42
Таблица 4
Относительные показатели, при расчете которых учитывался размер капитала
Относительный показатель
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
УК/А
0,089
0,07
0,05
УК/КП
0,14
0,11
0,10
УК/СС
0,54
0,48
0,36
УК/Д
0,17
0,14
0,09
Д/УК
5,99
7,08
10,89
УК/О
0,11
0,08
0,06
Пр/УК
0,49
0,74
1,05
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
По рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:
Имеющийся УК участвует в формировании очень маленькой доли
активов и кредитного портфеля в частности, следовательно, в случае
неблагоприятного исхода событий убытки по активным операциям смогут
быть покрыты за счет УК только 20 часть;
Положительным моментом является способность банка привлекать
средства клиентов (Д/УК), показатель свидетельствует о хорошем
использовании мультипликатора капитала;
УК недостаточен для покрытия возможных рисков по обязательствам;
последний показатель говорит о росте прибыльности капитала
Таблица 5
Анализ собственного капитала банка
С
С
т
т
а
а
т
т
ь
ь
и
и
с
с
о
о
б
б
с
с
т
т
в
в
е
е
н
н
н
н
о
о
г
г
о
о
к
к
а
а
п
п
и
и
т
т
а
а
л
л
а
а
Н
Н
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
6
6
Н
Н
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
7
7
Н
Н
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
8
8
Н
Н
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
7
7
Н
Н
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
8
8
С
С
у
у
м
м
м
м
а
а
т
т
ы
ы
с
с
.
.
с
с
о
о
м
м
Д
Д
о
о
л
л
я
я
(
(
%
%
)
)
С
С
у
у
м
м
м
м
а
а
т
т
ы
ы
с
с
.
.
с
с
о
о
м
м
Д
Д
о
о
л
л
я
я
(
(
%
%
)
)
С
С
у
у
м
м
м
м
а
а
т
т
ы
ы
с
с
.
.
с
с
о
о
м
м
Д
Д
о
о
л
л
я
я
(
(
%
%
)
)
Т
Т
е
е
м
м
п
п
п
п
р
р
и
и
р
р
о
о
с
с
т
т
а
а
(
(
%
%
)
)
1
1
.
.
К
К
а
а
п
п
и
и
т
т
а
а
л
л
,
,
в
в
с
с
е
е
г
г
о
о
И
И
з
з
н
н
е
е
г
г
о
о
-
-
У
У
с
с
т
т
а
а
в
в
н
н
ы
ы
й
й
к
к
а
а
п
п
и
и
т
т
а
а
л
л
7
7
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5
5
4
4
,
,
4
4
7
7
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4
4
7
7
,
,
8
8
5
5
7
7
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3
3
6
6
,
,
1
1
2
2
0
0
,
,
0
0
0
0
,
,
0
0
%
%
2
2
.
.
Р
Р
е
е
з
з
е
е
р
р
в
в
ы
ы
,
,
в
в
с
с
е
е
г
г
о
о
-
-
В
В
т
т
.
.
ч
ч
.
.
п
п
о
о
п
п
е
е
р
р
е
е
о
о
ц
ц
е
е
н
н
к
к
е
е
ц
ц
е
е
н
н
н
н
ы
ы
х
х
б
б
у
у
м
м
а
а
г
г
2
2
4
4
4
4
0
0
,
,
0
0
2
2
2
2
6
6
6
6
2
2
0
0
,
,
1
1
8
8
2
2
1
1
9
9
0
0
0
0
,
,
1
1
1
1
9
9
9
9
1
1
,
,
0
0
-
-
1
1
7
7
,
,
7
7
%
%
3
3
.
.
Н
Н
е
е
р
р
а
а
с
с
п
п
р
р
е
е
д
д
е
е
л
л
е
е
н
н
н
н
а
а
я
я
п
п
р
р
и
и
б
б
ы
ы
л
л
ь
ь
5
5
8
8
6
6
0
0
8
8
8
8
4
4
5
5
,
,
6
6
7
7
6
6
0
0
2
2
5
5
3
3
5
5
1
1
,
,
9
9
7
7
1
1
2
2
3
3
5
5
9
9
5
5
9
9
6
6
3
3
,
,
7
7
7
7
2
2
9
9
,
,
7
7
6
6
2
2
,
,
6
6
%
%
В
В
с
с
е
е
г
г
о
о
к
к
а
а
п
п
и
и
т
т
а
а
л
л
а
а
1
1
2
2
8
8
6
6
3
3
3
3
2
2
1
1
0
0
0
0
1
1
4
4
6
6
2
2
9
9
1
1
5
5
1
1
0
0
0
0
1
1
9
9
3
3
8
8
1
1
4
4
9
9
1
1
0
0
0
0
,
,
0
0
0
0
1
1
3
3
,
,
7
7
3
3
2
2
,
,
5
5
%
%
43
Рис. 14. Динамика нераспределенной прибыли и собственного капитала
Сумма капитала имеет тенденцию к увеличению за рассматриваемый
период. В структуре капитала наблюдается постоянное стабильное увеличение
статьи нераспределенная прибыль. А размер уставного капитала остался
неизменным. Размер уставного капитала банка значительно превышает
установленный НБКР минимум.
Дивиденды обыкновенных акций зависят от прибыли компании,
оставшейся после выплаты доходов по привилегированным акциям. По
обыкновенным акциям может быть выплачен больший доход, чем по
привилегированным, т.к. распределение остатка прибыли происходит только
между держателями обыкновенных акций.
Таблица 6
Анализ дивидендов
Рассматриваемый период
2016 г.
2017 г.
2018
Количество акций
14 000 000
14 000 000
14000000
Чистая прибыль, тыс. сом
343 506
517 585
735 266
Прибыль на 1 акцию
24,5
37
52,519
Выплаченные дивиденды, тыс. сом
440 020
343 420
259 560
Дивиденды на 1 акцию
31,4
24,5
18,54
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Рассмотрим динамику дивидендных выплат за 2016-2018 года:
682 601
586 088
760 253
1 235 959
1 386 351
1 286 332
1 462 915
1 938 149
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
2015
2016
2017
2018
Нераспределенная прибыль
Собственный капитал
44
0
100000
200000
300000
400000
500000
2016
2017
2018
440020
343420
259560
Рис. 15. Динамика дивидендных выплат ОАО «Альянс» за 2016-2018гг.
На данной диаграмме мы увидели значительное снижение суммы
объявленных дивидендов. В 2016 году их сумма составила 440,020 тыс. сом, а
в 2018 году 259,560 тыс. сом, что на 180,460 тыс. сом меньше чем в 2016 году.
Снижение дивидендных выплат свидетельствует о том, что большая часть
прибыли направляется на прирост капитала, снижение текущих дивидендов
принесет возможность увеличения будущих доходов банка . Если
рассматривать динамику изменения суммы собственного капитала, то можно
увидеть тенденцию роста в течение последних трех лет:
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2000000
2016
2017
2018
1286332
1462915
1938149
Рис.16. Собственный капитал ОАО «Альянс» за 2016-2018 гг.
В 2017 году собственный капитал банка составил 1,462,915 тыс. сом, что
на 176,583 тыс. сом больше, чем в 2016 году. А в 2018 году данный показатель
увеличился на 475,234 тыс. сом, по сравнению с предыдущим годом, и
составил 1,938,149 тыс. сом. Рост собственного капитала говорит о том, что
большая часть прибыли направлена на капитализацию банка, а не на выплату
дивидендов. Это тенденция является положительной для деятельности банка,
так как для стабильной работы банка необходим рост капитала и снижение
дивидендных выплат. Рост капитала произошел за счет увеличения резерва по
45
переоценке активов, имеющиеся в наличии для продажи и нераспределенной
прибыли.
Таблица 7
Анализ структуры привлеченных и заемных средств
С
С
т
т
а
а
т
т
ь
ь
и
и
о
о
б
б
я
я
з
з
а
а
т
т
е
е
л
л
ь
ь
с
с
т
т
в
в
2
2
0
0
1
1
6
6
У
У
д
д
.
.
в
в
е
е
с
с
%
%
2
2
0
0
1
1
7
7
У
У
д
д
.
.
в
в
е
е
с
с
%
%
2
2
0
0
1
1
8
8
У
У
д
д
.
.
в
в
е
е
с
с
%
%
Т
Т
е
е
м
м
п
п
п
п
р
р
и
и
р
р
о
о
с
с
т
т
а
а
%
%
к
к
2
2
0
0
1
1
7
7
Т
Т
е
е
м
м
п
п
п
п
р
р
и
и
р
р
о
о
с
с
т
т
а
а
%
%
к
к
2
2
0
0
1
1
8
8
Счета и депозиты
банков и
др.фин.институтов
1 148 979
17,7
562 995
6,7
752648
6,9
-51,0
33,7
Текущие счета и
депозиты клиентов
4 336 518
66,7
5 069 353
60,3
7624161
70,0
16,9
50,4
Привлеченные
средства
5 485 497
84,3
5 632 348
67,0
8376809
76,9
2,7
48,7
Кредиты банков и
др.фин.институтов
951 880
14,6
2 346 785
27,9
2157768
19,8
146,5
-8,1
Заемные средства
всего
951 880
14,6
2 346 785
27,9
2157768
19,8
146,5
-8,1
Резервы
17 119
0,3
42 127
0,5
36199
0,3
146,1
-14,1
Прочие обязательства
29 282
0,5
354 771
4,2
299994
2,8
1111,6
-15,4
Обязательства по
налогу на прибыль
7 202
0,1
20 187
0,2
15153
0,1
180,3
-24,9
Обязательства по
отложенному налогу
12 956
0,2
7 166
0,1
7558
0,1
-44,7
5,5
Прочие
обязательства
66 559
1,0
424 251
5,0
358904
3,3
537,4
-15,4
Обязательства всего
6 503 936
100,0
8 403 384
100,0
10893481
100,0
29,2
29,6
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Таблица 8
Показатели эффективного использования привлеченных и заемных средств КБ
2016
2017
2018
коэф. эффект. привл. ср-в
1,12
0,84
1,21
коэф. эффект. заемн. ср-в
0,19
0,35
0,31
коэф. эффект. обяз.
1,33
1,26
1,57
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
На 1 сом кредитных вложений приходится 1,21 сом привлеченных
средств и 0,31 сом заемных средств по итогам 2018 года. Банк осуществляет
кредитные операции преимущественно за счет привлеченных средств.
Банк привлекает ресурсов больше, чем кредитует, т.к. объем
обязательств больше, чем сумма выданных кредитов.
46
Таблица 9
Анализ относительных показателей
Коэффициенты
2016
2017
2018
Депозиты/Капитал
4,26
3,85
4,32
Депозиты/Кредит. портфель
1,12
0,84
1,21
Депозиты/Доходные активы
5485497,00
5632348,00
8376809,00
Депозиты /Пассивы, всего
0,70
0,57
0,65
Активы, всего/ Депозиты
1,42
1,75
1,53
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Проанализировав структуру привлеченных и заемных средств, можно
сделать вывод о том, что у банка достаточно высокий уровень объема
кредитов банков (19,81 %), что обходится значительно дороже, чем депозиты
клиентов (76,9%), однако за 2017-2018 годы мы можем наблюдать
благоприятную тенденцию. Рассчитав коэффициенты, мы видим, что банк
может привлекать депозиты (показатели имеют тенденцию к увеличению).
Банк наращивает депозитную базу, ведет грамотную депозитную политику.
Привлеченные средства являются наиболее дешевыми ресурсами, которыми
располагает банк. И их также можно вкладывать на длительный срок. Но
также у банка увеличиваются заемные средства, банк становится все более
зависимым от межбанковских кредитов. Хотя данный показатель уменьшился
в 2018 г. по сравнению с предыдущим годом (табл.9).
Основным направлением вложений в активы на протяжении
анализируемого периода являются доходные активы. И их доля возрастает с
каждым годом. Следовательно, и доля активов, которые не приносят доходов,
снизилась с 18,17% до 17,22%. Такая тенденция указывает на возможность
снижения эффективности (рентабельности) всей деятельности КБ в
последующем. И увеличение рисков из-за сосредоточения вложений в
доходных активах.
Можно предположить, что КБ находится в поисках вариантов
эффективного размещения денежных средств, помимо вложения их в
кредитный портфель.
47
Таблица 9
Анализ активов
Статьи активов
Тыс. сом
Удель
ный
вес
(%)
Тыс. сом
Удель-
ный
вес (%)
Тыс. сом
Удель-
ный
вес (% )
Темп прироста (%)
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2017
31.12.2018
Доходные активы
5 967 585
76,6%
7 567 237
76,7
10118705
78,9
26,8%
33,7%
Кредиты клиентам
4 898 547
62,9%
6 683 375
67,7
6929617
54,0
36,4%
3,7%
Минус отчисления
РППУ
410 538
537 863
507458
31,0%
-5,7%
Итого чистых
кредитов
4 488 009
57,6%
6 145 512
62,3
6422159
50,0
36,9%
4,5%
Депозиты в
фин.орг.,вкл.банки
1 370 454
1 034 068
2226795
-24,5%
115,3%
Операции по
РЕПО-
соглашениям
0
0
297251
Активы,имеющиес
я в наличии для
продажи
109122
387657
1172500
255,3%
202,5%
Недоходные
активы
1 415 288
18,2%
1 784 553
18,1
2210100
17,2
26,1%
23,8%
Денежные средства
427 869
700 344
907934
63,7%
29,6%
Кор счет в НБКР
987 419
1 084 209
1302166
9,8%
20,1%
Затраты на
собственные
нужды
407 395
5,2%
514 509
5,2
502825
3,9
26,3%
-2,3%
ОС
286 367
338 774
324360
18,3%
-4,3%
НМА
33 889
73 441
107166
116,7%
45,9%
Прочие активы
87 139
102 294
71299
17,4%
-30,3%
Активы всего
7 790 268
100%
9 866 299
100
12831630
100
26,6%
30,1%
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Объем недоходных активов увеличился. Наибольший удельный вес
недоходных активов занимает кор.счет НБКР. Рост остатков на кор счете
должен быть проанализирован с учетом выполнения банком орт и нормативов
ликвидности. В случае излишней ликвидности можно сделать вывод о том,
что банк неэффективно управляет финансовыми ресурсами.
Анализ затрат на собственные нужды не вызывает опасений, т.к. они не
подвергаются резким изменениям и темпы их роста не опережают темпов
общего роста активов и доходных активов.
Доходные активы занимают наибольший удельный вес в структуре
активов, но уменьшаются в динамике, при этом платные пассивы
покрываются почти лишь за счет доходных активов, и мы наблюдаем
динамику увеличения
банк ведет агрессивную кредитную политику;
48
качество кредитного портфеля по 5тибалльной шкале НБКР
соответствует оценке «4», но в динамике наблюдается улучшение
данного показателя
Таблица 10
Анализ активных операций
Диапазон оптимальных
значений
2016
2017
2018
K1
Доходные активы/активы
0,75-0,85
0,76
0,76
0,79
K2
Доходные активы/платные
пассивы
>=1
0,93
0,95
0,96
K3
Кредиты/обязательства
>0.7-агрессивная политика
0,75
0,80
0,64
<0.6-осторожная
политика-0,53 нижний
предел,ниже-возможность
убытков
K4
Кредиты/капитал
<=8
3,81
4,57
3,58
K5
Просроч.кред/кредиты
<=0.04
0,06
0,04
0,04
K6
РППУ/кредиты
<=0.04
8,38%
8,05%
7,32%
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Таблица 11
Анализ кредитного портфеля
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
Кредит.портфель (тыс.сом)
4 898 547
6 683 375
6929617
Темп роста (%)
136,44%
103,68%
РППУ (тыс.сом)
410 538
537 863
507458
Темп роста (%)
131,01%
94,35%
Размер РППУ к кредитному
портфелю
8,38%
8,05%
7,32%
Балл
4
4
4
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Темп роста РППУ не опережает темп роста кредитного портфеля,
следовательно качество кредитного портфеля улучшается.
Риск невозврата на 31.12.2018 равен 7,32 %, на 31.12.2017 – 8,05%, на
31.12.2016-8,38%, что соответствует оценке “четыре”.
В целом можно сказать о хорошем качестве кредитного портфеля, и мы
можем наблюдать дальнейшую динамику улучшения.
49
Банк выдает кредиты в 2 валютах – национальной - сом и в иностранной -
долл. США. Как мы видим на графике, наибольшую долю в КП Банка
занимают кредиты в ин. валюте, что неблагоприятно для банка, т.к. ДП в ин.
валюте намного меньше и соответственно возрастают валютные риски. У
банка достаточно высокий уровень валютизации.
Таблица 12
Анализ доходов и расходов банка
С
С
т
т
а
а
т
т
ь
ь
и
и
Т
Т
е
е
м
м
п
п
п
п
р
р
и
и
р
р
о
о
с
с
т
т
а
а
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
6
6
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
7
7
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
8
8
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
7
7
3
3
1
1
.
.
1
1
2
2
.
.
2
2
0
0
1
1
8
8
Процентные доходы
1 007 879
1 215 628
1 378 918
20,6%
13,4%
Процентные расходы
-257 166
-264 465
-388 969
2,8%
47,1%
Чистый процентный доход
750 713
951 163
989 949
26,7%
4,1%
Комиссии полученные
166 969
219 304
241 413
31,3%
10,1%
Комиссии уплаченные
-27 591
-43 385
-59 168
57,2%
36,4%
Чистый комиссионный
доход
139 378
175 919
182 245
26,2%
3,6%
Доходы от инвестиций и
торговых операций
0
0
39
Чистая прибыль от
операций с ин. вал.
63 523
90 707
106 960
42,8%
17,9%
Прочие доходы
783
-1 002
2 708
228,0%
370,3%
Доходы всего
954 397
1 216 787
1 281 901
27,5%
5,4%
Резерв по обесценению
процентных активов
-124 836
-154 845
62 432
24,0%
140,3%
Расходы на персонал
-277 900
-294 394
-310 474
5,9%
5,5%
Прочие административные
расходы
-163 209
-195 817
-214 005
20,0%
9,3%
Расходы всего
-565 945
-645 056
-462 047
12,0%
28,4%
Прибыль до
налогообложения
388 452
571 731
819 854
47,2%
43,4%
Расходы по налогу на
прибыль
-44 946
-54 146
-84 588
20,5%
56,2%
Ч
Ч
и
и
с
с
т
т
а
а
я
я
п
п
р
р
и
и
б
б
ы
ы
л
л
ь
ь
3
3
4
4
3
3
5
5
0
0
6
6
5
5
1
1
7
7
5
5
8
8
5
5
7
7
3
3
5
5
2
2
6
6
6
6
5
5
0
0
,
,
7
7
%
%
42,1%
Чистое изменение
справедливой стоимости
финансовых ативов,
имеющихся в наличии для
продажи
-3506
2418
-472
-169,0%
-119,5%
Итого совокупный доход
340 000
520003
734794
52,9%
41,3%
Источник: рассчитано автором на основе данных финансовой отчетности ОАО «Альянс»
Анализ доходов и расходов банка дает возможность изучения результатов
деятельности коммерческого банка, а следовательно, и оценки эффективности
его как коммерческого предприятия. Анализ результативности банковской
деятельности начинается с анализа доходов и расходов, а заканчивается
50
исследованием прибыли. Анализ финансовой деятельности банка
производится одновременно с анализом ликвидности баланса банка, и на
основании полученных результатов делаются выводы относительно
надежности банка в целом.
Доходы представляют собой главный фактор формирования прибыли.
Основной источник доходов у банков – это проценты от кредитных, валютных
операций, от оказания услуг и работы на рынке ценных бумаг. Структура
доходов банка определяется спецификой его деятельности. Доходы
коммерческого банка зависят от выработанной им стратегии на банковском
рынке, которая определяется обслуживаемой клиентурой и кругом
проводимых операций. Из этого отчета мы видим, что совокупный доход ОАО
«Альянс» в 2016 году составил 1017,149 тыс. сом , процентные расходы
составили 266,436 тыс. сом, а чистая прибыль 343,506 тыс. сом. Наиболее
важными для банка и значимыми являются процентные доходы, которые
банки получают от:
- размещения средств в виде кредитов и депозитов на счетах в других
банках,
- предоставления кредитов клиентам,
- проведения операций с ценными бумагами, а именно: по вложениям
банка в облигации, акции и прочие ценные бумаги, а также по учтенным
векселям,
-аренды клиентами основных средств с правом последующего выкупа
- прочие процентные доходы.
Непроцентные доходы – это доходы от инвестиционной деятельности:
дивиденды по ценным бумагам, от валютных операций, полученных комиссий
и штрафов (комиссия по услугам и корреспондентским счетам, возмещение
клиентами телеграфных и других расходов, плата за оказанные услуги,
штрафы полученные, проценты и комиссия прошлых лет) и прочие доходы.
Рассмотрим динамику изменений процентных доходов ОАО «Альянс» за
2016-2018 годы:
51
Процентные доходы банка в 2017 году составили 1215,628 тыс. сом, что
на 207,749 тыс. сом больше, чем в 2016 году. В 2018 году они составили
1378,918 тыс. сом, что на 163,290 тыс. сом больше, чем в предыдущем году.
Процентные доходы банка с каждым годом растут, что говорит о росте числа
предоставляемых кредитов клиентам, увеличения количества проведенных
операций с ценными бумагами, а именно: по вложениям банка в облигации,
акции и прочие ценные бумаги, а также по учтенным векселям.
Рассмотрим процентные расходы ОАО «Альянс» за 2016-2018 годы:
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
2016
2017
2018
266436
264465
388969
Рис. 17. Процентные расходы ОАО «Альянс» за 2016-2018гг.(тыс.сом)
В 2017 году процентные расходы банка, по сравнению с 2016-м годом,
сократились на 1,971 тыс. сом, что связано с сокращением прочих
административных расходов. В 2018 году расходы банка значительно
увеличились за счет увеличения уплаченных комиссий на 15,783тыс. сом (в
2017 году они составили 43,385 тыс. сом), расходов на персонал на 16,080 тыс.
сом (в предыдущем году этот показатель составил 294,394 тыс. сом), прочих
административных расходов на 18,188 тыс. сом (в 2017 году они составили
195,817 тыс. сом). Рассмотрим изменения расходных статей за 2016-2018
годы: