16
- в разделе «Источники финансирования дефицита бюджета» отражают-
ся данные о движении средств, покрывающих дефицит бюджет аналогичным
образом (т.е. через открытые в организации счета или через некассовые опера-
ции)
15
.
В балансе бюджетной организации на начало и конец года в разрезе
бюджетной деятельности и средств во временном распоряжении показываются
данные о стоимости активов, обязательств, финансовом результате с учетом
данных по реорганизации (в случае ее проведения) или иных данных, изменив-
ших показатели вступительного баланса, а также с учетом заключительных
оборотов по счетам бюджетного учета при завершении финансового года
16
. В
отдельных разделах показывают остатки кредиторской задолженности и размер
финансового результата.
Важной формой отчетности бюджетной организации является поясни-
тельная записка, в которой отражают всю дополнительную информацию о ре-
зультатах функционирования организации в отчетном году.
В составе пояснительной записки необходимо раскрывать сведения о
наличии системы внутреннего контроля, так как ее функционирование обеспе-
чивает достоверность показателей финансов отчетности. Описание системы
внутреннего контроля должно отражать, каким образом она обеспечивает со-
блюдение требований бюджетного законодательства и эффективность исполь-
зования материальных и финансовых ресурсов
17
.
Для подведомственных главному распорядителю бюджетных средств
организаций он может устанавливать дополнительные формы финансовой от-
четности.
15
Гирло О.С. Подходы к определению и анализу финансовой устойчивости бюджетов муниципальных
образований / О.С. Гирло // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2017. - № 1-1. – С.
106-108.
16
Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 1:
Учебник и практикум / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2017. – С. 217,
218.
17
Шарабарина Д.В. Особенности формирования и использования информационной базы в оценке дея-
тельности казённых учреждений / Д.В. Шарабарина // Международный журнал прикладных и фундаменталь-
ных исследований. – 2017. - № 7-2. – С. 322-326.
17
Таким образом, финансовая отчетность обобщает учетные данные за
определенное время и представляет их в наглядной форме заинтересованным
пользователям. На основе ее показателей дается оценка состояния имущества
организации и его источников, определяются финансовая устойчивость, плате-
жеспособность и доходность организации, а также выявляются тенденции ее
развития. По отклонениям отчетных показателей от плановых можно судить о
качестве планирования возможных резервах улучшения итоговых показателей
работы организации, необходимости уточнения плановых расчетов.
Анализ финансово-экономических показателей деятельности бюджетно-
го учреждения целесообразно начать с рассмотрения в динамике основных по-
казателей бухгалтерского баланса.
Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их
состояния в анализируемом периоде. Анализ деятельности бюджетных учре-
ждений проводится с целью установить, насколько эффективно используются
средства бюджета, направляемые на финансирование конкретного учреждения,
соответствуют ли качество и объем услуг, оказываемых населению или другим
субъектам хозяйствования, затратам, которые несет государство по их оказа-
нию
18
.
В ходе оценки результативности функционирования бюджетной органи-
зации на основе данных финансовой отчетности рассчитываются следующие
показатели: коэффициент автономии; коэффициент обновления основных
средств; коэффициент роста нефинансовых активов; показатель удельного веса
нематериальных активов; коэффициент просроченной кредиторской задолжен-
ности; коэффициент нереальной к взысканию дебиторской задолженности; до-
ля поступлений от приносящей доход деятельности за исключением поступле-
ний от оказания услуг (работ), относящихся в соответствии с уставом, к основ-
ным видам деятельности, предоставление которых осуществляется на платной
основе.
18
Литвинова С.А. Экономические модели, используемые в финансовом анализе / С.А. Литвинова, Е.А.
Грефенштейн // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. –
2017. - № 10 (89). – С. 67-71.
18
Данные анализа финансовой отчетности зависит от полноты и достовер-
ности отчетной информации. Но его результаты нельзя считать аксиомой, так
как бюджетная организация функционирует в условиях неопределенности и в
любой момент может произойти событие, которое нивелирует результаты
обоснованного управленческого решения, принятого на основе самых точных
аналитических расчетов
19
. Поэтому данные анализа финансовой отчетности
лучше всего использовать в целях планирования деятельности бюджетной ор-
ганизации.
В этом случае решения будут приниматься не только на основе анализа
финансовой отчетности, но и с учетом рассмотрения слабых и сильных сторон
учреждения.
Таким образом, информация финансовой отчетности служит базой для
последующего планирования, а также является ключевым средством коммуни-
кации, обеспечивающим внешним пользователям возможность оценить имуще-
ственное и финансовое состояние бюджетной организации.
1.2. Понятие, экономическая сущность и значение финансового анализа
предприятия
Традиционно финансовый анализ выступает непосредственно важней-
шим инструментом финансового управления. При этом, в современных услови-
ях постоянно меняющейся внешней среды, глобализации важнейших экономи-
ческих процессов, а также изменений и преобразований внутри организаций
любой формы собственности, необходимо использование актуальных, специ-
альных методов финансового анализа, включая расширение его информацион-
ной базы и числа используемых показателей
20
.
Финансовый анализ можно определить как процедуру, которая заключа-
ется в исследовании текущего и перспективного финансового состояния эконо-
мического субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости, платежеспо-
19
Вертей Е.В. Роль управленческого анализа в деятельности организации и его взаимосвязь с финансо-
вым анализом / Е.В. Вертей, Ю.В. Кочкина // Вектор экономики. – 2017. - № 10 (16). – С. 4.
20
Кобелева И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное
пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 12.
19
собности и эффективности принимаемых управленческих решений. Данный
анализ охватывает широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки
традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на ос-
новании данных бухгалтерской отчетности.
Финансовый анализ позволяет непосредственно оценить:
1) финансовое состояние компании и ее бизнес-единиц, а также риски,
которые могут существенно ухудшить это состояние в будущем;
2) достаточность средств для осуществления текущей деятельности и
долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;
3) потребность в источниках финансирования с учетом выбранной стра-
тегии развития;
4) способность к сохранению и возрастанию капитала, а также обосно-
ванность политики распределения и использования прибыли;
5) эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбор при-
оритетных направлений развития бизнеса
21
.
Для компаний, ориентирующихся на долгосрочное развитие, наиболее
актуально то, что современный финансовый анализ позволяет определить клю-
чевые показатели исходя из стоящих перед организацией задач и обосновать
достижимость их целевых значений.
Таким образом, финансовый анализ в современных условиях выступает
важнейшим инструментом обеспечения сбалансированности показателей фи-
нансовых бюджетов.
Методика финансового анализа претерпевает значительные изменения.
Ключевыми особенностями современного финансового анализа являются, в
частности, его новая целевая направленность, расширение информационной ба-
зы и инструментария
22
.
Ключевой целью финансового анализа является обоснованность непо-
средственно управленческих решений в тесной взаимосвязи с конкретными, из-
21
Мельник М.В. Экономический анализ: Учебник и практикум / М.В. Мельник, В.Л. Поздеев. – М.:
Юрайт, 2017. – С. 12, 13.
22
Аскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное
пособие / П.Ф.Аскеров, И.А.Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф. Аскерова – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 142.
20
вестными последствиями последствий принятия данных решений
23
. Поэтому
важнейшей задачей финансового анализа является не только текущая, но и про-
гнозируемая оценка финансового состояния организации, ее финансовой
устойчивости, платежеспособности, ликвидности и т.д. во взаимосвязи с целя-
ми существования хозяйствующего субъекта.
Следует учитывать, что контрольная функция финансового анализа не
выступает целью его проведения, ей отводится второстепенное значение, по-
скольку ключевое значение в ходе данного анализа является обоснование
управленческих решений, в особенности, в отношении формирования и исполь-
зования финансовых ресурсов.
Проведение финансового анализа организации должно быть ориентиро-
вано на конкретные стратегические и тактические задачи финансового управ-
ления, т.е. должна быть дана оценка достижения поставленных целей хозяй-
ствующего субъекта.
При проведении финансового анализа необходимо учитывать совокуп-
ное влияние факторов внешней и внутренней среды экономического субъекта,
которые оказывают существенное значение на формирование и использование
финансовых ресурсов экономического субъекта
24
. Из факторов внешней среды
следует особо выделить состояние рынка, доля рассматриваемой организации
на нем, особенности формирования финансовых ресурсов на данном рынке,
существующая динамика инфляции в стране и т.д. Все указанные факторы спо-
собны оказать существенное влияние на финансовое состояние организации.
В ходе анализа финансового состояния должны быть также учтены фак-
торы внутренней среды – сложившая структура капитала, эффективность ис-
пользования средств на оплату труда, производственный потенциал, финансо-
вая деятельности организации, инвестиционная политика, интеллектуальный
капитал и т.д.
23
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум / А.Н. Жилкина. – М.: Юрайт, 2017. – С. 18.
24
Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник и практикум. – М.:
Юрайт, 2016. – С. 18.
21
Одной из важнейших классификаций финансового анализа является его
разделение на внешний и внутренний. Внешний осуществляется, соответствен-
но, внешними пользователями финансовой отчетности, - контрагентами, госу-
дарственными контрольными органами, кредитными организациями, постав-
щиками и т.д. Поскольку данные пользователя обладают, как правило, только
бухгалтерской отчетностью организации, то анализ на его основе без получения
дополнительных сведений является не достаточно полным
25
. Это обусловлено
следующими объективными особенностями проведения такого вида финансо-
вого анализа:
1) множественность субъектов анализа, пользователей информацией о
деятельности предприятия;
2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3) наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность
предприятия;
5) ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей ин-
формации о деятельности предприятия
26
.
Основное содержание (задачи) внешнего финансового анализа, осу-
ществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой от-
четности, составляют:
1) анализ абсолютных показателей прибыли;
2) анализ относительных показателей рентабельности;
3) анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности
баланса, платежеспособности предприятия;
4) анализ эффективности использования заемного капитала;
5) экономическая диагностика финансового состояния предприятия и
рейтинговая оценка эмитентов
27
.
25
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 21.
26
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие /
Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 89, 90.
22
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источ-
ника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные си-
стемного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производ-
ства, нормативную и плановую информацию и пр.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа мо-
жет быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимиза-
ции управления, например такими, как анализ эффективности авансирования
капитала, анализ взаимосвязи издержек оборота и прибыли
28
. В системе внут-
рихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления фи-
нансового анализа за счет привлечения данных управленческого производ-
ственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплекс-
ного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятель-
ности.
Существует логическая последовательность этапов проведения финан-
сового анализа. На начальном этапе изучения деятельности предприятия дается
оценка непосредственно сложившегося финансового положения и выявляются
основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей
оценки финансового состояния, или экспресс-анализа.
Для раскрытия глубинных причин, определяющих текущее финансовое
состояние, с одной стороны, и оценки влияния конкретных управленческих ре-
шений на будущее финансовое состояние, с другой, финансовый анализ ис-
пользует результаты проведения анализа внешней среды (маркетинга, снабже-
ния, рынка капитала), а также результаты анализа внутренней среды (производ-
ства и продаж, качества и конкурентоспособности продукции или услуг, произ-
водственного потенциала, динамики и состава затрат)
29
.
На заключительном этапе финансового анализа обосновывается целесо-
образность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и фи-
27
Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Канке
А.А., Кошевая И.П. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2017. – С. 9, 10.
28
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник для вузов / Т.И. Гри-
горьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2017. – С. 5-7.
29
Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / коллектив авторов; под ред. Т.М. Ковалевой. –
М.: КНОРУС, 2016. – С. 10.
23
нансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития и
стратегии организации. Для успешного проведения финансового анализа долж-
ны выполнять следующие условия:
1) понимание принципов формирования информации и умение ее интер-
претировать;
2) владение непосредственно методами финансового анализа;
3) ориентированность методики анализа на конкретные цели его прове-
дения;
4) необходимость учета особенностей деятельности конкретной органи-
зации и стадии ее развития;
5) понимание ограничений, присущих применяемым аналитическим ин-
струментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа;
6) минимизация затрат на выполнение аналитических работ при дости-
жении удовлетворительной точности результатов расчетов;
7) заинтересованность руководства в получении достоверных результа-
тов анализа
30
.
На уровне руководства предприятия должны быть определены вопросы
относительно субъектов анализа, ответственности лиц, формирующих исполь-
зуемую в анализе информацию, за ее качество и своевременное представление,
подчиненности аналитической службы и ее места в организационной системе
управления, периодичности проведения анализа, выбора ключевых показателей
для анализа, степени глубины и подробностей аналитических отчетов.
