13
Формирование показателей отчёта осуществляется на основе данных
синтетического и аналитического учёта по счетам учёта доходов и расходов,
прибылей и убытков, представленных в соответствующих регистрах
1
.
Состав показателей отчёта о финансовых результатах определён ПБУ 4/99
«Бухгалтерская отчётность организации»
2
и приказом Минфина РФ от
02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций»
3
.
Дополнительные данные к бухгалтерскому балансу и отчёту о
финансовых результатах, необходимые пользователям для формирования
полного представления о финансовой и хозяйственной деятельности
экономического субъекта, раскрываются в пояснениях к ним. А именно в
отчётах об изменении капитала и движении денежных средств, а также в
табличной и текстовой части пояснений к бухгалтерскому балансу и отчёту о
финансовых результатах
4
.
Таким образом, основными формами отчётности в организации являются
бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах и пояснения к ним, отчёт
о движении денежных средств, отчёт об изменениях капитала. Информация,
представленная в каждом из них, взаимодействует друг с другом.
На основе данных, представленных в балансе, заинтересованные
пользователи имеют возможность изучать наличие, размещение и использование
ресурсов, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности,
определять оборачиваемость средств и манёвренность капитала, имущественное
положение, платёжеспособность и финансовую устойчивость организации.
1
Курманова А. Х. Бухгалтерская (финансовая) отчётность : учебное пособие. – Оренбург :
ОГУ, 2017. – С. 141.
2
Бухгалтерская отчётность организации : Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 от
06.07.1999 г. [Электронный ресурс] // СПС Гарант : офиц. сайт компании. – Режим доступа :
http://base.garant.ru/12116599/.- (дата обращения: 25.12.2017).
3
О формах бухгалтерской отчетности организаций : Приказ Минфина России от 02.07.2010 N
66н [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс : офиц. сайт компании. – Режим доступа
: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/.- (дата обращения: 25.12.2017).
4
Курманова А. Х. Бухгалтерская (финансовая) отчётность : учебное пособие. – Оренбург :
ОГУ, 2017. – С. 158.
14
Отчёт о финансовых результатах, в свою очередь, показывает, как
изменился собственный капитал организации под воздействием доходов и
расходов, осуществлённых в отчётном периоде, и характеризует причины,
повлиявшие на изменения величины собственного капитала.
Отчёт об изменениях капитала позволяет проанализировать изменения
собственного капитала организации.
Все виды отчётности, рассмотренные нами, представлены
взаимосвязанными между собой показателями, на основе которых существует
возможность оценивать и прогнозировать платёжеспособность организации,
составлять полную и объективную картину об имущественном и финансовом
положении организации, о финансовых результатах её хозяйственной
деятельности.
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия
Целями финансового анализа предприятия являются: текущая оценка
финансового состояния предприятия; анализ динамики финансового состояния
предприятия за прошлые года; сравнение результатов финансового состояния
предприятия с нормативами (средними по отрасли); прогноз финансового
состояния в рамках проекта развития предприятия и контроль.
Основной целью финансового анализа является получение ключевых
параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и
пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача
представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных,
информационных, технических и методических возможностей проведения этого
анализа.
Для достижения этих целей финансовый анализ должен выполнять такие
15
функции, как
1
:
– объективная оценка финансового состояния, эффективности и деловой
активности, финансовых результатов;
– выявление причин и факторов достигнутого/недостигнутого состояния
и полученных результатов;
– обоснование и разработка принимаемых управленческих решений в
области финансов;
– мобилизация резервов для улучшения финансового состояния и
финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной
деятельности предприятия.
Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового
состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
выявление изменений показателей финансового состояния;
определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
оценка финансового положения на определенную дату;
определение тенденций изменения финансового состояния.
Основная задача анализа финансового состояния заключается в
своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности
и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ
финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это
процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты
деятельности организации. Главной целью является оценка финансово-
1
Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2016. – С. 63.
16
хозяйственной деятельности организации.
Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления
проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для
выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности
руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и
финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния
является базой, на которой строится разработка финансовой политики
предприятия.
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и
диагностика уровня банкротства
При анализе финансового состояния, в первую очередь, проводится
предварительная оценка финансового состояния организации на основе
бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих методов:
непосредственно по балансу без изменения состава балансовых статей;
по уплотнённому сравнительно-аналитическому балансу путём
агрегирования некоторых однородных по составу балансовых статей;
по дополнительной очистке баланса с последующим агрегированием
статей в необходимых аналитических разрезах
1
.
Предварительный анализ баланса является начальным этапом
экономического анализа финансового состояния предприятия, цель которого –
оценка имущественного состояния и динамики развития организации.
Рассмотрим подробнее строение сравнительно-аналитического баланса.
В данный баланс необходимо включать такие показатели, как абсолютные
величины по статьям исходного отчётного баланса на начало и конец периода,
удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец отчётного
периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах,
1
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 86.
17
изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей
баланса), изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темпы прироста
структурных изменений).
Благодаря анализу баланса можно получить важнейшие характеристики
финансового состояния предприятия:
общая стоимость имущества предприятия;
стоимость внеоборотных активов;
стоимость оборотных активов;
стоимость материально-производственных запасов;
величина собственных средств;
величина заёмных средств;
величины дебиторской и кредиторской задолженностей.
Анализируя баланс, необходимо обратить внимание на изменение
удельного веса собственного оборотного капитала, стоимости имущества, на
соотношение темпов роста собственного и заёмного капитала, на соотношение
темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей
1
.
При стабильном финансовом положении у предприятия должна
увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного
капитала должен быть выше темпов роста заёмного, а темпы роста дебиторской
и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.
После построения сравнительно-аналитического баланса следует провести
анализ оборачиваемости и рентабельности.
Одним из основных показателей, характеризующих эффективность работы
предприятия, является рентабельность. Рентабельность в общем смысле
характеризует целесообразность затраченных ресурсов по отношении к вновь
приобретённым ресурсам (прибыли).
Показатели рентабельности позволяют соизмерять величину прибыли с
масштабом производства, а также с общей суммой затраченных и используемых
1
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 91.
18
ресурсов. Прибыль можно брать чистую, операционную, а также прибыль от
продаж.
Рентабельность предприятия включает в себя:
1. Рентабельность производства, которая показывает, сколько прибыли
создаётся рублём основных фондов и материально-оборотных средств.
Рент-ть пр-ва = Прибыль / (Основные фонды + Запасы) * 100 % (1)
2. Рентабельность капитала, характеризующая, сколько прибыли
приходится на вложенный капитал.
Рент-ть капитала = Прибыль / Капитал (активы) * 100% (2)
3. Рентабельность собственного капитала, отражающая эффективность
вложений в собственный капитал.
Рент-ть кап. собств. = Прибыль / Собственный капитал * 100 % (3)
Также рекомендуется брать вместо капитала основные средства, запасы и
др. и рассчитывать их рентабельность на предприятии.
Рентабельность продукции состоит из:
1. Рентабельности продаж, которая показывает, сколько прибыли
приходится на 1 рубль реализации продукции.
Рент-ть продаж = Прибыль / Выручка от реализации * 100 % (4)
2. Рентабельности затрат, отражающей, сколько прибыли приходится на 1
рубль затрат
1
.
Рент-ть затрат = Прибыль / Себестоимость * 100 % (5)
Эффективность использования активов, оборотных активов и др.
показателей можно анализировать при помощи показателей оборачиваемости.
Оборачиваемость отражает скорость оборота каких-либо средств
предприятия. Анализ оборачиваемости проводится при помощи следующих
коэффициентов:
1
Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие. –
М.:Юнити-Дана, 2015. – С. 134.
19
1. Коэффициент оборачиваемости активов, который показывает скорость
обращения капитала в денежную форму, т.е. отражает, сколько раз средство,
вложенное в капитал, превращается в денежную форму.
К об. А = Нетто-выручка от реализации продукции / Средняя величина
активов (капитала) (6)
2. Коэффициент закрепления, отражающий величину остатка оборотных
средств, которая необходима для создания 1 рубля стоимости продукции и услуг.
К закр. = 1 / К об. (7)
3. Период оборота (средняя продолжительность оборачиваемости),
который показывает, сколько дней необходимо для превращения средств,
вложенных в оборот, в денежную форму.
Т об. = Количество дней в изучаемом периоде (30, 90, 360) / К об. (8)
Вместо активов можно брать и другие показатели, например, оборотные
активы, запасы, дебиторскую задолженность и кредиторскую и прочее.
Также можно рассчитать фондоёмкость.
