36
Причины увеличения или уменьшения имущества ООО «ХОЛЛИФУД»
можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования
(Приложение 8).
Источники формирования имущества также увеличились на 11200 млн.
руб. или на 9,28%.
Пассив баланса характеризуется положительной динамикой по разделу
«Капитал и резервы» на 14868 млн. руб. (или на 28,58%). Рост удельного веса
в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» составил с
43,11% в 2015 г. до 50,72% в 2016 г. является положительным фактом, т.к. в
этом проявляется рост финансовой независимости организации от заемного
финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.
Расширение финансирования бизнеса происходит преимущественно за
счет заемного капитала.
Долгосрочные пассивы у ООО «ХОЛЛИФУД» отсутствуют.
Краткосрочные обязательства снизились на 3668 млн. руб. (или на
5,34%). Заемные средства увеличились на 7901 млн. руб. или на 62,41%, это
связано с получением ООО «ХОЛЛИФУД» краткосрочного кредита на оплату
товаров. Основное снижение приходится на кредиторскую задолженность -
11569 млн. руб. (или на 20,66%). Это связано, прежде всего, с уменьшением
задолженности перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации,
бюджетом и внебюджетными фондами.
Удельный вес кредиторской задолженности также снизился на 12,71% и
составил 33,69% (рисунок 4).
Для того чтобы дать характеристику финансового состояния
рассматриваемого экономического субъекта необходимо оценить ликвидность
баланса, для этого активы баланса были сгруппированы по степени
ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств (Приложение 9).
Из приложения 9 видно, что в ООО «ХОЛЛИФУД» в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. наблюдается рост по всем показателям групп активов по
уровню ликвидности. Положительной динамикой является увеличение
37
наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов на 378 млн. руб. и
1010 млн. руб. соответственно. По пассивам наиболее срочные обязательства у
ООО «ХОЛЛИФУД» снизились на 11569 млн. руб., но наблюдается рост
краткосрочных обязательств на 7901 млн. руб.
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
2015 г.
2016 г.
17,87%
16,35%
25,24%
34,37%
10,49%
15,59%
46,40%
33,69%
Структура, %
кредиторская
задолженность
Краткосрочные заемные
средства
Нераспределенная
прибыль
Уставный капитал
Рис. 4. Структура пассивов ООО «ХОЛЛИФУД» за 2015-2016
годы
Анализ ликвидности баланса ООО «ХОЛЛИФУД» в 2015-2016 г.г.
представлен в таблице 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «ХОЛЛИФУД»
за 2015-2016 годы
Соотношения между
группами
2015 г., млн. руб.
2016 г., млн. руб.
А
1
≥П
1
;
-53352
-41405
А
2
≥П
2
;
-9019
-15910
А
3
≥П
3
;
87802
93644
А
4
≤ П
4
.
25431
36329
Как следует из таблицы, не соблюдается первое неравенство – это
означает, что ООО «ХОЛЛИФУД» по первому требованию кредиторов не
сможет погасить все свои наиболее срочные обязательства.
По второму соотношению также не выполняются указанные
ограничения. Следовательно, ООО «ХОЛЛИФУД» не способно расплатиться
по платежам в ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым
38
запасом, даже при условии своевременных расчетов дебиторов и мобилизации
производства и имеющихся запасов. Выполнение третьего неравенства
свидетельствует о том, что в будущем, при получении денежных средств от
продаж продукции ООО «ХОЛЛИФУД» сможет погасить долгосрочные
обязательства. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о
достаточности собственного капитала ООО «ХОЛЛИФУД» для покрытия
труднореализуемых активов.
Для более точного определения платежеспособности рассматриваемого
экономического субъекта был проведен коэффициентный анализ ликвидности
(таблица 4).
Таблица 4
Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ООО «ХОЛЛИФУД» за 2015-2016 годы
Показатель
2015 г.
2016 г.
Отклоне-
ние
Рекомендуемы
е значения
Коэффициент текущей
платежеспособности
1,370
1,559
0,189
От 1 до 2
Коэффициент
промежуточной
платежеспособности и
ликвидности
0,097
0,118
0,025
1 и более
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,041
0,047
0,005
0,2-0,3
Чистый оборотный
капитал
25431
36329
10898
Рост показателя в
динамике –
положительная
тенденция
Коэффициент
соотношения денежных
средств и чистого
оборотного капитала
0,1
0,01
-0,09
0-1
Рост в динамике –
положительная
тенденция
Коэффициент
соотношения запасов и
чистого оборотного
капитала
3,45
2,58
-0,87
Чем выше
показатель и
ближе к 1, тем
хуже
Коэффициент
соотношения запасов и
краткосрочной
задолженности
6,94
4,55
-2,39
0,5 – 0,7
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,07
0,10
0,03
39
Коэффициент текущей платежеспособности характеризует, в какой
степени все краткосрочные обязательства обеспеченны оборотными активами
из расчетов мы видим рост этого коэффициента на 18,9%, такую динамику
можно охарактеризовать как положительную.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. На начало
анализируемого периода данный коэффициент составляет 4,1%, что
значительно ниже нормы, но на конец периода мы наблюдаем незначительный
рост показателя до 4,7%, что свидетельствует о том, что ООО «ХОЛЛИФУД»
является не ликвидным и не платежеспособным (рисунок 5).
1,37
0,097
0,041
1,559
0,118
0,047
0 0,5 1 1,5 2
Коэффициент текущей
платежеспособности
Коэффициент промежуточной
платежеспособности и
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
2016 г.
2015 г.
Рис. 5. Коэффициенты ликвидности ООО «ХОЛЛИФУД»
за 2015-2016 годы
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала
характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в
нереализованных запасах.
На начало года данный показатель равен 345%, то есть большая часть
оборотных активов заключена в нереализованных товарах, это может не
благоприятным образом отразиться на платежеспособности экономического
субъекта, но на конец года отличается снижение данного показателя до 258%.
Чистый оборотный капитал ООО «ХОЛЛИФУД» в 2016 г. равен 36329 млн.
40
руб., что на 10898 млн. руб. больше уровня 2015 г. Т.е. все оборотные средства
ООО «ХОЛЛИФУД» превышают краткосрочные пассивы. Коэффициент
соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. снизился на 0,09 и равен 0,01, т.е. доля денежных средств
в оборотном капитале в 2016 г. составляет 1%.
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала в
2016 г. также снизился на 0,87 и равен 2,58. То есть доля нереализованных
запасов в чистом оборотном капитале ООО «ХОЛЛИФУД» составляет 2,58..
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности в
2016 г. равен 4,55, т.е. объем запасов значительно превышает краткосрочную
задолженность. Кредиторская задолженность в ООО «ХОЛЛИФУД»
значительно превышает дебиторскую, создает угрозу финансовой
устойчивости экономического субъекта.
В таблице 5 приведен коэффициентный анализ показателей
финансовой устойчивости.
Таблица 5
Анализ показателей финансовой устойчивости
ООО «ХОЛЛИФУД» за 2015-2016 годы
Показатель
2015 г.
2016 г.
Темп,
роста, %
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
-1,408
2,578
-183,107
Доля оборотных средств в активах
0,780
0,768
98,539
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,270
0,359
132,659
Показатель обеспеченности запасов и
затрат собственными источниками их
формирования
0,290
0,388
133,941
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,1844
0,3164
171,581
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
-1,408
2,578
-183,107
Доля оборотных средств в активах
0,780
0,768
98,539
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на
анализируемом экономическом субъекте к концу 2016 года увеличился на
41
3,985, что говорит об увеличении доли обездвиженного капитала. Доля
оборотных средств в активах на ООО «ХОЛЛИФУД» снизилась. На
ООО «ХОЛЛИФУД» значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами выше норматива (>0,1), это говорит о том, что ООО
«ХОЛЛИФУД» обеспечено собственными средствами.
Доля собственных средств в запасах и затратах выше нормы как в 2015
году, так и в 2016 году. Это указывает на положительное влияние данного
показателя на финансовую устойчивость ООО «ХОЛЛИФУД».
Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю
краткосрочных обязательств ООО «ХОЛЛИФУД» в общей сумме внешних
обязательств и равен отношению краткосрочной задолженности к сумме
долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов, кредиторской
задолженности.
Доля краткосрочной задолженности в общей сумме кредиторской
задолженности составляет на конец 2016 г. 31,64%.
Далее был определен тип финансовой устойчивости ООО
«ХОЛЛИФУД». Для определения типа была составлена таблица 6.
Таблица 6
Тип финансового состояния ООО «ХОЛЛИФУД»
за 2015-2016 годы
Показатели
2015 г.
млн.руб.
2016 г.,
млн. руб.
Абсолютное
отклонение,
(+,-)
Общая величина запасов
86548
92104
5556
Капитал и резервы
52021
66889
14868
Внеоборотные активы
26590
30560
3970
Наличие собственных оборотных
средств
25431
36329
10898
Долгосрочные пассивы
-
-
-
Функционирующий капитал (СД)
25431
36329
10898
Краткосрочные кредиты и займы
12659
20560
7901
Общая величина источников
38090
56889
18799
± Фсос = СОС - З
-61117
-55775
5342
± Фсд = СД - З
-61117
-55775
5342
± Фои = ОИ - З
-48458
-35215
13243
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации S (Ф)
= [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]
0,0,0
0,0,0
х
42
В 2015-2016 гг. ООО «ХОЛЛИФУД» относится к четвертому типу
финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние, при котором
экономический субъект находится на грани банкротства, т.к. денежные
средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не
покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Таким образом, анализ аналитического баланса ООО «ХОЛЛИФУД»
показал, что за 2016 г. видно, что имущество экономического субъекта
увеличилось на 11200 млн. руб. или на 9,28% и составило 131880 млн. руб. При
этом такое изменение произошло как за счет увеличения основного, так и
оборотного капитала. В пассиве баланса наблюдается рост собственного
капитала на 14868 млн. руб. и уменьшение обязательств компании как в
абсолютном (-3668 млн. руб.), так и в относительном выражении. Как на начало
так и на конец 2016 года бухгалтерский баланс ООО «ХОЛЛИФУД» является
не ликвидным, а экономический субъект не платежеспособным в ближайшей
перспективе, при условии платежеспособности дебиторов.
2.3. Анализ финансовых результатов и деловой активности
Анализ динамики показателей прибыли ООО «ХОЛЛИФУД»
представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей прибыли ООО «ХОЛЛИФУД»
за 2015-2016 годы
Показатели
2015 г.,
млн.руб.
2016 г. ,
млн.руб.
Абсолютное
отклонение,
(+,-)
Темп
роста, %
Прибыль (убыток) от
продаж
327,5
464,7
137,2
141,89
Прибыль (убыток) до
налогообложения
200
296,3
96,3
148,15
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
160
237
77
148,13
Прибыль от продаж в 2016 году увеличилась относительно 2015 г., на
137,2 млн. руб. (на 41,89%), что вызвано опережающим темпом роста
43
товарооборота над темпом роста расходов экономического субъекта. Чистая
прибыль ООО «ХОЛЛИФУД» в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась на
77 млн. руб. и равна 237 млн. руб. (рис. 6).
0
100
200
300
400
500
2015 г.
2016 г.
327,5
464,7
200
296,3
160
237
Сумма, млн. руб.
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Рис. 6. Динамика прибыли ООО «ХОЛЛИФУД»
за 2015-2016 годы
На величину прибыли ООО «ХОЛЛИФУД» оказывают влияние разные
факторы (Приложение 10).
На основании исходных данных приложения 10 проведен факторный
анализ:
1) Влияние изменения товарооборота:
На товарооборот ООО «ХОЛЛИФУД» оказывает влияние инфляция.
По данным Росстата инфляция составила 12,9% в 2015 г., 5,4% в 2016 году.
Тогда индекс цены составит:
129,1100/)9,12100(2015 Jц
054,1100/)4,5100(2016 Jц
Выручка от продажи ООО «ХОЛЛИФУД» в отчетном периоде в
сопоставимых ценах будет равна :
JцТТ *
1
,
, (1)
где Т' – товарооборот в сопоставимых ценах;
Т
1
– товарооборот продукции в отчетном периоде;
Jц – индекс цены.
44
Товарооборот ООО «ХОЛЛИФУД» в сопоставимых ценах:
22729129,1/256612015
,
Т
млн. руб.
29583054,1/311812016
,
Т
млн. руб.
В результате роста цен товарооборот в 2016 году по сравнению с 2015
г. увеличился на 3059 млн. руб.:
159829583311812016
11
JцВВТц
млн. руб.
39222566129583
0
,
ВВвоТкол
млн. руб.
За счет роста количества реализованной продукции
ООО «ХОЛЛИФУД» товарооборот в 2016 г. увеличился на 3923 млн. руб.
Расчет влияние изменения цен.
Факторная модель:
%100*)( RopТццПп
, (2)
где
%49,1%100*31181/7,646%100*/2016
0
ТПпR
24100/49,1*15982016)( цПп
млн. руб.
Увеличение цен на продукцию ООО «ХОЛЛИФУД» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом в среднем на 1,49% привело к росту суммы прибыли
от продажи на 24 млн. руб.
Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».
Влияние на сумму прибыли от продажи (Пп) изменения количества
проданной продукции можно рассчитать следующим образом:
100**100**)(
0001
рRТкпRТцТТкПп
, (3)
где △Пп(к) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора
«количество проданной продукции»; Т
1
и Т
0
– соответственно товарооборот в
отчетном (1) и в базисном (0) периодах; △Тц – изменение товарооборота под
влиянием цены; R
0p
- рентабельность продаж в базисном периоде.
Для ООО «ХОЛЛИФУД»:
82100/49,1*55202016)( кПп
млн. руб.
45
В результате увеличения товарооборота ООО «ХОЛЛИФУД» в
сопоставимых ценах величина прибыли от продажи увеличилась на 24 млн.
руб. в 2016 году и увеличению прибыли на 82 млн. руб. в 2015 году, так как на
товаров кроме цены оказывает влияние и количество реализуемой продукции
(товаров).
2) Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»:
100*)(*)(
011
УСУСТсПп
, (4)
где У
С1
и У
С0
– соответственно уровни себестоимости в отчетном и
базисном периодах;
2,457100/)01,8143,79(*311812016)( сПп
млн. руб.
Себестоимость продукции ООО «ХОЛЛИФУД» в 2016 году росту
прибыли от продаж на 457,2 млн. руб.
3) Расчет влияния фактора «Издержки обращения».
Для расчета используется формула:
100*)(*)(
011
УИОУИОТкрПп
, (5)
где У
ИО1
и У
ИО0
– соответственно уровни издержек обращения в
отчетном и базисном периодах.
426100*)72,1708,19(*311812016)( крПп
млн. руб.
Перерасход по коммерческим расходам ООО «ХОЛЛИФУД» в
рассматриваемом периоде, увеличение их уровня на 1,37% в 2016 году
привело к уменьшению суммы прибыли от продаж на 426 млн. руб. в 2016 году.
Результаты факторного анализа представлены в таблице 8.
Таблица 8
Динамика факторов влияющих на прибыль от продаж
ООО «ХОЛЛИФУД» за 2015-2016 г.г.
Фактор
Влияние фактора на
прибыль от продаж,
млн.руб.
Товарооборот всего, в том числе
Цены
24
Объем продаж
82
Себестоимость
457,2
Издержки обращения
-426
Общее влияние факторов
137,2