14
любыми способами полученные доходы (прибыль). Также влияние
оказывает такой фактор как недостаточность полноты информации, так
как внешние пользователи имеют доступ только лишь к годовой
отчетности организации
5
.
В силу этого для оценки достоверности исходной информации и
получения реальных результатов финансового анализа требуется
предварительное проведение независимого аудита для выявления
преднамеренных и непреднамеренных ошибок.
Наряду с отмеченными проблемами, в настоящее время имеет
место достаточно слабая разработанность некоторых аспектов
финансового анализа. Например, анализ денежных потоков, как правило,
ограничивается анализом отчёта о движении денежных средств и не
представляет никакой информации, кроме сравнения годового денежного
потока от текущей инвестиционной и финансовой деятельности. В то же
время первичная финансовая информация остается закрытой для
аналитика. Некоторые авторы дают объяснение методики анализа потока
денежных средств, которые основываются на расчёте и оценке
соответствующих коэффициентов. Однако данные публичной
бухгалтерской отчётности предполагают возможность расчёта таких
коэффициентов один раз в год, что сводит ценность анализа к нулю.
Следующей проблемой является неразвитость нормативно-
правовой среды, что существенно занижает продуктивность деятельности
менеджмента организации. От качества нормативно-правовой среды
зависит способность организаций успешно выполнять стратегические
планы своей деятельности. Для достижения финансовой устойчивости
организации важно работать в надежной, стабильной управляемой
системе, гарантирующей устойчивый и последовательный подход к
принятию управленческих решений. Так, несмотря на улучшения
5
Кукареко В.А.Финансовый анализ как этап стратегического планирования//В сборнике: Евразийская
экономическая конференция / сборник статей Международной научно-практической конференции. – 2018.–
С. 30-32.
15
российской нормативной базы, деятельность регулирующих органов не
всегда эффективна, а их решения очень часто безосновательны.
В совокупности все вышеперечисленные проблемы приводят к
тому, что зачастую при конечном результате анализа финансового
состояния организации трудно сделать правильные выводы, а значит, и
разработать рекомендации для управленческого аппарата. Это значит, что
глубина исследования данных для получения результатов часто
ограничивается простыми расчётами структурных соотношений, темпов
изменения показателей, а так же финансовых коэффициентов
6
.
Решение данной проблемы видится в разработке совокупной
единой оценки, которую невозможно измерить непосредственно, но
можно будет использовать в проведении анализа, оценки или прогноза, а
также при создании типовой формы заключения о финансовой
деятельности организации. В такой форме будут сделаны выводы не
только о проблемах анализируемой организации, но и будут указаны
факторы происходящих и будущих сдвигов, а также указания по их
преодолению, смягчению или усилению.
7
Именно на результатах финансового анализа, как правило,
основывается принятие большого количества стратегически важных
решений в сфере управления. Существенным условием является
получение максимально точных и надёжных исследований, что делает
необходимым постоянное совершенствование как информационного, так
и методологического обеспечения анализа финансового состояния
организации.
6
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организа-ций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2016. — С.135.
7
Гончарова Е.В., Козина А.В. Сравнительная характеристика инновационных подходов к анлаизу
финансовой кстойчивости и плантежеспособности организации//В сборнике: Современные научные
исследования в сфере экономики Сборник результатов научных исследований. Киров, 2018.– С. 381-385.
16
1.2. Методы и этапы финансового анализа
Для определения обеспеченности финансовыми ресурсами на
предприятии проводится финансовый анализ.
Как было сказано ранее, основной целью финансового анализа на
предприятии является получение объективной информации о реальном
финансовом состоянии организации, её прибыльности, эффективности
работы. В дальнейшем полученная информация служит основанием для
принятия конкретных управленческих решений в системе управления
финансами организации
8
.
Оценка финансового состояния организации проводится с
использованием показателей, которые характеризуют наличие
финансовых ресурсов у предприятия, их размещение и использование.
Эти показатели отражают результаты экономической деятельности
фирмы, обуславливают её конкурентоспособность, деловой потенциал,
уровень гарантий экономических интересов организации, её партнеров по
финансовым отношениям
9
.
По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, под финансовым
состоянием понимается способность предприятия самостоятельно
финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, которые необходимы для стабильной работы
фирмы, целесообразностью использования и размещения ресурсов,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, а также финансовой устойчивостью и
платежеспособностью.
8
Меден Е.И., Лупсанова Е.Ю.Финансовый результат организации и основные напрвления его
использования при анализе развития организации//В сборнике: Инновации в науке и практике Сборник
статей по материалам IX международной научно-практической конференции. В 3-х частях. 2018. — С. 182-
186.
9
Ершова К.К., Катенева Е.С.Анализ финансовых результатов деятельности организации и его место в
финансовом плане//В сборнике: Актуальные вопросы развития современного общества Сборник научных
статей 8-ой Международной научно-практической конференции. 2018. — С. 79-83.
17
Направление анализа финансовых ресурсов организаций, а также
выбор методики проводимого анализа, блоки, составляющие анализ,
набор показателей определяются целями и задачами проводимого
анализа
10
.
Можно выделить следующие направления финансового анализа:
1. Анализ структуры баланса.
2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры
производственных затрат.
3.Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой
устойчивости предприятия.
4. Анализ оборачиваемости капитала.
5. Анализ рентабельности капитала.
6. Анализ производительности труда.
В зависимости от необходимого направления проведение
финансового анализа возможно в следующих формах:
- ретроспективный анализ: данная форма предназначена для того,
чтобы проанализировать сложившиеся в финансовом состоянии
организации тенденции и проблемы;
- план - факторный анализ: такая форма анализа предназначена
для анализа исполнения показателей плановых и фактических;
- перспективный анализ: данный анализ проводится для
экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности
относительно текущего состояния организации и её потенциалов
11
.
Рассмотрим основные подходы для анализа финансово-
экономической деятельности предприятия и особенности их применения
при анализе деятельности конкретного предприятия. Современные труды
10
Новикова А.А.Использование комплексных оценок в анлаизе финансовых результатов деятельности на
примере ОАО «Белгородский абразивный завод»//В сборнике: Молодежь и научно-технический прогресс
Сборник докладов IX международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых
ученых: в 4 томах. 2018. — С. 538-542.
11
Гончарова Е.А.Учет и анализ: финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ Учебно-
методическое пособие / Министерство спорта Российской Федерации; Московская государственная
академия физической культуры. Малаховка, 2018.— С. 145.
18
по финансовому анализу предлагают множество методик финансово-
экономического анализа.
Каждая методика - это набор конкретных методов и приемов
исследования, а также последовательность их применения и
углубленность проработки каждого из рассматриваемых методов.
Выбор конкретных методов финансового анализа и их
детализация в исследовании сильно зависят от отрасли, особенностей
деятельности предприятия, цели исследования, пользователей, а также
имеющейся информации. Поэтому при разработке комплексного подхода
для анализа деятельности конкретного предприятия нами предлагается
акцентировать внимание на выборе средств и приемов исследования,
наиболее полно отражающих цели, задачи и специфику деятельности
данного конкретного предприятия. Всякий анализ и его результативность
зависят, в первую очередь, от соответствия выбранных приемов и
методов целям исследования. Также он должен быть ориентирован на
пользователей конечного результата. Излишняя детализация
исследования отнимает время и отвлекает от главных проблем, стоящих
перед предприятием
12
.
1. Поэтому предлагаемый комплексный подход для анализа
финансово-экономической деятельности предприятия включает решение
следующих взаимосвязанных задач.
2. Определение набора используемых показателей. На данном
этапе необходимо определить конкретный набор анализируемых
параметров, наиболее полно отражающих специфику деятельности
предприятия и способствующих решению задач, стоящих перед
предприятием.
12
Чипурная О.Е., Семина Л.А.Факторный анализ как метод анализа бухгалтерской (финансовой)
отчетности//В сборнике: Проблемы внедрения результатов инновационных рарзработок// сборник статей по
итогам Международной научно-практической конференции. 2018.— С. 119-121.
19
3. Выбор средств и приемов анализа по этапам исследования.
Последовательность этапов проведения анализа с определением их целей,
а также конкретизация используемых методов в рамках каждого этапа.
4. Проведение последовательного анализа финансово-
экономической деятельности предприятия, согласно выделенным этапам
анализа по разделам исследования с использованием выбранных
коэффициентов.
Систематический сбор и обработка данных управленческого учета
согласно выбранным параметрам исследования.
Разработка программы развития предприятия с учетом данных
анализа. Отслеживание обратной связи между анализом и принятием
управленческих решений
13
.
Рассмотрим подробнее суть представленного подхода.
В работах по финансовому анализу деятельности предприятия
подробно рассматривают два вида анализа: экспресс-анализ и
углубленный анализ. Рассмотрим различия и особенности их проведения.
Экспресс-анализ основан преимущественно на данных публичной
бухгалтерской отчетности (баланс, форма 2). Ориентирован на внешних
пользователей (партнеров, покупателей, акционеров, поставщиков,
кредиторов, инвесторов). Его цель - представить предприятие в наиболее
выигрышном свете. Обычно выполняется за три последних года.
Экспресс-анализ призван представить краткую, но в то же время
достаточно полную картину о текущем состоянии предприятия.
Используемая в экспресс-анализе система показателей разработана нами с
таким расчетом, чтобы при необходимости она могла быть включена в
бизнес-справку о предприятии -главному источнику информации о
партнере в условиях рыночной экономики.
13
Маслов В.Ю., Прудников А.Г.Современные подходы к анлалзу финансовой устойчивости//В сборнике:
Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа Сборник статей
Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной
40-летию Учетно-финансового факультета Кубанского государственного аграрного университета.
Составители Н.К. Васильева, Е.А. Коврякова, Е.В. Сидорчукова. 2018. — С. 157-161.
20
При проведении экспресс-анализа наиболее целесообразно
ориентироваться на рассмотрение следующих разделов в указанной
последовательности:
-общая оценка имущественного положения предприятия;
-анализ ликвидности баланса;
-анализ платежеспособности предприятия;
-анализ финансовой устойчивости;
-анализ деловой активности;
-анализ рентабельности.
Углубленный анализ осуществляется с привлечением
дополнительных данных внутреннего управленческого учета. Обычно
выполняется аналитиками самого предприятия для внутреннего
использования и рассчитан на лиц, принимающих управленческие
решения. Его цель - представить реальную картину положения дел на
предприятии, выявить успехи, недостатки, проанализировать причины
роста и неудач, разработать рекомендации по совершенствованию
деятельности пред- приятия и донести их до лиц, принимающих решения.
Цели и задачи углубленного анализа для внутреннего использования
можно сформулировать следующим образом:
- идентификация текущего состояния анализируемого
предприятия;
- выявление изменений в финансовом состоянии во времени;
- сравнение достигнутых показателей с известными аналогами,
базовыми характеристиками и нормативными величинами;
- выявление основных факторов, вызвавших изменения в
финансовом состоянии, и учет их влияния;
- установление закономерностей и тенденций в развитии
предприятия;
21
- выявление недостатков, ошибок, неиспользованных
возможностей (узкие места), а также перспективных направлений
(внутренние резервы);
- прогноз основных тенденций в финансовом состоянии;
- устранение недостатков и анализ резервов повышения
эффективности функционирования предприятия;
- разработка мероприятий (рекомендаций) по использованию
выявленных резервов и совершенствованию финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Нам представляется, что основные разделы углубленного анализа
можно взять за основу те же, что и в экспресс-анализе, но выполнять их
следует более углубленно, вскрывая все внутренние недостатки в
деятельности фирмы. Дополнительно, по мере необходимости,
целесообразно проанализировать следующие разделы:
- анализ выручки по видам деятельности, где выявляются наиболее
перспективные виды деятельности;
- анализ структуры затрат, где осуществляется поиск проблемных
статей и выявляются пути минимизации затрат;
- анализ производительности труда (выполняется совместно с
анализом роста заработной платы);
- анализ денежных потоков, позволяющий выявить регулярность
денежных поступлений, своевременность оплаты счетов;
- анализ финансовых результатов;
- факторный анализ, позволяющий выявить влияние отдельных
факторов на результаты хозяйственной деятельности;
- анализ эффективности использования основных и оборотных
средств в зависимости от отрасли и необходимости детальной проработки
этого вопроса
14
.
14
Малиева Ф.Г., Терещенко В.П.Совершенствование подходов к анализу финансового
отчетсности/Российский экономический интернет-журнал.— 2018. — № 2. — С. 50.
22
Необходимо отметить, что в практической деятельности
предприятия выбор конкретных разделов и углубленность их
исследования во многом зависят от целей анализа и задач фирмы, а они, в
свою очередь, во многом
зависят от пользователей. Основываясь на результатах
исследования, а также в соответствии с поставленными задачами
разрабатываемого комплексного подхода для анализа деятельности
предприятия, составим таблицу с конкретизацией целей анализа и выбора
используемых направлений исследования в зависимости от
пользователей.
Определение набора используемых показателей. Одним из
положений предлагаемого комплексного подхода является разработка
системы показателей оценки финансово - экономической деятельности
предприятия. В трудах по финансовому менеджменту приводится
большое количество финансовых показателей, характеризующих
различные стороны деятельности предприятия с различной степенью
детализации. Аналитические коэффициенты - это относительные
показатели, которые определяют взаимосвязи между различными
статьями отчета. Полученные коэффициенты необходимо сравнивать с
данными за предыдущие периоды, отраслевыми показателями и
нормативными значениями. Они позволяют проследить изменения и
тенденции в деятельности предприятия, а также сопоставить
эффективность деятельности конкретного предприятия с аналогичными
предприятиями отрасли и выявить его возможные резервы для
повышения эффективности своей деятельности
15
.
Наиболее важные используемые в финансовом анализе
аналитические коэффициенты можно свести в четыре группы:
финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность,
15
Лескова К.Н.Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансовых показателей деятельности
хозяйствующих субъектов//В сборнике: Финансы России в условиях глобализации Материалы III
Международной научно-практической конференции, приуроченной ко "Дню финансиста - 2018". 2018.— С.
416-426.
23
рентабельность. Каждая из этих групп содержит большое количество
коэффициентов. Однако использование слишком большого количества
коэффициентов затрудняет работу, представляется лишним и
неэффективным. Искусство аналитика должно сводиться к тому, чтобы
для каждого конкретного предприятия выбрать именно те главные
финансовые показатели, которые наиболее полно характеризуют
специфику его деятельности. Нами разработан примерный состав
основных показателей для анализа финансово - экономической
деятельности предприятия, по которому должно проводиться
исследование, который может быть дополнен в каждом конкретном
случае частными оценочными показателями, определяемыми спецификой
работы фирмы.
Анализ on расчетных on показателей on является on основным on инструментом on
оценки on финансовой on устойчивости on предприятия. O ((
Таблица 1
Относительные показатели финансовой устойчивости
№
п/п
Коэффициент
Порядок
расчета
Норма-
тив
Характеристи
ка
1
Коэффициент on
концентрации on
собственного on
капитала on или on
автономии
Собственный on
капитал on (стр. on
1300 on + on 1530 on
баланса)/ on Валюта on
баланса on (стр. on
1700 on баланса)
≥ on 0,5
Показатель on отражает on
долю on собственных on
средств on в on структуре on
капитала
2
Коэффициент on
концентрации on
заемного on
капитала
Заемный on капитал on
(стр. on 1500+1400 on
баланса)/ on Валюта on
баланса on (стр. on
1700 on баланса)
≤ on 0,5
Показатель, on который on
показывает, on какая on
часть on заемных on
средств on содержится on
в on структуре on капитала on
предприятия
3
Коэффициент on
финансовой on
устойчивости
бственный on
капитал on (стр. on
1300 on + on 1530 on
баланса) on + on
Долгосрочные on
обязательства on
(стр. on 1400 on
баланса)/ on Валюта on
баланса on (стр. on
≥ on 0,75
Показатель on отражает on
долю on собственных on
средств on и on
долгосрочных on
источников on в on
структуре on капитала