45
руб., при этом темп изменения себестоимости ниже темпа изменения выручки, и
составил 5,62 % (по состоянию на 2018 г.). В свою очередь к росту валовой
прибыли привело то, что рост выручки выше, чем рост себестоимости.
Следует отметить, что в 2018 г. произошло увеличение управленческих
расходов на - 345,0 %, что повлияло на снижение прибыли от продаж на 236 тыс.
руб. В связи с тем, что на предприятии наблюдается отрицательная динамика
прибыли от продаж, динамика прибыли до налогообложения и чистой прибыли
также отрицательна. В абсолютном выражении за анализируемый период чистая
прибыль снизилась на 211 тыс. руб. и по состоянию на 2018 г. составила 485 тыс.
руб.
Вертикальный анализ финансовых результатов деятельности
предприятия ООО «Сириус» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 10.
Таблица 10
Вертикальный анализ финансовых результатов
Показатель
Удельный вес по
периодам,
%
Отклонение
удельного веса,
%
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017-
2016 гг.
2018-
2016 гг.
Выручка (нетто) от продажи
100,00
100,00
100,00
-
-
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
55,3
82,6
86,0
+27,3
+30,7
Валовая прибыль
44,7
17,4
14,0
-27,3
-30,7
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
Управленческие расходы
-
-
5,2
-
+5,2
Прибыль (убыток) от продаж
44,7
17,4
8,8
-27,3
-35,9
Проценты к получению
-
-
-
-
-
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
Доходы от участия в других
организациях
-
-
-
-
-
Прочие доходы
-
-
-
-
-
Прочие расходы
1,1
0,7
0,5
-0,4
-0,6
Прибыль (убыток) до
налогообложения
43,6
16,7
8,3
-26,9
-35,3
Изменение отложенных налоговых
обязательств
-
-
-
-
-
Изменение отложенных налоговых
активов
-
-
-
-
-
Текущий налог на прибыль
5,7
2,6
1,0
-3,1
-4,7
Прочее
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
37,9
14,1
7,3
-23,8
-30,6
46
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что доля себестоимости продукции в выручке в 2018 г. составляет 86,0 % и за
рассматриваемый период увеличилась на 30,7 процентных пункта, что привело к
сокращению доли валовой прибыли в выручке на 35,9 процентных пункта. В
2018г. у предприятия появляются управленческие расходы, доля в общем объеме
выручки составляет 5,2 %.
Доля чистой прибыли за анализируемый период уменьшилась на 30,6
процентных пункта, и составила в 2018 г. - 7,3 %.
Далее необходимо проанализировать влияние на прибыль от продажи
продукции таких факторов, как объемы продаж, цена, себестоимость проданной
продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние
на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов, налогового фактора.
Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
представлен в таблице 11.
Таблица 11
Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
Показатель (фактор)
Изменение прибыли за
счет влияния фактора по
периодам, тыс. руб.
2017-2016
гг.
2018-2017
гг.
1 Выручка от продажи продукции в сопоставимых
ценах (объем продаж)
1078,24
998,64
2 Изменение цен на проданную продукцию
+189,89
+269,50
3 Себестоимость проданной продукции
1275,73
2036,02
4 Коммерческие расходы
-
-
5 Управленческие расходы
-
344,86
Суммарное влияние факторов на прибыль от продаж
-10
-236
6 Прочие доходы и расходы
+12
+13
7 Изменение отложенных налоговые активы и
обязательства
-
-
8 Текущий налог на прибыль
+17
-38
9 Прочее
-
-
Суммарное влияние факторов на чистую прибыль
-39
-211
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что в 2017 г. влияние совокупности факторов на прибыль от продаж привело к ее
снижению на 10 тыс. руб., а чистая прибыль вследствие влияния определенных
факторов уменьшилась на 39 тыс. руб.
47
Если говорить о прибыли, то ее росту способствовал рост цен на
продукцию предприятия. Себестоимость этих услуг наоборот, снижала прибыль
от продаж.
В 2018 г. по сравнению с 2016 г. у предприятия ухудшилось финансовое
состояние, и чистая прибыль уменьшилась на 211 тыс. руб. по сравнению с 2017
г., появились управленческие расходы.
Проведем оценку качества финансового обеспечения предприятия
Качество финансового обеспечения предприятия определяется тем, за
счет каких источников финансирования сформированы его активы. Важно,
чтобы был соблюден принцип соответствия финансирования: направление
финансирования должно соответствовать природе активов.
Последовательность использования источников для финансирования
активов предприятия представлена в таблице 12.
Таблица 12
Последовательность использования источников для
финансирования активов предприятия
Активы
Пассивы
1Внеоборотные активы 1.1
Основные средства и
нематериальные активы
1 Уставный и добавочный капитал
2 Нераспределенная прибыль
3 Долгосрочные обязательства
1.2 Нематериальные поисковые
активы и результаты исследований и
разработок
1 Уставный и добавочный капитал
2 Долгосрочные обязательства
3 Нераспределенная прибыль
1.3 Финансовые вложения
1 Уставный и добавочный капитал
2 Нераспределенная прибыль
3 Долгосрочные обязательства
2 Оборотные активы
2.1 Запасы
1 Уставный и добавочный капитал
2 Резервный капитал
3 Нераспределенная прибыль
4 Долгосрочные обязательства
5 Краткосрочные заемные средства
6 Кредиторская задолженность перед
поставщиками
2.2 Дебиторская задолженность
1 Кредиторская задолженность
2 Краткосрочные заемные средства
2.3 Финансовые вложения
1 Резервный капитал
2 Кредиторская задолженность
3 Оценочные и прочие краткосрочные
обязательства
2.4 Денежные средства и денежные
эквиваленты
1 Резервный капитал
2 Нераспределенная прибыль
3 Заемные средства
4 Кредиторская задолженность
48
В целях оценки качества финансового обеспечения составляется
специальный матричный (шахматный) баланс. Для этого определяется размер
матричного баланса, а стандартный баланс преобразуется в промежуточный
баланс в соответствии с принятыми размерами матричного баланса.
Промежуточный баланс представлен в таблице 13.
Таблица 13
Промежуточный баланс, тыс. руб.
Статья
Значение по периодам
2016
2017
2018
1 Внеоборотные активы
227
249
100
1.1 Основные средства и нематериальные активы
227
249
100
1.2 Нематериальные поисковые активы и результаты
исследований и разработок
-
-
-
1.3 Финансовые вложения и прочие активы
-
-
-
2 Оборотные активы
1289
2803
2414
2.1 Запасы
796
2088
1314
2.2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные
активы
345
675
1089
2.3 Финансовые вложения
-
-
-
2.4.Денежные средства
148
40
11
Баланс
1516
3052
2514
1 Собственные средства
745
1400
1881
1.1 Уставный (УК) и добавочный капитал (ДК)
12
12
12
1.2 Резервный капитал
-
-
-
1.3 Нераспределенная прибыль
733
1388
1869
2 Заемные средства
771
1652
633
2.1 Долгосрочные обязательства
-
-
-
2.2 Краткосрочные заемные средства
693
677
367
2.3 Кредиторская задолженность перед поставщиками
78
363
132
2.4 Прочая кредиторская задолженность
0
612
134
2.5 Оценочные и прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
Баланс
1516
3052
2514
После составления промежуточного баланса в координатах активов и
пассивов строится матрица, в которую переносятся данные из промежуточного
баланса, при этом под каждую статью актива подбирается источник
финансирования в соответствии с необходимой последовательностью.
Матричный баланс представлен в таблице 14.
49
Таблица 14
Матричный баланс, тыс. руб.
Статья
Года
УК,
ДК,
Нераспр.
прибыль
Итого
собств.средств
Кратк.
заемн. ср-ва
Кред. задол.п
ПрочК
З
Итого
заемн. средств
Баланс
Осн. ср - ва и
НМА
2016 г.
12
215
227
227
2017 г.
12
237
249
249
2018 г.
12
88
100
100
Нематериальные поисковые
активы и результаты
исследований и разработок
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Фин. вложения и пр. активы
2016 г.
2017 г.
2018 г.
ИТОГО внеоб. Активы
2016 г.
12
215
227
227
2017 г.
12
237
249
249
2018 г.
12
88
100
100
Запасы
2016 г.
518
518
278
278
796
2017 г.
1151
1151
677
260
937
2088
2018 г.
1314
1314
1314
Дебиторская задолженность и
пр. ОбА
2016 г.
345
345
345
2017 г.
103
572
675
675
2018 г.
456
456
367
132
134
633
1089
Фин. Вложения
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Денежные
Средства
2016 г.
70
78
148
148
2017 г.
40
40
40
2018 г.
11
11
11
ИТОГО
оборотные
активы
2016 г.
518
518
693
-
78
771
1289
2017 г.
1151
1151
677
363
612
1652
2803
2018 г.
1781
1781
367
132
134
633
2414
БАЛАНС
2016 г.
12
733
745
693
-
78
771
1516
2017 г.
12
1388
1400
677
363
612
1652
3052
2018 г.
12
1869
1881
367
132
134
633
2514
50
Исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод о том, что за
анализируемый период привязка источников финансирования к конкретным
статьям актива не менялась. На протяжении выбранных для анализа лет
собственных средств предприятия хватало на покрытие внеоборотных активов,
собственными средствами покрывались полностью все статьи. Оборотные
активы покрывались исключительно за счет заемных средств предприятия.
Таким образом, у предприятия не нарушены финансовые пропорции и
принципы соответствия финансирования.
Проведем оценку ликвидности баланса
Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Сириус» заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде
обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в
порядке возрастания этих сроков.
В соответствии с этим активы и пассивы подразделяются на 4 группы
каждый:
А1 - наиболее ликвидные;
А2 - быстрореализуемые;
А3 - медленно реализуемые;
А4 - труднореализуемые.
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - краткосрочные обязательства;
П3 - долгосрочные обязательства;
П4 - постоянные пассивы.
Сравнение каждой группы активов с соответствующей группой пассивов
дает следующую систему неравенств:
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Сириус» за 2016 - 2018
гг. представлен в таблице 15.
51
Таблица 15
Анализ ликвидности баланса
Группа акти-
ва,
определение
по балансу
Значение по периодам, тыс.
руб.
Группа пассива,
определение по
балансу
Значение по периодам, тыс.
руб.
Платежный излишек или
недостаток (+,-) по
периодам
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1 (КПБ1250
+ КПБ 1240)
148
40
11
П1 (КПБ 1520)
78
975
266
+70
-935
-255
А2 (КПБ
1230+ КПБ
1260)
345
675
1089
П2 (КПБ 1510 +
КПБ 1540 + КПБ
1550)
693
677
367
-348
-2
+722
А3 (КПБ 1210
+ КПБ 1220 +
КПБ 1170)
796
2088
1314
П3 (КПБ 1400)
-
-
-
+796
+2088
+1314
А4 (КПБ 1100 -
КПБ 1170)
227
249
100
П4 (КПБ 1300 +
КПБ 1530)
745
1400
1881
-518
-1151
-1781
Баланс
1516
3052
2514
Баланс
1516
3052
2514
0
0
0
52
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что за анализируемый период (2016 - 2018 гг.) два из неравенств не
соблюдаются, а именно, А1> П1 и А2 > П2, что свидетельствует о том, что в 2017
г. и 2018 г. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее
срочных обязательства, вследствие чего по первой группе присутствует
платежный недостаток, то есть предприятие не обладает достаточным
количеством денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,
приравненных к ним, чтобы погасить кредиторскую задолженность и прочие
краткосрочные обязательства.
В 2016 г. и 2017 г. не соблюдается второе неравенство, А2> П2, что
свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов не хватает для
погашения краткосрочных обязательств, вследствие чего по второй группе
присутствует платежный недостаток. Все остальные неравенства соблюдаются,
что говорит о недостаточной ликвидности баланса.
В 2016 - 2017 гг. труднореализуемых активов не хватало на погашение
постоянных пассивов, что говорит о том, что у предприятия было не достаточно
собственных оборотных средств.
Определим тип финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких
источников профинансированы активы предприятия. Чем выше доля
собственных средств, тем выше финансовая устойчивость и наоборот.
Можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость, когда предприятие не зависит от
кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными
ресурсами;
- нормальная устойчивость, когда предприятие финансирует запасы и
затраты за счет собственных и долгосрочных заемных источников;
- неустойчивое финансовое состояние, когда нарушается
платежеспособность предприятия, однако, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
53
средств;
- кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на
грани банкротства (с нехваткой нормальных источников покрытия запасов,
имеются убытки, просроченные обязательства, безнадежная дебиторская
задолженность).
Для определения типа финансовой устойчивости составлена таблица 16.
Таблица 16
Определение типа финансовой устойчивости
Показатель
Значение по периодам
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1 Запасы
796
2088
1314
2 Собственные оборотные средства
518
1151
1781
3 Чистый оборотный капитал
518
1151
1781
4 Общая величина источников
финансирования запасов
1289
2191
2280
5 Излишек(+), недостаток (-) СОС
-278
-937
+467
6 Излишек(+), недостаток (-) ЧОК
-278
-937
+467
7 Излишек(+), недостаток (-) ОВИ
+493
+103
+966
8 Показатель типа финансовой устойчивости
S=0;0;1
S=0;0;1
S=1;1;1
9 Тип финансовой устойчивости
неуст.
фин.
сост.
неуст.
фин.
сост.
абс.
устойч-ть
Таким образом, в 2016 - 2017 гг. у предприятия неустойчивое финансовое
состояние, т.е. у предприятия нарушена платежеспособность, но сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и увеличения СОС.
В 2018 г. ситуация меняется, и у предприятия становится абсолютная
финансовая устойчивость, т.е. предприятие не зависит от кредиторов, запасы и
затраты полностью покрываются собственными ресурсами
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия за 2016 - 2018 гг.
представлен в таблице 17.
54
Таблица 17
Анализ показателей ликвидности
Показатель
Значение по периодам
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
1,67
1,70
3,82
от 1 до
2
Коэффициент срочной
ликвидности
0,64
0,43
1,74
более 1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,19
0,02
0,02
более
0,1
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
1,03
1,26
2,08
от 0,5 до
0,7
В 2016 - 2018 гг. оборотных активов предприятия были больше, чем его
краткосрочных обязательств, вследствие чего коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэффициент покрытия) достигал почти нормативного
значения, а то и значительно выше в 2018 г. верхней границы нормативного
значения. На протяжении всего рассматриваемого периода данный коэффициент
увеличивается и в 2018 г. по сравнению с 2016 г. он увеличился и составил 3,82.
Для определения коэффициента срочной (быстрой) ликвидности из
расчетов исключается наименее ликвидная часть оборотных активов - запасы.
Согласно полученным расчетам видно, что за рассматриваемый период этот
коэффициент в 2017 г. снизился и составил 0,43, но в 2018 г. ситуация
кардинально меняется и происходит резкий рост коэффициента на 1,31. Данный
коэффициент стал соответствовать нормативному значению только лишь в 2018
г. - это свидетельствует о том, что, взыскав всю дебиторскую задолженность,
предприятие сможет погасить весь краткосрочный долг.
Для того чтобы определить коэффициент абсолютной (мгновенной)
ликвидности (коэффициент платежеспособности), из величины оборотных
активов следует исключить сумму дебиторской задолженности. В соответствии
с данными бухгалтерской отчетности ООО «Сириус» данный коэффициент с
2016 - 2018 гг. снижался, и предприятие может погасить немедленно 19,0 %, 2,0
% и 2,0 % краткосрочных обязательств соответственно в 2016 - 2018 гг. Такой
низкий уровень данного показателя связан с отсутствием у предприятия
краткосрочных финансовых вложений и незначительной долей денежных
средств.