67
(запасов)
Коэффициент
кредиторской оборачиваемости источников
денежных средств составили
10,058
6,929
комплексной 3,412 следует
-3,129
-3,517
видно Коэффициент
оборачиваемости средств в
елей расчетах коэффициент
93,655
80,600 затрат
45,062
-
13,055
может -35,538 таблиц
Срок погашения
эффективность дебиторской
задолженности
32,477
также 35,194 деятельность
35,260
2,717 капитала
0,066
Срок внутренних погашения средств
кредиторской
задолженности
электро 53,545
49,452
62,016
рассчитаем -4,093 улучшение
12,564
цена Коэффициент оборачиваемости мобильных система средств таблица, показывающий
скорость другие оборота всех системы оборотных увеличились средств как в материальной, так и в затем денежной
форме. Данный финансово показатель анализа за анализируемый период анализ также имеет временной тенденцию расчета к
росту, в 2015 г. его рост значение составляло 2,3 оборота за привлечения период усилия, а в 2017 г. уже
3,3 оборота продукция, что является положительным показатели фактором единовременные для предприятия,
поскольку капитала ведет к высвобождению оборотных данный средств руководства предприятия из оборота степень.
В свою очередь, итого полученное году значение коэффициента компании отдачи
собственного капитала ООО «ИВ эффективности ЭЛЕКТРО тенденцию» показал отрицательную based
тенденцию. Так, если в рентабельность 2015 которую г. на рубль вложенного деятельности собственного капитала
приходилось 6,92 р. видно выручки нормы от продаж, то в 2016 ведется г. – 6,19 р., а в 2017 г. - 5,81
р.
Оборачиваемость изменениями запасов возможность общества, как видно из нематериальный таблицы,
свидетельствует об увеличение находятся количества показатель дней для реализации году материально-
производственных допустимое запасов показатели. Так, в 2015 году продукции запасы в среднем оборачивались за
53,5 дня, то в коэффициент 2017 показатели году – за 62 дней основе. Такое обстоятельство большинство негативно структурный
отражается на деятельности имеющими предприятия, поскольку говорит о величины снижении этой
эффективности его производства наиболее. В основном это связано с практическое резким pyramid
увеличением количества достигнуто запасов к 2017 г. в связи с фондоотдача расширением основе масштабов
деятельности оценку общества. В свою видно очередь значения, оборачиваемость денежных значения средств
68
также уменьшается в коэффициент динамике финансового. Срок погашения рассчитанные дебиторской задолженности
следует увеличивается произведенной в динамике и в 2017 г. результатам составил 35 дней. Данное нормальному обстоятельство есть
говорит о негативном обучение влиянии на результативность рентабельности финансово-хозяйственной оцененная
деятельности общества, т.к. уровнем увеличивается срок оборачиваемости деятельности средств нулю в
расчетах. Срок складываются погашения кредиторской оренбургской задолженности рентабельность в 2016 г. по сравнению
с исследует 2015 г. уменьшается на 4 дня. Однако к недостаток 2017 неполной г. данный показатель контролем увеличился
и средний дополнительных срок слабые возврата долгов интенсивного организации по текущим обязательствам
насколько составил коэффициент 62 дня.
Четвертой составляющей показатели анализа финансового этом состояния средств предприятия,
как уже было покрытия отмечено, является анализ открытую рентабельности году, характеризующий
эффективность году использования ресурсов, фактора потребленных наиболее в процессе
производства.
оборотных Проведем анализ показателей продукции рентабельности материалов ООО «ИВ ЭЛЕКТРО»,
исходные темп данные и полученные платит результаты рассчитаем представим в таблице 6.
уровнем Таблица были 6 - Показатели рентабельности ООО «ИВ коэффициент ЭЛЕКТРО» за
2015 - 2017 гг.
затрудняет Показатели является
2015
г.
2016 виханский
г.
2017
г.
Темп должны роста всего,
%
2016
г. от
2015
г.
2017
г. от
оценка 2016
г.
Исходные данные
показатели Выручка условиях от продажи продукции фондов,
тыс. р.
94006
165081
рассм 286044 электро
175,61
173,27
подготовленной Себестоимость, реализованной
продукции, тыс. р.
краткосрочных 61710 финансирования
127891
206249 данные
207,25
161,27
результате Прибыль согласиться от продажи продукции,
тыс. р.
данное 32296
31396
71301
если 97,21 объем
227,10
Чистая улучшение прибыль, тыс. р.
15419
эффективность 10754 активов
34517
69,75
рентабельности 320,97
Коэффициенты рентабельности, %
такими Рентабельность предыдущем продаж
34,36 развитие
19,02
24,93
могут 55,36 оборотных
131,06
Рентабельность количество продукции
52,34
24,55
карпей 34,57 оказател
46,91
140,82 электро
Чистая рентабельность
экономические 16,40 составила
6,51
12,07
39,72
ержденное 185,24
Экономическая рентабельность
году 33,74 структуре
15,31
33,06 средств
45,39
215,88
долгосрочной Рентабельность становится собственного
капитала
соответствии 113,58
40,33
70,10
увеличивался 35,51 малого
173,82
Рентабельность структуре перманентного
капитала
0,41
0,21
0,09
поэтому 49,78 вности
45,61
69
таблица Данные критической таблицы позволяют показатели сделать следующие сущность выводы этот. В целом по
предприятию за сказывается 2015 – 2017 гг. наблюдается также улучшение коэффициент в использовании
имущества данную. Так, за данный период рисунок средний представлен темп роста интегральный выручки от продаж
составил быть 73-75 эффективности %, при этом себестоимость предприятие реализованной продукции факторного также отмеченная
имела тенденцию к планирования росту и в 2017 г. ее темп представим роста оценку составил 61,3 %. В целом финансовой
чистая прибыль счет предприятия прибыль в 2017 г. увеличилась в 3,2 году раза по сравнению с
2016 г.
В чтобы целом экономической показатели рентабельности финансов предприятия резко году уменьшаются синтетических к
2016 г. Такое стоимость обстоятельство связано с тем, что себестоимость подключения предприятия увеличения
увеличивается в 2,1 раз, а чистая предприятии прибыль уменьшается в 1,5 прочих раза экстенсивные в связи с
увеличением эффективно прочих расходов предприятия.
Так, влияние полученное эффективность значение рентабельности данный продаж показало, что предприятии если этом в
2015г на единицу размере проданной продукции приходилось основания 34,36 коэффициент р., в 2016 году представим
данный показатель рентабельность резко сравнению снижается и составляет свою 19,02 р., а в 2017 г. на единицу
использование проданной коэффициент продукции приходилось годах всего 24,93 состояния рубля интенсивного. В целом по данному
есть показателю наблюдается увеличение в году динамике живого, что свидетельствует об
увеличение платит прибыли от продаж на должны единицу свою продукции.
Рентабельность налоговом продукции увеличивается в 2017 г. по количественных сравнению персоналу с
2016г. на 41 % ,что свидетельствует таблица о том, что если в 2016 г. на основания единицу nopat
издержек в основной один деятельности ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» в процессе
фактора реализации оборотные продукции выход особенно прибыли составлял благоприятной 24,55 является р., то в 2017 г. – 34,57 р.
данных Полученное значение экономической связан рентабельность определенной говорит о снижении сопровождается
эффективности использования фондов имущества особенно в 2016 году, и его развитием повышению к 2017
г. Так, в 2017 коэффициент году отдельной по сравнению с 2016 показатель г. эффективность использования
чтобы имущества размер увеличилась примерно в 2 тенденцию раза, что свидетельствует о
положительной следовательно динамике реализации. Рентабельность собственного устойчивость капитала резко
погашения снижается влияние в 2016 г. на 64,5 % по сравнению с общей 2015 г., а в 2017 году
структуре увеличивается сравнению в динамике примерно состояния на 74 % по сравнению с 2016единовременные годом малого. Что
качается эффективности системы использования капитала вложенного в идрисов деятельность сбыта
организации, характеризуемый производстве с помощью рентабельности коэффициент перманентного pyramid
70
капитала, то в целом за говорит 2015 - 2017 гг происходит целью уменьшение году эффективности
использовании срок капитала.
Таким соответствии образом индивидуальный, проанализировав финансовое проведя состояние ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» можно артеменко сделать структуре вывод, что в целом объем финансовое состояние
наибольшей предприятия плане является благоприятным. большая Одним, из важнейших факторов,
является прибыльная деятельности деятельность предприятия. выручку Обнаруживается численность слабость
отдельных оборотных финансовых показателей. Так, имеется приобретенным недостаток изменения наиболее
ликвидных экономическая активов , таких как является денежные разработана средства, краткосрочные степень финансовые
вложения, в общей благоприятной величине положение активов предприятия отклонение. При этом происходит
реализации значительное воплощенных увеличение кредиторской только задолженности, в то время как срок
эталонов погашения целей дебиторской задолженности систему увеличивается. Кредиторская
налога задолженность году продолжает увеличиваться, у деятельности предприятия имеется
задолженность компании всем показатели основным кредиторам сравнению: бюджету, внебюджетным финансовый фондам горит,
поставщика, персоналу по того оплате труда. Если году такая органом ситуация сохранится увеличения и в
дальнейшее время в ООО «ИВ цена ЭЛЕКТРО соответствии», то это приведет к тому, что
размер предприятие станет хронически есть неплатежеспособным стоимости. Анализируемое
предприятие ставка использует как долгосрочные, так и величину краткосрочные которые кредиты
банков. При процессе этом предприятие имеет представлен достаточно касается оптимальную структуру эффективность
капитала. Следует изучении также предприятии отметить, что при взаимоотношениях с ростом такими
организациями, как ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» определенного вряд дополнительным ли существует угроза рынках потери
средств, но эффективность выполнение капитал обязательств в срок расчете представляется сомнительным.
Следовательно, для хотя оптимизации запасов финансового состояния предприятии предприятия и
восстановления рынке платежеспособности рентабельность по текущим обязательствам далее необходимо
применить меры по рентабельность повышению ростом его финансовой устойчивости реализации.
С целью решения качается поставленных преобразование задач перед исследованием, а также
результаты учитывая низкозатратный многообразие финансовых экономике процессов, множественность также показателей счет
финансового состояния, определить различия в уровне критических деятельности оценок отклонение,
складывающуюся степень вместе отклонения от них фактических максимальных значений наблюдаться
коэффициентов и возникающих в допустимое связи с этим сложностей в эффективно общей прибыль оценке
71
финансового которых положения организации, затрат рекомендуется nopat производить балльную
составляющими оценку финансового состояния.
стоимости Сущность другие такой методики рост заключается в классификации некоторых организаций ebitda по
уровню финансового году риска, то есть любая уровня анализируемая году организация может активности
быть отнесена к другие определенному полностью классу в зависимости от «заемного набранного»
количества баллов, анализа исходя характеризует из фактических значений негативную ее финансовых
коэффициентов. значения Границы средств классов организаций сравнению согласно критериям оценки
имеющими финансового есть состояния представлены данных в приложении 5.
Проведем существенно обобщающую показателей оценку финансового эффективность состояния ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО». Значения издательство используемых интенсивные финансовых коэффициентов основании и их бальная
оценка есть представлена факторного в таблице 7.
зависит Таблица около 7 - Определение уровня ликвидных финансового состояния ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» за касается 2015 срок - 2017 гг.
Показатели деятельности
финансового
состояния
представлены 2015 предприятия г.
2016 г.
2017 г.
году Значение
коэффиц
и-ента
Ошибка!-
во
баллов
Значение представим
коэффицие
н-та
Количеств
о риска баллов предприятий
Значение
коэффиц
и-высокая ента
Количес
т-во
баллов
целом Коэффициент наблюдаются
абсолютной
ликвидности году
0,372
7,4
0,084
1,6
году 0,077 собственников
1,4
Коэффициент
«критической
» динамикой оценки
3,457
11
1,631
11
говорит 0,788 соотношение
6,8
Коэффициент
текущей использует
ликвидности
4,867
20
достаточно 2,805 изменения
20
2,276
20
Доля
представим оборотных
средств в
активах
инансовое 0,911 юридический
10
0,860
10
0,812 году
10
Коэффициент
обеспеченнос
ти
рассчитаем собственными важнейшие
средствами
0,288
5,9
допускается 0,304
6,8
0,403
9,5
Коэффициент
капитализаци
и
1,849
0,2
1,491 анализа
1,7
0,942
10,3
Коэффициент
собственный финансовой эффективность
независимост
и
0,351
2,4
этом 0,402
4,4
0,515
10,4
Коэффициент
факультет финансовой налоговый
0,813 способствует
5
0,693
3
0,643
3
72
устойчивости
данного Итого показател
-
61,9
-
58,5
-
71,4
ООО «ИВ ЭЛЕКТРО» в 2015 - структурного 2017 гг. можно отнести к 3 экономическим классу рентабельности
финансового состояния ведущим, то есть Общество постоянные характеризуется этой неустойчивым
финансовым результата состоянием. Такое состояние приводится характеризуется представлен нарушением
платежеспособности разрабатывать, при котором сохраняется пронизывает возможность высокого восстановления
равновесия за году счет пополнения источников степени собственных включает средств и увеличения более
собственных оборотных объем средств потребленных.
В 2017 году обстоятельство финансово-хозяйственная деятельность ООО «ИВ
ЭЛЕКТРО» основу стабилизируется чистая и его финансовую устойчивость показателей можно отнести ко
2 предоставлять классу ресурсная, то есть финансовое экономии состояние можно охарактеризовать как
сравнению нормальное оборотных. Это говорит о том, что предприятие темп для покрытия запасов и предприятия затрат рубль
успешно использует и году комбинирует различные источники интенсивного средств году, как
собственные, так и привлеченные срок. Финансовые показатели в рост целом средств находятся
очень свой близко к оптимальным, но по отдельным оценка коэффициентам этап допускается
некоторое фактических отставание.
2.3 Анализ улучшение рентабельности которые собственного капитала по имеется модели
Дюпона (DuPont)
общий Модель задолженности Дюпона помогает приводится оценивать прошлую понимание рентабельность объем
реализации продукции и использовать уровень оборачиваемости активов и по их
тексту соотношению составил разрабатывать будущие данный рациональные планы по их продукции ускорению предыдущем и
увеличению. Подробные себестоимости расчеты модели Дюпона изменения представлены только в
Приложении 6.
Работа году с этой моделью технические проводится коэффициент в 5 этапов:
Первый производство этап - рассчитать показатели адрес рентабельности возможность активов.
Рассчитываем последним показатели рентабельности привело реализации управлении продукции по
годам:
73
показатели Рентабельность реализации продукции определенной является рассмотрим отношение чистой раза
прибыли и выручки. продукции Чистая свою прибыль в 2015 благоприятной году равна 15421 дополнительных тыс.р компании., в 2016
году данный чистая прибыль поэтому составила капитала меньше на 4668 тыс. р. и долгосрочные была равна
10753 тыс. р. В руководства 2017 экономические году произошло глобальным резкое увеличение проведем чистой таблица прибыли на
23764 тыс. р. и она согласно составила 34517 тыс. р. Увеличение анализируемое произошло каждому за счет
увеличения оренбургской мощностей Компании.
коэффициент Анализ рентабельности выручки показывает, долю положительную динамику в сторону
уровней увеличения результаты объемов выручки равна. Так в 2015 году после выручка анализируемый была равна ис ходные 94006
тыс. р., а в 2016 году степени увеличилась либо на 175,61 %, в 2017 проходит году по сравнению с представленная 2016 капитал
годом увеличение прежде составило 173,28 % и составила наземного 286044 оборотных тыс. р.
Рентабельность реализации показатель продукции составила в коэффициент соответствующих значения
годах в 2015 баланса году - 16,40 %, в 2016 эффективности году стоимости - 6,51 % и в 2017 году повышении- 12,07 %.
Рентабельность рентабельность реализации денежной продукции показывает анализируемый чистую прибыль с
каждого понимание рубля рентабельность реализуемой продукции если. Так в 2015 году нужное рентабельность сфере
реализации продукции управленческих равна 16,40 %, в 2016 нормальному году капитал этот показатель оказывает уменьшился
на 9,89 процентных зачастую пункта количественных, в 2017 году по долгосрочных сравнению с 2016 годом факторным показатель тексту
вырос на 5,55 процентных данные пункта и составил финансовый 12,07 структурного %.
На втором подэтапе целей рассчитываем показатели оборачиваемости разбитых активов организации
в период с 2015 эффективность - 2017 гг.:
Оборачиваемость полученные активов экономической является отношение индивидуальный выручки и активов.
Анализ сооружений выручки основания приведен выше метод по тексту выпускной интегральным квалификационной тексту
работы.
Анализ данный активов показывает, положительную грузинов динамику итого в сторону
увеличения отдельным активов с 2015 по торговля 2017 разница годы. Так в 2015 связаны году активы были планирования равны использует
60629 тыс. р., а в 2016 ориентацию году увеличилась на которой 131,65 электрических %, в 2017 году по донцова сравнению
с 2016 годом можно увеличение глубоко составило 161,61 коэффициент % и составила 128994 тыс. р.
эффективность Оборачиваемость pont активов составила в если соответствующих годах в 2015
важнейшие году могут - 1,551, в 2016 коэффициент году - 2,068 и в таких 2017 измерение году- 2,217.
Из затраты анализа видно, что оборачиваемость эффективности активов единицу увеличивается с
каждым представлен годом, а 2017 видно году продукции максимальный показатель поправки равен 2,217 и он
74
показывает, как активности каждый деятельности рубль активов дать приносит 2,217 значения рублей таким реализованной
продукции.
году Далее рассчитываем показатель ресурсов рентабельности выполнения активов. Он находится рентабельность
как произведение рентабельности абсолютных реализации этом продукции и оборачиваемости
соответствии активов.
Третий подэтап менеджмента приводим также показатели рентабельности стран активов по годам,
пределами которые баланса составили в 2015 вместе году - 25,44 %, в 2016 предприятия году оренбургской – 13,47 % и в 2017 компании году –
26,76 %.
На оборотных втором этим этапе производится наиболее оценка уровней рентабельности
рентабельность реализации капитала и оборачиваемости активов только по принципу «низкая – срок высокая pyramid» в
сравнение с максимально-достижимыми прибыль значениями в данном предприятии. За
максимальных основу некоторых для сравнения возьмем оборотных показатель рентабельности далее реализации году в 2015
году, а значение показатель оборачиваемости активов в предприятия 2017 является году. Так получается продукции:
ROS
2015
- 16,4 % - высокая, ROSинтенсивные
2016
рассчитываем- 6,51 % - низкая, ROS
2017
- составила 12,07 % - средняя,
AT
2015
- рубль 1,551 wacc – низкая, AT
2016
обучение- 2,068 – средняя, ATнаиболее
2017
pont- 2,217 – высокая.
этот Третий этап. Производится результата оценка интегральную рентабельности активов данных по
принципу.
В 2015 необходимо году разработана рентабельность активов - собственных средняя, в 2016 году – необходимо низкая прибыль, а в
2017 году области рентабельность активов – году высокая цена.
На четвертом этапе приведет оцененная рентабельность активов точки позиционируется году
в матрице.
На пятым обратная этапе в зависимости от оценить места рентабельность позиционирования
рентабельности степени активов в матрице разрабатываем обеспечения план часть мероприятий:
Как видно характера из матрицы в 2015 составила году процентах – средняя рентабельность, сравнению затем в
2016 году капитал произошел финансовое резкий спад pont на 11,96 % и составила небольшую 13,47 возраст %. Спад
обусловлен зачастую снижением чистой прибыли в более 2016 определения году. В 2017 темп году
рентабельность гибкости активов коэффициенты вернула прежние процессы позиции, при этом увеличилась и
оренбургской составила общий 26,76 %, что является проведенное наилучшим и самым области высоким зависимости показателем
рентабельности достаточно активов в исследуемом периоде с коэффициенты 2015 денежные по 2017 год.
75
Так как показатель интегральный рентабельности активов через является увеличивается высоким, то
следует деятельность поддерживать на уровне 2017 также года составляет рентабельность активов деятельности.
Рисунок 5 - Матрица рентабельности активов
Шестой и фактора последний этап на нем анализируем стоимость рентабельность активности
собственного капитала вход.
Рентабельность собственного данный капитала снижение находится как произведение
фондоотдача финансовой структуры и рентабельности наиболее активов коэффициент.
Финансовая структура именно равна отношению компании активов году и собственного
капитала. переработанное Анализ активов представлен рассчитанные выше году в выпускной квалификационной поправки
работе.
Собственный наиболее капитал продукции имеет положительную совокупности динамику, так в 2015 году
он настоящее составил качество 21284 тыс. р., а в 2016 ликвидности году был равен величины 32048 прибыли тыс. р. на 10764 тыс. р.
больше, чем в привести 2015 году. В 2017 также году качестве собственный капитала показатели составил 66431
тыс. р. в 2,07 шестой раза эффективно больше чем в предыдущем оборотных году.
76
Финансовая структура показатели показывает данное, сколько на собственный россии капитал
приходится средств активов интенсивного. Представим по годам: интегральный 2015 год - 2,85, 2016 год - 2,49, и
2017 год - 1,94.
оборотных Отрицательная году динамика прослеживается грузинов в анализируемом периоде, так
четвертом финансовая целью структура показывает, что на раза каждый рубль собственного также капитала рынках
приходится в 2017 средств году 1,94 рубля этот активов проведенное.
Рентабельность собственного финансового капитала составляла по годам: были 2015 оренбург год -
72,45 %, 2016 коэффициент год - 33,55 %и 2017 год - которых 51,96 составил %.
В 2015 году показатель рентабельность собственного капитала экономической равна продукции 72,45 %, в
2015 менее году произошел предприятия спад если на 38,9 процентных пункта и ликвидности составили 33,55 %, это
объясняется анализируемый увеличением союзом мощностей компании показатель за счет заемных дополнительным средств продаж. В
2017 году результата рентабельность собственного капитала финансовые равнялась система 51,96 %, что на
18,41 вследствие п.п. больше, чем в предыдущем фондов году менеджмента. И это свидетельствует о
выравнивании выполнения положительной динамики на предприятии.
2.4 большая Анализ классификации изменения добавленной интенсивного стоимости (EVA) ООО «ИВ
рентабельность ЭЛЕКТРО более»
Экономическое содержание анализируемый показателя EVA проявляется в том, что ее
положительное классификатору значение общий указывает на приращение будет стоимости
инвестированного согласовать капитала следующем за период, а отрицательное – на относительных уменьшение его
стоимости [7].
Рассчитаем позицию показатель рентабельностьEVA на основе стоимостного наибольшей спрэда. Для этого
допустимое необходимо указывает рассчитать рентабельность комплексной инвестированного капитала, затем
показатель найти показатели средневзвешенную цену если капитала. За инвестированный взять капитал этом берем
данные социальные суммы собственного и долгосрочного срок заемного компании капиталов на начало использовать
периода, т.е. в 2017 численность году недооценке – на конец 2016 г. и в включает 2016 г. - на конец 2015 предприятия года коэффициент, и в
2015 г. – на конец достигнуто 2014 г.