45
данным, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2018
году снизился на 0,16 %, а в 2018 году увеличился на 0,23 %.
Немаловажным фактором в деятельности ООО «Geostar» является анализ
структуры пассивов, который показывает какие средства преобладают в структуре
пассивов. Данный анализ приведен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ структуры пассивов ООО «Geostar» за 2017-2018 гг.
(тыс. лари)
Показатели
2017
2018
Темп роста
2018г. /2017
г.
2019
Темп роста
2019г. /2018
г.
+/-
%
+/-
%
Собственный
Капитал
337034,
06
277752
,36
-
59281,7
- 17,
59
227103,65
-
50648,71
-
18,
23
Заемные
средства
292833,
62
274189
,73
-
18643,8
9
-
6,37
93716,1 6
- 180473
,57
-
65,
82
Итого
пассивы
629867,
68
551942
,10
-
77925,5
8
- 12,
37
320819,
81
- 231122
,29
-
41,
87
Проведённый анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре
источников имущества в 2018 г. занимает заёмные средства, а в 2019 г
собственный капитал. В мировой практике нормальным считается соотношение
заемного, и собственного капитала один к одному.
Состав структуры оборотных активов можно рассмотреть в таблице 9.
Таблица 9
Состав оборотных активов ООО «Geostar» за 2017-2019 гг. (тыс.
лари)
46
Показатели
2017
2018
Темп роста
2018г.
/2017 г.
2019
Темп роста
2019г.
/2018 г.
+/-
%
+/-
%
Запасы
109809,34
44332,82
-
65476
,52
- 59,
63
30659,73
-
13673,09
-
30,
84
Дебиторская
задолженность
26684,43
19928,99
-6755,
44
- 25,
31
9941,5 4
- 9987,4
5
-
50,
11
Денежные
средства
12962,93
11287,95
-
6755,
44
- 12,
92
15355,
47
4067,5 2
36,
03
Прочие
оборотные
активы
-
-
-
-
32636,
98
-
-
Итого по
разделу I
149456,71
75549,77
-
73906
,94
- 49,
45
88593,
73
13043,
96
17,
26
Из таблицы 9 видно, что снижение оборотных активов в 2018 г. произошло
за счет снижения его составляющих запасы на 59,63% и дебиторской
задолженности на 25,31%. В 2019 г. большее влияние оказало дебиторская
задолженность, онаснизилась до 50,11%. В итоге это повлияло на снижение
денежных средств предприятия в структуре активов.
Рассмотрим анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в таблице
10.
Таблица 10
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019
г.
Изменение
2019/2018
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в оборотах
1,69
1,84
1,72
-0,12
47
В том числе краткосрочной
1,71
1,68
1,73
0,05
Период погашения дебиторской
задолженности, в днях
203
196
209
+13
В том числе краткосрочной
210
214
208
-6
Доля дебиторской
задолженности в общем объеме
текущих активов, в %
31,9
31,7
32,5
0,8
В том числе доля дебиторской
задолженности покупателей и
заказчиков в общем объеме
текущих активов, %
25,42
25,8
26,0
0,2
Доля сомнительной
дебиторской задолженности в
общем объеме дебиторской
задолженности. В %
8,26
8,6
9,0
0,4
Данные таблицы 10 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по
сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось. Произошло это отчасти из-за
прироста долгосрочной дебиторской задолженности. На 13 дней увеличился
средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 209 дней.
Однако состояние краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году
было лучше, чем в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 6 дней. Особое
внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с
прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 0,4
процентного пункта и составила 9% от общей величины дебиторской
задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности
составила 32,5 % а доля задолженности покупателей и заказчиков - 26% общего
объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении
48
ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской
задолженности.
Отчет о финансовых результатах имеет существенное значение для оценки
деятельности компании.
В ходе анализа деятельности ООО «Geostar» рассмотрим показатели
финансовых результатов, которые приведены в таблице 11.
Таблица 11.
Анализ отчета о финансовых результатах предприятия ООО
«Geostar» за 2017-2018 гг. (тыс. лари.)
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменение
2019/2018
+/-
%
Выручка
339000,75
51736,09
117687,6
65951,51
127,47
Себестоимость продаж
134826,48
17746,05
62979,05
45233
254,89
Валовая прибыль (убыток)
204174,26
33990,04
54708,55
20718,46
60,95
Коммерческие расходы
46170,16
6741,77
26052,06
19310,29
286,42
Управленческие расходы
14538,61
9047,42
10829,21
1781,79
19,69
Прибыль (убыток) от
продаж
143465,5
18200,85
1782,23
-373,62
-2,05
Доходы от участия в других
организациях
2985,53
914,29
4767,18
3852,89
421,40
Прочие доходы
400,75
377,67
306,98
-70,69
-18,72
Прочие расходы
4180,67
2571,260
7672,76
5101,5
190,4
Прибыль (убыток) до
налогообложения
142671,10
16921,55
15008,68
-1992,87
-10
Текущий налог на прибыль
28534,22
3384,31
3045,74
338,57
-10
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
114036,88
13537,24
12182,94
-1354,3
-10
Из таблицы 11 видно, что выручка от реализации компании в 2018 г. по
сравнению с 2018 г. увеличилась на 65951,51 тыс. лари, что связано с получением
49
партнерских статусов у некоторых поставщиков и расширением ассортимента
продукции. Себестоимость реализованной продукции ООО «Geostar» также
повысилась по сравнению с 2018 г. на 254,89 %, что обусловлено повышением цен
на электроэнергию, топливо, покупные вспомогательные материалы для
складирования. При этом необходимо отметить, что удельный вес себестоимости
в структуре выручки повысился с 34,30% до 53,51%, что является отрицательной
тенденцией, свидетельствующей о не эффективном использовании имеющихся
ресурсов.
Валовая прибыль в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 20718,46
лари, что также связано с увеличением выручки от реализации организации,
которую следует рассматривать как положительный момент в развитии ООО
«Geostar».
Следует отметить высокий показатель уровня коммерческих расходов
предприятия. В 2019 году по сравнению с 2018 годом произошло существенное
увеличение темпов роста коммерческих расходов на 19310,29 тыс. лари, что также
связано с расширением складских помещений и обслуживания.
Прибыль в 2018 г. составляла 18200,84 тыс. лари за анализируемый период
она, в отличие от валовой прибыли, снизилась в 2019 г. на 373,61 тыс. лари, что
следует рассматривать как отрицательный момент и в 2019 г. составила 17827,23
тыс. лари. Ставка налога на прибыль в 2017-2019 гг. составляла 20%.
Рассматривая динамику показателей финансовой деятельности ООО
«Geostar», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и
средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность
чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда
предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам, но и
реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
50
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Geostar», приходим к
выводу, что в целом за анализируемый период динамика в некоторых показателях
ухудшилось, в частности коммерческих расходов и прибыли.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы ООО
«Geostar» в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость
затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные
результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение
эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для
оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании.
Показатели рентабельности показывают, насколько доходна деятельность
предприятия. Поэтому в основе их расчета всегда заложена прибыль, рассчитаем
нижеприведенные показатели рентабельности:
Рентабельность активов (ROA) - показывает прибыль, получаемую
предприятием с лари его активов:
ROA = ЧП(У) / ВБ * 100 (20)
где ЧП(У) – чистая прибыль (убыток) (стр. 2400 ф.№2)
ВБ – валюта баланса (стр. 1600 ф.№ 1) итог актива баланса
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает величину чистой
прибыли, получаемую с лари вложенных собственных средств:
ROE = ЧП (У) / СК * 100 (21)
где СК – собственный капитал (стр. 1300 ф.№1) итог капитал и резервы
Рентабельность инвестиций (ROJ) - характеризует доходность вложения капитала:
ROJ = ЧП (У) / (СК+ДО) * 100 (22)
где: ДО – долгосрочные обязательства (стр. 1400 баланса)
Рентабельность продаж (ROS) является показателем эффективности
коммерческой деятельности предприятия:
ROS = ПР / Вр * 100 (23)
51
где: ПР – прибыль (убыток) от продаж (стр.2200 ф. № 2);
Вр – выручка (стр. 2110 ф. № 2)
Рентабельность продукции (ROМ) - используется для исследования
эффективности процесса производства продукции:
ROМ = ПР / З * 100 (24)
где З – затраты на производство и продажу продукции (стр. 2120, 2210, 2220
ф. № 2)
Результаты расчетов оформим в нижеприведенной таблице 12.
Таблица 12.
Основные показатели рентабельности ООО «Geostar» за 2017-
2019 гг. (%)
Наименование показателей
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение,
2018 с
2017года
Рентабельность активов
9,83
9,36
2,54
-6,82
Рентабельность собственного
капитала
7,05
8,60
3,59
- 15,01
Рентабельность инвестиций
7,05
8,60
3,59
- 15,01
Рентабельность оборота
(продаж)
2,32
5,18
5,15
- 20,03
Рентабельность продукции
3,37
4,27
7,85
-36,42
По данным таблицы 12 видно, что все показатели рентабельности имеют
тенденцию к снижению. Предприятие снизило эффективность использования
имеющихся ресурсов.
Рентабельность активов составила в отчетном периоде 2,54%, что ниже
показателя предшествующего периода на 6,82 %. Таким образом, с каждого лари
активов предприятие получает в 2019 году 2,54 лари. прибыли.
52
Собственные средства предприятия приносят прибыль 3,59%, что ниже
показателя 2018 года на 15,01%.
Коммерческая деятельность предприятия также снижается с каждого лари
выручки в 2019 году оно получает 15,15 лари прибыли, что ниже показателя 2018
года на 20,03%.
Рентабельность продукции также снизилась на 36,42%. И составила в 2019
году 17,85%.
По результатам анализа показателей рентабельности за исследуемый период
2017-2018 можно сделать вывод, что в 2019 году они снизились. На изменение
уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой
прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного
в предприятие.
Рассчитаем следующие показатели финансовой устойчивости и введем
значения в таблицу 13.
Таблица 13.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Geostar» за
2017-2018 г. (%)
Наименование
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
2019 к 2018
+/
Коэффициент автономии
0,54
0,50
0,71
0,21
Коэффициент отношения
заемных и собственных
средств (финансовый рычаг)
0,87
0,99
0,41
-0,58
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,31
0,16
0,3
0,22
Коэффициент отношения
собственных и заемных
средств
1,15
1,01
2,42
1,41
Коэффициент маневренности
-0,43
-0,72
-0,02
0,7
Коэффициент
обеспеченности запасов и
-1,31
-4,48
-0,17
4,31
53
затрат собственными
средствами
Коэффициент имущества
производственного
назначения
0,94
0,94
0,82
-0,12
Как видно из таблицы 13, показатель «Коэффициент автономии» за
анализируемый период увеличился на 0,21% и в 2019 г. составил 0,71%. Это выше
нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть
компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)» за анализируемый период понизился на 0,58% и в 2019 г.
составил 0,41%. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше
зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто
определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь
скоростью оборота оборотных средств.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств» за анализируемый период увеличился на 0,22% и в 2019 г. составил
0,38%. Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при
прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной
тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности» за 2018-2019 гг. увеличился на
0,7% и составил -0,02%. Это ниже нормативного значения (0,5).
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение
показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких
производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Так как ООО «Geostar» за 2017-2019 гг. обладает легкой структурой активов. Доля
54
основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом,
предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами» за 2019 г. повысился на 4,31% и составил -0,17%. Это ниже
нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие имеет недостаток
собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ
показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Показатели ликвидности — одна из групп показателей, характеризующих
финансовую ситуацию на предприятии, в акционерном обществе. В таблице 14
рассмотри ликвидность баланса организации
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса
Показатель
Значение
Платежный избыток
(недостаток)
На начало
периода
На конец
периода
Контроль на
начало
Контроль на
конец
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1)
12 962,93
11 287,95
-6 253,47
- 7 767,65
Быстро
реализуемые
активы (А2)
12 962,93
11 287,95
12 962,93
11 287,95
3. Медленно
реализуемые
активы (А3)
569 411,73
503 599,35
276 578,11
229 409,69
4. Трудно
реализуемые
активы (А4)
20 808,58
17 125,79
- 33 682
597,42
- 260 626,59
БАЛАНС
616 146,17
43 301,04
Процент покрытия
обязательств,%
1. Срочные
обязательства
(П1)
19 216,40
19 055,60
67,46%
59,24%
2.
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
0
0