за весь период, так и в
разрезе подпериодов.
Непосредственно при планировании объема продаж на основе
полученного прогноза, следует учитывать финансовые результаты от
реализации в разрезе видов продукции (работ, услуг), групп покупателей и
регионов сбыта с целью разработки наиболее оптимального варианта, с точки
зрения максимизации прибыли или достижении других поставленных, в том
числе и стратегических целей.
При разбивке прогноза продаж по периодам (месяцы, кварталы)
необходимо учитывать сезонные колебания объемов реализации последних,
в натуральном и стоимостном выражении, с учетом сезонных скидок.
24
Если предприятие является монополистом на любом рынке или
занимает его основную часть, то при прогнозировании объемов продаж
необходимо вычесть из совокупного объема потребления уже существующих
владельцев такого товара и добавить необходимый объем потребления для
его замены.
При наличии персонала соответствующей квалификации и
программного обеспечения, возможно, связать объемы продаж с
макроэкономическими показателями (ВВП, доходом на единицу населения,
колебаниями курса валют и проч.), А также с отраслевыми данными
(емкостью рынка, уровнем конкуренции и проч.) с помощью
эконометрических моделей.
На большинстве предприятий, при прогнозировании продаж
используются комбинации различных методов. Причем, менеджмент и
специалисты многих предприятий считают, что прогноз продаж на основе
сложных моделей (регрессионный анализ, эконометрические модели и др.)
не точнее, чем прогноз, сделанный на основе более простых методов (оценка
объема реализации специалистами предприятия, трендовый анализ и проч.).
Важным элементом бюджета продаж является определение
оптимальных цен. От этого фактора, в значительной степени, зависит объем
продаж, а как следствие показатели других бюджетов. Сумма постоянных
затрат на единицу продукции и соответственно - средние затраты на ее
производство, уменьшаются с ростом объема производства в результате
увеличения объема сбыта, который определяется новым уровнем цен. Далее,
рассчитывается оптимальная величина затрат на производство и сбыт,
которая обеспечивала бы получение необходимого объема прибыли.
Рассчитанная величина затрат используется в качестве ограничителя при
консолидации статей расходов, которые корректируются до достижения
оптимального уровня[9;91].
25
При разработке бюджета реализации и бюджета производства,
считается целесообразным использование оптимизационных методов,
задачей которых является максимизация прибыли при плановых
ограничениях объемов спроса, производства, уровня цен, базирующихся на
основе подхода, ориентированного на потребителей (конкурентов) и объемов
дефицитных ресурсов. В качестве оптимизированного критерия
целесообразно использовать уровень маржинального дохода на единицу
продукции, что позволяет формировать бюджет продаж, который будет
максимизировать при заданных ограничениях средний уровень и сумму
маржинального дохода, безубыточность что позволяет после покрытия
постоянных затрат выйти на максимальный объем прибыли.
Для обеспечения сбалансированности бюджетных и отчетных данных
по расходам необходимо, чтобы классификация статей расходов в бюджете
совпадала с учетной. В связи с чем, при утверждении учетной классификации
расходов следует учитывать, что она должна согласовываться не только с
целью определения себестоимости, но и обеспечивать возможность
управления расходами, получение информации для принятия оптимальных
решений, проведения эффективного планирования и контроля.
Бюджет расходов на сбыт, разрабатывается в виде самостоятельного
бюджета или составной части бюджета продаж.
Бюджет коммерческих расходов, помогает установить приоритеты
между целями и стратегиями маркетинговой деятельности, принимать
правильные решения при распределении ресурсов и осуществлять контроль
за затратами на маркетинг, а также оценивать результативность
маркетинговых мероприятий.
Ответственность за разработку и выполнение бюджета, на средних и
крупных предприятиях возлагается на отдел сбыта, а корректировка,
сбалансирования бюджета осуществляется на уровне отдела контроллинга.
Плановую величину коммерческих расходов не следует представлять одной
26
суммой. Для обеспечения эффективности контроля за такими расходами в
бюджете необходимо детализировать все плановые расходы. Причем, если
предприятие практикует анализ затрат в разрезе условно-постоянных и
условно-переменных, то в бюджете необходимо осуществлять
соответствующее их группировки. Возможно выделение кроме постоянных и
переменных затрат, так называемых специальных расходов, возникающих в
результате принятия специальных решений.
Специальные расходы устанавливаются на плановый период в
постоянном объеме и отличаются от обычных постоянных расходов тем, что
фиксируются в оперативном плане по мере необходимости (например,
расходы на рекламу, стимулирование сбыта и др.).
Главным направлением бюджетирования является разработка бюджета
доходов и расходов предприятия, которые ожидаются в плановом периоде,
на базе бюджета реализации и производства продукции. Прогноз
финансовых результатов целесообразно составлять по форме,
предусмотренной для составления соответствующего отчета (форма 2).
Информация, содержащаяся в бюджете финансовых результатов, наряду с
бюджетами реализации и производства, используется для дальнейшего
бюджетирования движения денежных средств и платежеспособности
предприятия.
Планирование финансовых результатов может иметь как
краткосрочный так долгосрочный характер и осуществляется путем
сопоставления прогнозов доходов и расходов по всем видам деятельности
(например, выручки от реализации и себестоимости реализованной
продукции). В качестве единицы периода планирования может приниматься
месяц, квартал, год. Поскольку прогнозируемые показатели в значительной
степени зависят от внешних факторов (конъюнктура, структурные изменения
в экономике и т.д.), альтернативные плановые расчеты финансовых
результатов целесообразно строить на оптимистических или
27
пессимистических ожиданиях относительно объемов реализации продукции,
а следовательно - уровня загруженности мощностей (например, 80% , 100%;
120%). Прогноз реализации принимает вид бюджета после анализа
возможных альтернатив и выявления наиболее реальной из них (базовый
прогноз)[13;77].
Бюджет инвестиций (включая приобретение отдельных объектов
основных средств и нематериальных активов) является важной частью общей
системы бюджетов. Необходимость включения бюджета капиталовложений в
общую систему бюджетов обусловлена тем, что решение по инвестициям
влияют на значительную часть других бюджетов: бюджет движения
денежных средств, бюджет доходов и убытков (через информацию о
прогнозной величине амортизации по введенным в действие фондам и о
выплате процентов в случае получения кредитов на их приобретение,
улучшение), прогнозный баланс и др..
Инвестиции, как на практике, так и в теории, составляют ядро любого
бизнеса. Прирост объемов производства и повышение производительности,
зависит непосредственно от эффективности новых капиталовложений. В
основу концепции целесообразности бюджетирования инвестиций, положено
допущение о том, что данная статья расходов открывает неограниченные
возможности для использования средств и существует мнение, что
предприятие, которое не имеет инвестиционного бюджета, нерационально
использует средства. Потому что, вкладывает средства во все возможные
дела, и существует большая вероятность неверного выбора менеджеров -
финансирование малоперспективных проектов и откладывания на потом
программ, которые имеют высокий потенциал.
Финансирование при наличии бюджета инвестиций осуществляются в
пределах установленных лимитов. В случае невыполнения доходной части
бюджета, возможно сокращение бюджета инвестиций, или поиск других
источников финансирования. Более лимитные расходы на инвестиции
28
осуществляются только после специального разрешения уполномоченных
должностных лиц по каждому отдельному случаю, исходя из
целесообразности вложений и наличия свободных финансовых ресурсов, с
последующим корректировки всех необходимых бюджетов.
Международная практика оценки экономической эффективности
реальных инвестиций базируется на концепции временной стоимости
денежных потоков и предусматривает следующие принципы ее построения:
1.) Оценка возврата инвестированного капитала осуществляется на
основе показателя денежного потока (Cashflow);
2). Инвестированный капитал приводится к настоящему времени или к
определенному расчетного периода (который, как правило, предшествует
началу реализации проекта);
3.) Процесс дисконтирования осуществляется по разным ставкам
дисконта, которые зависят от особенностей инвестиционных проектов;
4.) При определении ставки дисконта учитываются структура
инвестиционных вложений и стоимость отдельных составляющих капитала.
Эффективное планирование денежных средств, является одной из
главных задач любого предприятия. Если руководители оценивают размер
своего успеха только по доходности, то они рискуют сделать серьезные
ошибки, особенно если складывается ситуация постоянного оттока денежных
средств в результате текущей деятельности.
Бюджет движения денежных средств строится на основе бюджета
доходов и убытков с корректировкой на ожидаемые временные промежутки.
Предположения, на основе которых осуществляется оценка ожидаемых
поступлений и выплат, должны быть достаточно консервативными. В основе
планирования движения денежных средств используется информация,
приведенная в прогнозных расчетах финансовых результатов (прибыли и
убытков). Прогноз движения денежных потоков строится с использованием
двух составляющих:
29
1.) Расчет планового объема Cash-flow от всех видов деятельности
(операционной, инвестиционной и финансовой), который ожидается в
плановом периоде;
2.) Прогноз основных направлений использования Cash-flow
(инвестирования, погашения кредитов, распределение прибыли и т.п.).
Бюджет движения денежных средств, отражает ожидаемые в течение
бюджетного периода поступления и использования денежных средств по
объемам, срокам, источникам и направлениям. Ожидаемый остаток
денежных средств на конец периода сравнивается с их минимальным
остатком, который необходимо поддерживать в качестве страхового резерва
для покрытия непредвиденных расходов. В результате определяется или
потребность в краткосрочного финансировании (как вариант возможного
переноса части платежей на следующие периоды), или свободные
финансовые ресурсы, которые необходимо задействовать в получении
дополнительной прибыли в краткосрочном или долгосрочном периодах.
Размер остатка денежных средств, который постоянно должно иметь
предприятие для поддержания своей платежеспособности, определяется
исходя из остатка, который необходим для выполнения обязательств при
возникновении непредвиденных обстоятельств. Для оценки оптимального
размера денежного остатка, в практике деятельности западных компаний,
часто используется модель Баумоля и Миллера-Орра. В отечественной
литературе применения указанных моделей является достаточно
усложненным вследствие: недостаточного развития рынка ценных бумаг,
дефицита высоколиквидных финансовых инструментов и т.п.. Поэтому,
более реальным для практического применения, является прогнозирование
еженедельного, ежедекадного, ежемесячного объема поступлений и расходов
денежных средств.
Прогнозный баланс составляется на основе ожидаемых финансовых
показателей текущего периода и прогнозных изменений по отдельным
30
статьям и разделам, которые ожидаются в плановом периоде. Расчет
плановых показателей баланса осуществляется с использованием
информации, содержащейся в других бюджетах.
Изменения в составе активов и пассивов (прирост или уменьшение),
которые ожидаются в плановом периоде, отражаются в балансе. Построение
прогнозного баланса позволяет выявить изменения показателей баланса,
которые прогнозируются в отдельных периодах, а также проанализировать
причины этих изменений (например, уменьшение объемов реализации,
повышение уровня затрат, рост стоимости капитала и др.).
При построении прогнозного баланса необходимо учитывать:
прогноз необоротных активов - в соответствии с бюджетом
инвестиций и плановой суммой амортизации, оборотных активов - в
соответствии с установленными оптимальными остатками по нормируемым
активами и установленным методом прямого расчета других видов;
прогноз собственных источников финансирования, с учетом
плановой суммы прибыли в бюджетном периоде, бюджета использования
(распределения) прибыли текущего года и плана привлечения капитала (в
части уставного, добавочного капитала и целевого финансирования);
прогноз размера непогашенных кредитов и займов (бюджет
источников финансирования, который разрабатывается вместе с бюджетом
движения денежных средств);
прогноз непогашенной кредиторской задолженности на основе
бюджетов приобретение материалов, накладных расходов и движения
денежных средств[7;88].
Процедура согласования системы бюджетов заключается в том, что она
должна обеспечивать такой уровень финансовых показателей, который
позволит достичь поставленных стратегических целей предприятия.
Перед утверждением бюджетов необходимо рассчитывать ряд
наиболее важных финансовых коэффициентов таких групп как
31
рентабельность, деловой активности, ликвидности и финансовой
устойчивости, а также прогнозировать изменение нефинансовых критериев
оценки результатов деятельности. Если значения показателей будут
неприемлемыми, необходима разработка альтернативных путей достижения
поставленных целей и корректировки бюджетов. При этом, бюджеты центров
ответственности должны корректироваться лицами, которые отвечают за их
разработку. Иногда, может возникнуть необходимость корректировки
нескольких нижних уровней и повторного согласования бюджетов прежде
чем консолидированный бюджет будет признан оптимальным и пройдет
стадию утверждения.
Мониторинг исполнения бюджетов осуществляется по всем бюджетам,
в которых фиксируются фактические данные и определяются отклонения от
бюджетных значений. Ежемесячный (текущий) контроль за исполнением
бюджета и фиксация отклонений оформляется в формах аналогичных
соответствующему бюджету. Также, необходимо анализировать все
функциональные планы на предмет их соответствия поставленным
стратегическим целям (например, бюджет продаж может оцениваться по
показателям рыночной доли каждой продукции и направления вообще,
бюджет общепроизводственной себестоимости сравниваются с показателями
конкурентов, сравниваются также объемы и качество инвестиций и т.д.).
Отклонение от бюджетных показателей возникают или из-за ошибок на
этапах прогнозирования и планирования (в связи с недостаточностью
информации, необъективными прогнозами развития событий или
нецелесообразными методами планирования), в результате изменения
условий деятельности или ошибки при реализации бюджета. Причем,
представляет интерес не, только выявление лиц, ответственных за
негативные отклонения, а что более важно, возможности компенсации
данных отклонений с помощью определенных корректирующих мер.