46
2016г.: (12122т. р. + 20530т. р. + 5646т. р.) /24554т. р. = 1,6
2017г.: (4600т. р. + 29453т. р. + 20112т. р. + 3210т. р.) /43323т. р. = 1,3
2018г.: (28214т. р. + 2312т. р. + 7893т. р.) /49016т. р. = 1,2
Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные
возможности организации при условии погашения краткосрочной
дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
5. К. общей платежеспособности= Активы/ (Долгосрочные
обязательства + Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов)
(2.5)
Таблица 2.4
Исследование коэффициентов ликвидности и платежеспособности
компании Общество с ограниченной ответственностью «Сибирь»
за 2016-2018гг.,
Показатель
Оптимальное
значение
2016г.
2017г.
2018г.
Абс. изменение
2017/2016
2018/2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,5
0,8
0,6
+0,3
-0,2
Коэффициент критической
ликвидности
≥1
0,9
1,1
0,9
+0,2
-0,2
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2
2,4
1,9
1,8
-0,5
-0,1
Коэффициент покрытия
≥2
1,6
1,3
1,2
-0,3
-0,1
Коэффициент общей
платежеспособности
≥2
5,1
3,4
3,2
-1,7
-0,2
2016г.: 143678т. р. / (3800т. р. + 24554т. р. - 71т. р.) = 5,1
2017г.: 166575т. р. / (6044т. р. + 43323т. р. - 68т. р.) = 3,4
2018г.: 182115т. р. / (7254т. р. + 49016т. р. - 42т. р.) = 3,2
Данный коэффициент отражает общую платежеспособность компании,
т.е. способность покрыть все обязательства компании его активами.
В таблице 2.4 заданных параметров рассмотрим: абсолютный
коэффициент ликвидности в пределах нормы. К концу 2017 года 80%
47
обязательств могут быть погашены наличными деньгами и связанными с
ними финансовыми инвестициями в ближайшее время, к концу 2018 года -
60%. К концу 2016 года Критический коэффициент ликвидности составил
0,9, что не соответствует норме (≥1). К концу 2017 года его стоимость
составила 1,1, а в 2018 году вновь снизилась на 0,2. Соотношение текущей
ликвидности в 2016, 2017 и 2018 годах было в пределах нормы, то есть
можно сказать, что компания выполнила текущие обязательства.
Коэффициент покрытия на всех расчетных периодах ниже нормативной
стоимости, поэтому компания должна восполнить реальный капитал и
разумно сдерживать рост активов и долгосрочных требований, не связанных
с обращением. В 2017 году общий коэффициент погашения значительно
снизился (1,7), что было почти вдвое за счет увеличения долгосрочных и
краткосрочных обязательств компании, в 2018 году, несмотря на рост
корпоративных активов, произошло незначительное снижение (0,2). В целом,
можно сказать, что высокая ликвидность и платежеспособность компании к
концу 2018 года значительно снизились по сравнению с 2017 годом.
Деятельность деловой жизни является сложной и динамичной
особенностью эффективности ведения бизнеса и использования ресурсов.
Жизненная деятельность конкретной организации отражает этапы
жизни (возникновение ,развитие, подъем, рецессия, кризис, депрессия) и
отражает степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям,
качество управления.
Проведите исследование деловой активности компании и рассчитайте
следующие коэффициенты:
1. Общие положения Оборотность оборотных средств =
выручка/оборотные активы (2.6))
Параметр характеризует, сколько раз за исследуемый период
происходил полный оборот всех средств компании.
К
об. оа. 2016
=52976,7т. р. /48502т. р. = 1,1
48
К
об. оа. 2017
=52681т. р. /70602т. р. = 0,8
К
об. оа. 2018
=5502т. р. /74350т. р. = 0,7
2. Период оборачиваемости оборотных активов = 360/Оборачиваемость
оборотных активов (2.7)
Коэффициент показывает, через сколько дней, средства, вложенные в
оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную
форму.
Т
об. оа2016
=360/1,1=327, Т
об. оа2017
=360/0,8=450
Т
об. оа2018
=360/0,7=514
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка/
Дебиторская задолженность (2.8)
Параметр дает информацию о том, сколько раз за исследуемый период
предприятие способно погасить дебиторскую задолженность.
К
об. дз2016
=52976,7т. р. /10204т. р. =5,2
К
об. дз2017
=52681т. р. /13227т. р. =4,0
К
об. дз2018
=55002т. р. /15122т. р. =3,6
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/
оборачиваемость дебиторской задолженности (2.9)
Коэффициент показывает, за какой период времени дебитор сможет
погасить свою задолженность.
Т
об. дз2016
=360/5,2=69
Т
об. дз2017
=360/4=90
Т
об. дз2018
=360/3,6=100
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/
Кредиторская задолженность (2.10)
Величина показывает, сколько оборотных периодов потребуется
данному предприятию для погашения кредиторской задолженности.
К
об. кз2016
=52976,7т. р. /22096т. р. =2,4
К
об. кз2017
=52681т. р. /42000т. р. =1,25
49
К
об. кз2018
=55002т. р. /47953т. р. =1,15
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/
Оборачиваемость кредиторской задолженности (2.11)
Значение указывает на тот период, в течение которого предприятие
способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.
Т
об. кз2016
= 360/2,4=150
Т
об. кз2017
= 360/1,25=288
Т
об. кз2018
= 360/1,15=313
7. Оборачиваемость запасов= Выручка/ Запасы (2.12)
Показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов,
незавершенного производства.
К
об. з2016
=52976,7т. р. /20530т. р. =2,6
К
об. з2017
=52681т. р. /20112т. р. =2,6
К
об. з2018
=55002т. р. /23121т. р. =2,4
8. Период оборачиваемости запасов= 360/ Оборачиваемость запасов
(2.13)
Величина показывает число дней, за которое полностью обновляются
запасы компании.
Т
об. з2016
=360/2,6=138
Т
об. з2017
=360/2,6=138
Т
об. з2018
=360/2,4=150
Сравниваем параметры деловой активности ООО" Сибирь " в таблице
2.5.
На основе расчетов в таблице 2.5 можно сделать вывод, что реализация
активов имеет отрицательную динамику, наблюдается снижение общего
ресурса недвижимости. Увеличение периода продаж в 2017 году на 123 дня и
в 2018 году на 64 дня показывает неэффективное использование.
50
Оборот дебиторской задолженности снизился в 2018 году, т. е. в ООО"
Сибирь " не эффективно организует работу по сбору денег на поставляемые
товары. Снижение продажи дебиторской задолженности предполагает
увеличение доли неплатежеспособных клиентов или более мягкой политики
взаимоотношений с клиентами.
Таблица 2.5
Относительные показатели деловой активности компании в
Общество с ограниченной ответственностью «Сибирь» за 2016-
2018гг.,
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абс. изм-е
2017/2016
2018/2017
1. Оборачиваемость
оборотных активов
(в оборотах)
1,1
0,8
0,7
-0,3
-0,1
2. Период
оборачиваемости
оборотных активов
(в днях)
327
450
514
+123
+64
3. Оборачиваемость
дебиторской
задолженности (в
оборотах)
5,2
4,0
3,6
+1,2
-0,4
4. Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (в
днях)
69
90
100
+21
+10
5. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности (в
оборотах)
2,4
1,25
1,15
-1,15
-0,1
6. Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (в
днях)
150
288
313
+138
+25
7. Оборачиваемость
запасов (в оборотах)
2,6
2,6
2,4
0
-0,2
8. Период
оборачиваемости
запасов (в днях)
138
138
150
0
+12
Доход от долга поставщика, сколько продаж компании будет платить за
поставщиков, которые он получает. Чем выше это значение, тем быстрее
компания рассчитывает его с поставщиками.
51
Снижение кредиторской задолженности-это вопрос счетов к оплате.
Рост фондового оборота в динамике свидетельствует об улучшении
организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию
компании.
Аналогично балансу, мы также формируем форму для вертикально-
горизонтального исследования отчета о прибылях и убытках (таблица. 2.6).
Этот аналитический документ основан на первичной форме отчета о
прибылях и убытках.
Таблица 2.6
Горизонтальное исследование отчета о прибылях и убытках
Общество с ограниченной ответственностью «Сибирь»
за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
т. р
2017 г.
т. р
2018 г.
т. р
Абс. изм-е (т. р.)
Относит. изм-е (%)
2017/12
2018/13
2017/12
2018/13
Выручка
52976,7
52681
55002
-295,7
+2321
-0,6
+4,4
Себестоимость
14725,9
18090,1
16843
+3364,2
-1247,1
+22,8
-6,9
Валовая прибыль
38250,8
34591,2
38159
-3659,6
+3567,8
-9,5
+10,3
Управленческие расходы
27474,5
30299,3
30173
+2824,8
-126,3
+10,3
-0,4
Прибыль (убыток) от
продаж
2199,2
4291,9
7986
+2092,7
+3694,1
+95,2
+86,1
Проценты к получению
1022,4
1968,4
1632
+946
-336,4
+92,5
-17,1
Прочие доходы
662,6
432,2
47
-230,4
-385,2
-34,8
-89,1
Прочие расходы
1149,4
2874,6
1495
+1725,2
-1379,6
+150,1
-92,3
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2515
3817,9
8170
+1302,9
+4352,1
+51,8
+113,9
Текущий налог на
прибыль
633,2
1372
2695
+738,8
+1323
+116,7
+96,4
Чистая прибыль
1881,7
2445,9
5475
+564,2
+3029,1
+29,9
+123,8
Исследуемые данные таблицы 2.6 прибыли и убытки компании ООО
«Сибирь» в 2017 году можно отметить, что продажа продукции в 2017 году
составил на 295,7 тыс. рублей или 0,6% к 2016 году, а в 2018 году по
52
сравнению с 2017 году это сумма составила -2321 тыс. рублей или 4,4%. или
22,8% в 2017 году, но 1247,1 тыс. рублей или 6,9% в 2018 году.
Выручка значительно возросла за все отчетные периоды: в 2017 году-
2092,7 тыс. рублей или 95,2% и в 2018 году-3694,1 тыс. рублей или 86,1%.
Чистая прибыль имеет положительную динамику, что приводит к
увеличению прибыли от продажи и уменьшению затрат.
Абсолютную сумму прибыли нельзя говорить об уровне
рентабельности организации, так как ее размер зависит не только от качества
работы, но и от объема ее жизнедеятельности.
Поэтому для характеристики эффективности компании наряду с
абсолютным уровнем прибыли используется сравнительный параметр
рентабельности, характеризующий как финансовое положение, так и
экономическую жизнедеятельность компании, эффективность управления
доступными активами и инвестированным капиталом.
Мы получаем имеющиеся данные рентабельности (таблица 2.7).
1. Общие положения Рентабельность активов. Это значение указывает
на то, сколько выгод приходите на каждый вложенный рубль имущества.
R
а
= (Чистая прибыль/Активы) *100 (2.13)
R
а2016
= (1881,7 т. р. /143678 т. р.) *100=1,31
R
а2017
= (2445,9 т. р. /166575 т. р.) *100=1,47
R
а2018
= (5475 т. р. /182115 т. р.) *100=3,01
2. Рентабельность внеобоотных активов. Показывает сколько прибыли
приходится на каждый вложенный рубль внеоборотных активов.
R
ва
= (Чистая прибыль/Внеоборотные активы) *100 (2.14)
R
ва2016
= (1881,7 т. р. /95176 т. р.) *100=1,98
R
ва2017
= (2445,9 т. р. /95973 т. р.) *100=2,55
R
ва2018
= (5475 т. р. /107765 т. р.) *100=5,08
3. Рентабельность оборотных активов. Показывает сколько прибыли
приходится на каждый вложенный рубль оборотных активов.
53
R
оа
= (Чистая прибыль/Оборотные активы) *100 (2.15)
R
оа2016
= (1881,7 т. р. /48502 т. р.) *100=3,88
R
оа2017
= (2445,9 т. р. /95973 т. р.) *100=2,55
R
оа2018
= (5475 т. р. /74350 т. р.) *100=7,36
4. Рентабельность продукции. Показывает сколько прибыли приносит
предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и
реализации.
R
пр
= (Прибыль/Себестоимость) *100 (2.16)
R
пр2016
= (2199,2 т. р. /42227,4 т. р.) *100=5,21
R
пр2017
= (4291,9 т. р. /48389,4 т. р.) *100=8,86
R
пр2018
= (7986 т. р. /47016 т. р.) *100=16,99
Таблица 2.7
Основные параметры рентабельности (прибыльности) Общество с
ограниченной ответственностью «Сибирь» за 2016-2018гг.
Показатели
2016 г.
2017г.
2018 г.
Абс. изм-е, п. п.
2017/2016
2018/2017
1. Рентабельность активов
1,31
1,47
3,01
+0,16
+1,54
2. Рентабельность
внеоборотных активов
1,98
2,55
5,08
+0,57
+2,53
3. Рентабельность оборотных
активов
3,88
2,55
7,36
-1,33
+4,81
4. Рентабельность продукции
5,21
8,86
16,99
+3,65
+8,13
5. Рентабельность
собственного капитала
1,63
2,09
4,35
+0,46
+2,26
6. Рентабельность продаж
4,15
8,15
14,52
+4,0
+6,37
5. Рентабельность собственного капитала. Коэффициент характеризует
эффективность использования актива и показывает, сколько предприятие
имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал
R
ск
= (Чистая прибыль/Собственный капитал) *100 (2.17)
R
ск2016
= (1881,7 т. р. /115324 т. р.) *100=1,63
R
ск2017
= (2445,9т. р. /117208 т. р.) *100=2,09
54
R
ск2018
= (5475 т. р. /125845 т. р.) *100=4,35
6. Рентабельность продаж. Коэффициент характеризует эффективность
производственной и коммерческой жизнедеятельности и показывает, сколько
предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.
R
продаж
= (Прибыль от продаж /Выручка) *100 (2.18)
R
продаж2016
= (2199,2 т. р. /52976,7 т. р.) *100=4,15
R
продаж2017
= (4291,9т. р. /52681 т. р.) *100=8,15
R
продаж2018
= (7986 т. р. /55002 т. р.) *100=14,52
Как видно из таблицы 2.7 следует, как правило, практически все
рассчитанные параметры рентабельности в исследуемом периоде к росту, что
указывает на повышение эффективности работы организации и на
повышение эффективности расходов управления. Однако в целом эти
параметры малы для отрасли, поэтому необходимо разработать меры по
повышению параметров рентабельности.
2.4 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и
эффективности жизнедеятельности компании
Финансовая устойчивость-это положение финансовых ресурсов, их
распределение и использование, что обеспечивает непрерывную работу в
условиях допустимого риска, достаточную доходность и возможность
расчета обязательств в установленные сроки. Наиболее распространенным
показателем финансовой устойчивости является отсутствие профицита или
источников средств для формирования акций и расходов, полученных в виде
разницы между размером источников средств и размером акций и затрат.
Это касается безопасности определенных видов источников
(собственных, кредитных и других заимствованных), так как достаточная
сумма всех возможных источников (включая обязательства и другие текущие
обязательства) гарантируется идентификацией достижений актива и
пассивностью баланса.
55
Расчет параметров безопасности запасов источниками их образования
позволяет классифицировать финансовые условия в зависимости от степени
их устойчивости.
Существует четыре вида финансовых условий:
1. Общие положения абсолютная стабильность финансового состояния
встречается редко, это последний вид финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового положения, которая
гарантирует его платежеспособность.
3. Существует более нестабильное финансовое положение,
сопряженное с нарушением платежеспособности, при этом, имеется
возможность пополнения реального актива и восстановления баланса путем
использования собственности, а также за счет дополнительного привлечения
долгосрочных кредитов и заимствования средств.
4. Финансовый кризис, который предприятие подвергался банкротству,
так как в этом случае наличные деньги, краткосрочные финансовые вклады
(не выкупленные у акционеров за вычетом стоимости своих акций),
дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности
учредителей/участников по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные
активы покрывают его кредиторскую задолженность (включая резервы на
предстоящие расходы и платежи) и прочие краткосрочные обязательства.
Чтобы определить характер финансового положения Общество с
ограниченной ответственностью «Сибирь», рассчитываем абсолютные
параметры финансовой стабильности компании.
1. СОС= СК- (ДДЗ+ВА), (2.19)
СОС - величина собственных оборотных средств,
СК - реальный собственный капитал (сумма величин "капитал и
резервы" и "доходы будущих периодов"),
ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность,
ВА - внеоборотные активы;