15
средств, структура их поступлений и др. На данном этапе также зачастую
используют метод оптимизации плановых решений. Суть такого подхода - в
разработке различных вариантов финансовых планов, а затем определение
одного, наиболее эффективного. При этом критериями выбора могут являться:
Микроэкономический уровень:
1. Минимизация затрат
2. Максимизация оборачиваемости капитала
3. Максимизация доходности или прибыльности
На макроэкономическом уровне:
1. Максимизация доходов
2. Минимизация расходов
3. Максимизация эффективности выполнения социально-экономических
задач
Если говорить о финансовом планировании на фирме, то следует
отметить, что оно является необходимым элементом составления такого
важнейшего документа развития организации как бизнес-план:
В данном случае кроме уже рассмотренных видов финансового
планирования, выделяют также следующие:
I. Относительно времени составления:
1. Вступительные или организационные. Составляются датой
организации предприятия.
2. Текущие или операционные. Формируются в течение всего срока
существования организации.
3. Санируемые или антикризисные. Осуществляются во время
проведения санации предприятия. Это происходит, если компания
стоит на пороге банкротства, полного разорения. В такой ситуации
финансовый план помогает определить реальное положение дел,
выявить убытки и резервы, а также провести действия по максимально
полному удовлетворению кредиторов.
16
4. Объединительные или планы слияния. Проводятся в тот момент,
когда фирма планирует осуществить слияние или поглощение
5. Разделительные. Является антиподом к предыдущему и
осуществляется также при реорганизации предприятия. Существуют
для анализа ситуации при дроблении компании.
6. Ликвидационные. Применяются при ликвидации бизнеса. Имеется
ввиду не только банкротство, но и устранение компании вследствие
реорганизации.
II. Относительно содержания информации плана:
1. Статические. Содержат только один уровень предоставляемых
данных.
2. Динамические или гибкие. Содержат несколько уровней.
III. Относительно объема содержащейся информации:
1. Единичные. Включают стратегию одной компании
2. Сводные или консолидированные. Учитывают стратегии нескольких
компаний, составляющих одну группу.
IV. Относительно целей составления:
1. Пробные. Создаются с целью подготовки аналитических процедур для
внутреннего пользования.
2. Окончательные. Представляют собой официальные документы,
которые уже используются различными группами заинтересованных
лиц как то сами финансовые менеджеры компании, налоговые органы,
инвесторы и кредиторы, собственники, органы статистики и другие.
V. Относительно характера деятельности:
1. Планы по основной деятельности (прописана в Уставе).
2. Планирование не основной деятельности.
Чтобы процесс планирования достиг результатов, которых от него
ожидают - подготовка основных документов, содержащих реальные цифры,
необходимо его соответствующим образом подготовить. Под подготовкой
этого процесса понимается:
17
- создание структур, отвечающих за его организацию;
- составление нормативных документов, стандартизирующих проектные
формы, сбор и сопоставление данных, проверку информации и представление
отчетов. По сути дела, это стандарт компании, подробно описывающий
политику, организационную структуру, разделение ответственности и власть. В
стандарте прописывается то, что нужно делать, как и в какой форме;
- создание комитета по бюджету. Это обычно составленная из
руководителей среднего звена консультативная группа, занимающаяся
тщательной проверкой стратегических и финансовых планов, разработкой
рекомендации, разрешением разногласий и корректировкой деятельности
компании.
Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию.
Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают
новые предпосылки для более серьезного применения планирования. В
западной научной литературе отмечается, что около 50% крупных фирм и
около 18% мелких и средних фирм предпочитает ориентироваться на
формализованные количественные методы в управлении финансовыми
ресурсами и анализе финансового состояния организации. Использование
компьютерных технологий позволяет просчитывать несколько вариантов
финансового плана и моделировать пессимистический, наиболее вероятный и
оптимистический варианты.
Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы,
в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее
индивидуальной динамики, и методы, учитывающие существующую
взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы
отчетности, так и из разных форм. Действительно, различные строки
отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они
характеризуют одну и ту же экономическую систему.
В зависимости от вида используемой модели все методы
прогнозирования можно подразделить на три большие группы (рисунок 2):
18
I) методы экспертных оценок, которые предусматривают
многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку
полученных результатов с помощью инструментария экономической
статистики. Это наиболее простые и достаточно популярные методы, история
которых насчитывает не одно тысячелетие. Недостатком является снижение
или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз;
II) стохастические методы, предполагающие вероятностный характер, как
прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность
получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти
методы занимают ведущее место с позиции формализованного
прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых
алгоритмов. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики,
подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда
приводить к серьезным просчетам.
