23
Общий показатель платежеспособности должен быть больше или равен
1.
2. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов), (L2) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы к
общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой
оборотные активы покрывают оборотные пассивы, и рассчитывается по
формуле:
L2 =
тваобязательсТекущие
активыОборотные
..
..
(1.28)
Рекомендуемый предел данного показателя должен быть больше 2. Если
фактическое его значение меньше 2, то это является одним из оснований
признания предприятия неплатежеспособным.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности, (L3) – показывает, какую
часть текущей краткосрочной задолженности может покрыть предприятие в
ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
L3 =
тваобязательсТекущие
вложенияфинансовыеныеКраткосрочсредстваДенежные
..
......
(1.29)
Нормальное ограничение L3 ≥ 0,2, означает, что каждый день подлежат
погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия. Чем выше его
величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда
платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток
и отток денежных средств по объему и срокам.
4. Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности, (L4) – отношение
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной
дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых
обязательств.
24
Денежные + Краткосрочные + Краткосрочная
средства финансовые дебиторская
вложения задолженность
L4 = (1.30)
Текущие обязательства
Значение коэффициента быстрой (строгой) ликвидности должно быть
от 0,7 до 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю
ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой
трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение
большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают
денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение
может быть меньшим.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность
продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность
инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов,
рентабельность обычной деятельности);
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая
рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
3) показатели, в основе которых лежит ресурсный подход
(рентабельность совокупных активов или общая рентабельность,
рентабельность операционного капитала, рентабельность основного
капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного
капитала и др.)
Различают следующие показатели рентабельности:
1. Рентабельность продукции (Rп) исчисляется путем отношения
прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (Прп) к сумме
затрат по реализованной продукции (Зрп):
Rn =
Зрп
Прп
х 100% (1.31)
25
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого
рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может
рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам
продукции.
2. Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли
от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов
(Прп) на сумму полученной выручки (Врп).
Rоб =
Врп
Прп
х 100% (1.32)
Данный показатель характеризует эффективность производственной и
коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля
продаж.
3. Рентабельность (доходность) собственного капитала исчисляется
отношением прибыли от реализации работ, услуг до выплаты процентов и
налогов (Прп) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК).
Rск =
СК
Прп
х 100% (1.33)
Данное соотношение показывает, сколько денежных средств прибыли
от реализации работ, услуг до выплаты процентов и налогов заработала
каждая денежная единица, вложенная собственниками капитала.
4. Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) определяется
отношением суммы прибыли от обычной деятельности до выплаты
процентов и налогов (ЕВIТ) к среднегодовой сумме совокупного капитала
(KL).
ВЕР =
KL
EBIT
х 100% (1.34)
Коэффициент показывает, сколько денежных средств прибыли от
обычной деятельности получено на 1 денежную единицу активов.
Необходимым звеном в системе рыночной экономики является
институт несостоятельности (банкротства) предприятия. Поэтому особую
актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как по
26
неудовлетворительности структуры баланса принимаются решения о
несостоятельности предприятия [31, С. 18].
Предпосылки банкротства многообразны – это результат
взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего
характера. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости,
различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим
сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его
банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют
использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе
скорингового анализа.
Методика кредитного скоринга впервые была предложена
американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий
по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой
устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на
основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми
показателями (таблица 1.1), позволяющую распределить предприятия по
классам:
1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости,
позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2 класс – предприятия, которые демонстрируют некоторую степень
риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
3 класс – проблемные предприятия;
4 класс – предприятия с высокого риска банкротства даже после
принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять
свои средства и проценты;
5 класс – предприятия высочайшего риска, практически
несостоятельные.
27
Таблица 1.1
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель
Границы классов согласно критериям
1 класс
2 класс
3класс
4 класс
5 класс
Рентабельность
совокупного
капитала, %
30%
и выше
(50 баллов)
29,9 – 20%
(49,9 -35
баллов)
19,9 – 10%
(34,9 – 20
баллов)
9,9 – 1%
(19,9 - 5
баллов)
менее 1%
(0 баллов)
Коэффициент
текущей
ликвидности
2
и выше
(30 баллов)
1,99 – 1,7
(29,9 -20
баллов
1,69 – 1,4
(19,9 – 10
баллов)
1,39 – 1,1
(9,9 – 1
баллов)
1 и ниже
(0 баллов)
Коэффициент
финансовой
ликвидности
0,7 и
выше
(20 балов)
0,69 – 0,45
(19,9 - 10
баллов)
0,44 – 0,30
(9,9 – 5
баллов)
0,29 – 0,20
(5 – 1
баллов)
менее 0,2
(0 баллов)
Границы
классов
100 баллов
и выше
99 – 65
баллов
64 – 35
Баллов
34 – 6
баллов
0 баллов
Наиболее широкую известность получила факторная модель Альтмана
Z = 1.2x1 + 1.4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1.0x5 , (1.35)
где x1 – оборотный капитал/сумма активов
x2 – резервный капитал и нераспределенная прибыль/сумма активов;
х3 – прибыль до налогообложения/сумма активов;
х4 – собственный капитал/сумма заемных обязательств;
х5 – выручка от реализации/сумма активов.
Если значение Z < 1,8, то это признак высокой вероятности
банкротства; если Z от 1,9 до 2,7 – вероятность банкротства средняя; если Z
от 2,8 до 2,9 - вероятность банкротства невелика; если Z >3,0 – вероятность
банкротства ничтожна мала.
Таким образом, после принятия решения о признании структуры
баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным,
запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный
анализ его финансово-хозяйственной деятельности, в целях выбора варианта
проведения реорганизационных процедур, для восстановления его
платежеспособности или ликвидационных мероприятий.
28
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО КМК «ГЛАСС¬
2.1 Краткая характеристика ООО КМК «Гласс¬
Компания ООО КМК «Гласс¬ – или ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ КМК «Гласс¬ – зарегистрирована 26 июня 2003
года. Форма собственности: 16 – частная собственность. Статус организации
– коммерческая действующая. Место нахождения: 606440, Нижегородская
область, г. Бор, ул. Островского, д. 23. Юридический адрес: 123007, город
Москва, 5-Я Магистральная ул., д. 10.
Основным видом детальности является производство многослойного и
закаленного стекла.
Дополнительные виды деятельности по ОКВЭД:
- производство электроэнергии
- распределение электроэнергии
- торговля электроэнергией
- торговля оптовая неспециализированная
Ближайшие конкуренты ООО КМК «Гласс¬:
- ООО «Кант¬
- ООО «Энергоатом¬
- ООО «Флагман¬
- ООО «Прогресс-плюс¬
В ассортименте выпускаемой продукции нескольких видов автостёкол,
на данный момент производится весь спектр автостекол для автомобилей
российского производства (в том числе – автобусов, грузовых автомобилей и
сельскохозяйственной техники). Имеется собственная лаборатория контроля
качества. Налажены каналы сбыта не только в России, но и в странах
ближнего и дальнего зарубежья. Организация имеет 1 зарегистрированный
товарный знак №260825, товарную марку КМК GLASS.
Организационная структура предприятия:
29
Учредители:
- Москвичев Олег Алексеевич
- Ковалёв Николай Евгеньевич
- Крайной Александр Юрьевич
Руководитель: Фомин Владимир Алексеевич (директор)
Структура управления предприятием представлена на рис. в
Приложении 1.
Списочная численность работающих в ООО КМК «Гласс¬ на 1 января
2022 года составила 108 человек.
2.2 Анализ динамики основных технико-экономических
показателей деятельности ООО КМК «Гласс¬ за 2020-2022 г.г.
Для общей характеристики деятельности ООО КМК «Гласс¬ проведен
анализ основных технико-экономических показателей работы организации с
2020 по 2022 год, которые отражены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные технико-экономические показатели ООО КМК «Гласс¬
Показатели
Период
Темпы роста (цепные)
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021/2020
2022/202
1
Выручка от реализации
продукции (тыс. руб.)
71960,00
105632,00
92336,00
146,79
87,41
Полная себестоимость
реализованной
продукции
(тыс. руб.)
68809,00
102560,00
87794,00
149,05
85,60
Прибыль (убытки) от
реализованной
продукции
(тыс. руб.)
3151,00
3072,00
4542,00
97,49
147,85
Материальные затраты
(тыс. руб.)
11040,00
20614,00
17266,00
186,72
83,76
Среднегодовая стоимость
основных
производственных
фондов (тыс. руб.)
2520,50
2849,00
2839,50
113,05
99,65
30
Продолжение таблицы 2.1
Среднегодовая стоимость
оборотных активов (тыс.
руб.)
7682,00
16835,00
26011,00
219,15
154,51
Среднесписочная
численность
работающих, (человек)
92,00
94,00
108,00
102,00
115,00
Общий фонд заработной
платы всех категорий
персонала, в том числе:
(тыс. руб.)
34024,00
37450,00
42586,00
110,00
113,00
Среднегодовая
выработка одного
работающего (руб.)
782173,91
1123744,68
854962,96
114,00
76,00
Среднемесячная
заработная плата одного
работающего (руб.)
30819,00
33201,00
32860,00
107,00
98,00
Прибыль на рубль
материальных затрат
(руб.)
0,29
0,15
0,26
51,72
173,33
Фондоотдача основных
производственных
фондов (руб.)
28,55
37,08
32,52
129,85
87,72
Рентабельность
продукции (%)
4,58
2,99
5,18
65,28
173,24
Оборачиваемость
оборотных средств
(оборотов)
9,37
6,28
3,54
67,00
56,00
На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы:
За период с 2020 г. по 2022 г. в динамике наблюдается увеличение
выручки от реализации продукции (2020 год-71960 тыс. руб., 2021 год-
105632 тыс. руб.), однако, в 2022 году по сравнению с 2021 годом выручка
от реализации продукции снизилась на 13 296 тыс. руб., или на 12,59 % и
составила 92 336 тыс. руб. На это повлияли изменения в политической и
экономической сферах: введение экономических санкций со стороны
западных стран и США, а также влияние социально-экономических
последствий пандемии.
Затраты на производство продукции в анализируемом периоде в
динамике также возрастают, темпы их роста идентичны выручке. Однако в
2022 году по сравнению с 2021 годом затраты снизились на 14 766 тыс. руб.,
31
или на 14,4 %, т.е. несмотря на то, что выручка от реализации в 2022 году по
сравнению с 2021 годом снизилась, наблюдается опережающий рост
снижения затрат по сравнению с выручкой.
Наибольший удельный вес в структуре затрат на производство
занимают затраты на оплату труда, поэтому производство ООО КМК
«Гласс¬ можно охарактеризовать как трудоемкое.
В период с 2020 по 2022 гг. наблюдается рост прибыли. В 2022 году по
сравнению с 2021 прибыль увеличилась на 47,85%. Но в 2021 году по
сравнению с 2020 годом темп роста прибыли снизился на 2,51%, что
идентично отражается на рентабельности продукции (2020 г. – 4,58 %, 2021 г.
– 2,99 %, 2022 г. – 5,18%).
Производственная структура основных средств предприятия
характеризуется определенной стабильностью, существенных и резких
изменений в наличии основных фондов не происходит. Большая доля
основных фондов приходится на активную их часть, что позволяет
сосредотачивать больший объем средств на основных фондах,
непосредственно влияющих на выпуск целевой продукции.
Изменение величины оборотных активов обусловлено в основном
изменением суммарной стоимости запасов. Рост материально-
производственных запасов ведет к увеличению финансовых затрат по
хранению этих запасов, усиливается опасность обесценивания этих товаров и
их потребительских свойств, следовательно, необходимо совершенствовать
управление запасами на предприятии.
Отрицательным моментом в работе предприятия является
намечающаяся тенденция снижения прибыли на рубль материальных затрат,
на что существенно повлияло снижение уровня материалоотдачи.
Таким образом, анализ основных технико-экономических показателей
деятельности ООО КМК «Гласс¬ позволяет сделать вывод, что за период с
2020 по 2022 годы предприятие более эффективно осуществляет свою
деятельность, на что указывает рост товарной продукции в сопоставимых
32
ценах, увеличение прибыли от выпуска продукции и прибыли от реализации
продукции, рентабельности продукции. Однако в 2022 году происходит
ухудшение технико-экономических показателей деятельности ООО КМК
«Гласс¬, что требует изменения курса его экономической политики.
2.3 Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса
Для более подробной характеристики финансового положения
предприятия, результатов его деятельности, а также возможностей на
перспективу проведем детализированный анализ. Он конкретизирует,
дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
Основная форма отчетности российского бухгалтерского учета
(Приложение 2 ) - бухгалтерский баланс неудобна для использования в
аналитических целях. Её целесообразно перевести в более наглядный вид -
Агрегированный баланс (Таблица 2.2).
Таблица 2.2
Агрегированный баланс ООО КМК «Гласс¬ за 2021-2022 г.г.
№
п/п
Наименование
Сумма, тыс. руб.
на 31.12.20
на 31.12.21
на 31.12.22
Актив
1
Внеоборотные актив
1.1.
Нематериальные активы
5,00
5,00
5,00
1.2.
Основные средства
2 799,00
2 899,00
2 780,00
1.3.
Незавершенное строительство
282,00
304,00
103,00
1.4
Отложенные налоговые активы
1.0
Итого по разделу 1
3 086,00
3 208,00
2 889,00
2
Оборотные активы
2.1.
Запасы
3 764,00
12 713,00
11 114,00
- сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
3 412,00
12 367,00
10 775,00
- расходы будущих периодов
352,00
346,00
339,00
2.2.
НДС по приобретенным
ценностям
118,00
60,00
74,00
2.3.
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной
даты)
6 692,00
9 952,00
17 828,00