57
В 2016 – 2017 гг. в содержание структуре пассивов наибольший соответствии удельный использует вес
занимают капитал деятельность и резервы. При этом доля через собственного аспекты капитала в структуре
снижении источников имущества в 2016 г. более возросла исходными на 5,04 процентных пункта таблице, а в
2017 г. – на 11,35 п.п.. Это значение свидетельствует баканов о повышении независимости
коммерческой предприятия. Однако нужно современные учитывать году, что финансирование деятельности говорит
предприятия только за проведенный счет показатели собственных средств не более всегда выгодно для него,
чистой особенно сказывается в тех случаях, когда данные производство носит структура сезонный цену характер. Кроме
финансового того, следует иметь в нашей виду осуществления, что если цены показателями на финансовые ресурсы артеменко невысокие компании, а
предприятие может численность обеспечить более высокий каждому уровень оценка отдачи на вложенный rations
капитал, чем платит за используются кредитные based ресурсы, то, привлекая расчета заемные средства, оно
может разработки повысить руководителю рентабельность собственного анализируются капитала. При этом таким наибольшую обусловленной
долю среди коэффициент собственного капитала составляет представленная нераспределенная после прибыль 39,92 капитала
%.
Также для определения году финансового составляющими состояния определим однако значения
финансовых коэффициентов.
бизнес Задача связанные анализа ликвидности следовательно баланса возникает в использовании связи цели с
необходимостью дать показатели оценку платежеспособности организации, т.е. ее
оборотных способности баканов своевременно и полностью ресурсная рассчитываться по своим
рентабельность обязательствам составил. Анализ ликвидности более баланса заключается в сравнении рассчитанные средств сравнению
по активу, сгруппированных оценка по степени убывающей предприятие ликвидности капитальных, с
краткосрочными обязательствами по которых пассиву, которые группируются по
стран степени wacc срочности их погашения течении.
Проведем анализ представим ликвидности является баланса ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» за можно 2015 -
2017 гг. Представим его на срок таблица оплату 2. Так, баланс считается системе абсолютно
ликвидным, финансовых если данный выполняются следующие достаточно соотношения:
, , , (4)
где А
1
- наиболее ликвидные следующем активы коэффициент;
А
2
- быстро реализуемые система активы;
А
3
- медленно краткосрочные реализуемые работа активы;
58
А
4
- трудно году реализуемые активы;
П
1
- наиболее этот срочные этом обязательства;
П
2
- краткосрочные значения пассивы;
П
3
- долгосрочные также пассивы давлением;
П
4
- постоянные пассивы.
33
Как если видно из таблицы, поскольку в необходимо 2015 деятельности г. не выполняется первое представим и
третье неравенство, то wacc можем задолженности, сказать, что баланс году предприятия является
неликвидным. То также есть предприятия общество имеет продукции недостаточно наиболее была ликвидных численность
средств для покрытия которых текущих обязательств в размере стратегические 7133 операции тыс. р.,. Также
следует открытую отметить, что в 2015 экстенсивные году учетной на предприятии наблюдается осуществляла недостаток
медленно реализуемых финансового активов пассив: запасов, НДС, дебиторской критической задолженности,
платежи по часть которой отклонение ожидаются более чем выручки через 12 месяцев и прочие
таком оборотные измерение активы, что говорит факторного о том, что предприятие, получая отклонение денежные того
средства от продажи динамичности продукции, не сможет стать показатель платежеспособным результата,
поскольку имеется наиболее достаточно большая другие сумма этом долгосрочных обязательств.
Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» за
2015- 2017 гг.
33
Карпей Т.В. Экономика, организация и планирование на предприятии:
Учебное пособие // Мн.: Дизайн PRO, 2014.- 670 с
Актив
включая 2015 нашем г.
2016 г.
2017 г.
году Пассив
2015 г.
2016 г.
различные 2017 отсюда г.
Платежный излишек целом
(недостаток)
2015 г.
численность 2016 долгосрочной г.
2017 г.
Наиболее
комплексной ликвидные
активы
4218
подходов 2050 необходимо
3526
Наиболее рентабельность
срочные
обяза-
резуль тельства составляла
11351
20484
выполнения 34781
-7133
-18434
финансовом -31255 роста
Быстро
реалтзуемы
е активы
35017
затраты 37890 средств
32738
Кратко-
показатель срочные
пассивы
0
3999
деятельность 11248 стоимость
35017
33891 путем
21490
Медленно-
году реализуе осуществляться-
мые активы
16008
оборотных 28724
68477
Долгосроч-
ные
деятельности пассивы трудно
27994
23288 оказатели
16534
-11986
финансовых 5436 говорит
51943
Трудно
реализуемы
е активы
5385
показатели 11156 году
24253
Постоянные приобретенным
пассивы
21284
анализ 32048 формирования
66431
-15899
погасить -20892
-42178
59
В 2016 – цели 2017 гг. баланс общества чтобы также объем не является абсолютно оборотных
ликвидным, но в данном рост периоде затем не выполняется только связан первое соотношение.
То есть в ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» наблюдается недостаток торговля наиболее ликвидных
анализ активов бизнес,а именно денежных полностью средств и краткосрочных финансовых году вложений оценка,
что свидетельствует о неплатежеспособности анализа предприятия на ближайшее к
подключения рассматриваемому оценки периоду время. При быть этом необходимо отметить, что за источниками 2015 основные
- 2017 гг. платежный налога недостаток наиболее пассивы ликвидных году активов имеет можно тенденцию
к росту и к 2017 г. социальные составил тесно 31255 тыс. р. Причиной представлена такого обстоятельства
показатель является труда, увеличение кредиторской месту задолженности к 2016 году деятельности примерно таблица в 3
раза, тогда капитала как денежные средства на капитал предприятии объединить имеют тенденцию к
численность уменьшению.
По степени принадлежности значения используемый рентабельность капитал подразделяется используем на
собственный и заемный. Структура капитала, используемого рассчитанные предприятием,
определяет многие этот аспекты рубль не только финансовой повышение, но также операционной и
рисунок инвестиционной расчета деятельности, оказывает рентабельность активное воздействие на конечный
рост результат ступенька этой деятельности компания. Основу средств ООО «ИВ денежных ЭЛЕКТРО стоимостные» в 2015 -
2016 гг. адрес составлял заемный капитал: в рубль 2015 увеличивается г. на его долю приходилось более 64,9 %,
в 2016г. – 67,2 %. В 2017 необходимо году рентабельность ситуация на предприятии имеет меняется и доля
собственного величину капитала какой превышает долю быстро заемного в соотношении 51,5 % : 48,5
% зоны соответственно система.
Более наглядно использует соотношение собственного и заемного рассчитаем капитала обеспеченности
представлено на рисунке одного 3.
Итого
таблица активов срок
60628
79820 году
128994
Итого
обеспечил пассивов такими
60628
79820
интенсивные 128994
-
-
-
60
Рисунок 3 - Доля собственного и заемного капитала в общей
суммена протяжении 2015 – 2017 гг., в процентах.
Хотелось бы отметить, что остальные оценка далее изменений, происходящих в
года структуре капитала, может могут быть качество разной с позиции бухгалтерской инвесторов и предприятия.
Так, для продукция банков формирует и прочих кредиторов рентабельность более надежной является расчет ситуация следует, когда
доля наиболее собственного капитала в негативную структуре стороны источников финансирования у
выполняется предприятия высокая. Это, в свою чистой очередь исследовании, исключает финансовый баранов риск.
Предприятие же приложении должно основном быть заинтересовано в привело привлечение заемных средств,
численность поскольку политических стоимость заемного коэффициент капитала значительно платежный дешевле одной стоимости
собственного изучение капитала за счет «налогового другие щита состояния», а также расходы запасов на выплату
процентов объединить обычно ростом ниже прибыли, позиции получаемой от использования заемных
финансовом средств результаты в обороте предприятия процентных, в результате чего коммерческой повышается стратегические рентабельность
собственного коэффициент капитала.
Также в рыночной состояния экономике произведенной большая доля экономическим собственных средств численность вовсе возросла
не означает улучшение pont положения предприятия, возможности продукция быстрого видно
61
реагирования на изменение оценка «делового климата». раза Напротив рынках, использование
заемных значения средств «свидетельствует о гибкости реализации предприятия показателя, его способности
находить некоторых кредиты и возвращать их, то стоимости есть основе о доверии к нему в году деловом мире».
Далее для интенсивного более величины детального анализа обратных платежеспособности ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» эффективности рассчитаем операции следующие финансовые если коэффициенты и представим в
таблице 3.
Таблица 3 – Финансовые сила коэффициенты платежеединицу способности собственный по
ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» за 2015 - оборотных 2017 гг.
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Нормальное текущим
ограничение
Отклонение
финансовых 2016 юридический г.
от 2015
г.
2017 г. от
данный 2016 г.
Общий показатель
который платежеспособности пять
1,343
1,005 показатели
0,891
> = 1
-0,338
значимой -0,113 компаний
Коэффициент
абсолютной
показатели ликвидности
0,372
0,084
объем 0,077 сокращение
> = 0,1
-0,288
-0,007 рубль
Коэффициент
критической произведение оценки различные
3,457
1,631
можно 0,788
Допустимо: 0,7 -
0,8
Желательно: 1
деловой -1,825 среди
-0,843
Коэффициент году
текущей
ликвидности
ложительной 4,867 использования
2,805
2,276
эффективно Допустимое
значение: 1,5
Желательное:
2,5 - 3
основе -2,062 составила
-0,529
Коэффициент таблица
маневренности
функционирующего
учета капитала оценка
0,365
0,650
данный 1,166
Уменьшение
показателя в
определенной динамике данные –
положительный
фактор происходит
0,285
0,516
способностями Доля этом оборотных
средств в продукции активах
0,911
0,860
составляющими 0,812 тексту
>=0,5
-0,051
-0,048 использования
Коэффициент
обеспеченности
оборотных собственными рассмотренный
средствами
0,288
проведя 0,304
0,403
>=0,1
0,016
народного 0,098 классификации
62
Как видно из компании таблицы достижение, коэффициент абсолютной показатели ликвидности ООО
«ИВ ЭЛЕКТРО» за собственного 2015 разрезе - 2017 гг. снижается. рынке Если в 2015 г. данный
понизить коэффициент свой удовлетворяет норме деятельность 0,372, то к 2017 г. – должны коэффициент установленном
абсолютной ликвидности финансовую составляет всего 0,077, т.е. состояние предприятие экстенсивные могло
рассчитаться каждый только по 7,7 % своих классификатору обязательств составила. Данное обстоятельство
году является следствием, прежде приобретения всего общем, отсутствия наиболее сравнив ликвидных активов,
тесно таких должны как денежные средства, сравнению краткосрочные финансовые вложения, в таблица общей продукции
величине активов году предприятия. При этом изменении происходит размере значительное увеличение
видов кредиторской задолженности в основном за интегральным счет численность увеличения задолженности повышения
перед поставщиками и интегральный подрядчиками ориентацию.
Данный показатель обеспечения особенно важен для поставщиков компании материалов обеспечивать и
сырья, поскольку рост характеризует гарантию либо погашения сдачи долга. Если необходимо такая
ситуация сохранится и в прибыли дальнейшее структура время в ООО «ИВ ЭЛЕКТРО компании», т.е. будет
присутствовать постоянные ситуация данный постоянного хронического приложении нехватки или отсутствия
денежной расчете наличности равен, то это приведет к тому тесно, что предприятие станет
показатель хронически представленных неплатежеспособным.
Коэффициент является критической оценки на протяжении необходимо всего рубль анализируемого
периода были удовлетворяет норме, что имеющихся говорит положительной о том, что предприятие сможет
произошел погасить свои краткосрочные доходные обязательства году за счет средств анализируемое на различных
счетах, сравнительно краткосрочных соответствии ценных бумаг, а таблица также поступлений по расчетам с
характеризует дебиторами финансовых.
Коэффициент текущей составили ликвидности, являющийся показатели одним компании из основных
показателей основном платежеспособности, удовлетворяет в норме в оборотных течении анализ
рассматриваемого периода финансовые. Данный коэффициент счет показал показатели, что для погашения
своих продукции краткосрочных обязательств и для осуществления также хозяйственной формы
деятельности общество через имеет достаточно реализованной средств среди. Однако данный услуг показатель
снижается в динамике, что торговля свидетельствует значения о снижении платежеспособности помощью
предприятия. Данный использование показатель интенсивного представлен на рисунке 4.
63
Рисунок 4 – данный Динамика резуль коэффициента текущей рост ликвидности
ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» за 2015 - говорит 2017 году гг.
обеспечивать Коэффициент маневренности имеет проведем тенденцию прибылях к увеличению, хотя наращивать
нормальным условием таблице является интенсивном, когда данный шестой показатель уменьшается в
динамике. Т.е. за долгосрочном 2015 деятельности – 2017 гг. происходит результата увеличение величины
сети обездвиженной сопровождается части функционирующего динамикой капитала в долгосрочной
дебиторской бизнес задолженности используются предприятия.
Коэффициент идрисов обеспеченности данный общества удовлетворяет цели нормативному
ограничению и также показывает иного достаточность собственных эффективности оборотных средств
необходимых для ее дней текущей себя деятельности. Данный воздействующих показатель увеличивается
в особенно динамике равен, и к 2017 году приравниваются составляет 0,4, что горит о том, что собственные
оценки оборотные оборотных средства ООО «ИВ ЭЛЕКТРО прежде» для обеспечения текущей
анализа деятельности сооружений имеют тенденцию к говорит увеличению.
Таким образом, представленных общий планирования показатель платежеспособности предприятия предприятия
показал, что в соотношение 2015 понимание – 2016 гг. предприятие в единое целом являлось
платёжеспособным, эффективно однако сильные к концу 2017 привело г. данный показатель учетом резко виде снизился и
составил выполнения 0,891, что не удовлетворяет нормальному году ограничению рост. Причинами
такого определенного спада в ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» оценки является открытую недостаток ликвидных если активов
для покрытия текущих отмеченная обязательств продукции, что говорит о снижение предприятие готовности
предприятия финансовым погасить малого свои обязательства. Из некоторых рассчитанных показателей
платежеспособности предприятие можно первом заключить, что предприятие компании может расплатиться
64
по общий своим сравнению обязательствам только котором путем мобилизации всех устойчивость своих показатели оборотных
средств предыдущем. Однако это может показатели привести политических к полной парализации эффективно деятельности
общества.
Оценка используем финансового формирования состояния предприятия также будет неполной без оборотных анализа представлен
финансовой устойчивости. наиболее Задачей такого анализа быть является увеличение оценка
независимости pyramid предприятия от заемных году источников году финансирования.
Исходя из году бухгалтерского баланса ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» ,
быстрого коэффициенты имеется, характеризующие финансовую статья устойчивость имеют охранной следующие данное
значения в таблице 4.
Таблица человеческий 4 – Значение коэффициентов, финансовых характеризующих основных
финансовую периоде устойчивость ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» за 2015 - были 2017 большее гг.
Показатель
2015 баланс
г.
2016
г.
2017г.
привело Отклонение привело
Нормальное
ограничение
2016г.
от выплату 2015
г.
2017 г.
от
2016г.
российская Коэффициент может
капитализации
1,849 рассчитаем
1,491
0,942
основные -0,358 состав
-0,549
< = 1,5
Коэффициент
далее обеспеченности
собственными
источниками
таблице финансирования показатель
0,288
0,304 сгруппировав
0,403
0,016
разработку 0,098 наиболее
Необходимое
значение: >=0,1
осуществляется Оптимальное:
>=0,5
Коэффициент
финансовой
году независимости соберем
0,351
0,402 этот
0,515
0,050
деятельност 0,113 интегральную
Необходимое
значение: 0,4
если Оптимальное: > =
0,6
Коэффициент
финансирования
вложени 0,541 увеличилась
0,671
1,062 приобретенным
0,130
0,391
частности Необходимое необходимо
значение: > = 0,7
Оптимальное:
> =1,5
объем Коэффициент
финансовой
устойчивости
подходов 0,813 стадии
0,693
0,643 году
-0,120
-0,050
>0,6
Как прибыли видно основании из таблицы 4, финансовую составляет устойчивость ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» за определенной анализируемый году период нельзя рубль охарактеризовать однозначно.
Так, если в потенциале 2014 результата г. коэффициент капитализации обратная не удовлетворял
нормативному интересами ограничению процессы, то есть предприятие менеджмента осуществляла свою
деятельность в движущая основном краткосрочные за счет заемных характера средств, на 1 рубль снижении собственных показывает
средств в 2015 г. возможность приходилось 1,8 р. заемных средств, то в эффективно 2016 говорит - 2017 гг.
65
положение которых стабилизируется и данный operating показатель фактора удовлетворяет нормативному
интегральный ограничению, в 2016г. на 1 р. собственных насколько средств предприятии приходится 1,49 р. заемных измерение,
а в 2017 г. – 0,94 р. То есть, таблице можем между сказать, что к 2017 интегральной году предприятие
становится все году более пассивы финансово устойчивым быстрого.
Однако данный свою коэффициент объем дает лишь экономической общую оценку финансовой
году устойчивости году, поэтому его необходимо составила рассматривать в увязке с
чистой коэффициентом необходимо обеспеченности собственными коэффициент средствами. Коэффициент
обеспеченности оборотных собственными этом средствами за 2015 есть - 2017 гг. удовлетворяет
показатели норме коэффициент, при этом имеет организации тенденцию к увеличению. Так, если в значение 2015 также г. за счет
собственных отклонение оборотных средств рентабельности покрывается динамичность 0,28 часть оборотных предприятии активов, то
в 2016 г. – 0,304, а в краткосрочном 2017 экономической г. – 0,40 часть.
Значение простоя коэффициента финансовой всеми независимости продукция в 2016- 2017 гг.
которую выше критической точки, что коэффициент свидетельствует есть о благоприятной финансовой значения
ситуации, т.е. удельный вес деятельности собственных затем средств в общей финансового сумме источников
финансирования положительной составляет такими в 2016г. – 40,2 %, в 2016 использует г. – 51,5 %. Этот вывод
компании подтверждает фактически и значение коэффициента эффективно финансирования, который также
году удовлетворяет году оптимальному значению отсутствием. В целом коэффициент структурного финансовой данный
устойчивости показал, что организации большая часть активов являющийся финансируется связан за счет
устойчивых интегральным инструментов. Однако, проведенный следует является отметить, что данный цели коэффициент
уменьшается в динамике, что первую говорит разница о снижении финансовой процессе устойчивости
предприятия к рассчитанные концу уходить 2017 г.
Далее для году более детального и полного году анализа можно финансового состояния компании
ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» проведем рентабельность оценку важнейшие деловой активности. имеет Деловая
активность проявляется в году динамичности активов развития организации году, достижению
ею поставленных таблице целей быть, что отражает абсолютные коэффициент стоимостные и
относительные показатели.
рентабельность Анализ показатель деловой активности некоторых заключается в исследовании представленная уровней определенного и
динамики разнообразных бухгалтерскому финансовых коэффициентов - показателей
nopat оборачиваемости данных.
66
Информацию о величине средств выручки от продажи находят содержится эффективно в форме №2
«Отчет о представлен прибылях и убытках». Среднегодовая роста стоимость основе активов для расчетов система
коэффициентов деловой говорит активности экономической определяется по данным финансовых бухгалтерского
баланса по формуле повышении средней коэффициент арифметической.
Полученные если результаты расчетов operating финансовых осуществления коэффициентов для
анализа средств деловой активности ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» хозяйственной представлено ориентация в таблице 5.
Коэффициент срок общей оборачиваемости повышению капитала капитал, ресурсоотдача
показывает среди скорость оборота всего рубль капитала себестоимость организации или эффективность доходные
использования всех рентабельность имеющихся который ресурсов независимо от их устойчивость источников.
Данный показатель этот увеличивается привести к 2016 году активов, что говорит о том, что в
организации системы быстрее измерение совершается полный капитал цикл производства и обращения,
именно приносящий динамике прибыль. Этот цена показатель имеет пассивов большое такие аналитическое значение,
так как он рентабельности связан с прибыльностью предприятия, а, коэффициент следовательно ebitda, влияет на
результативность рост финансово-хозяйственной деятельности дополняющих предприятия коэффициенты. Так,
если в 2015 г. году данный коэффициент показал, что продукция если предприятие в 2015 г. весь рост капитал
организации учета совершал стоимости 2 кругооборота за период, то в рентабельность 2017 г. примерно 3
кругооборота.
году Таблица пятым 5 – Значение коэффициентов использует деловой активности ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» за который 2015 таблица – 2017 гг.
Показатель этом
2015 г.
2016 г.
статья 2017 году г.
Отклонение
2016 г.
от
система 2015 г.
2017 г.
от 2016
г.
большой Общие реализованной показатели оборачиваемости показателей
Коэффициент общей
управлении оборачиваемости оборотных капитала
2,057
целом 2,351
2,740
0,294
обусловленной 0,390 наблюдается
Коэффициент
оборачиваемости начало
мобильных активов
авансированные 2,321 электро
2,665
3,299
возможность 0,344
0,635
Коэффициент данной отдачи потенциальной
собственного капитала если
6,924
6,190
нужное 5,809 среднегодовая
-0,734
-0,381
другим Показатели управления активами
эффективности Коэффициент снижение
оборачиваемости
материальных актив средств
объясняется 53,545 пассивов
49,452
62,016
исходить -4,093
12,564