24
1700 on баланса)
4
Коэффициент on
финансовой on
зависимости
Валюта on баланса on
(стр. on 1700 on
баланса)/ on
Собственный on
капитал on (стр. on
1300 on + on 1530 on
баланса)
< on 2
Этот on показатель on
отражает, on какой on
объем on средств, on
приходится on на on 1 on руб. on
вложенных on в on активы
5
Коэффициент on
маневренности on
собственного on
капитала
СОС on (стр. on 1200–
1500 on баланса)/ on
Собственный on
капитал on (стр. on
1300 on + on 1530 on
баланса)
0,2–0,5
Показатель on
отражает, on какая on
доля on собственного on
капитала on
используется on для on
финансирования on
деятельности on
предприятия
6
Коэффициент on
соотношения on
собственных on и on
заемных on
средств
Заемный on капитал on
(стр. on 1400+1500 on
баланса)/ on
Собственный on
капитал on (стр. on
1300 on + on 1530 on
баланса)
≤ on 1
Показатель on
показывает, on сколько on
заемных on средств on
привлечено on на on 1 on руб. on
вложенных on в on активы on
собственных on средств
Существуют on два on близких, on но on не on тождественных on понятия on — on
ликвидность on и on платежеспособность. on Если on под on ликвидностью on активов on
понимается on их on способность on превращаться on за on определенное on время on в on деньги, on то on
платежеспособность on — on это on наличие on на on счету on предприятия on суммы, on
достаточной on для on расчетов on по on требующей on немедленного on погашения on
кредиторской on задолженности. on Поэтому on если on в on активах on предприятия on есть on
просроченная on дебиторская on задолженность, on а on неликвиды on (активы, on трудно on
продаваемые on в on короткий on срок on без on существенной on скидки on их on стоимости, on
например on незавершенное on производство on и on т.п.) on имеют on значительный on вес, on то, on
несмотря on на on ликвидность on баланса, on платежеспособность on предприятия on будет on
низкой.
К on коэффициентам, on характеризующим on платежеспособность on должника on
относятся on следующие on коэффициенты:
1) on Коэффициент on абсолютной on ликвидности
25
(1)
Коэффициент on абсолютной on ликвидности on показывает, on какая on часть on
краткосрочных on обязательств on может on быть on погашена on немедленно, on и on
рассчитывается on как on отношение on наиболее on ликвидных on оборотных on активов on к on
текущим on обязательствам on должника.
2) on Коэффициент on текущей on ликвидности.
(2)
Коэффициент on текущей on ликвидности on характеризует on обеспеченность on
организации on оборотными on средствами on для on ведения on хозяйственной on
деятельности on и on своевременного on погашения on обязательств on и on определяется on как on
отношение on ликвидных on активов on к on текущим on обязательствам on должника.
3) on Коэффициент on быстрой on ликвидности on показывает on какую on часть on
можно on погасить on текущими on активами on за on минусом on запасов. on Рассчитывается on по on
формуле:
(3)
Он on помогает on оценить on возможность on погашения on фирмой on краткосрочных on
обязательств on в on случае on ее on критического on положения, on когда on не on будет on
возможность on продать on запасы. on Значение on этого on показателя on рекомендуется on в on
пределах on от on 0,8 on до on 1,0, on но on может on быть on чрезвычайно on высоким on из-за on
неоправданного on роста on дебиторской on задолженности.
4) on Показатель on обеспеченности on обязательств on должника on его on активами on
характеризует on величину on активов on должника, on приходящихся on на on единицу on долга, on
2
АЛ
П+П
А
=К
1
1
2
32
ТЛ
П+П
А+А+А
=К
1
2
2
БЛ
П+П
А+А
=К
1
1
26
и on определяется on как on отношение on суммы on ликвидных on и on скорректированных on
внеоборотных on активов on к on обязательствам on должника.
5) on Степень on платежеспособности on по on текущим on обязательствам.
Степень on платежеспособности on по on текущим on обязательствам on определяет on
текущую on платежеспособность on организации, on объемы on ее on краткосрочных on
заемных on средств on и on период on возможного on погашения on организацией on текущей on
задолженности on перед on кредиторами on за on счет on выручки.
Существуют разные классификации методов анализа финансовых
ресурсов фирмы. Например, формализованные и неформализованные
методы анализа. Неформализованные методы основываются на описании
аналитических процедур на логическом уровне (метод экспертных
оценок, сравнения, сценариев и прочие). Применение методов данного
вида несколько субъективно по той причине, что на передний план здесь
выходят знания аналитика, его опыт и интуиция. Формализованные
методы содержат достаточно строгие формализованные аналитические
зависимости (метод группировки, индексный метод, метод
арифметических разниц, дифференциальный, интегральный методы,
метод средних и относительных величин, элементарные методы
обработки рядов динамики и прочие)
16
.
Финансовые коэффициенты имеют особое значение, так как они
являются основой для оценки деятельности организации, а также для
оценки внешними пользователями данных отчетности кредиторами,
акционерами, инвесторами. Поэтому, принимая любое решение
относительно финансовых ресурсов, необходимо оценивать влияние
последствий решения на наиболее значимые финансовые показатели
(коэффициенты).
Информационной базой финансового анализа являются данные
бухгалтерского учета и отчетности (бухгалтерский баланс и приложения
16
Барашьян В.Ю., Бондарева Н.Г.Анализ факторов внутренней среды предприятия с использованием
методов стратегического финансового анализа //В сборнике: Наука в России: перспективные исследования и
разработки сборник материалов III Всероссийской научно-практической конференции. 2018.— С. 81-86.
27
к балансу, отчет о финансовых результатах и их использовании, отчет о
движении денежных средств, сведения о состоянии имущества
предприятия).
Изучение данных отчетности позволит оценить состояние
финансовых ресурсов организации, отследить изменения, которые
происходят в активах и пассивах, удостоверится в прибылях и убытках,
определить перспективы развития фирмы.
В анализе и планировании применяются нормативы, которые
действуют в хозяйствующем субъекте. Любое предприятие разрабатывает
собственные плановые показатели, нормативы, нормы, лимиты и тарифы,
систему оценки, а также регулирование финансовой деятельности.
Данная информация составляет коммерческую тайну организации
17
.
Начинается финансовый анализ организации с общего
ознакомления с ее финансовым состоянием. Для проведения общего
анализа финансового состояния формируется сравнительный
(аналитический) баланс, в который входят укрупненные (основные)
показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики.
Данный баланс позволяет провести систематизацию и анализ
первоначальных расчетов и предположений. Статьи сравнительного
баланса формируются на усмотрение аналитика, отличаясь различной
степенью детализации
18
.
Изменение показателей помогает отследить динамику, а также
определить, за счет чего изменялись показатели.
Хорошая структура анализируемого баланса отличается
следующими признаками:
- достаточность средств на счетах организации;
17
Сафиуллина Е.А.Роль и значение информационных технологий при анализе финансового состояния//В
книге: Актуальные проблемы экономики и управления: теория и практика Материалы Второй
Республиканской с международным участием интернет-конференции студентов, магистрантов и
аспирантов. 2018. —С. 193-197.
18
Корогод А.Е.Применение рейтинговой оценки в анлаизе финансового состояния//Форум молодых ученых.
2018. № 1 (17).— С. 583-588.
28
- обеспеченность организации собственными оборотными
средствами;
- увеличение собственного капитала;
- отсутствие резких изменений в статьях баланса;
- равновесие дебиторской и кредиторской задолженности;
- отсутствие «больных» статей (убытки, просроченные
задолженности) в балансе;
- непревышение величины запасов над минимальным уровнем их
формирования.
Для анализа финансового состояния используются следующие
основные приемы:
1. Прием сравнения: суть данного приема сводится к сравнению
показателей базисного или планового периода, при этом особое значение
принадлежит корректности показателей и их сопоставимости.
2. Прием сводки и группировки: данный прием основан на
группировке показателей в более укрупненные. Это дает возможность
определить факторы влияния и тенденции.
3. Прием цепных подстановок: суть приема заключается в замене
отдельных показателей отчетным, что позволяет определить и измерить в
результате влияние факторов на конечный финансовый показатель
19
.
Еще один метод - коэффициентный. Данный метод использует
сравнение относительных показателей, которые имеют одинаковые
единицы измерения между собой. Вычисляемые коэффициенты
характеризуют изменения в каких-либо признаках. В сравнение берутся
показатели организации за разные периоды времени, либо показатели
иных предприятий, либо показатели организации со среднеотраслевыми
значениями.
19
Корогод А.Е.Применение рейтинговой оценки в анлаизе финансового состояния//Форум молодых ученых.
2018. № 1 (17). —С. 583-588.
29
Принято разделять показатели, характеризующие финансовые
ресурсы предприятия, на две категории: относительные и объемные.
Традиционно финансовый анализ подразделяется на несколько
этапов:
1. Сбор информации, необходимой для анализа. Объем
собираемой информации зависит от задач анализа и его вида.
2. Оценка достоверности полученной информации. Как правило,
оценка проводится с помощью результатов независимого аудита.
3. Обработка полученной информации. На этом этапе
составляются аналитические таблицы, а также агрегированные формы
отчетности
20
.
Финансовый анализ прошлой деятельности предприятия
проводится с целью уменьшения неопределенности в будущем данной
организации. В ходе анализа, внимание акцентируется на поиске причин,
по которым происходят изменения финансового состояния организации, а
также на поиске направлений решений, способствующих улучшению
финансового состояния. Следует отметить, что методика анализа
значения не имеет, главным является эффективность и положительный
результат.
Для различных пользователей информация о финансовых ресурсах
предприятия имеет важнейшее значение.
Для внутренних пользователей, к которым относится руководство
организации, результат финансового анализа необходим для совокупной
оценки деятельности фирмы в прошлом, а также для подготовки решений
по улучшению управления финансовыми ресурсами и проводимой
финансовой политики в будущем
21
.
20
Петренко А.П.Пути к эффективному анализу финансовой отчетности//В сборнике: Современная
экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации - сборник статей XIV Международной научно-
практической конференции. 2018.— С. 85-87.
21
Варисова Р.Р., Селезнева А.И.Анализ устойчивого развития компании: пятифакторная модель
рейтингового финансового анализа//В сборнике: Роль науки в развитии современного государства
Материалы международной научно-практической конференции. Ответственный редактор А.А. Зарайский.
2018.— С. 17-19.
30
Внешние пользователи, к которым следует отнести кредиторов,
инвесторов, партнеров, применяют результаты анализа финансового
состояния в целях дальнейшего принятия решений об инвестировании,
заключении контрактов или расторжении их.
Исходя из поставленных задач финансовый анализ можно
осуществлять в следующих видах:
1. Комплексный финансовый анализ. Данный вид предназначен
для получения комплексной оценки организации за 3-4 недели,
основанной на данных бухгалтерской отчетности, расшифровок статей
отчётности, данных аналитического учета, результатов аудита и других.
2. Финансовый анализ - часть общего анализа процессов
организации. Он используется для того, чтобы получить комплексную
оценку всей деятельности фирмы: организации сбыта, снабжения,
производства, финансов, персонала, маркетинга, менеджмента и прочее.
3. Ориентированный финансовый анализ. Данный вид анализа
проводится для того, чтобы решить приоритетную финансовую проблему,
к примеру, осуществлять оптимизацию дебиторской задолженности.
4. Регулярный финансовый анализ. Такой вид анализа применяется
для определения наиболее эффективного управления финансовыми
ресурсами компании на базе представления в определенные сроки
(каждый месяц или квартал) специальным образом обработанных
результатов комплексного финансового анализа.
5. Экспресс-анализ. Данный вид анализ является несложной
оценкой финансового состояния фирмы и динамики её развития
22
.
6. Детализированный анализ финансового состояния. Данный вид
может выполняться после экспресс-анализа или без него, может
использовать различный объем данных, включать больший или меньший
список разделов.
22
Кукареко В.А.Финансовый анализ как этап стратегического планирования//В сборнике: Евразийская
экономическая конференция / сборник статей Международной научно-практической конференции. 2018—
С. 30-32.
31
Помимо всего изложенного, финансовое положение организации
зависит от правильности и целесообразности управления финансовыми
ресурсами и вложениями их в активы организации. В процессе
деятельности организации структура активов, а также их величина
постоянно изменяются
23
. Наиболее общее представление об имевших
место качественных изменениях в структуре средств и их источников
можно получить при помощи нескольких видов анализа баланса:
1. Горизонтальный анализ. Данный вид анализа предполагает
сравнение финансовых показателей предприятия с показателями
предыдущих годов, для того чтобы отследить тенденции развития
предприятия.
2. Вертикальный, или структурный анализ предполагает
выявление структуры основных финансовых показателей для
дальнейшего подробного их изучения.
3. Трендовый анализ, или анализ тенденций развития, заключается
в сравнении каждой позиции отчетности с предшествующими периодами
и в определении основной тенденции динамики показателя, без
случайных влияний индивидуальных особенностей изменения показателя
за отдельные периоды.
4. Анализ финансовых коэффициентов, или коэффициентный
анализ, включает оценку существующего соотношения разных
финансовых показателей, изучение относительных показателей, которые
описывают важные параметры результативности деятельности.
5. Анализ относительных показателей включает расчет и
дальнейшую оценку соотношений разных видов источников и средств,
рентабельности, показателей эффективности использования ресурсов.
6. Сравнительный, или пространственный анализ, предназначен
для сопоставления финансовых показателей исследуемого предприятия с
23
Ползикова М.Д., Никитина Н.В.Неточность коэффтициентного алаиза как одна из современных проблем
анализа финансового состояния//Проблемы совершенствования организации производства и управления
промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. —2018. —№ 1.—С. 128-132.
32
показателями, средними по отрасли, или же с показателями другого,
аналогичного предприятия.
7. Факторный анализ включает оценку влияния каких-либо
отдельных факторов на итоговые финансовые показатели для
определения причин изменения значений. При этом может применяться
метод цепных подстановок.
Применение всех методов одновременно дает возможность
объективной оценки финансового положения предприятия, его
перспектив.
Однако на сегодняшний день нет единой методики, которая
подходила бы всем предприятиям во всех отраслях. Сейчас большая часть
предприятий испытывает финансовые трудности, в связи с чем вопросы
стратегической оценки финансового состояния становятся весьма
актуальными, особенно при анализе их ресурсного потенциала и
инвестиционной привлекательности
24
.
Целью информационного обеспечения финансового управления
является предоставление информации, необходимой для принятия
управленческих решений. Эта информация содержится как в годовой и
квартальной финансовой отчетности, так и может быть получена из
данных оперативного учета и опросов руководителей подразделений
предприятия. Информация может группироваться таким образом, чтобы
было возможно оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта
в целом, а также принять решение по возникающим конкретным
проблемам. В процессе управления кроме внутренней используется и
внешняя информация финансового характера (сообщения финансовых
органов, информация банковской системы, товарных, фондовых и
валютных бирж).
24
Еремин А.В.Применение методов оценки финансового состояния предприятия в инвестиционном анализе/
В сборнике: Социально – экономические аспекты устойчивого развития бизнеса в будущем/ сборник статей
по итогам Международной научно-практической конференции. —2018.— С. 57-60.
33
1.3. Факторы и резервы повышения эффективности финансово
– хозяйственной деятельности предприятия
В современных условиях хозяйствования для повышения
конкурентоспособности и формирования эффективных финансовых
стратегий российским предприятиям необходимо широко применять
методический инструментарий стратегического финансового анализа,
исследовать не только внешнюю, но и внутреннюю финансовую среду на
регулярной основе.
Стратегический финансовый анализ следует рассматривать как
основное условие адаптации выработанной финансовой стратегии
предприятия к изменяющимся условиям его внешней и внутренней
финансовой среды.
Аналитические возможности методического инструментария
стратегического финансового анализа можно использовать для
обоснования финансовых разделов бизнес-планов, разработки
инвестиционных проектов и финансовых программ развития
предприятия
25
.
Роль стратегического финансового анализа внутренней
финансовой среды предприятия во многом заключается в оценке
эффективности текущей финансовой стратегии субъекта хозяйствования,
ее конкурентоспособности и конкурентного потенциала, в установлении
сильных и слабых сторон деятельности, в использовании потенциальных
возможностей выгодных организационных, экономических и финансовых
ситуаций для повышения экономических, финансовых и социальных
результатов текущего функционирования и перспективного развития, в
нейтрализации угроз для экономического роста, соблюдения динамики
эффективности производства
26
.
25
Рарий А.А., Одабаши Р.М., Фастунова В.А.Анализ и оценка финансового состояния с помощью анлаиза
бухгалтерского баланса//Интернаука. 2018. № 22-1 (56). —С. 73-75.
26
Меден Е.И., Лупсанова Е.Ю.Финансовый результат организации и основные напрвления его
использования при анализе развития организации//В сборнике: Инновации в науке и практике Сборник