26
Рисунок 3. Финансовое состояние в зависимости от обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования
Положительное значение абсолютных показателей финансовой
устойчивости (Излишек (недостаток) собственных источников формирования
запасов и затрат (∆Ec), Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (∆Et), Излишек
(недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат
(∆Es)) говорит о том, что анализируемая организация обладает абсолютной
финансовой устойчивостью, а именно имеет достаточное количество
собственных источников формирования запасов и затрат
19
.
Отрицательное значение ∆Ec является показателем нормальной
финансовой устойчивости, организация не имеет достаточного количества
собственных источников формирования запасов и затрат, однако привлечение
долгосрочных кредитов и займов обеспечивают данную потребность.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется отрицательными
значениями коэффициентов ∆Ec и ∆Et, то есть существует возможность
восстановить равновесие путем привлечения заемных средств. Неустойчивое
19
Перепелкин С. А. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / С. А. Перепелкин, Д. И. Салахиев, Р.
И. Халелов // Студенческая наука: современные реалии: материалы Междунар. студенч. науч.-практ. конф.
(Чебоксары, 27 апр. 2017 г.) / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. – Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2017. – С.
163–165.
27
финансовое состояние объясняется невозможностью покрыть собственными
средствами даже кредиторскую задолженность.
Обозначенные показатели необходимо рассчитывать в динамике для
определения направления развития компании в плане обеспеченности запасов и
затрат источниками их формирования.
Таким образом, необходимо отметить, что финансовое состояние – это
комплексное понятие. Следовательно, проведение анализа финансового
состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую
всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов
в каждый момент деятельности предприятия с учетом особенностей
деятельности и выбором наиболее эффективных методов оценки.
К сожалению, на данном этапе развития национальной экономики не
существует единой методики, способной проводить комплексный анализ для
разных отраслей, что говорит о том, что данная область знаний требует
дальнейших исследований и развития. Поэтому в настоящее время
предприятиям, чувствующим беспокойство относительно своего финансового
состояния, стоит задуматься о своих перспективах и применить на практике
хотя бы один из ныне существующих методов с целью дальнейшего успеха.
28
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Митаском»
2.1. Оценка экономического положения предприятия
ООО «Митаском» была основана в 2009 году путем объединения
нескольких компаний. Основным направлением деятельности группы компаний
«Митаском» является оказание полного комплекса услуг по обеспечению
комфорта и безопасности юридических и физических лиц.
В данное время комплекс разделяется на четыре основных направления:
- строительство зданий и сооружений;
- общестроительные работы;
- монтажные и пусконаладочные работы систем электроснабжения;
- монтажные и пусконаладочные работы систем вентиляции,
дымоудаления и кондиционирования;
- разработка концепции безопасности;
- проектно-монтажные, пусконаладочные работы, техническое
обслуживание интегрированных систем безопасности и сетей
жизнеобеспечения;
- электрические измерения;
- физическая охрана объектов;
- торгово-закупочная деятельность.
Основными направлениями деятельности группы компаний «Митаском»
является оказание полного комплекса услуг, обеспечивающего
жизнедеятельность, комфорт и безопасность юридических и физических лиц.
Компания является членом СРО «Содружество строителей» и имеет
соответствующее разрешение на выполнение строительных работ. Членство в
саморегулируемой организации гарантирует профессионализм и высокий
уровень услуг компании, ведь все участники СРО проходят детальную
проверку. ООО «Митаском» зарегистрировано на всех государственных
электронных площадках и активно участвует в электронных торгах.
29
ООО «Митаском» сотрудничает как с государственными, так и с
частными организациями. Нашими заказчиками в разное время являлись
«Самарский архитектурно-строительный университет», ФГУП
«Ростехинвентаризация – Федеральное БТИ», «Управление Федерального
казначейства» по Самарской области, «Самарский государственный
университет путей сообщения», «Самарский государственный аэрокосмический
университет», «Самарский государственный политехнический университет».
В компании работают профессиональные специалисты, их квалификация
подтверждается соответствующими сертификатами и значительным опытом
работы. Бригады сантехников выполняют все виды монтажных работ и имеют
богатый производственный опыт.
Благодаря широкому спектру предлагаемых услуг, «Митаском» может
реализовать комплексный проект. Позвонив в «Митаском», Вы сможете задать
свои вопросы менеджеру, который даст подробную консультацию и примет
заявку на выезд инженера.
Далее проведем анализ организационной структуры компании.
ООО «Митаском» имеет линейно-функциональную структуру
управления. Структура ООО «Митаском» основана специализированном
разделении труда, то есть работа между людьми распределена не случайно, а
закреплена за специалистами, способными выполнить ее лучше всех с точки
зрения организации как единого целого. Функциональный тип
организационной структуры, наиболее хорошо соответствует потребностям
ведения данного бизнеса.
Стратегические управленческие решения вырабатываются советом
директоров, в составе генерального директора, директора по развитию и
директоров департаментов. Совет директоров собирается на рабочие совещания
один раз в месяц, в установленное, приказом генерального директора, время.
Инициировать срочное, внеплановое совещание совета директоров имеет право
любой член совета. Внеплановое, срочное совещание совета собирается
генеральным директором.
30
Совет директоров:
- вырабатывает стратегию развития компании на период.
- рассматривает, корректирует и утверждает годовые, квартальные и
ежемесячные планы работы Департаментов.
Решения принимаются коллегиально. Планы, утвержденные советом,
являются обязательными для исполнения всеми департаментами компании.
Тактическое управление в компании, осуществляется директором по развитию
и директорами департаментов.
Постановка и приемка результатов выполненных задач осуществляется на
оперативных совещаниях, проводимых в установленное приказами
генерального директора время. Важнейшее место в работе организации
отведено департаменту юридической работы и кадрового обеспечения, который
выполняет функции управления персоналом. Кадровая служба возглавляется
директором департамента. В подчинении, которого находится отдел кадрового
сопровождения.
В задачи кадровой службы входят: подбор и расстановка кадров; учет
личного состава и ведение кадровой документации; контроль соблюдения
дисциплины труда; повышение квалификации работников; проведение
аттестации; формирование кадрового резерва; контроль соблюдения трудовых
и социальных прав работников; поддержание и укрепление положительного
социально-психологического климата в организации, предупреждение
трудовых конфликтов. Разработкой и сопровождением комплексной системы
оплаты и премирования труда также занимается кадровая служба.
Таким образом, организацию и управление работой предприятия
осуществляет аппарат управления. Структура аппарата управления
предприятием определяет состав и взаимосвязь его подразделений, а также
характер возложенных на них функций. Штат работников укомплектован.
Перейдем к рассмотрению экономических показателей компании. В 2016
году совокупные активы компании составили 88,36% от аналогичного
показателя базисного года. На конец 2016 года наблюдалось снижение всех
31
типов активов предприятия в абсолютном выражении. Структура совокупных
активов за 2016 год не претерпела существенных изменений. Как видно из
данных рис. 4, значительные изменения в структуре активов, по сравнению с
показателями базисного года, характерны для показателей на конец 2017 года.
Рисунок 4. Структура совокупных активов в ООО «Митаском» за
2015-2017 гг.
Во-первых, доля дебиторской задолженности в совокупных активах
компании снизилась с 28,26% в 2016 году до 14,13% в 2017 году или 721 413
тыс. рублей в абсолютном выражении относительно уровня базисного года. Во-
вторых, удельный вес запасов и затрат также уменьшился, но с 36,21% в 2016
году до 26,02% в 2017 году, что составило 743 359 тыс. рублей по сравнению со
значением показателя в 2015 году. Две данные тенденции частично
нивелированы увеличением абсолютного значения денежных средств и
краткосрочных финансовых вложения за 2017 год на 1 244 931 тыс. рублей.
Доля внеоборотных активов в составе имущества за рассматриваемый
период увеличилась несущественно и равна по состоянию на конец 2017 года
32
15,5%. Значительные изменения в структуре оборотных активов предприятия
происходили в течении 2017 года. Доля денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений увеличилась за 2017 год на 26,73%.
Перейдем к анализу структуры источников финансирования. Данные о
структуре пассивов представлены на рис. 5, свидетельствуют о том, что
удельный вес собственных источников финансирования не претерпел
изменений за анализируемый период, составив в 2017 году 37,74% от валюты
баланса. Что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Рисунок 5. Структура пассивов в ООО «Митаском» за 2015-2017 гг.
За 2016 год источники собственных средств уменьшились относительно
показателя базисного года на 166 317 тыс. рублей. Однако, поскольку в
рассматриваемом году произошло существенное снижение краткосрочных
кредитов и займов на 805 467 тыс. рублей, то доля собственного капитала
возросла за 2016 год на 1,61% по сравнению с уровнем 2015 года.
И напротив, значительно изменилась структура заемного капитала. Если в
2015 году в составе заемных средств преобладали краткосрочные кредиты и
33
займы, занимая 54,09% от заемного капитала, то в 2017 году они составили
лишь 14,91% от всех заемных средств.
Важно отметить, что в 2017 году относительно показателей базисного
года, удельный вес совокупных активов составил 93,58%, в то время как доля
источники собственного капитала – 94,76%. Небольшой опережающий рост
собственного капитала относительно совокупных активов является
положительным фактором.
Динамика чистых активов предприятия, рассчитанных в соответствии с
Приказом Минфина РФ за анализируемый период, представлена в табл. 3.
Динамика чистых активов является важным показателем финансового
состояния предприятия: с одной стороны, отражает способность коммерческие
предприятия накапливать собственный капитал, с другой стороны, в
соответствии с действующим законодательством отрицательные значения
чистых активов являются основанием для начала процедуры банкротства.
Таблица 3
Динамика чистых активов и уставного капитала в ООО «Митаском»
за 2015-2017 гг.
Показатель
Название
тыс. рублей
% от совокупных
активов
31.12.
2017
31.12.
2016
31.12.
2015
31.12.
2017
31.12.
2016
31.12.
2015
1. Чистые активы
2 008
962
1 957
324
2 127
754
37,49
%
38,68
%
37,16
%
2. Уставный
капитал
66 305
66 305
66 305
1,24%
1,31%
1,16%
3. Превышение
чистых активов над
уставным
капиталом
1 942
657
1 891
019
2 061
449
36,25
%
37,37
%
36,00
%
Размер чистых активов превышает уставный капитал, что означает
соблюдение компанией нормативных требований и положительно
характеризует финансовое состояние предприятия. Однако, из данных видно,
что в 2017 году в абсолютном выражении по сравнению с базовым годом
чистые активы предприятия снизились на 118 792 тыс. рублей. Это
34
свидетельствует о том, что компания за рассматриваемый период генерировала
прибыль, размер которой меньше относительно понесенных расходов за
период. Это выступает как негативный факт в деятельности предприятия.
Таким образом, можно констатировать, что в ходе оценки активов ООО
«Митаском» и источников их формирования выявлены следующие факты и
тенденции:
- в совокупных активах компании преобладает оборотный капитал
(84,5% в 2017 году);
- удельный вес запасов и затрат в совокупных активах в период с конца
2015 года по конец 2017 года снизился с 33,37% до 26,07%;
- больше половины в структуре оборотного капитала компании
занимают денежные средства и краткосрочные финансовые активы (52,49% в
2017 году), а доли сырья и материалов и краткосрочной дебиторской
задолженности уменьшились до 20,49% и 16,72% соответственно;
- собственный капитал в источниках финансирования предприятия на
протяжении рассматриваемого периода менялся незначительно и составил
37,74% на конец 2017 года;
- удельный вес кредиторской задолженности в заемном капитале в
период с 2015 года по 2017 год увеличился с 45,36% до 80,52%.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
В данном исследовании осуществляется детерминированный факторный
анализ общей экономической рентабельности, фондоотдачи и себестоимости.
Формула общей экономической рентабельности для целей
детерминированного факторного анализа имеет следующий вид:
, (1)
35
где – рентабельность продукции;
– фондоемкость продукции;
– закрепление оборотного капитала на рубль продукции.
Модель общей экономической рентабельности принадлежит к
смешанному типу. Применив интегральный метод детерминированного
факторного анализа, автор получил следующие результаты факторного анализа
общей рентабельности, представленные в таблице 4.
Таблица 4
Факторный анализ общей рентабельности в ООО «Митаском» за
2015-2017 гг.
Показатель
Значения
Отклонен
ия
показател
ей
Отклонения
результиру
ющего
показателя
(dR)
Результир
ующий
показатель
(R)
Фактич
еские
Базисны
е
Рентабельность
продукции
3,36%
4,13%
0,77%
-28,31%
-17,88%
Фондоемкость
продукции
0,0644
0,0610
-0,35%
1,67%
-16,21%
Закрепление
оборотного
капитала на
рубль
продукции
0,3841
0,3350
-0,0491
23,70%
7,49%
Общая
экономическая
рентабельность
7,49%
10,43%
-2,94%
-
-
Как видно из данных представленных в таблице, наиболее существенный
вклад в снижение общей экономической рентабельности, равный 28,31
процентным пунктам, внесло снижение отношение прибыли до
налогообложения к выручке. Незначительное влияние на рост
результирующего показателя за рассматриваемый период имело увеличение
фондоемкости продукции. Значительное влияние на показатель общей
экономической рентабельности оказал рост закрепления оборотного капитала
на рубль продукции. Формула фондоотдачи для целей факторного анализа
имеет следующий вид: