15
- вовремя находятся и устраняются изъяны финансового состояния,
выявляются резервы для улучшения финансового состояния организации и ее
платежеспособности.
- исходя из условий хозяйственной деятельности на момент анализа,
составляется прогноз о возможных финансовых результатах, об экономической
рентабельности, о наличии собственных и заемных финансовых ресурсов, а также
моделирование финансового состояния при различных вариантах использования
ресурсов.
- разрабатываются необходимые мероприятия, способствующие более
эффективному использованию финансовых ресурсов и созданию более
устойчивого финансового состояния организации
9
.
Финансовый анализ осуществляется для увеличения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта, а также для нахождения
всевозможных резервов для увеличения этой эффективности. Чтобы достичь
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта необходимо: - дать
оценку результатам финансово-хозяйственной деятельности организации за
предыдущие периоды; - разработать мероприятия оперативного контроля на
предприятии; - выработать процедуры по поиску и обнаружению негативных
явлений в деятельности компании и в ее финансовых результатах; - выявить
резервы, повышающие результативность деятельности предприятия; - разработать
обоснованные планы.
Объектами финансового анализа могут быть:
1) Субъекты хозяйствования: - торговые предприятия; - кредитные
учреждения; - акционерные общества и т.д.
2) Финансово-экономические показатели финансового состояния фирмы:
- деловая активность;
9
Кеворкова Ж.А., Сапожникова Н.Г., Савин А.А. План и корреспонденция счетов бухгалтерского учета. Более
10000 проводок. Практика применения Плана счетов: практическое пособие. – М.: Проспект, 2017. –стр104;
16
- ликвидность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность и т.д.;
- другие финансовые результаты.
«К субъектам анализа относятся как непосредственно, так и опосредованно
заинтересованные в финансово-хозяйственной деятельности предприятия
пользователи информации»
10
.
«Основным источником информации финансового состояния предприятия
является бухгалтерская отчетность»
11
.
Но все же бухгалтерский баланс является главным источником информации
для данного анализа.
В рыночной экономике бухгалтерская отчетность компании базируется на
обобщении данных финансового учета и является информационным звеном между
компанией, обществом и другими предприятиями – внешними пользователями
информации о деятельности компании
12
.
Каждая компания заинтересована в поиске таких управленческих решений, с
помощью которых можно добиться победы в борьбе с конкурентами и
необходимых финансовых результатов.
Для достижения данной цели организация изучает конъюнктуру на рынке,
самостоятельно планирует свою деятельность, занимается поиском хороших
поставщиков, находит покупателей, устанавливает и регулирует цены, и т. д.
Также организация ведет конкурентную борьбу на рынке кредитных
ресурсов коммерческих банков и за средства потенциальных инвесторов, а не
только за рынки сбыта и целевую аудиторию.
10
Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В.
Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2015. – стр. 57
11
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е.
Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 66 c;
12
Пашуто В.П. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии. – М.: Кнорус, 2015. – 49с;
17
Получение кредитных ресурсов находящихся на рынке капиталов можно с
помощью предоставления объективной информации о своей финансово-
хозяйственной деятельности, основной информацией здесь будет финансовая
отчетность.
Чем выше привлекательность опубликованных финансовых результатов,
которые показывают текущее и перспективное финансовое состояние компании,
тем выше вероятность получения дополнительных источников финансирования. В
основном на сегодняшний день внутренний финансовый анализ осуществляется
не подготовленными для этой работы работниками предприятия.
13
Поэтому принимая во внимание роль финансового анализа, считается
экономически целесообразным проведение анализа специализированными
работниками.
Таким образом, от информации, представленной в бухгалтерской
отчетности, зависит будущее организации.
Ответственность за обеспечение эффективных связей между организацией и
внешней средой несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена
организации. В первую очередь бухгалтерская отчетность важна для них, потому
что им необходимо знать, какую информацию получат внешние пользователи, и
как она повлияет на принимаемые ими решения.
1.2 Основные методы и модели финансового анализа
Тщательно спланированный комплексный анализ позволяет организации
продуктивно функционировать.
14
Финансовый анализ — это спланированный процесс исследования, после
которого следует оценка основных показателей деятельности организации,
13
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М.: Инфра-М, 2016. – 656 с.
14
Каурова О.В. Финансово-экономический анализ предприятия туристской индустрии: Учебное пособие / О.В.
Каурова. - М.: КноРус, 2015. Стр.75
18
данный метод используется для определение объективного финансового
состояния.
Цели финансового анализа являются: контроль за текущим состоянием и
выработка обоснованных управленческих решений в будущем предприятия.
Основные методы и модели финансового анализа представлены в
приложении 1.
Алгоритм финансового анализа включает следующие
будущем
этапы:
1)
анализа
поиск и
практике
формирование
сделать
информационной
контроль
базы;
2)
модели
оценка
применятся
надежности
надежности
информации;
3)
что
обработка
оценка
полученной
управленческих
финансовой
проведения
информации;
4)
расчет
проведение
контроль
вертикального
для
анализа;
5)
Категория
проведение
регулятивных
горизонтального
состоит
анализа;
6)
итогов
расчет
горизонтального
основных
практике
финансовых
основных
коэффициентов
проведения
по
оценка
основным
всего
аспектам
данных
деятельности
показателей
предприятия;
7)
определенные
анализ
надежную
изменения
полученных
полученных
применятся
коэффициент и
данных
выявление
информационной
основных
предприятия
тенденций;
8)
предприятия
расчет и
теоретико
последующая
на
оценка
применятся
интегральных
надежную
финансовых
это
показателей;
9)
применятся
подведение
финансовом
итогов и
выводов
формирование
анализа
выводов о
модели
финансовом
коэффициент
состоянии
что
предприятия
проведение
на
сделать
основе
выводов
обработанных
теоретико
данных.
15
итогов
Данные
это
этапы
чаще
включают
система
определенные
это
методы и
обоснованных
модели
которые
финансового
Ковалев
анализа,
аспектам
которые
Данные
позволяют
полученной
сделать
на
надежную
информационной
оценку
обработка
деятельности
коэффициент
предприятия.
которые
Ковалев В. В.
поиск
утверждает,
при
что «метод
решений
финансового
формирование
анализа —
исследования
это
методы
система
регулятивных
теоретико-познавательных
финансовых
категорий,
основных
научного
исследования
инструмента и
надежной
регулятивных
решений
принципов
выявление
исследования финансовой деятельности предприятия»
16
.
Категория методы состоит из подкатегорий, которые нужны для
достоверной и надежной информации при проведения финансового анализа.
15
Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет. / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина– М.: Рид Групп, 2015. Стр.76
16
Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учебник под ред. проф. В.Д. Новодворского М.: Омега - Л, 2015. - 68 с;
19
На практике чаще всего применятся следующие шесть методов:
1) Вертикальный или структурный анализ (основывается на определении
структуры финансовых показателей);
2) Горизонтальный или динамический анализ (основывается на сравнении
величин различных статей отчетности за данный период с последующей оценкой
изменений);
3) Сравнительный анализ (проводится на основе структуры баланса,
динамики баланса и структурной динамики баланса);
4) Интегральный или факторный анализ (основывается на анализе влияния
отдельных факторов на общий показатель);
5) Трендовый анализ (основывается на расчете относительных отклонений
параметром отчетности от данных базисного периода);
6) Метод коэффициентов (Основывается на расчете отдельных финансовых
коэффициентов и определение их взаимосвязей).
Также анализ финансового положения классифицируется по степени
формализации, по применяемому инструментарию, по применяемым моделям.
По степени формализации различают формализованные (обладают
объективным характером, основываются на аналитических зависимостях) и
неформализованные (метод экспертных оценок, метод сравнения – субъективным,
основаны на логическом описании аналитических приемов) методы.
17
По применяемому инструментарию выделяют:
экономические (метод абсолютных величин, метод относительных величин,
метод дисконтирования, балансовый метод);
17
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. – К.: Ника Центр, 2014. - 512 с; 21. Бороненкова С.А.
Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014. Стр. 85
20
статистические (метод изолированного влияния факторов, индексный метод,
метод арифметических разниц, метод выделения, метод сравнения и
группировки);
математико–статистические (регрессионный, корреляционный и факторный
анализ);
метод оптимального программирования (линейное и нелинейное
программирование, системный анализ).
Финансовый анализ можно также провести с помощью использования
различного типа моделей. С их помощью можно определить текущее финансового
положение предприятия, определить изменение финансового состояния в
динамике, определить какие группы факторов оказывают влияние на
рассчитываемые показатели, а также сделать прогноз изменений финансового
состояния предприятия в перспективе.
18
Главные модели делятся на следующие категории:
1) Дескриптивные модели финансового анализа, которые обладают
описательным характером и основываются на данных бухгалтерской отчетности.
Данная модель основывается на построении балансов и финансовой отчетности, с
последующим анализом посредствам вертикального, горизонтального и
трендового анализа.
2) Нормативные модели финансового анализа основывается на установление
нормативов по каждому из коэффициентов и последующем анализе отклонений,
полученных данных от нормативов.
3) Предикативные модели финансового анализа строятся на основе
экспертных оценок будущего развития предприятия и прогнозов финансового
отчета, построенных на данных динамического анализа.
18
Басовский Л. Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности):
Учебное пособие / Л.Е. Басовский А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2016.стр. 125
21
При оценке финансового состояния предприятия аналитик будет
использовать те методы и модели анализа, которые будут лучше подходить к
поставленным задачам.
19
Использование разного рода инструментария позволяет проводить
мониторинг фактов финансовой жизни предприятия как на отчетные даты, так и
на ряд периодов; также способствует определению отклонений показателей от
нормальных значений; наметить «точки роста» и сформировать дальнейшую
политику развития хозяйствующего субъекта.
1.3 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Показатели финансового состояние предприятия условно делятся на две
группы коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности.
Охарактеризовать финансового состояние предприятия можно при помощи
размещения и использования средств и источников их формирования.
Состав и состояние активов позволяют дать характеристику
имущественного положение, в первую очередь такими являются долгосрочные,
которыми владеет и распоряжается организация для достижения целей.
20
Имущественное положение имеет свойство изменяться в течении времени,
на изменение влияют различные факторы, одним из главных факторов является
финансовые результаты, которые были достигнуты за истекший период.
Данный этап позволяет определить размеры, динамику и структуру
вложений капитала хозяйствующего субъекта в основные фонды, а также
выявляются главные функциональные особенности движения основных фондов
19
Бороненкова С.А. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник / С.А.
Бороненкова Т.И. Буянова. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 478 c;
20
Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет. / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина– М.: Рид Групп, 2015 стр. 136
22
хозяйствующего субъекта. В связи с этим проводится сопоставление данных за
исследуемый период по всем элементам основных средств.
21
Достаточно подробная характеристика имущественного положения в
динамике проводится в активе баланса.
Цель анализа структуры имущества и средств, вложенных в него,
определяется субъектами его осуществляющими.
Общая стоимость имущества предприятия равняется валюте баланса.
Положительным явлением считается если рост валюты баланса по
сравнению с предыдущим.
22
Нужно обращать внимание за счет каких факторов она выросла (увеличение
собственного капитала, заемных средств или долгосрочных обязательств и т.п.).
Уменьшение валюты баланса свидетельствует о некотором сокращении
хозяйственной деятельности предприятия. Здесь целесообразно определить
причины уменьшения суммы активов.
Сравнительный аналитический баланс рекомендуется применять для
проведения анализа структуры и источника образования имущества предприятия.
Для его получения необходимо исходный баланс дополнить показателями
структуры, абсолютной и структурной динамики вложений (активы) и источников
средств (пассивы) предприятия за отчетный период. Сопоставление величин итога
баланса на начало и конец анализируемого периода и в динамике позволяет
определить общее направление движения баланса.
23
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами,
сгруппированными по срокам их погашения. Для того чтобы оценить ликвидность
баланса активы и пассивы группируются на 4 части (рисунке 3).
21
Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2015. - 192
22
Дубовик Л. Оплата труда, нормирование социальное партнерство Человек и труд. – 2014 стр. 96
23
Жуков В.Н. Основы бухгалтерского учета. - СПб.: Питер, 2015. –стр. 236;
23
Рисунок 3 Сравнительная группировка статей актива и пассива
для анализа ликвидности баланса
После того, как активы распределены по ликвидности и по срочности
погашения, полученные данные необходимо сопоставить.
В таблице 1 отображён анализ ликвидности предприятия.
24
Таблица 1
Состояние ликвидности баланса организации
Показатель
Значение
А1>П1
«Организация в состоянии погасить наиболее срочные
обязательства за счет абсолютно ликвидных активов»
А2>П2
«Организация в состоянии рассчитаться по краткосрочным
обязательствам перед кредиторами за счет наличия быстро
реализуемых активов»
А3>П3
«Организация в состоянии рассчитаться по долгосрочным
займам за счет медленно реализуемых активов»
А4 ≤ П4
«При соблюдении выше приведенных неравенств,
автоматически выполняется четвёртое. В данной ситуации
организация характеризуется способностью погасить
24
Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки / И.Н. Ухов // Менеджмент в России и за рубежом. –
2016. – № 3. – С. 8–18
24
различные виды обязательств соответствующими активами»
Оценка выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов
организации дает возможность определить степень ликвидности баланса.
В первую очередь необходимо рассчитывает коэффициент ликвидности и
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который
дает понять сколько оборотных активов финансируется за счёт собственных
средств.
25
Данный показатель можно рассчитать по формуле:2
К обесп.сост=( П4-А4)/(А1+А2+А3), (1)
Разбег по данному показателю составляет от 2 до 0,1. При отклонении в
одну или другую сторону, то в этом случае надо вычислить следующий
В этой формуле Кт.л.0 - это значение коэффициента ликвидности на время
проведения анализа;
Кт.л.1 - это фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце проведения анализа;
Т – это период времени (в нашем случае 6 месяцев).
Кт.лнорм1 - это нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – это период восстановления платежеспособности, мес.;
В случае, когда показатель Квп получаем меньше 1, то у это компании есть
возможность выбраться из сложной ситуации и вернуть свои позиции на рынке.
Если этот показатель будет больше 1, то в ближайшее время компания не сможет
улучшить свое финансовое положение. Когда все показатели в норме, то
организация – платежеспособна.
Можно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (обозначается
как Ку.п.) на 3 месяца его можно рассчитать по формуле:
Кв.п= (Кт.л+3/Т*( Кт.л1-Кт.л0))/Кт.л норм., (3)
25
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М.: Инфра-М, 2016. – стр. 656