Фондоемкость - финансовый коэффициент, который характеризует
стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 рубль
продукции.
ФЕ = Оборотные средства (Оборотные активы) / Активы (9)
Кроме того, рекомендуется определить экономический результат от
изменения оборачиваемости оборотных активов.
Δ потребности ОА (Т) = (Т об. 1 – Т об. 0) * Выручка отчётного периода /
360 (10)
Экономический результат может быть положительным (это означает, что
предприятие нуждается в дополнительных источниках финансирования) и
отрицательным (говорит о том, что предприятие получает возможность
высвобождения средств из оборота и направления их в другие сферы
деятельности)
1
.
1
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 173.
20
Помимо оборачиваемости и рентабельности, важными аспектами анализа
финансового состояния организаций являются анализ ликвидности и
платёжеспособности, а также анализ финансовой устойчивости предприятий.
Не менее важным этапом анализа финансового состояния предприятия
является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Под платёжеспособностью понимается способность предприятия
рассчитывается по своим обязательствам, как долгосрочным, так и
краткосрочным. Платёжеспособность характеризуется наличием необходимых
платёжных средств для своевременного погашения обязательств предприятия
1
.
Способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства и
осуществлять непредвиденные расходы называется ликвидностью.
По отношению к бухгалтерскому балансу ликвидность – это скорость
реализации активов предприятия с целью превращения их в денежные средства
для покрытия краткосрочных обязательств. Платёжными средствами для
покрытия краткосрочных обязательств считаются оборотные активы.
Баланс предприятия считается ликвидным, если в нём достаточно средств,
которые могут быть легко мобилизованы для покрытия краткосрочных кредитов
и займов. Если баланс не располагает такими средствами, то он считается
неликвидным
2
.
Для целей анализа ликвидности необходимо провести перегруппировку
активов по скорости их реализации, т.е. ликвидности, а пассивов – по скорости
срочности их погашения.
Перегруппировка будет выглядеть следующим образом:
А1 – наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства и эквиваленты;
А2 – активы средней срочности вложения (финансовые вложения,
краткосрочная дебиторская задолженность);
1
Синянская Е. Р., Баженов О. В. Основы бухгалтерского учёта и анализа. – Екатеринбург :
Изд-во Уральского университета, 2014. – С. 226.
2
Там же. – С. 228.
21
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретённым
ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 – остальные краткосрочные обязательства;
П3 – долгосрочные обязательства;
П4 – собственный капитал
1
.
При этом рекомендуются следующие соотношения:
А1 ≥ П1 – говорит о платёжеспособности организации на момент
составления баланса, у неё достаточно наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств;
А2 ≥ П2 – свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы и организация может быть
платёжеспособной в недалёком будущем с учётом своевременных расчётов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
А3 ≥ П3 – означает, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей организация может быть
платёжеспособной на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса;
А4 ≤ П4 – говорит о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств
2
.
По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности бухгалтерского
баланса предприятия.
На следующем этапе анализа ликвидности производится расчёт и анализ
относительных показателей ликвидности. Приведём перечень таких
показателей.
1
Мезенцева О. В., Мезенцева А. В. Экономический анализ в коммерческой деятельности :
учебное пособие. – Екатеринбург : Изд-во Уральского университета, 2014. – С. 114.
2
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 110.
22
1. Коэффициент общей ликвидности, который отражает способность
организации оплачивать обязательства за счёт активов.
К общ. ликв. = Оборотные активы / (Краткосрочные обязательства +
Долгосрочные обязательства) (11)
2. Коэффициент текущей ликвидности, который даёт общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится
на рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине
текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно
функционирующее.
Рекомендуемое значение ≥ 2.
К тек. ликв. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (12)
3. Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
в условиях своевременного проведения расчётов с дебиторами.
Рекомендуемое значение 0,8.
К быстр. ликв. = (А1+А2) / Краткосрочные обязательства (13)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена при необходимости
немедленно.
К абс. ликв. = А1 / Краткосрочные обязательства
1
(14)
Показатели анализируются в динамике, в сравнении с другими
предприятиями отрасли.
Далее проводится анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов
организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие
на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и
кредитоспособности в условиях предпринимательского риска
2
.
1
Синянская Е. Р., Баженов О. В. Основы бухгалтерского учёта и анализа. – Екатеринбург :
Изд-во Уральского университета, 2014. – С. 230.
2
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 132.