Рисунок 2 - Методы прогнозирования финансового состояния
предприятия
19
Стохастические методы включают в себя:
1) простой динамический анализ, который исходит из предпосылки, что
прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо (обратно) пропорционально
с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений
показателя строится, например, следующая зависимость, отражающаяся в
формуле (1):
Y
t
= a + b * t, (1)
где t – порядковый номер периода;
2) многофакторный регрессионный анализ применяется для построения
прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и
другими показателями. Сначала в результате качественного анализа выделяется
k факторов (X1, X2,..., Xk), влияющих, по мнению аналитика, на изменение
прогнозируемого показателя Y, и строится чаще всего линейная регрессионная
зависимость, отражающаяся в формуле (2):
Y = A
0
+ A
1
* X
1
+ A
2
* X
2
+ … + A
k
*X
k
, (2)
где A
i
– коэффициенты регрессии, I = 1,2,…,k.
3) авторегрессионые зависимости. В метод заложена достаточно
очевидная предпосылка о том, что экономические процессы имеют
определенную специфику. Они отличаются, во-первых, взаимозависимостью и,
во-вторых, определенной инерционностью. Последняя означает, что значение
практически любого экономического показателя в момент времени t зависит
определенным образом от состояния этого показателя в предыдущих периодах,
т.е. значения прогнозируемого показателя в прошлых периодах должны
рассматриваться как факторные признаки. Уравнение авторегрессионой
зависимости в наиболее общей форме имеет вид формулы (3):
Y
t
= A
o
+A
1
*X
t-1
+ A
2
*X
t-2
+…+A
k
*X
t-k
, (3)
III) детерминированные методы, предполагающие наличие
функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому
значению факторного признака соответствует вполне определенное
неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно
20
привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного
анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные
значения различных факторов, например выручки от реализации,
оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно
рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей
эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала.
Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и
убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко
детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак
(прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень
налоговых ставок и др.).
Детерминированные методы включают:
1) метод пропорциональных зависимостей, основой для разработки
которого послужили две основные характеристики любой экономической
системы – взаимосвязь и инерционность;
2) балансовую модель прогноза, суть которой в том, что баланс
предприятия может быть описан различными балансовыми уравнениями,
отражающими взаимосвязь между различными активами и пассивами
предприятия. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют
друг друга. Зачастую один из них рассматривается как инструмент
дополнительного контроля результатов, полученных другими методами.
Прогнозирование служит важной основой для выявления тенденций
развития организации в условиях непрерывного изменения и воздействия
факторов внешней и внутренней среды, а также поиска рациональных
мероприятий по поддержке необходимой устойчивости ее экономического
положения. В сложившейся экономической ситуации возрастает роль
прогнозов и основанной на них сигнальной, предупреждающей информации,
способствующей принятию научно обоснованных управленческих решений.
Наиболее важной проблемой, которую можно успешно решить с помощью
современных методов, является прогнозирование выручки от продажи товаров.
21
1.3 Организация финансового планирования на предприятии
Организация финансового планирования в коммерческих организациях
определяется главным образом величиной предприятия. В подавляющем
большинстве случаев финансовое планирование осуществляется по типу
«сверху вниз», когда руководитель самолично определяет цели, задачи,
плановые показатели по прибыли. Спущенные «на места» показатели, по мере
продвижения на более низкие уровни организационной структуры, уже в более
детализированной форме находят отражение в планах подразделений.
Этапы финансового планирования напрямую завязаны на уровнях
финансового планирования: стратегическом; тактическом; оперативном.
Стратегическое финансовое планирование, имеющее целью
формирование долгосрочного финансового плана предприятия, как правило
имеет горизонт 3-5 лет. В кризис горизонт планирования традиционно
сокращается, и сегодня в практике финансового менеджмента достигает 3 лет.
На этот период руководство предприятия формирует концептуальное
понимание ведения бизнеса, отражая только ключевые целевые показатели,
которые будут служить ориентиром для дальнейшего планирования
подчиненных подразделений. В источниках, в которых фиксируются бюджеты
и сметы, информация по статьям доходов и расходов отражается, как правило,
довольно поверхностно.
Среднесрочный горизонт планирования деятельности предприятия как
правило охватывает перспективу одного года и имеет название тактического
планирования. На основе ориентиров, заданных руководством фирмы,
руководители соответствующих исполнительных подразделений
прорабатывают программу, включающую перечень и содержание конкретных
проектов и направлений развития предприятия.
Краткосрочное планирование проводится в масштабах квартала – это так
называемое оперативное финансовое планирование, отличающееся
максимальной степенью проработки краткосрочных алгоритмов управления
22
ресурсами предприятия. Статьи доходов и расходов в рамках оперативного
планирования определяются как можно более детально и локализовано.
Процесс формирования системы финансового планирования можно
представить в виде последовательности этапов (приложение 1).
Представленная схема этапов формирования системы финансового
планирования на предприятии в полной мере отражает сущность финансового
планирования как процесса планирования тактических и стратегических целей
функционирования предприятия, а также путей их достижения в соответствии с
наличием экономического потенциала предприятия с учетом прогнозных
оценок развития факторов внешней и внутренней среды. При этом бюджет как
результат процесса финансового планирования отражает направления
формирования и использования финансовых ресурсов предприятия с
направленностью на оптимизацию финансового управления предприятием в
краткосрочном периоде и в перспективе.
Таким образом, сформированная система финансового планирования
позволит решить на предприятии ряд важнейших задач, а именно, обеспечение
координации и коммуникации структурных подразделений предприятия,
оптимизацию структуры финансовых ресурсов предприятия и направлений их
использования, обеспечение контроля финансовых потоков операционной,
финансовой и инвестиционной деятельности предприятия, формирование
системы анализа и оценивания уровня реализации текущих и перспективных
планов предприятия, повышения эффективности финансового управления.
23
Глава 2. Анализ и оценка финансового планирования на
предприятии
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Норд» - успешно и активно развивающаяся организация, основным
направлением деятельности которой является продажа светлых нефтепродуктов
через сеть автозаправочных станций. Фирма осуществляет свою деятельность в
центральном регионе России: в Москве и Московской области. На сегодняшний
день в структуру входят 35 АЗС.
В таблице 1 приведены ключевые показатели деятельности ООО «Норд»
за 2014-2016 гг.
Таблица 1
Основные экономические показатели деятельности ООО
«Норд» за 2014-2016 гг.
№
п/п
Показатели
Ед.
изм.
Годы
Изменения, (+,-)
Темп изме-
нения, %
2014
2015
2016
2015 г.
от 2014
г.
2016 г.
от 2015
г.
2015
г. к
2014
г.
2016
г. к
2015г
.
1.
Выручка от продажи
тыс.
руб.
379056
621710
138121
2
+24265
4
+75950
2
в 1,6
раза
в 2,2
раза
2.
Себестоимость
реализованной
продукции
тыс.
руб.
99193
236661
967522
+13746
8
+73086
1
в 2,4
раза
в 4,1
раза
3.
Прибыль от продаж
тыс.
руб.
13760
22258
30966
+8498
+8708
в 1,6
раза
139,
1
4.
Чистая прибыль
тыс.
руб.
3895
5097
9937
+1202
+4840
130,
9
в 2,0
раза
5.
Среднесписочная
численность
работающих
чел.
575
581
598
+6
+17
101,
0
102,
9
6.
Средняя стоимость
ОПФ
тыс.
руб.
4878
5538
4566
+660
-972
113,
5
82,5
7.
Средняя стоимость
материальных запасов
тыс.
руб.
19530
28831
53768
+9302
+24937
147,
6
в 1,9
раза
8.
Средняя стоимость
валюты баланса
тыс.
руб.
179147
257232
298326
+78085
+41095
143,
6
116,
0
9.
Рентабельность
продаж
%
3,63
3,58
2,24
-0,05
-1,34
-
-
10.
Рентабельность
продукции
%
13,87
9,41
3,20
-4,47
-6,20
11.
Рентабельность
экономическая
%
2,17
1,98
3,33
-0,19
+1,35
12.
Производительность
труда
тыс.
руб./
чел.
659,23
1070,07
2309,72
+410,84
+1239,6
5
13.
Фондоотдача
руб./
руб.
77,71
112,27
302,50
+34,57
+190,23
14.
Материалоемкость
руб./
руб.
0,052
0,046
0,039
-0,005
-0,007
По данным таблицы 1 можно отметить:
24
- ООО «Норд» динамично развивается, увеличивая объемы деятельности,
в 2016 г. по сравнению с 2015 г. данный показатель увеличился на 759502 тыс.
руб. или в 2,2 раза, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. – на 242654 тыс. руб. или в
1,6 раза. Это произошло в результате расширения рынка сбыта.
По итогам производственно-финансовой деятельности 2016 г., в
результате полученных доходов и произведенных затрат ООО «Норд»
получило прибыль от продаж в размере 30966 тыс. руб., которая по сравнению
с 2015 г. увеличилась на 8708 тыс. руб. или на 39,1 %. Основной причиной
увеличения финансового результата стало сокращение удельного веса
коммерческих расходов в выручке;
- в результате увеличения финансовых результатов имеют
положительную динамику и рассчитанные показатели, характеризующие
эффективность деятельности исследуемого предприятия. Так, в 2016 г.
предприятие имело 2,24 руб. прибыли со 100 руб. выручки, что ниже
показателя 2015 г. на 1,34п.п.;
- в отчетном периоде ООО «Норд» более эффективно использовало
основные средства, о чем свидетельствует положительная динамика показателя
фондоотдачи;
- снижение материалоемкости также способствовало увеличению
прибыли предприятия.
Таким образом, произведенные расчеты позволяют сказать, что ООО
«Норд» эффективно использует свои экономические ресурсы, что способствует
росту объема деятельности Общества, что в конечном итоге благоприятно
влияет на финансовые результаты предприятия и в целом на финансовое
состояние.