Несмотря на то, что анализ базируется на количественных данных, нуж-
но следует, что качественная оценка информации не менее важна. Полученные
в результате расчетов показатели должны быть интерпретированы с учетом ка-
чественных факторов и условий деятельности конкретной организации.
Информационную базу финансового анализа составляют непосред-
ственно: бухгалтерская (финансовая) отчетность; статистическая отчетность;
30
Мельник М.В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / М.В. Мельник, А.И. Кривцов,
О.В. Горлова. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2014. – С. 11.
24
данные регистров бухгалтерского учета и выборочно первичных документов;
данные бизнес-планов, договоры, приказы, отчеты аудиторских проверок и за-
ключений и другие сведения. Финансовое состояние может быть трех видов:
устойчивое, неустойчивое или предкризисное и кризисное. Устойчивое финан-
совое состояние организации характеризуется ее способностью успешно функ-
ционировать и развиваться, сохранять соответствующее равновесие своих ак-
тивов и пассивов и постоянно изменяющейся рыночной среде, поддерживать
свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность пределах до-
пустимого уровня риска. Соответственно кризисное финансовое состояние ха-
рактеризуется обратным определением
31
.
Неустойчивое финансовое состояние предполагает определенные сбои в
функционировании организации: неудовлетворительная структура активов и
пассивов, длительное и необоснованное снижение валюты баланса, системати-
ческая неспособность погашения краткосрочных обязательств, существенное
превышение роста дебиторской задолженности перед кредиторской и т.д. Та-
ким образом, основной чертой неустойчивого финансового состояния является
отсутствие его стабильности
32
.
Как следует из определения видов финансового состояния, его важней-
шими и первично определяющими показателями являются платежеспособность
как внешнее проявление финансового состояния и финансовая устойчивость,
которая является внутренней стороной, отражающей сбалансированность де-
нежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Прямая взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности
заключается в том, что условием обеспечения финансовой устойчивости явля-
ется такая структура имущества, источников его формирования и организация
ее движения, при которой обеспечивается постоянное получение прибыли, что
позволяет сохранить платежеспособность организации.
31
Шадрина Г.В. Управленческий и финансовый анализ: Учебник и практикум / Г. В. Шадрина. – М.:
Юрайт, 2017. – С. 146.
32
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
С. 22.
25
Финансовая устойчивость и платежеспособность организации обеспечи-
вают ее финансовую независимость и ликвидность. Финансовая независимость
хозяйствующего субъекта предполагает его способность погашать свои обяза-
тельства за счет собственных средств. Критерием финансовой независимости
организации является ее платежеспособность и возможность продолжения эф-
фективной финансово-хозяйственной деятельности
33
.
Понятие ликвидности означает способность активов оборачиваться в
денежные средства, которые, в свою очередь, являются абсолютно ликвидны-
ми. Ликвидность организации подразумевает ее способность быстро покрыть
свои текущие и долгосрочные обязательства путем реализации имеющихся ак-
тивов. Показатели, определяющие финансовую устойчивость организации,
можно подразделить на статичные и динамичные
34
. Статичные показатели ха-
рактеризуют структуру капитала, равновесие отдельных групп активов и пасси-
вов, ликвидность баланса. Значения данных показателей характеризуют финан-
совое состояние организации и его устойчивость на конкретную дату.
Динамичными показателями финансовой устойчивости являются непо-
средственно показатели деловой активности, проявляемой в устойчивой тен-
денции получения прибыли, увеличении оборачиваемости капитала и эффек-
тивности его использования. Положительная динамика данных показателей га-
рантирует устойчивое финансовое состояние
35
.
Таким образом, общими показателями, определяющими финансовое со-
стояние предприятия, являются финансовая устойчивость, платежеспособность,
финансовая независимость и ликвидность. Именно характеристика значений
данных показателей позволяет сделать выводы о текущем финансовом состоя-
нии предприятия.
Удельными показателями анализа финансового состояния являются фи-
нансовые коэффициенты, разделяемые на группы, в которые входит несколько
33
Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсо-
нов и др.; Под ред. А.А.Володина – 3-e изд. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 51.
34
Румянцева Е.Е. Экономический анализ: Учебник и практикум / Е.Е. Румянцева. – М.: Юрайт, 2017. –
С. 174.
35
Григорьева Т.И. Стратегический финансовый анализ: Учебник и практикум / Т.И. Григорьева. – М.:
Юрайт, 2016. – С. 7.