15
модель индикативного планирования. Данному направлению противостоят
теории либерального толка: монетаризм, неолиберализм, теория
неоклассического возрождения, институционализм. Эти теории, в своих
крайних проявлениях, отрицают возможность и эффективность планирования
на государственном уровне. Для современных экономических теорий
характерны как радикальные точки зрения по поводу роли, содержания и
объема государственного регулирования экономики в целом и
государственного планирования, так и попытки концептуального синтеза.
Четвёртый этап охватывает вторую половину XIX в., в течение
которого Дж.С. Милль и К. Маркс обобщили лучшие достижения школы и
завершили формирование политической экономии, которая с того времени
стала именоваться марксистской. Эти авторы, будучи строго привержены
положению об эффективности ценообразования в условиях конкуренции,
симпатизировали рабочему классу, были обращены к социализму. Если Дж.С.
Миль выступал за необходимость усиления роли государства в экономической
политике и социальному партнёрству, то К. Маркс обосновал исторически
приходящий характер капиталистических производственных отношений, их
неизбежную гибель и возникновение социализма.
Особое место в истории экономической мысли России принадлежит
В.И. Ленину (1870 – 1924). Последовательный марксист, теоретик и практик –
первый председатель правительства первого в мире социалистического
государства. Автор историко-экономического исследования «Развитие
капитализма в России» (1899). Ленин внёс огромный вклад в дальнейшую
разработку методов планирования и экономического анализа. Он всегда был
сторонником диалектического подхода, считал, что и сам этот метод
постоянно должен совершенствоваться, критически переосмысливаться на
основе накопленного опыта.
Крупный советский экономист Николай Дмитриевич Кондратьев (1892
– 1938) известен как специалист в области анализа цикличности экономики.
Автор теории больших циклов хозяйственной конъюнктуры и
16
множественности циклов («Волны Кондратьева»). Автор концепции научного
планирования и управления экономикой в условиях рыночных отношений и
сбалансированности. Уже в 20-х подошёл к концепции индикативного
планирования, реализованной во многих странах Запада.
Один из основоположников экономико-математического направления
отечественной экономической науки был Василий Сергеевич Немчинов (1894
– 1964). Он один из первых в нашей науке поставил и решил многие
теоретические вопросы экономической кибернетики, эконометрики,
применения методов математического моделирования и вычислительной
техники в экономических исследованиях, разработал модели расширенного
воспроизводства, статическую модель общественного разделения труда.
В странах с рыночной экономикой принципы и методы финансового
планирования и анализа ещё на рубеже XIX-XX веков в специализированную
область знаний. Считается, что за прошедший период финансовое
планирование и анализ прошёл ряд этапов в процессе которых, постоянно
расширялся круг изучаемых им проблем. [7,c.12]
На первом этапе своего становления (1890-1930 гг.) анализ был
направлен на решение таких проблем как: определение источников и форм
привлечения капитала, изучение возможности увеличение финансовых
ресурсов в процессе расширения бизнеса за счёт таких внешних источников,
формирование системы рейтинговой оценки облигаций и других долговых и
долевых обязательств.
Второй этап развития анализа (1931-1950 гг.) был связан, прежде
всего, с негативными последствиями Великой депрессии и послевоенного
спада экономики. Для этого периода были характерны высокие темпы
инфляции, массовое банкротство предприятий, низкая инвестиционная
активность. Основными проблемами были: формирование системы методов
углублённой диагностики и критериев интеграционной оценки финансового
состояния предприятия, определение основных направлений вывода
предприятий из финансового кризиса, а так же формирование методов и
17
показателей оценки реальной рыночной стоимости основных финансовых
инструментов инвестирования.
Третий этап развития финансового анализа (1951-1980 гг.)
характеризуется поступательным экономическим развитием большинства
стран, активной интеграцией отдельных национальных экономик в систему
мирового экономического хозяйства, углублением исследований общей
экономической теории и теории менеджмента. Выявление условий
эффективного формирования портфеля финансовых инвестиций, разработка
методологии, оценки стоимости капитала, привлекаемой из различных
источников и управления его структурами, повышение эффективности
управления оборотными активами предприятия и оптимизация отдельных его
видов, финансирование активов.
Четвёртый, современный этап развития планирования и анализа
финансово- хозяйственной деятельности (1981 – настоящее время).
Характеризуется усилением процесса глобализации экономики, переход
отчётности на международные стандарты, ускорением конъюнктуры
отдельных видов финансового рынка и мировым финансовым кризисом. В
этих условиях развития финансового анализа направлено на решение
следующих основных проблем: интеграция теоретических выходов различных
научных школ, обоснование принципов и моделей финансового обеспечения
устойчивого роста предприятия, совершенствования фундаментального
анализа конъюнктуры финансового рынка с учётом специфики
функционирования отдельных его видов и сегментов. Активная разработка
новых финансовых инструментов и финансовых технологий в сфере
управления финансами предприятия, формирование методологических основ,
разработки финансовой стратегии предприятия.
На современном этапе развития экономики перед анализом
хозяйственной деятельности как наукой ставятся новые задачи, определяются
новые направления развития. [9,c.154]
Перестройка хозяйственного механизма и его ориентация на рыночные
18
отношения требуют пересмотра традиционного понимания многих важных
экономических категорий, а в отдельных случаях наполнения их совершенно
иным смыслом и практическим содержанием.
Рыночная экономика дает полную самостоятельность предприятий в
определении производственной программы на основе изучения рынка, выборе
партнеров, распоряжении своей продукцией и заказами.
В условиях централизованного планирования предприятие не было
свободно в формировании хозяйственных связей с поставщиками и
потребителями, а при развитии рыночных отношений разных форм
собственности сами определяют хозяйственную политику.
Большое внимание изучения планирования и анализа финансов
предприятя уделили: Л.Л. Ермолович, Г.В. Савицкая, В.В. Ковалёв, О.Н.
Волкова, Т.Б. Бердникова, А.Д. Шермет. В их работах излагаются
теоретические основы технико-экономического анализа деятельности
предприятия и рассматриваются практические методики, приемы и этапы его
выполнения. Их учебные пособия отражают сложившуюся современную
технико-экономического анализа на российских и иностранных предприятиях
всех организационно-правовых форм и видов собственности. Но в
современных кризисных условиях, необходимы новые пути нахождения
методов и приёмов планирования и анализа деятельности предприятия
направленное на уменьшение издержек производства.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия тесно
связан с рядом экономических дисциплин. В первую очередь следует выделить
экономическую теорию, которая изучает экономические законы, создаёт
теоретическуб основу для развития финансового анализа. Аналогичным
образом проявляется связь анализа с отраслевыми экономиками. Глубокий
анализ хозяйственной деятельности предприятия невозможно провести не зная
экономики отрасли и конкретного предприятия. Экономический анализ тесно
связан с управлением и планированием на предприятии, так как в анализе
широко используется плановый материал. [15,c.132]
19
1.2 Функции финансового плана предприятия
Управлять - значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать.
Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной
деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе
и финансовое.
Финансовое планирование - это планирование всех доходов и
направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения
его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством
составления финансовых планов разного содержания и назначения в
зависимости от задач и объектов планирования.
Финансовое планирование - это разновидность управленческой
деятельности, направленной на определение необходимого объема
финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с
целью финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка
предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое
финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых,
для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы
своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными
фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от
финансовых санкций, снижать риск банкротства
Финансовое планирование является важным элементом корпоративного
планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных
интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и
контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это
касается его деятельности. [17,c.147]
Значение финансового планирования заключается в следующем:
намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-
экономических показателях - объеме реализации, себестоимости, прибыли,
инвестициях, денежных потоках и др.;
20
устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в
виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;
определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые
для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;
оперативные финансовые планы создают базу для разработки и
корректировки общефирменной финансовой стратегии.
Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер
по стабилизации денежного хозяйства предприятия.
Основными функциями финансовых планов на предприятии являются:
обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия,
включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции,
прирост оборотных средств, социальное развитие;
выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного
использования разнообразных доходов предприятия;
соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и
вышестоящими организациями; работниками предприятия;
оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность
планируемых операций и ситуаций.
Все виды финансового планирования находятся в тесной взаимосвязи
и выполняются в определенном порядке. Первым этапом финансового
планирования является анализ и прогнозирование финансовой деятельности,
для определения задач текущего ее планирования. А текущее планирование
финансовой деятельности предприятия определяет основу для более
углубленного и объективного ее планирования. [25,c.151]
1. Составление прогнозов финансово-хозяйственной деятельности
предприятия представляет собой наиболее сложный этап планирования,
требующий высокой квалификации исполнителей. Прогнозирование
21
финансовой деятельности предприятия является частью общей стратегии
экономического развития предприятия и носит по отношению к ней
подчиненный характер и должно быть согласовано с ее целями и
направлениями.
В рамках прогнозирования финансовой деятельности разрабатывается
общее направление финансового развития и финансовая политика
предприятия по отдельным проблемам финансовой деятельности
В отличие от общей концепции финансового развития финансовая
политика формируется лишь по отдельным направлениям финансовой
деятельности предприятия, а не охватывает весь комплекс этой деятельности.
Прогнозирование финансовой деятельности определяет разработку
последовательности и сроков достижения поставленных целей и
стратегических задач.
2. Текущее планирование финансовой деятельности состоит в
формировании системы финансовых планов по отдельным направлениям
финансовой деятельности предприятия. Текущее планирование предприятия
позволяет раскрыть на предстоящий период все источники финансирования
деятельности предприятия, сформировать систему его доходов и расходов,
обеспечить платежеспособность предприятия, предопределить структуру его
активов и пассивов на конец планируемого периода. [32,с.205]
Отдельные виды текущих планов финансовой деятельности
предприятия составляют чаще всего на предстоящий год с разбивкой по
кварталам.
В процессе текущего финансового планирования на предприятиях
формируются следующие виды финансовых планов:
план доходов и расходов по основной хозяйственной деятельности;
план поступления и расходования денежных средств;
балансовый план;
план формирования и использования финансовых ресурсов.
22
Формирование плана доходов и расходов по основным видам
хозяйственной деятельности является начальным этапом текущего
планирования финансовой деятельности предприятия. Целью его разработки
является расчет суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия после начисления и уплаты всех налоговых платежей их прибыли
в планируемом периоде.
Базовыми составляющими этого плана являются: объем и ассортимент
производимой продукции; сумма и удельный вес доходов полученных от
продажи продукции; сумма и удельных вес произведенных расходов; размер и
сумма основных налоговых платежей; налогооблагаемая база и размер чистой
прибыли предприятия.
Формирование плана поступления и расходования денежных средств
тоже является важным моментом планирования текущей финансовой
деятельности предприятия. Цель разработки данного плана - обеспечение
постоянной платежеспособности и ликвидности предприятия на всех этапах
планируемого периода.
Разрабатываемый план поступления и расходования денежных средств
состоит из двух разделов, которые должны быть сбалансированы между собой
в разрезе каждого квартала (месяца). В разделе «Поступление денежных
средств» планируется привлечение денежных активов от продажи продукции
(товаров, работ, услуг), продажи другого имущества, взыскания просроченной
дебиторской задолженности и из других источников. В разделе «Расходование
денежных средств» предусматривается использование денежных средств на
покупку сырья, материалов и товаров; малоценных и быстроизнашивающихся
предметов; аренду и содержание основных фондов и на другие цели.
Учитывая высокую финансовую ответственность за просрочку
платежей, при планировании необходимо предусматривать не только
соответствие поступления и расходования денежных средств, но и наличие
определенных резервов в форме остатка свободных денежных средств на
расчетном счете, других счетах и в кассе предприятия. [25,с.198]
23
Балансовый план предприятия отражает прогноз состава его активов и
пассивов и представляет собой часть текущего финансового планирования на
предприятии. Цель разработки балансового плана - определение возможности
увеличения суммы отдельных активов и формирование объективной и
достаточной структуры капитала предприятия, обеспечивающей финансовую
устойчивость его развития.
В процессе формирования балансового плана применяется схема статей
баланса предприятия, которая отражает основные требования бухгалтерского
учета применительно к специфическим особенностям предприятия данной
организационно-правовой формы (акционерного общества, общества с
ограниченной ответственностью и т. п.).
При планировании активов уравновешивается соотношение оборотных
и необоротных активов, а в составе оборотных средств — отдельных их групп
по установленному уровню ликвидности. При планировании пассивов
уравновешивается соотношение собственных и заемных источников средств, а
в составе заемных средств — краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Разрабатываемый план состоит из двух разделов, сбалансированных
между собой. В разделе «Источники формирования финансовых ресурсов»
выделяются следующие показатели: сумма чистой прибыли, направляемой на
производственное развитие; сумма амортизационных отчислений; прочие
источники формирования собственных финансовых ресурсов; сумма
привлекаемых долгосрочных кредитов и займов; суммы привлекаемых
краткосрочных кредитов и займов и другие.
В разделе «Направления использования финансовых ресурсов»
выделяются следующие показатели: капитальные вложения во внеоборотные
активы; финансирование прироста оборотных активов; вложения в
нематериальные активы; прирост долгосрочных финансовых вложений и
другие.
3. Оперативное планирование финансовой деятельности заключается
в разработке системы бюджетов. Бюджет представляет собой оперативный
24
финансовый план краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и
поступление средств по отдельным аспектам финансовой деятельности,
отдельным хозяйственным операциям или инвестиционным проектам.
Разработка бюджета направлена на решение двух основных задач: 1)
определение объема и структуры расходов; 2) наличия необходимых
финансовых ресурсов для покрытия этих расходов. Основополагающим принципом при планировании, является тот аспект, которы й предусматр ивает, что для того чтобы пр едприятие сч италось эк ономически ст абильным, ре нтабельным и ф инансово устойчивым, при разработке ос новных плано в развития п редприятия, необ ходимо, учитывать, что
В практике оперативного финансового планирования используются два
вида бюджетов: бюджет капитальных затрат и поступления средств и бюджет
текущих денежных расходов и доходов.
Капитальных бюджет затрат и поступления средств — это бюджет,
который разрабатывается до осуществления реального капиталовложения,
связанного с обновлением внеоборотных активов.
Текущий бюджет денежных расходов и доходов — это бюджет,
который разрабатывается по отдельным видам хозяйственных операций или
по хозяйственной деятельности предприятия в целом в разрезе отдельных
краткосрочных периодов (в порядке конкретизации плана доходов и расходов
по основной хозяйственной деятельности). [23,с.149]
Капитальный бюджет состоит из разделов: капитальные затраты и
поступление денежных средств. Капитальный бюджет связан с
финансированием и приобретением долгосрочных внеоборотных активов.
Исходя из этого финансовые планы можно разделить на
перспективные, текущие и оперативные.
Примером сочетания перспективного и текущего планирования
является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых
капиталистических странах при создании нового предприятия или
обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на
период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более
длительные периоды не могут быть достоверными.
Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для
разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора