44
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, млн. руб.
3751
3358
3192
-559
Среднегодовая численность
работников, чел.
100
150
160
6
В 2018 году размер денежной выручки составил 16929 млн. руб., что
на 900 млн. руб. больше значения 2016 года.
Среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась на 798 млн.
руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств уменьшилась на 559
млн. руб. Среднегодовая численность работников предприятия увеличилась
на 6 человека.
Исходя из экономической характеристики предприятия, очевидно, что
для оценки хозяйственной деятельности ООО «Рольф Лоджистик» в
долгосрочной перспективе необходим анализ финансового состояния.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
Основным исходным моментом для современной оценки методики
финансового состояния является бухгалтерский баланс
32
.
Таблица 3
Анализ состава и структуры имущества предприятия
Показа-
тели
Абсолютные величины,
млн. руб.
Удельные веса,
%
Изменения
2016
2017
2018
2016
2017
2018
в абс. вел.в
уд.вес, %
Актив
1.Внеоборотные
активы
1 436
854
638
27,6
20,2
16,6
-798
-55,5
2.Оборотные
активы
3 751
3 358
3 192
72,3
79,7
83,3
-1 357
-26,1
Пассив
3.Капитал и
резервы
1 137
826
977
21,9
19,6
25,5
-160,00
-14,07
32
Приложение 1
45
4.Долгосрочные
обязательства
955
568
135
18,4
13,4
3,52
-820
-85,86
5.Краткосрочные
обязательства
3 095
2 818
2 718
59,6
66,9
70,9
-377
-12,18
Баланс
5 187
4 212
3 830
100
100
100
-1 357
-26,16
По данным таблицы 3 сделаем выводы:
Активы предприятия в отчетном периоде уменьшились, в частности
по сравнению с 2016 годом в 2018 году валюта баланса снизилась на 26, 16%
или на -1 357 млн. руб. В 2018 году величина валюты баланса находится на
уровне 3 830 млн. руб.
Это произошло за счет снижения по статье «Основные средства».
Так, основные средства снизились за рассматриваемый период на 798 млн.
руб. или на 55,57% и на конец 2018 году имеют величину в 638 млн. руб.
Таким образом, раздел баланса «Внеоборотные активы» снизился за
рассматриваемый период на 798 млн. руб. И если в 2016 году его величина
составляла 1436 млн. руб., то к 2018 году величина внеоборотных активов
составляла 638 млн. руб.
Оборотные активы также имеют тенденцию к снижению в
рассматриваемом периоде (2016-2018 гг). Так если в 2016 году оборотные
активы составляли 3751 млн. руб., то в 2018 году - 3192 млн. руб. Таким
образом, общее уменьшение оборотных активов составило 559 млн. руб. или
14,9%.
Если рассматривать структуру активов, то можно сказать, что
наибольший удельный вес занимают оборотные активы – 83,34% от общего
удельного веса.
Собственный капитал ООО «Рольф Лоджистик» снизился за
рассматриваемый период (2016-2018 гг) и в 20014 году его величина
составила 977 млн. руб. (25.51% от общей величины пассивов).
В пассиве валюта баланса снизилась за счет уменьшения статьи
«Заемные средства». В целом отметим, что это позитивная тенденция –
снижение заемных средств. Общее снижение заемных средств составило 820
46
млн. руб. в 2018 году был погашен большой долгосрочный кредит, что
существенно облегчило кредитную нагрузку на предприятие.
В целом отметим, что несмотря на снижение заемного капитала, ООО
«Рольф Лоджистик» еще достаточно сильно зависит от заемного капитала.
Удельный вес заемного капитала в общем удельном весе 70,9%,
удельный вес собственного капитала - 25,5%.
Проведем анализ внеоборотных активов в таблице 4
33
.
Таблица 4
Состав и структура внеоборотных активов
Наименование
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Отклонение
руб.
руб.
руб.
%
%
%
абсол.
%
Основные
средства
1 436
854
638
27,6
20,2
16,6
-798
-55,5
Итого
1 436
854
638
27,6
20,2
16,6
-798
-55,5
Внеоборотные активы состоят из одной статьи – Основные средства, по
которой наблюдается снижение в динамике на 798 млн. руб. При этом
удельный вес внеоборотных активов в динамике уменьшается - с 27,6% в
2016 году до 16,6% в 2018 году.
Проведем анализ состава и структуры оборотных активов в таблице 5
34
.
Таблица 5
Анализ составы и структуры оборотных активов
Наименование
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Отклонение
Млн.
руб.
Млн.
руб.
Млн.
руб.
%
%
%
абсол.
%
Запасы
2 477
2 496
2 349
47,75
59,26
61,33
-128
-5,17
НДС
81
81
81
1,56
1,92
2,11
0
0
Дебиторская
задолженность.
985
730
648
18,99
17,33
16,92
-337
-34,21
33
Приложение 1,2
34
Прилоежние 1,2
47
Финансовые
вложения
0
0
0
0
0
0
0
0
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
208
51
114
4,01
1,21
2,98
-94
-45,19
Прочие
оборотные
активы
0
0
0
0
0
0
0
0
Итого
3 751
3 358
3 192
72,3
79,7
83,3
-1 357
-26,1
В структуре оборотных активов изменение было вызвано
уменьшением в 2018 году по сравнению с 2016 годом дебиторской
задолженности на 337 млн. руб. Это говорит о положительной
направленности и может свидетельствовать об улучшении ситуации с
оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Отметим, что предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет
кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 2 070 млн.
руб.
По статье «Денежные средства и эквиваленты» в динамике наблюдается
увеличения на 94 млн. руб. При этом произошло уменьшение запасов в
целом на 128 млн. руб.
Проведем анализ состава и структуры капитала предприятия в
таблице 6
35
Таблица 6
Анализ состава и структуры капитала предприятия
Наименова-
ние
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Отклонение
Млн.
руб.
Млн.
руб.
Млн.
руб.
%
%
%
абсол.
%
Собственный
капитал
1 137
826
977
21,9
19,6
25,5
-160
-14,07
Заемный
капитал
4 050
3 386
2 853
78
80
74
-1 197
-4
Долгосрочный
955
568
135
18,4
13,4
3,52
-820
-85,86
35
Источник Приложение 1,2
48
обязательства
Краткосрочные
обязательства
3 095
2 818
2 718
59,6
66,9
70,9
-377
-12,18
Итого
5 187
4 212
3 830
100
100
100
-1 357
-26,16
Как показано в таблице 6 общий капитал предприятия снизился за
рассматриваемый период на 1357 млн.руб. На предприятии есть как
долгосрочные, так и краткосрочные обязательства за рассматриваемый
период.
Удельный вес долгосрочных финансовых обязательств составил
3,52%, удельный вес собственного капитала 25,5%, удельный вес
краткосрочных обязательств составил 70,9%, что говорит о сильной
зависимости предприятия от заемного капитала.
Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало
уменьшение статьи «Заемные средства». За прошедший период снижение
значения этой статьи составило 820 млн. руб. (в процентном соотношении -
85.86%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные
средства' установилось на уровне 135 млн. руб.
Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2016
составляла 3 095 млн. руб., также снизилась на 377 млн. руб. (темп снижения
краткосрочных обязательств составил -12.18%), и на 31.12.2018 их величина
установилась на уровне 2 718,00 млн. руб. (70.97% от общей структуры
имущества).
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств
задолженности на 31.12.2018 составляет статья «Кредиторская
задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности
по данной статье составляет 2 718 млн. руб. (доля в общей величине
краткосрочной кредиторской задолженности - 100%). За анализируемый
период снижение по этой статье задолженности составило 12.18 процента,
что в абсолютном выражении составило -377 млн. руб.
Проведем анализ состава и структуры собственного капитала в
таблице 7.
49
Таблица 7
Анализ состава и структуры собственного капитала
Наименование
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Отклонение
Млн.
руб.
Млн.
руб.
Млн.
руб.
%
%
%
абсол.
%
Уставный
капитал
150
150
150
13,19
18,16
15,35
0
2,16
Переоценка
внеоборотных
активов
412
412
412
36,23
49,879
42,17
0
5,93
Резервный
капитал
20
20
2
1,759
2,4213
0,20
-18
-1,55
Нераспределен-
ная прибыль
708
397
548
62,26
48,06
56,09
-160
-6,17
Добавочный
капитал
0
0
0
0
0
0
0
0
Итого
1 137
826
977
100
100
100
-178
-
В состав капитала входят уставный капитал, резервный капитал,
переоценка внеоборотных активов и нераспределенная прибыль. В целом
собственный капитал предприятия за рассматриваемый период
уменьшился на 160 млн. руб. Если рассматривать структурно, то особых
изменений в структуре собственного капитала не происходит: на 2018 год
– 56,09% составляет нераспределенная прибыль, 42,17%-переоценка
внеоборотных активов. На предприятии есть резервный капитал.
Нераспределенная прибыль снизилась на 160 млн.руб.
Проведем анализ ликвидности баланса в 2016 году в таблице 8
36
Таблица 8
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения в 2016 году
Активы по степени
ликвидности
2016
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по
сроку
погашения
2016
Излишек/
недостаток
платеж. средств
млн. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
А1. Высоколиквидные
активы (ден. ср-ва и
эквиваленты+ фин.
вложения)
208
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
3095
-2887
36
Источник Приложение 1,2
50
средства)
(текущ. кред.
задолженность)
А2.
Быстрореализуемые
активы (деб.
задолженность)
985
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит.
задолженности.)
0
+985
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборот.
активы)
2558
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
955
+1603
А4. Труднореализуемые
активы (внеоборотные
активы)
1436
≤
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
1137
+299
Как показано в таблице 8 в 2016 году не выполняется первое
неравенство, то есть если будет срочно необходимо погасить кредиторскую
задолженность ООО «Рольф Лоджистик», то предприятие не имеет для этого
достаточно денежных средств.
В таблице 9 представим анализ ликвидности балансовых показателей
в 2017 году
37
.
Таблица 9
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения в 2017 году
Активы по степени
ликвидности
2017
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по сроку
погашения
2017
Излишек/
недостаток
платеж. средств
млн. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
А1. Высоколиквидные
активы (ден. ср-ва и
эквиваленты+ фин.
вложения)
51
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
2818
-2767
А2. Быстрореализуемые
активы (деб.
730
≥
П2. Среднесрочные
обязательства
0
+730
37
Источник: Приложение 1.
51
задолженность)
(краткосроч.
обязательства кроме
текущ. кредит.
задолж.)
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
2577
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
568
2009
А4. Труднореализуемые
активы (внеоборотные
активы)
854
≤
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
826
-28
Как показано в таблице 9 в 2017 году не выполняется первое
неравенство, то есть если будет срочно необходимо погасить кредиторскую
задолженность ООО «Рольф Лоджистик», то предприятие не имеет для этого
достаточно денежных средств.
В таблице 10 представим анализ ликвидности балансовых показателей
в 2018 году
38
.
Таблица 10
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по степени
ликвидности
2018
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по сроку
погашения
2018
Излишек/
недостаток
платеж. средств
млн. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
А1. Высоколиквидные
активы (ден. ср-ва и
эквиваленты+ фин.
вложения)
114
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
2718
-2604
А2. Быстрореализуемые
активы (деб.
задолженность)
648
≥
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
0
+648
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
2430
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
135
+2295
А4. Труднореализуемые
активы (внеоборотные
638
≤
П4. Постоянные
пассивы
977
+339
38
Источник: Приложение 1.
52
активы)
(собственный
капитал)
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два.
Это говорит о том, что у ООО «Рольф Лоджистик» высоколиквидных
активов (денежных средств и финансовых вложений) не достаточно.
Относительно среднесрочных обязательств отметим, что у организации
достаточно дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств.
В таблице 11 представлены относительные коэффициенты
ликвидности
39
Таблица 10
Относительные коэффициенты ликвидности
Наименование
2016
2017
2018
Темп
прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,07
0,02
0,04
57,14
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности
0,39
0,28
0,28
71,79
Коэффициент текущей ликвидности
1,21
1,19
1,17
96,69
Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования
0,17
0,16
0,15
88,24
Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике уменьшился на
57,14%, если в 2016 году он составлял 0,07, то в 2018 году его показатель
снизился до 0,04. В целом отметим, что данный коэффициент ниже нормы
(0,2), что говорит о том, что срочные обязательства предприятие не сможет
погасить. Это угрожает финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент промежуточной ликвидности. Нормативное значение
показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны
покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. Его
показатель также снизился в динамике за рассматриваемый период. В 2016
году он составлял 0,39, а в 2018 году уже 0,28. Темп прироста составил 28%.
39
Источник Приложение 1,2
53
Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормы (2).Его
незначительное снижение в динамике не повлияло на текущую финансовую
ситуацию на предприятии.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используются несколько показателей, отражающих различную степень
охвата разных видов источников, представленных в таблице 12
40
.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Наименование
Значение показателя
В
абсолютном
выражении,
руб.
Темп
прироста,
%
2016г
2017 г
2018 г
1. Источники
собственных
средств
1 137
826
977
-160
85,93
2. Внеоборотные
активы
1 436
854
638
-798
44,43
3. Источники
собственных
оборотных средств
для формирования
запасов и затрат
-299
-28
339
638
-113
4. Долгосрочные
обязательства
955
568
135
-820
14,14
5. Источники
собственных
средств,
скорректированные
на величину
долгосрочных
заемных средств
656
540
474
-182
72,26
6. Краткосрочные
кредитные и
заемные средства
0
0
0
0
0
7. Общая величина
источников средств
с учетом
долгосрочных и
краткосрочных
заемных средств
656
540
474
-182
72,26
8. Величина
запасов и затрат,
2 558
2 577
2 430
-128
95
40
Источник Приложение 1,2