43
не увеличиваются краткосрочные обязательства, то есть знаменатель, поэтому
коэффициент абсолютной ликвидности повышается в 2017 году и становится
выше нижнего нормативного значения.
Лучшее значение данного коэффициента и соотношение денежных
средств и суммы краткосрочных обязательств наблюдаются в 2015 году.
Действительно на сегодняшний день реализуются внешние кризисные явления,
но еще в 2015 году воздействие отрицательное внешних факторов было
намного меньше, что подтверждают расчеты.
Рассчитаем абсолютное изменение значений коэффициента абсолютной
ликвидности по соответствующим годам.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом:
32,047,015,0
.
ликвабс
К
%08,68%100*
47,0
32,0
)(
.
ликвабспр
КТ
В 2017 году по сравнению с 2016 годом:
19,015,034,0
.
ликвабс
К
%66,126%100*
15,0
19,0
)(
.
ликвабспр
КТ
По результатам расчета, то есть определения абсолютного и
относительного изменений показателей абсолютной ликвидности следует
отметить, что абсолютное изменение показателя в 2016 году по сравнению с
2015 годом составило (–) 0,32 или (-) 68,08%, в 2017 году по сравнению с 2016
годом – (+)0,19 или 126,66% роста.
Изменения коэффициентов ликвидности представлены в сводной
таблице 3.
Таблица 3
Изменения коэффициентов ликвидности ООО «Софтшуз»
Показат
ели
01.0
1.20
16
01.0
1.20
17
01.0
1.20
18
Абсол.
отклон.,
Абсол.
отклон.,
Относ.
отклон.,
%
Относ.
отклон.,
%
22,3
10,7
2
15,7
2
-11,58
5,0
-51,93
46,64
2,17
1,18
1,82
-0,99
0,64
-36,53
54,23
0,47
0,15
0,34
- 0,32
0,19
- 68,08
126,66
Как видно из таблицы коэффициенты ликвидности показывают хорошие
44
значения, соответствующие нормативным значениям. Можно сделать вывод,
что предприятие поддерживает хорошую платежеспособность по
краткосрочным обязательствам.
По результатам всех проведенных финансовых расчетов, можно также
подчеркнуть, что предприятие, в общем находится в хорошем финансовом
положении, такие риски как снижения платежеспособности и финансовой
устойчивости не наблюдаются.
Но стоит обратить внимание на риски во внешней среде: риск валютного
характера. Известно, что предприятия, ведущие внешнеэкономическую
деятельность закупают валюту у центрального банка, сейчас в этой области
кризис, аукционы центральный банк проводит только в валютах соседних
государств, но более конвертируемых и востребованных предприятиями и
фирмами валюты не продается.
Другие риски предприятие держит под контролем, применяет все
возможные средства для их предотвращения. Но на фоне сложной
экономической ситуации внутри государства, у наших соседей, то конечно
снижена покупательная способность населения и юридических лиц.
Провели анализ по конкретному предприятию, которое показало
отсутствие рисков, но интерес также представляют и показатели, которые
имеют место на уровне государства.
Проанализируем значения коэффициентов ликвидности по отраслям
экономики ПМР основываясь на данных Государственной службы статистики в
документах «Результаты финансово-хозяйственной деятельности организаций
за 2015 год» и «Результаты финансово-хозяйственной деятельности
организаций за 2016 год».
В данных документах имеется раздел под названием «Уровень
рентабельности (убыточности) и анализ платежеспособности по отраслям
экономики за 2015 год» и соответствующий раздел за 2016 год. Из данных
документов выберем значения коэффициентов ликвидности и построим
таблицу 4.
45
Таблица 4
Значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности
за 2015 и 2016 годы
Показатель
Период
расчета
Нормативное
значение
2015 год
2016 год
Коэффициент
текущей
ликвидности
На начало фи-
нансового
года
Не менее 2,0
0,707
0,723
На конец фи-
нансового
года
Не менее 2,0
0,718
0,794
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
На начало фи-
нансового
года
Не менее
0,25-0,3
0,074
0,048
На конец фи-
нансового
года
Не менее
0,25-0,3
0,047
0,073
По данным таблицы можно подчеркнуть, что значения этих двух
коэффициентов ниже нормативных значений, то есть реализуется в
определенной мере риск снижения ликвидности предприятий
промышленности.
Возможно, подчеркнуть следующее: финансовые коэффициенты и
полученные значения ниже нормативных значений, это подчеркивает наличие
определенных финансовых рисков, которые можно подсчитать, отталкиваясь от
нормативов.
Отрасли экономики, в общем, дают не очень хорошие результаты, здесь
необходимо подсчитать отдельно по отраслям и проанализировать, так как есть
отрасли более прибыльные и ликвидные, а есть отрасли невысокой
ликвидности.
По коэффициенту абсолютной ликвидности на начало года значение
ниже нормативного значения 0,25 на 70,4%. Получается, что риск нехватки
высоколиквидных активов, денежных средств реализуется на 70,4%.
Подсчитаем величину риска на конец 2015 года и она составит 81,2%. Такая
усугубляющаяся ситуация подчеркивает нехватку денежных средств с
нарастающей тенденцией.
На основе данных таблицы выстроим диаграмму, рисунок 2.
46
Рисунок 2 - Диаграмма показателей текущей и абсолютной
ликвидности по промышленности ПМР за 2015 и 2016 год
Если просчитать риск ликвидности за 2016 год, то на начало года он
составит 80,8%, а на конец 70,8%. В данном случае риск, наоборот, к концу
2016 года снижается. Аналогично посчитаем риск текущей ликвидности
предприятий промышленности ПМР. Рассчитаем риск текущей ликвидности на
начало 2015 года, он составит 64,65%, на конец 2015 года – 64,1%, в принципе
изменения незначительные. В 2016 году риск на начало года составил 63,85%, а
на конец года 60,3%. Составим таблицу 5 по рассчитанным результатам
рискованности абсолютной и текущей ликвидности.
Таблица 5
Значения рисков абсолютной и текущей ликвидности предприятий
промышленности за 2015 и 2016 годы
Показатель
Период расчета
2015 год
2016 год
Коэффициент
текущей
ликвидности
На начало финан-
сового года
64,65%
63,85%
На конец финан-
сового года
64,1%
60,3%
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
На начало финан-
сового года
70,4%
80,8%
На конец финан-
сового года
81,2%
70,8%
Тенденция снижения коэффициента абсолютной и текущей ликвидности
неминуемо приведет к банкротству предприятия. Так как именно одной из
финансовых причин банкротства предприятия является неликвидность и
0,718
0,794
0,047
0,073
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2015 2016
Текущая ликвидность
Абсолютная ликвидность
47
неплатежеспособность предприятия, то есть нарушение способности
предприятия рассчитываться своевременно по своим долгам.
Для того чтобы дать оценку деловой активности ООО «Софтшуз»
рассчитаем показатели эффективности использования активов за каждый год и
сравним их между собой.
Оценка деловой активности рассчитывается на основе данных
балансового отчета о финансовом положении и отчете о совокупном доходе за
2015-2017 годы (Приложения 1, 2, 3, 4, 5, 6).
Расчетам показатели эффективности использования активов
предприятия за 2015 год.
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Коос =
(22)
Средняя величина оборотных средств = 189 472 904,5 рублей
Коос = 163 705 986 / 189 472 904,5 = 0,86
2) Коэффициент оборачиваемости запасов:
Коз =
(23)
Коз = 163 705 986 / 21 263 651,5 = 7,69
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кодз =
(24)
Кодз = 163 705 986 / 14 550 984,5 = 11,25
4) Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Кодс =
(25)
Кодс = 163 705 986 / 18 908,5 = 8658
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз =
(26)
Кокз = 76 395 993 / 9 490 011
= 8,05
6) Длительность оборота оборотных средств:
48
Тоос =
(27)
Среднесуточная выручка = Доход (выручка) от реализации/ 365=
163 705 986 : 365 = 448 509,5 рублей.
Тоос = 189 472 904,5 / 448 509,5 = 422 дня
7) Длительность оборота запасов:
Тоз =
(28)
Тоз = 21 263 651,5 / 448 509,5 = 47 дней
8) Длительность оборота дебиторской задолженности:
Тодз =
(29)
Тодз = 14 550 984,5 / 448 509,5 = 32 дня
9) Длительность оборота денежных средств:
Тодс =
(30)
Тодс = 18 908,5 / 448 509,5 = 0,04 дня
10) Длительность оборота кредиторской задолженности:
Токз =
(31)
Токз = 9 490 011 / 76 395 993: 365 = 45 дней
По результатам расчетов коэффициентов оборачиваемости и
длительности оборотов оборотных активов по одному году сделать
сравнительный анализ невозможно, поэтому необходимо рассчитать те же
показатели за следующий финансовый год.
Коэффициенты деловой активности не имеют нормативных
ограничительных значений, поэтому по ним можно сделать вывод, только имея
хотя бы два значения для сравнения.
Расчетам показатели эффективности использования активов
предприятия за 2016 год.
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Коос = 198 824 049 / 202 106 515 = 0,98
2) Коэффициент оборачиваемости запасов:
49
Коз = 198 824 049 / 25 781 003,5 = 7,7
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кодз = 198 824 049 / 16 532 856,5 = 12
4) Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Кодс = 198 824 049 / 23 755,5 = 8 369
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз = 95 718 939 / 13 374 045 = 7,15
6) Длительность оборота оборотных средств:
Тоос = 202 106 515 / 198 824 049 : 365 = 371 день
7) Длительность оборота запасов:
Тоз = 25 781 003,5/ 198 824 049 : 365 = 47,3 день
8) Длительность оборота дебиторской задолженности:
Тодз = 16 532 856,5/ 198 824 049 : 365 = 30 дней
9) Длительность оборота денежных средств:
Тодс = 23 755,5/ 198 824 049 : 365 = 0,04 дня
10) Длительность оборота кредиторской задолженности:
Токз = 13 374 045 / 95 718 939 : 365 = 51 день
Анализ проведём на основе данных расчётов: если сравнить данные
показатели за два последних года то, следует отметить что в общей тенденции
показатели показывают ускорение оборачиваемости в 2016 году по сравнению с
2015 годом за исключением запасов и кредиторской задолженности, так как её
оборачиваемость в 2015 году составила 8,05 оборотов в год, а в 2016 году
соответственно – 7,15, но уменьшение оборачиваемости ненамного (не
вызывает проблемы с платежеспособностью предприятия).
Показатели длительности оборота также в уменьшении дней, за
исключением запасов и кредиторской задолженности, которая в 2015 году
составила 45 дней, а в 2016 году – 51 день.
Расчетам показатели эффективности использования активов
предприятия за 2017 год.
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
50
Коос = 211 960 673 / 221 167 087 = 0,96
2) Коэффициент оборачиваемости запасов
Коз = 211 960 673 / 23 920 784 = 8,86
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз = 211 960 673 / 20 971 805 = 10,1
4) Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Кодс = 211 960 673 / 27 237,5 = 7 782
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кокз = 100 323 379 / 16 269 776,5 = 6,16
6) Длительность оборота оборотных средств
Тоос = 221 167 087 / 211 960 673 : 365 = 381 день
7) Длительность оборота запасов
Тоз = 23 920 784 / 211 960 673 : 365 = 41 день
8) Длительность оборота дебиторской задолженности
Тодз = 20 971 805 / 211 960 673 : 365 = 36 дней
9) Длительность оборота денежных средств
Тодс = 27 237,5 / 211 960 673 : 365 = 0,046 дней
10) Длительность оборота кредиторской задолженности
Токз = 16 269 776,5 / 100 323 379 : 365 = 59 дней
Анализ проведём на основе данных расчётов: в третьем году
исследования показатели оборачиваемости подчеркивают ускорение
оборачиваемости составных элементов оборотных активов, так как запасы, а
длительность дебиторской задолженности и кредиторской задолженности
увеличивается.
Немного падает оборачиваемость в общем оборотных средств, но более
больше падает оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия. Также немного уменьшается и оборачиваемость денежных
средств.
В деятельности предприятия происходит замедление оборотных
активов, что можно рассматривать как ситуация к анализу и принятия
51
определенных мероприятий, направленных на ускорение оборотных активов.
Результаты расчетов коэффициентов деловой активности по
предприятию заключены в общую таблицу 6.
Таблица 6
Результативные значения показателей деловой активности
ООО «Софтшуз»
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол.
изм.
2016 к
2015
году
Абсол.
изм.
2017 к
2016
году
Относ.
изм.
2016 к
2015
году,%
Относ.
изм.
2017 к
2016
году,%
Коэфф.
оборач.
оборот. сред.
0,86
0,98
0,96
0,12
-0,02
13,95
-2,04
Коэфф.
оборач. зап.
7,69
7,7
8,86
0,01
1,16
0,13
15,06
Коэфф.
оборач.
дебит.задолж.
11,25
12
10,1
0,75
-1,9
6,66
-15,83
Коэфф.
оборач.
денеж. ср.
8658
8369
7782
-289
-587
-3,33
-7,01
Коэфф.
оборач.
кредит. задж.
8,05
7,15
6,16
-0,9
-0,99
-11,18
-13,85
Длител.
оборота обор.
средств
422
371
381
-51
10
-12,09
2,69
Длител.
оборота зап.
47
47,3
41
0,3
-6,3
0,63
-13,32
Длител.
оборота
дебит. зад.
32
30
36
-2
6
-6,25
20
Длител.
оборота
денеж. ср.
0,04
0,04
0,046
0
0,006
0
15
Длител.
оборота
кредит. зад.
45
51
59
6
8
13,33
15,68
Эти выводы и результаты подчеркивают хорошие результаты расчетов
по деловой активности предприятия, за исключением в связи с формированием
больших запасов происходит удлинение операционного цикла предприятия, что
приводит к более длительным оборотам в днях оборотных средств, в общем, и
непосредственно запасов.
52
Длительность оборотных средств в обороте с 422 дней уменьшилась до
381 дня, что можно рассматривать как положительная тенденция, длительность
оборота запасов также снизилась с 47 дней до 41 дня, длительность
дебиторской задолженности наоборот немного увеличилась с 32 дней до 36
дней, длительность оборота денежных средств очень низкая, длительность
оборота кредиторской задолженности увеличилась с 45 дней до 59 дней.
Результаты расчетов укажем на рисунке 3.
Рисунок 3 - Основные показатели деловой активности предприятия
Для оценки рентабельности функционирования ООО «Софтшуз»
произведём расчёт показателей рентабельности.
Показатели рентабельности рассчитываются на основе данных
балансового отчета о финансовом положении и отчёта о совокупном доходе за
2015-2017 год (Приложение 1, 2, 3, 4, 5, 6).
Рассчитаем показатели рентабельности ООО «Софтшуз» за 2015 год.
1) Рентабельность продаж:
2015
2016
2017
0
2
4
6
8
10
12
Оборачиваемость оборотных активов
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость ДЗ
2015
2016
2017